加密货币 EFT 的基础知识：它们如何运作？

自 20 世纪 90 年代中期推出以来，ETF 的受欢迎程度迅速增长。它们独特的形式将共同基金的优势与个股的适应性和流动性特性相结合，这可能能够解释它们越来越受欢迎的原因。 

与共同基金只能在交易日结束时买卖不同，ETF 可能全天在交易所交易，这使其成为长期投资者和活跃交易者的良选。

这种强适应性的金融工具最近开启了一项有趣的数字货币投资，催生了加密 ETF。这些基金通过跟踪一种或多种加密资产的价值，提供了一种简化的方法以在无法预测但具有潜在回报的加密货币市场中投资。那么，让我们讨论一下：加密货币交易所交易基金到底是什么？

加密货币 EFT 的基础知识

加密 ETF 本质上是追踪一种或多种数字货币价格的投资工具。这些金融工具允许投资者参与加密货币领域，而无需直接购买、出售或安全存储加密货币资产。 

加密 ETF 的这一特点使其特别吸引传统投资者，他们对加密货币的高回报潜力感兴趣，但担心其波动性，对与拥有和管理加密货币相关的技术挑战感到为难。

加密 ETF 模仿传统 ETF 的机制，通常追踪特定指数、行业、商品或资产。对于加密 ETF 而言，它们可以跟踪单个加密货币（如BTC或ETH），或一篮子多种加密货币。 

这些 ETF 的目标是反映被追踪加密货币的表现，让投资者在不需要直接持有资产的情况下了解其价格走势。

加密 ETF 到底是如何运作的？

创建和赎回流程是加密货币 ETF 运营的基础，因为它使 ETF 的价值与其基底资产保持一致。简单地说，授权参与者（AP，通常是重要的金融机构）购买基础加密货币，并为加密 ETF 产生 ETF 股票份额。

AP 购买大量适用的加密货币并将其存入 ETF 提供商。作为交换，ETF 提供商向 AP 发行可在股票市场交易的 ETF 股票。ETF 股票的价值随着其追踪的加密货币价格而上下波动。 

为了防止 ETF 股价与其所遵循的资产价值相差太远，AP 将介入仲裁，要么购买额外的加密货币以产生更多的 ETF 股票（在高需求时期），要么出售基础加密货币（在低需求时期）。

简单来说，加密 ETF 允许投资者将资金投入加密货币市场，而无需处理数字钱包或加密密钥等陌生工具。

交易加密 EFT 的优势和风险

投资工具的每一个投资机会都有其独特的利与弊。特别是，加密 ETF 的新市场将加密货币的不可预测性与传统 ETF 的结构元素结合在一起，就会同时带来利与弊。

交易加密 EFT 的好处

易用 – 加密 ETF 将加密货币与传统的投资领域结合，使日常投资者能够轻松使用。例如，您不必学习区块链机制，也不必存储私钥或使用数字钱包。加密 ETF 在传统的证券交易所交易，允许任何拥有标准经纪账户的人参与加密货币市场，而无需处理加密货币直接所有权，避免与之相关的麻烦。

实惠 – 尽管加密货币 ETF 的监管模糊，但已经持有交易所交易基金 EFT 的加密货币投资者可能会对以下内容感兴趣：例如 Proshares Bitcoin Strategy ETF，它允许投资者在不损失大量资金的情况下接触到波动性较强的资产类型。

多元化 – 加密 ETF 的优势之一有多元化的机会。单个加密 ETF 锚定比特币或以太坊等特定的加密货币，而多加密 ETF 则追踪一篮子数字代币或货币。这就与专注于技术的 ETF 与更广泛市场的 ETF 的对比情况类似——前者可能会根据特定行业的表现而上涨或下跌。而后者则接触多个行业，以分散风险。

