什麼是買權？
加密貨幣投資和交易已經 變得與法定貨幣交易一樣高端。 2023年，加密貨幣交易者有了更多的自由和選擇，可以利用他們的行業專業知識獲利。 保證金交易、套利、選擇權交易和其他策略的加入給 了專家更多市場機會。
這些交易機制在適當的人手中可以轉化為利益。 但是，它們的複雜性呈指數級增長，需要大量的行業知識。 簡而言之，您需要掌握加密貨幣的來龍去脈知識，才能接著考慮這些交易策略。 如今，我們將剖析其中一種複雜的方法——選擇權交易和買權。 讓我們直切主題！
什麼是加密貨幣選擇權交易？
為了真正理解買權及其重要性，我們必須先對選擇權交易進行總體定義：
選擇權交易是一種實踐措施，讓交易者獲得權利，能夠以特定價格和期限買賣貨幣。
對於那些希望透過市場預期價格變化來獲得收益的交易者來說，這種交易方法非常有效。 從本質上講，選擇權交易與法定貨幣和加密貨幣市場類似。 當然，它們在合約條款方面存在一些差異。
總的來說，選擇權交易是另一種精心設計的策略，它能讓那些具有有限的預算的、勤奮且經驗豐富的交易者得到回報。 採取這個機制後，精巧的投資者就不必因為手中資金不足而變得不活躍。
買權、賣權與行使價格
既然我們已經說明了選擇權交易的大致內容，讓我們討論一下這種方法中的幾種主要策略。
- 買權是選擇權交易中最受歡迎的部分。 它們讓其所有者在特定時期內擁有購買特定加密貨幣的權利。
借助這個機會，如果合約所有者（也被稱為選擇權買家）的價格預估在指定的時間內實現，他們可以獲得可觀的回報。
- 賣權則與買權相反，代表在特定時間內出售特定加密貨幣的權利。 借助這個策略，合約所有者可以以更高的市場價值出售他們的資產，加強他們的投資組合，在預期價格下跌時保全自己。
現在，讓我們來研究一下在任何選擇權交易合約中都至關重要的基本概念：
- 行使價格是要出售或購買的基礎資產的價格（取決於交易選擇權類型）。 這個數字是選擇權合約中最關鍵的變量，因為它將決定您的選擇權交易是成功還是代價相當高的失敗。 認真確定行權價格非常重要。
- 到期日是完成選擇權交易的最後期限。 要注意的是，到期日在美國和英國市場有不同的意義。 在美國，到期日是您可以行使交易選擇權的最晚期限。 在英國，這個日期是您唯一可以出售或購買約定加密貨幣的時間。
- 權益只是交易選擇權的購買價格。 它主要根據市場狀況計算，並因加密貨幣而異。 權利金和行使價是選擇權交易中最重要的價值數字。 分析這兩個數字並確保您的潛在利潤高於合約總價非常重要。
看漲選擇權是如何運作的？
買權是全球選擇權交易者的精神食糧。 它們鼓勵有經驗的投機行為和認真的市場分析。 買權的目標相對簡單。 為了獲得利潤，您必須在特定時期以低於市場價格的行使價購買買權。 您還必須計算達成合約本身需要收取的權利金。
如果給定加密貨幣單位的市值可能超過行使價和權利金的總和，那麼您就是買權中的贏家。 但是，在實踐中要實現這一目標極具挑戰性。 所以，讓我們來看買權交易中的挑戰和細節：
買權：實際用例
想像一下，一位投資者X在加密貨幣市場交易了一段時間，並且取得了相當成功的業績。 儘管他們的策略讓他們收益良好，但投資人X需要幫助，以此打破有限的預算障礙。 畢竟，如果沒有適當的投資量，很難從成功的投機機會中獲利。
因此，投資人X決定拓寬視野，取得一份選擇權合約。 首先，投資者X在市場上找到了一個能得到可觀收益的看漲機會——加密貨幣A，目前以100美元的市值出售。 我們的投資者X有充分的理由推測加密貨幣A將在三個月內以110美元的價格出售。
