流动性提供商对比做市商：主要的不同
文章
自全球市场建立以来，外汇行业一直是全球商业的命脉。如今，每一家本地和国际企业都依赖于外汇市场的稳定、增长和整体健康。投资者、交易者、企业甚至整个政府可以正常运作都得益于外汇市场的平稳运行。
在这个领域，区分流动性提供者和做市商的角色至关重要，因为两者都是行业活力和效率的基石。
主要内容
- 流动性提供商是积累资金、在外汇市场上分配资金以填补需求缺口的机构。
- 做市商提供类似的服务，但主要利用其大量资金买卖大量货币。
- LP 和 MM 有一些重要的区别，但它们都是帮助外汇市场增长和稳定的重要机构。
定义流动性的概念
如需了解这两种类型的外汇公司的内部运作方式，首先的重点是要掌握潜在的流动性概念。流动性是外汇领域迄今为止最关键的指标。它决定了整个行业的活动、增长和盈利能力。外汇的流动性还确保交易者在不必等待或失去他们想要的价格的情况下获得尽可能好的交易。
一些外汇行业（包括欧元、英镑和美元）具有内在的流动性，另外一些行业可能需要更严长的时间才能有机地发展出充足的供需量。此外，许多政治、经济和国际因素可能会影响这种复杂的平衡。在这种情况下，外汇市场中的一些行业可能会经历衰退，难以实现公平的报价，并流失其交易者基础群体。
失去最佳的流动性水平对任何行业或小众市场来说都非常可怕，这些市场必须在货币出现重大定价和通胀问题之前加紧解决这个问题。因此，现代市场创造了一个全新的公司类型来处理这个问题。
流动性提供商和做市商都为包括本地和国际地区在内的各种外汇行业提供流动性源。这些公司在外汇市场的长期增长中发挥着至关重要的作用，确保多种货币不会因人为制造的障碍和挑战而遭受严重的通货膨胀。
了解流动性提供商
流动性提供商（LP）是专门为外汇市场参与者提供流动性的公司。LP 代表了一个范围较窄的做市商群体，因此大多数公众将这两种组织定义为同个东西。但是，LP 的关注点要窄得多。
LP 主要分为两类—— 一级和二级。这两种类型的 LP 主要因其机构能力和范围而异。一级LP是这一领域迄今为止最大的组织，能够为该行业提供大量流动性。一级 LP 可以凭借其在短期内大量买入和卖出的能力，独自影响市场上次要货币的价格稳定性。
1 级和 2 级 LP：有什么不同？
一级流动性提供商通常也是做市商，因为他们是行业顶级的金融机构。由于他们涉猎国际业务且从其他银行活动中获得了高流动性储备，所以他们有资源从根本上影响市场。
另一方面，二级 LP 是最近加入的 LP 类型。21 世纪的数字革命让中小型企业能够与老牌资本密集型行业巨头竞争。如今，理论上，即使是最小的公司也可以成为经纪商，提供银行服务，创建电子商务商店等等。以前，预算有限的公司甚至无法开展这些活动。二级 LP 是数字化颠覆措施的一个极佳示例，使得较小的公司可以在一级 LP 和一般外汇市场之间进行联络。
二级 LP 为规模较小的经纪商、交易者和投资者提供较少的资金。二级 LP 不直接提供必要的流动资金，而是通过与各种大型银行、私人投资者和对冲基金谈判来创建流动性池。他们通过外汇向数字交易平台提供资金，有时还创建自己的平台以实现利润最大化。
做市商是什么？
相反，做市商（MM）基于他们自己的利益在外汇市场上执行同样的操作。MM 是广泛的市场参与者，有能力影响整个行业或主权地区的外汇。
像摩根大通和高盛这样的机构是最高级别 MM 的完美例子，因为它们同时影响着许多行业。这些庞大的公司与联邦和国际银行密切合作，控制利率、货币配对比率、利差等。
这些庞大的组织利用其充足的现金储备以多种方式操纵市场。他们主要带来积极影响，控制货币价格不受通货膨胀、通货紧缩或任何其他不利因素的影响，但这些占主导地位的参与者有时会犯下重大错误。在这种情况下，负面影响会被放大，因为 MM 实体拥有的外汇量比世界上任何其他机构都大得多。
众所周知，MM 在多个行业运营，将其资源聚合在一起，产生跨行业的协同效应，让不同的市场保持一致性。例如，最近加密货币做市的激增促使大型银行投资该行业，使外汇行业和加密货币行业之间的定价更加一致。
因此，外汇做市是一个复杂的过程，涉及许多变量和 KPI。这些组织主要利用外汇市场为自己谋利，在公开市场上收获价差作为自己的巨额回报。
但是，他们也必须严格控制价格变化，为那些存在短期流动性问题的货币增加供应量，并维持利差区间、利率和市场的总体均衡。MM 正是这句话的定义——“能力越大，责任越大”。
流动性提供商对比做市商：为何两者都对外汇市场那么重要？
MM 提供更广泛的服务，而 LP 则更加专业，这两个机构对外汇行业的增长和长期发展的贡献都是无可取代的。全球顶级流动性提供商确保该市场不会随着频繁变化的环境而下跌。
虽然自由市场原则大部分时间对全球市场带来积极影响，但纯粹的市场供求变化之外的因素还是会造成一些危机。在某些情况下，外汇市场需要面临政治局势紧张、自然灾害、社会变化和其他不应被视为普通市场活动的事件的影响。
在这种情况下，重要的就是要提供充足的流动性来稳定价格，并确保健康的货币不会受到系统的暂时冲击。在这种情况下，LP 和 MM 是第一道防线，随时随地提供资金。这种互惠互利的制度使现代外汇经济得以蓬勃发展，尽管道路上偶尔会有波折。
最终尾声
虽然 LP 和 MM 以不同的形式提供流动性，在市场上有着不同的使命，但它们都是外汇领域中的重要参与者。这些机构是全球外汇体系中的根基，能确保价格稳定、控制价差、避免投资者恐慌。因此，在流动性提供商与做市商的对比文章中我们得出结论，很明显，外汇行业需要依靠这两个组织来应对和缓解市场挑战。
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