如何计算流动性比率？ – 终极指南

虽然赚钱对每个企业主都很有吸引力，但你手头的最终利润是在一天结束时支付账单的。作为企业主，您是否监控公司的流动性比率？如果没有，如果你愿意这样做会很有帮助。

您的公司在银行账户中持有资金这一事实并不能证明您的业务具有流动性。它还涉及您所有当前资产和负债之间的相关性。

在本文中，您将了解什么是流动性，流动性比率代表什么，最常见的比率类型是什么，以及它们为何如此重要。

首先，让我们找出什么是流动性。

什么是流动性？

在金融领域，流动性描述了如何在不影响其定价的情况下兑换特定资产或证券的简单性。当资产具有高流动性时，可以快速有效地以估计回报或市场价格出售。当没有机会买卖时，交换此类资产具有挑战性，这意味着它们的流动性很低。

考虑到现金是最具流动性的金融资产之一，流动性也可以指资产转换为现金的速度。

现在，让我们仔细看看三种主要类型的流动性：

A) 资产流动性：如前所述，资产买卖和转换成现金的难易程度被称为其流动性。流动性。因为现金可以在不影响其市场价值的情况下无缝出售，所以它是所有资产中流动性最高的。同样，债券或股票也被视为 高流动性投资。但是，每个的流动性会根据实际库存的需求而波动。另一方面，房地产和艺术品是非流动资产的完美例子，因为尽管估值很高，但出售它们可能更具挑战性。

B) 市场流动性：特定金融市场的流动性描述了购买或出售特定资产的当前状况。当市场上有很多买家和卖家时，流动性就会很高，因为以您喜欢的价格买卖您的资产更简单。另一方面，非流动性市场是市场参与者较少的市场。假设您想在专注于昂贵收藏品的市场或任何其他稀有市场上进行交易。由于没有足够的参与者，这使得以您想要的价格出售资产变得更加困难。此外，在金融危机期间，股票市场可能会失去流动性。

C) 会计流动性：会计流动性描述了企业如何能够很好地结算财务承诺，例如证券、现金、库存和应收账款。会计流动性提供了有关公司财务稳定性的信息，这些信息经常受到投资者的监控。

现在，有了更清晰的流动性及其主要品种的形象，我们来看看流动性比率说明了什么。

什么是流动性比率？

某些资产可以很容易地转换为现金，例如特定公司的股票。然而，将其他不太受欢迎的资产转换为现金更为复杂。了解资产的流动性对于希望优化其资本和利润但又希望在需要时快速获得资金的公司所有者至关重要。

使用流动性比率，企业可以更好地理解和管理他们的资产，现金储备和负债。因此，了解如何计算这些比率并将其纳入您的投资策略至关重要。

流动性比率还用于衡量借款人在不需要额外融资的情况下解决现有债务承诺的能力。流动比率、速动比率和现金比率等指标的测量允许个人计算流动性比率，从而评估公司履行债务义务的能力及其安全边际。

使用比较格式可以最有效地衡量流动性比率。可以使用所谓的内部和外部分析来正确计算它。

例如，对于流动性比率的内部研究，必须采用使用相同财务报表记录的多个会计间隔。分析师可以通过评估历史时期到正在进行的活动来跟踪公司的改进。总体而言，较高的流动性比率表明企业的流动性更高，并且其现有贷款的覆盖面也不错。

相比之下，外部报告检查了几家企业，甚至整个行业的流动性比率。在设定基准目标时，将公司的运营立场与其竞争对手进行比较是有帮助的。由于公司需要各种融资形式，流动性比率研究在比较不同业务时可能没有那么有益。当用于衡量不同规模和利益的企业时，流动性比率分析并不是那么有效。

此外，请注意，流动性比率通过比较流动负债与流动资产来评估公司在危机中履行短期承诺的能力。

现在，如果理论更清楚，让我们仔细看看流动性比率的主要类别以及如何计算它们。

流动比率

使用流动比率（有时称为营运资本比率）评估企业在一年内履行短期义务的能力。该指标表明企业如何充分利用其流动资产来支付其短期债务。

计算一家公司的现有（或当前）比率表明它是否是明智的购买。流动比率小于 1 的企业没有足够的资本来支付其短期债务，因为其负债超过其流动资产的幅度更大。

相比之下，流动比率高于 1 的企业更有可能偿还其流动债务，因为它没有迫在眉睫的流动性问题。异常高的流动比率，比如高于 3，可能意味着企业可以偿还三倍以上的债务。另一方面，它也可能表明企业没有很好地处理其财务。