基於這些信息，投資者X在市場上搜尋買權賣方，該賣方會提供有利的合約條款。 最後，投資人X找到了一份每股權利金為1美元、行使價105美元的買權合約。
我們勤勉的投資者計算了一下，並正確地推測合約是值得購入的。 身為買權買家，投資人X購得獲取500單位加密貨幣A的權利。 這樣，我們的投資者就為整個合約支付500美元。
場景 A
快轉三個月，價格投機機會終於如期而至。 投資者X決定行使合同，以行使價購買加密貨幣A，並立即轉售。 最終，投資者X獲得了2,000美元的利潤。 這個數字是基於每種貨幣單位的市場價值（110美元）減去行使價與每單位貨幣的權利金總和（106美元）。 因此，投資者X能就每單位貨幣獲得4美元的利潤，相當於500個單位獲得2,000美元的利潤。
場景 B
我們在上面提到的場景中，一切按計劃進行，現在讓我們來看看相反的狀況。 假設加密貨幣A的價格沒有達到預期，在三個月內只漲到了104美元。 現在，如果投資者X決定進行購入，則他們將遭受損失。
由於每單位加密貨幣A的行使價和權利金總和為106美元，執行買權就會導致每單位損失2美元。 因此，投資人X會決定只承擔購買買權的費用，而不執行該選擇權。
為什麼買權是屬於一種權利而不是義務？
將買權與其他金融機制區分開來的最關鍵因素之一就是其對所有者的解放本質。 與保證金交易的強制性不同，顧名思義，買權的行使與否完全是可選擇的。 儘管買權的權利金費用有時很高，但它們能確保帶來靈活性。
如果您是加密貨幣交易者，有興趣從加密貨幣價格變化中獲利，保證金交易和選擇權交易都是有趣的交易。 對於前者，您不必提前支付任何費用，但您有義務在給定的期限內歸還資產。 對於後者，為選擇權合約支付權利金是您唯一的責任。
主要內容
- 買權賦予其所有者自由和靈活性，他們可以根據自己的意圖選擇完美的選擇合約。
- 買權也能幫助投資人減輕和對沖其整體投資組合中的風險。
- 另一方面，加密貨幣選擇權受到市場普遍波動、缺乏嚴格監管影響，也受到其複雜因素的影響，這些複雜因素是成功使用這種金融工具所需掌握的。
看漲選擇權的好處與壞處
選擇權交易與 買權特別適合那些有能力、有技能的加密貨幣交易者。 但是，在某些情況下，處理這種複雜的金融工具可能會力不從心。 因此，讓我們重新講述買權的優點和缺點：
優點
自由与彈性
如上所述，買權讓投資人在購買加密貨幣時保持有利地位，同時無需承擔任何義務。 但是，這其中的權利和義務所帶來的好處遠遠比不上自由所帶來的獲益。 買權市場已經變得多樣化和成熟，有不同的選擇。
簡單地說，如果您正在尋找一份數字符合真實預期的期權合同，您有機會找到它。 選擇權賣家提供了豐富的合約期限、基本股價和權利金可供選擇。
最小化風險，最大化控制能力
很少金融工具能夠限制大量資金的風險，幫助使用者掌控。 買權正是如此。 一旦您從買權賣家那裡買入了您的合同，您就無需支付更多的負債，可以靈活地對沖您的加密貨幣賭注。
市場上有無數的選擇，讓投資人有能力加強他們的加密貨幣投資組合，抵禦各種價格波動威脅和預測。 一些投資者利用買權來對沖未來的風險，購買行使價格相同但時間框架截然不同的選擇權合約。
缺點
波動性與缺乏監管
另一方面，存在固有的加密貨幣風險。 與其他產品一樣，勤勉的加密貨幣交易者必須始終將波動性納入其策略考量。 買權也不例外，如果加密貨幣價格意外變化，可能會造成重大損失。
雖然加密貨幣買權比一般股票和法定貨幣市場有更豐厚的上漲空間，但持續存在的波動性讓許多看漲選擇權快速過時。 因此，要細心考慮選擇權合約的權利金費用，因為它們可能很快就會轉化為沉沒成本。
