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一位多才多艺的作家,涉猎广泛的概念,特别是Web3、金融科技、加密货币和更现代化的主题概念。我致力于为各种受众带来引人入胜的内容,这源于我学习和分享知识的热情。我每天都努力学习,并致力于解密复杂的概念,让每个人都能从中受益。

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校对:

Tamta Suladze

Tamta 是佐治亚州的内容作家,拥有五年为新闻媒体、区块链公司和加密企业报道全球金融和加密市场的经验。凭借高等教育背景和对加密货币投资的个人兴趣,她擅长将复杂的概念分解为易于理解的信息,以供新的加密货币投资者使用。Tamta 的写作既专业又切合主题,可确保读者获得宝贵的见解和知识。

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首席经纪商和执行经纪商在金融市场中的运作方式有何不同呢?

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启动金融服务业务是一种能很好得到获益、赚取收入的方式,可以利用不断增长的金融科技趋势,在这一领域进行投资。您可以经营不同类型的经纪服务,每种都具有独特的特点和目标。

例如,执行经纪商与首席经纪商或清算经纪商有所不同。那么,它们之间有何区别,首席经纪商与执行经纪商的盈利模式又是什么呢?

简而言之,区别在于目标市场和功能。让我们更详细地探讨一下首席经纪商和交易执行服务。

主要内容

  1. 首席经纪商为机构投资者提供捆绑服务,如订单执行、风险管理和资产优化。
  2. 执行经纪商专门处理市场订单,利用流动性池和订单簿快速而安全地结算交易。
  3. 执行是首席经纪服务的一部分,其中包括为大型市场参与者匹配重要市场持仓。

什么是首席经纪商?

金融经纪业务涉及代表客户执行交易订单,而首席经纪定义则略有不同。首席经纪商是一种与企业客户(如对冲基金、投资公司和机构投资者)合作的金融服务提供商。

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他们协助这些实体执行大宗交易订单,从各种来源获取流动性,并整合订单簿,以尽快且安全地处理重要订单,尽可能减少滑点。

因此,首席经纪商(PB)不直接与零售交易者打交道,也不提供普通的买卖订单。相反,他们提供捆绑的首席经纪服务,以换取高额费用。高盛和摩根大通是提供这些服务给顶级机构投资者的银行的例子。

首席经纪服务

首席经纪账户提供全面的金融服务,从简单的订单执行到资产管理和风险评估。这些服务可以延伸到以下功能:

  • 汇集市场流动性。
  • 通过贷款和保证金融资管理信贷账户。
  • 持有和记录抵押品。
  • 优化企业财务比例和绩效指标。
  • 金融咨询和战略规划。
  • 结算交易和应收/应付账款管理。
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大型投资银行、金融保险机构和对冲基金通常需要这些服务,他们会外包给经验丰富的人员或第三方承包商。

摩根士丹利、高盛和摩根大通是主要的首席经纪商,掌握着 60% 的首席经纪市场份额。其他竞争对手包括巴克莱银行、美国银行、花旗集团和巴黎银行。

简要信息

首席经纪商的优点与缺点

首席经纪服务是在金融市场中赚取份额的绝佳途径。但是,在启动自己的业务之前,企业客户了解的一些优点和缺点需要您考虑。

好处

  • 以溢价价格提供捆绑金融服务可以最大程度地提高您的利润。
  • 与一流的投资者和对冲基金合作,扩大您的行业专业人士网络。
  • 从与政策制定者、流动性提供者和最先进的金融服务提供商合作中获得市场洞见。

挑战

  • 机构投资者非常挑剔,您的业务可能需要很长时间才能脱颖而出。
  • 必须进行重大资本投资,以确保获得最佳的流动性源、实现快速执行速度和不间断的覆盖范围。

如何启动首席经纪业务

提供首席经纪账户需要进行重大投资,并与投资公司或对冲基金建立充分的联系,这将首席经纪与执行经纪区分开来。

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您可以运营三种类型的经纪商: 

  • 标准服务:这包括使用典型的金融工具(如股票和债券)管理资产和出借资金。
  • 合成 PB 服务:将首席经纪功能扩展到更多的证券,如衍生品、ETF 和其他工具,以优化客户的资产管理和财务表现。
  • 全套首席经纪服务:这种捆绑服务超越了执行订单和管理资金的单一功能,提供流动性池、财务咨询和风险评估。

什么是执行经纪商?