流动资产和负债是公司资产负债表上用于确定流动比率的两个组成部分。公式如下所示：

流动比率 = 流动资产 / 流动负债

结果显示公司可以使用其流动资产来满足其当前短期负债的次数。

简而言之，将现有负债除以流动资产即可得出流动比率。比率增加表明流动性增加。

让我们看一个例子。假设一家特定公司的流动资产总额为 100 000 美元，流动负债总额为 75 000 美元。因此，100k/75k 等于 1.33 倍。

首先，您必须将此信息与上一年的比率进行对比。它还取决于您所在的业务部门。

此外，由于大量库存，流动资产将是流动负债的 4 或 5 倍，食品或服装业务可能就是这种情况。

速动比率

另一种类型是速动比率。该措施旨在直接评估企业用其最具流动性的资产支付短期债务的能力。当一家公司的速动比率很高时，它可以在短时间内支付账单，但留下足够的流动资产。

速动比率为 1 被视为行业标准。它向相关方表明该企业没有赚到足够的钱来支付其当前的义务。速动比率小于 1 意味着公司可能没有足够的流动资产来支付其当前负债。

另一方面，速动比率高于1的公司拥有足够的流动资产，可以转换为现金来支付其金融负债。这基本上意味着该企业拥有比流动负债更多的流动资产。

速动比率的定义是用公司的全部流动资产除以其流动负债。基本公式如下：

速动比率=（速动资产-存货-预付费用）/流动负债

企业可以迅速将流动资产转化为现金以偿还到期债务。因此，速动比率至关重要，因为它决定了公司在短期内的生存能力。速动比率可以评估公司的财务状况和业绩。

示例：假设有 100 000 美元的流动资产。

剩余部分是由 80 000 美元的流动资产组成的库存。该义务仍为 75 000 美元。

速动比率为 80 000 / 75 000，即 1.06。因此，公司的流动资产可以随时用于支付负债。

我们必须检查前一年的数据，以确定公司的信誉是否有所改善。

速动比率通常超过 1 就足够了。尽管如此，一个或更少通常被认为是不够的，因为这意味着公司将无法履行短期义务，除非他们出售部分库存并将收益转化为现金。

现金比率

现金比率评估公司的流动负债与其最具流动性的资产。该比率衡量公司履行短期义务的能力，或者更具体地说，衡量公司是否有足够的流动性继续运营。由于它不包含库存（与流动比率相比）和应收账款，因此专家认为它是所有主要流动性衡量标准中最保守的。这个比率可能过于保守，尤其是在应收账款很容易在短期内兑换成现金的情况下。

要计算此比率，您必须将流动负债除以现金和现金等价物的总和。由于累积成本可能不需要立即支付，因此将它们从计算分母中的现有负债中排除可能会导致对情况的看法更加现实。帮助计算现金比率的公式如下：

现金比率 = 现金和等价物 / 短期负债

在这种情况下，让我们看一个现实世界的例子：

苹果有 268 亿美元的有价证券和 371 亿美元的有价证券。 2021 年底现金。这家科技巨头有 639 亿美元现金可立即支付其短期债务。该公司需承担约 1235 亿美元的当前承诺，包括应付账款和其他负债。

就短期比率而言，6390 万美元/1235 亿美元等于 0.52。

Apple 的 组织结构展示了它如何利用债务、从有利的信用条件中受益，并专注于现金用于业务扩张。该公司手头有数十亿美元，但其短期负债几乎是其两倍。

现在，当您对比率的公式和类型更加熟悉时，是时候进入最后一部分来确定为什么这些比率很重要了。

为什么流动性比率很重要？

1) 评估您履行基本责任的能力

贷款人和投资者使用流动性指标来评估公司支付短期承诺的能力和程度。尽管不理想，但比率 1 比小于 1 的比率要好。

债权人和投资者往往更喜欢更高的流动性比率，例如 2 或 3。特定公司更有可能支付其短期债务如果比率更高。如果该比率小于 1，则该业务可能处于流动性危机中，并且运营资本为负数。

2) 建立信誉

债权人在确定是否授予商业信贷时会考虑流动性比率。他们需要确保他们借钱的公司能够偿还。任何财务不确定性的迹象都可能阻止企业获得融资。

3）确定投资可持续性

投资者使用流动性比率来评估企业并确定它们是否具有财务可持续性以及他们是否“应得”他们的钱。因此，公司必须能够履行其短期义务。

低流动性比率令人担忧，尽管“越高越好”的陈词滥调并不总是正确的。在某些时候，投资者可能会想知道为什么一家公司的比率如此之高。例如，比率超过 8 的企业无疑将能够履行其短期义务。然而，这样的比率对投资者来说可能看起来很奇怪。极高的比率表明该公司拥有大量流动资产。

分析师和投资者可能会认为，如果一家公司的现金比率很高，则该特定公司的现金过多，而该公司只会产生银行为存储公司现金而提供的利息。投资者可能会得出结论，该公司没有投资于进一步扩张或开发新的服务或产品。

结论

请记住，对于流动性比率，在公司按时偿还债务的能力和过度的资本配置之间找到一种中间方式是至关重要的。资本的最佳使用应该使公司对股东的价值最大化。

您可以使用各种流动性比率来评估公司的流动性，尽管当前、速动和现金流比率是最受欢迎的比率。这些比率可以让您全面了解特定公司的财务状况。

企业有必要手头有现金来支付费用。一家公司履行短期义务的能力是通过其流动性比率来衡量的，这对其财务状况至关重要。此外，它们对于检查在同一领域经营的企业的财务状况非常有益。