此外，加密貨幣市場的監管程度低於傳統市場。 因此，買權和其他工具通常都包含的固有風險有詐欺、金融犯罪、完全不履行合約。 因此，加密貨幣領域的投資人必須謹慎行事，堅持選擇知名的產品。
流動性與整體複雜度有限
儘管加密貨幣領域的流動性提供者盡了最大 努力，但與法定貨幣領域相比，市場的流動性仍然相當差。 由於資金流動不穩定，購買買權可能會帶來執行風險。 簡單地說，由於給定平台上缺乏買家，您可能無法總是得到機會以有利的價格出售所獲得的貨幣。
因此，重要的是要將流動性風險納入看漲選擇權策略中以確認是否購買。 此外，這種金融工具的整體複雜性是另一個相當大的障礙。 期權合約的選擇、執行和獲利過程涉及許多變數和複雜要素。
在許多情況下，看似完美的買權可能是一項失敗的投資。 因此，強烈建議只有在擁有豐富的加密貨幣經驗後再考慮購入買權。
買權與賣權
既然我們已經剖析了買權的性質、意義、收益和風險，讓我們來看看它緊密相連的對應物——看跌期權。 與買權的投機性質不同，這種金融工具旨在從給定加密貨幣的價格下跌中獲利。
加密貨幣交易者利用賣權，避免遭遇預期出現的市場低迷狀況。 假設加密貨幣A的售價為250美元，但三個月後，預計將降至200美元。 在這種情況下，投資者將尋求以行權價購買看跌期權，即使加上權利金，也會讓他們獲益。
看跌期權是降低風險的好工具，因為它們為投資者提供了充足的機會來加強他們的加密貨幣投資組合，避免價格大幅下跌。 如果任何單獨的交易者擔心市場波動，他們可以簡單地購買看跌期權，這將使他們有權以預定價格出售整個投資組合。 所以，當您決定採用的選擇合約的類型時，必須對加密貨幣市場的發展方向有很好的預見。
如何取得與賣出買權
由於許多交易所平台提供選擇權合約，用戶能夠無縫買賣買權。 只需要建立對應的交易所帳戶，存入足夠的資金來支付對應的合約權利金，就可以獲得這樣一份合約。 有許多選擇可以做，重要的是要找到具備有利行權價、到期日和權利金的買權。
選擇信譽良好的來源
另一個需要考慮的因素是交易平台或個人交易對方的聲譽。 如前幾節所述，加密貨幣產業缺乏嚴格的監管，在選擇交易對手時需要盡職調查。 在期權交易領域已經發生了許多詐欺和資金轉移的案例，所以請謹慎選擇您的供應商。
行使或賣出買權
從信譽良好的來源購入合適的合約後，您就擁有了這項權利的全部所有權。 現在，您既可以行使選擇權，也可以在公開市場上出售。 如果與交易平台綁定，行使這個功能非常簡單，因為一切都是透過智能合約執行的。 出售買權與否取決於是否能在市場上找到看漲買家。 大多數加密貨幣投資者透過交易所平台轉移其買權所有權，以確保安全。
買權的轉售價格取決於當前的市場狀況。 當基礎加密貨幣的價格上漲超過任何預期時，買權購買者將需要支付額外費用購買，反之亦然。 所以，在某些有限的情況下，您的買權的價值可能會飆升，出售它實際上可能比行使它更容易獲利。
總結
買權是加密貨幣領域市場上最容易獲利的金融工具之一。 但是，它們所能提供的可觀利益與同樣複雜的流程和固有的挑戰水平相當。 雖然投資者可以自由使用買權並對其潛在風險，但他們需要注意加密貨幣市場的整體不確定性。
即使在傳統市場中，買權也相當複雜，加密貨幣的背景增加了額外的不確定性。 買權具備波動性問題、缺乏監管 且市場流動性受限，在不經過盡職調查的情況下，買權可能會迅速轉化為費用的支出。 因此，與其他高端金融機制一樣，重要的是要深入了解買權並極其謹慎地使用它們。
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