流动性– 加密 ETF 在传统的证券交易所交易，这意味着它们可以在交易时间的任何时候买卖。这样的流动性使投资者能够对市场变化做出快速反应。例如，如果比特币价格开始暴跌，比特币 ETF 持有者可以立即出售其股票，以限制潜在损失。

交易加密 EFT 的风险

波动性 – 加密货币因其价格波动性而臭名昭著。价值的大幅波动非常常见，这直接影响了加密 ETF。举例来说，2020 年，比特币的价值急剧下降，在一个月内从近 1 万美元下降到 5,000 美元左右。如此剧烈的下跌同样会影响任何比特币 ETF 的价值。

监管风险– 加密货币的法律和监管格局仍在形成中，各国有所不同。这种格局的变化可能会对加密ETF的价值产生重大影响。例如，如果美国或中国等主要经济体对加密货币实施更严格的监管，可能会导致整个市场进行抛售，从而降低加密 ETF 的价值。

市场操纵风险 – 加密货币市场受到市场操纵行为的关联影响，例如“哄抬后抛售”计划，欺诈者在抛售所持货币之前抬高货币价格，抛售后导致价格暴跌。这种操纵行为可能会对追踪这些货币的加密 ETF 的价值产生不利影响。

ETF 费用率 – 与传统 ETF 一样，加密 ETF 也有费用率，本质上是由 ETF 提供商收取的管理费。例如，如果一只 ETF 的费用率为0.75%，那么您每投资 1,000 美元，就要支付 7.50 美元的年费。虽然这个费用看起来不高，但随着时间的推移和投资的增多，这些费用可能会显著侵蚀您的潜在收入。

如何交易加密 ETF

根据您的技能水平、风险偏好和个人偏好，有多种方法可以交易加密 ETF。 

ETF CFD

使用差价合约（CFD）交易 ETF 是一种常见的策略。在差价合约中，根据经纪人和交易者之间的协议出售或购买资产，以解决任何价格波动。在不购买基础资产的情况下，您仍然可以通过使用差价合约交易 ETF，以此从价格波动中获利。

差价合约允许您双向交易ETF。如果您预计ETF的价格会上涨，您可以持有多头头寸。相反，如果您认为价格会下跌，您可以做空。

ETF 期权

ETF 期权交易是另一条可探索的路。这些与期货价格挂钩的衍生合约让您在合约到期时无需承诺买卖标的资产即可持仓。您同意购买期权合约的行权价是基于期货价格设定的。 

如果期货价格在到期日前接近行权价，您就赚钱了，但如果期货价格偏离行权价，那么您就无法获得溢价。

ETF 期货

期货合约还允许投资者打赌一个资产在未来日期的价格。与差价合约和期权不同，期货合约的买家必须实际占有标的产品，否则需要延长合约的到期日。 

您可以在哪里购入加密 ETF？

加密货币 ETF 与传统 ETF 非常相似，可以在成熟的交易所或经纪商处上架或交易。因此，投资加密 ETF 的第一步是在经纪商处设立一个账户，该账户可以访问上架这些 ETF 的交易所。 

Charles Schwab、Fidelity 或 TD Ameritrade等普通券商是投资者使用的典型平台。Robinhood 和 eToro 等几家在线和应用程序经纪商公司最近加入了这场争夺战，以迎合新一代的投资者。

在您建立您的经纪账户，在其中存入资金后，投资加密 ETF 就非常简单了。只需使用平台的搜索功能即可找到您想要的加密 ETF。这可以通过键入 ETF 的股票代码来完成，股票代码指的是几个独特的字母的组合，可指向各自基金。 

例如，如果比特币 ETF 的股票代码为‘BTCF’，您就可以在交易平台上通过这个代码搜索它。

找到 ETF 后，您可以下订单购买股票。这个流程与普通股票购入流程类似——您可以指定您想购买的股票数量和您愿意支付的每股价格。一旦您的订单与卖家匹配，交易就会执行，ETF 股票就会添加到您的投资组合中。