顾名思义,执行经纪是一种金融服务提供商,致力于匹配交易订单并处理零售或机构投资者提出的市场头寸。

交易执行服务通常属于首席经纪职能的一部分,执行经纪商则致力于基于交易者请求的市场头寸找到相对应的订单。因此,他们要为卖单找到买方订单(买方交易者),反之亦然。

首席经纪商主要与机构投资者合作,执行则与之相反,仅执行的经纪商也与零售经纪商合作,以较低的滑点和紧价差范围处理其市场订单。

执行经纪服务

这些经纪商提供交易和执行服务,以换取买入价和卖出价的差额作为佣金以及其他管理和手续费用。

执行经纪商提供技术手段,可以与交易市场进行交互,可以是通过做市商、场外交易所也可以是通过 ECN 交易功能,以整合更广泛的订单簿。

例如,这些实体可以通过经纪公司或平台进行运作,交易者在那里注册并提交交易请求,这些请求将经过仔细处理和分析。 

在基于给定标准批准所需的交易后,就会通过与相关证券匹配来执行该交易,最终交由结算公司结算该交易。

首席经纪商对比执行经纪商

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首席经纪商和执行经纪商相辅相成,提供了动态的基础架构,方便交易和执行服务。首席经纪商提供从市场头寸结算到资产管理等更广泛的金融服务,而执行经纪商则专门处理市场订单。

订单执行可能被包含在首席经纪账户的一部分中提供,首席经纪将机构投资者与金融市场连接起来,处理重大订单和千万元的投资。 

与此同时,执行经纪商可以独立地与零售交易商合作,这些交易商为自己投资或者代表他们的客户投资。

简而言之,首席经纪商和执行经纪商之间的区别在于目标市场。首席经纪商为公司客户提供捆绑服务,以溢价价格提供服务,而执行经纪商侧重于以低价差和滑点率匹配和结算交易订单。

执行经纪商对比清算经纪商

重要的是,要了解清算经纪和执行经纪商之间的区别。事实上,大多数投资者和交易者忽视了清算机构的角色。

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当投资者下达购买 100 股微软股票的订单时,执行经纪商将收到该请求并进行检查,确保其合法性和有效性。这还包括对交易者的背景进行检查,以消除任何可疑活动。

交易完成后,清算经纪将收到订单,用于实际结算交易。这包括记录买方和卖方涉及的资产,并收到相应的投资金额以交换请求的股份。

换句话说,执行经纪人充当投资者和结算经纪商之间的中间人,而清算经纪商将执行经纪商与市场连接起来。

总结

首席经纪商和执行经纪商是促进金融市场运作的两个中间商。在此行业中启动业务之前,了解首席经纪商与执行经纪商的工作方式相当重要。

首席经纪商提供一系列综合的金融服务,包括订单执行、账户管理和资产优化。另一方面,执行经纪商侧重于寻找匹配订单并以较低的价差范围和低价格偏差处理交易。

一位多才多艺的作家,涉猎广泛的概念,特别是Web3、金融科技、加密货币和更现代化的主题概念。我致力于为各种受众带来引人入胜的内容,这源于我学习和分享知识的热情。我每天都努力学习,并致力于解密复杂的概念,让每个人都能从中受益。

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Tamta Suladze

Tamta 是佐治亚州的内容作家,拥有五年为新闻媒体、区块链公司和加密企业报道全球金融和加密市场的经验。凭借高等教育背景和对加密货币投资的个人兴趣,她擅长将复杂的概念分解为易于理解的信息,以供新的加密货币投资者使用。Tamta 的写作既专业又切合主题,可确保读者获得宝贵的见解和知识。

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