为什么每家投资公司都会提供ETF？

从经纪商公司的角度来看，将包括加密 ETF 在内的 ETF 添加到其可交易资产列表中可以具有许多好处。 

首先也是最重要的一点是，ETF 满足了不断增长的投资者需求。随着金融市场的发展，投资者寻求现代、灵活、多样化的投资工具。ETF 非常符合这样的要求，提供了一种有效的方式来获得广泛的资产类别，从股票、债券、大宗商品到最近加入的加密货币。通过提供 ETF，券商可以适应这样的需求，吸引新客户并保留现有客户。

交易量增加潜力是另一个吸引人的理由。由于可日内交易且灵活，ETF 的交易量通常很高。更大的交易活动可以为券商带来更多收入，尤其是那些从交易佣金中获得收入的券商。

提供 ETF 能让经纪商公司在平台上实现投资选择的多元化。多元化不仅仅是投资者的一种策略；这对券商也至关重要。通过提供广泛的（基于行业、指数、大宗商品和加密货币的）ETF，券商可以确保自己满足各种投资偏好和策略，从而扩大客户群。

将加密货币 ETF 加入投资组合也可以乘上加密货币的快车。尽管存在波动，加密货币市场的兴趣却急剧上升。加密 ETF 使券商能够驾驭这股浪潮，使其客户能够以更熟悉、更容易的方式参与加密货币市场。这使经纪商公司与其他竞争对手区分开来，并有可能进一步推动客户参与度。

最后，ETF 市场的增长轨迹使其成为券商可以涉足的、利润丰厚的领域。全球 ETF 市场一直在快速增长，预计将继续其上升趋势。提供 ETF 的经纪商公司可以从这种增长趋势中受益，并将自己打造成具有前瞻性思维的公司。

如何将 ETF 添加到您的投资公司中

确保 ETF 的流动性是这一流程的关键。让我们讨论一下投资公司在其平台上添加 ETF 需要采取的详细步骤。

第一步就是要执行市场调研。了解当前市场对 ETF 的需求，确定投资者感兴趣的 ETF 类型，并评估竞争状况是本次调研的重点。这些数据能帮助公司确定添加哪些 ETF，还能获得潜在市场营销策略的见解。

接下来，公司需要确保法规遵从性。不同的司法管辖区对 ETF 有不同的规定，公司必须遵守。这可能涉及获得必要的许可或执照，向监管机构提交文件，或调整公司的运营行为以满足监管标准。

第三步是更新公司的技术基础架构。ETF 像股票一样全天交易，因此经纪商公司的交易平台必须能够支持日内交易这些工具。这可能需要更新软件或对交易平台进行全面检修。

流程的一个关键部分是搜索 ETF 流动性提供商。流动性提供商对于维持有序的 ETF 市场非常重要。他们创建和赎回 ETF 股票，以确保 ETF 的价格接近其基础资产的价值。 

它们还为促进贸易提供了必要的资本。寻找可靠的流动性提供商非常重要，因为这能确保 ETF 在平台上平稳透明地交易。 

例如， B2Broker 是市场上最大的加密 ETF 差价合约流动性提供商，提供为包含加密货币等货币提供全面服务。利用 B2Broker 服务的客户可以方便参与欧洲、亚洲和美国最大加密货币交易所的 ETF 差价合约交易。基于庞大的网络，那些希望提供多样化 ETF 产品的投资公司与其达成重要合作伙伴关系。

最后一步是加入并推出 ETF。这包括将ETF添加到交易平台、更新经纪公司的产品列表，并培训员工处理客户对新产品的询问。开展营销活动，向现有和潜在客户宣传新的 ETF 产品非常重要。

最终总结

2023年第一季度，加密 ETF 的表现优于所有其他 ETF，增长率达到 61.95% 至 98.66%。凭借如此出色的表现记录，很明显大家就知道为什么 ETF 是如此多市场参与者的首选投资工具。 

因此，需要对这种投资工具及其细节有一个全面的了解。