什麼是隔夜交易，它對市場有什麼影響？
根據Broker Notes 的《現代交易者》（The Modern Trader）報告，全球有 960 萬交易者。基本上，每 781 人中就有 1 人積極參與金融市場，尋求獲利機會。最近，隔夜交易已成為一種有力的手段。這種做法發生在延長交易時段，允許金融從業者對國際新聞做出反應。
主要知識點
- 隔夜交易是一種非常靈活的策略，它讓投資者能夠在常規交易時間後對全球事件和市場變化做出反應。
- 不同市場（包括外匯、美股等）在延長交易時段內會表現出特有的特徵。
- 流動性減少、買賣價差擴大以及波動性增加是隔夜交易的典型特徵。
- 成功的隔夜交易策略包括基本面分析和技術分析、持續監控和良好的適應性。
理解隔夜交易
隔夜交易，顧名思義，是指在交易所收盤後、開盤前進行的交易。與常規市場交易時間不同，隔夜頭寸為金融家從業者提供了一個獨特的視窗，讓他們可以對常規交易時段外發生的新聞事件和市場變化做出反應。
隔夜交易時間可以包括盤後交易和盤前交易，但一般來說，也可能根據不同的貨幣交易類型和金融工具而有所不同。
投資者可以在隔夜交易中採用各種策略，例如從市場收盤到次日開盤期間持有頭寸或利用市場變化獲利。
各種市場上的隔夜交易
不同市場上的隔夜交易表現各有不同，影響市場的因素和法規也不一樣。讓我們仔細看一看。
外匯市場
龐大的外匯市場全周每天 24 小時全天候運行。與其他市場不同，外匯市場沒有隔夜交易的概念，因為外匯市場永不停盤。在夜間，不同時區會表現出特有的市場動態。例如，亞洲交易時段以波動小聞名，而歐洲和北美重疊的交易時段則會出現更多的市場活動。
交易者可以利用不同地區重疊的當地市場交易時間隨時執行交易。
美國股票
虽然美股的标准交易时间为东部时间上午 9:30 至下午 4:00，但某些经纪商会将交易时间延长至隔夜时段。嘉信理财 和 Robinhood 等经纪商提供从美国东部时间晚上 8:00 到凌晨 4:00 的隔夜交易服务。这种扩展交易涉及电子通信网络（ECNs），允许投资者在主要交易所收盘期间进行交易。
共同基金和債券
共同基金遵循一些特定的規則，在市場收盤後下達的訂單將收到第二天收盤時的NAV（淨資產）價格。另一方面，債券可以延長交易時間，允許在東部時間上午 4:00 到晚上 8:00 之間進行交易。
股票市場
在股指期權交易中，延長交易時間允許投資者對收盤後發佈的收益報告做出反應。與常規交易時段相比，延長交易時間帶來了機遇和挑戰，流動性更低，波動性更大。交易者必須巧妙地利用這些條件，利用價格波動獲取利潤。
加密貨幣市場
加密貨幣市場是去中心化的全球市場，全天候運作。在監管發展、技術進步和宏觀經濟趨勢等因素的推動下，加密貨幣的隔夜交易尤其活躍。加密貨幣領域的交易者經常在非傳統時段看到價格大幅波動。
大宗商品市場
石油和黃金等大宗商品市場也有隔夜交易。地緣政治事件、經濟資料發佈和全球供需動態都會影響這些市場。商品的隔夜交易需要保持警惕，因為突發新聞或地緣政治變化可能導致股價在當地市場交易時間內大幅下跌。
Robinhood 是最受所有客戶青睞的 24 小時股票市場，客戶可以在這裡使用 43 種最受歡迎的股票和 ETF（交易型開放式指數基金）對特斯拉、亞馬遜和蘋果等公司的資產下達限價訂單。
隔夜交易機制
隔夜交易涉及一套不同于常規市場時段內的機制，為交易者帶來了挑戰和機遇。其中一個關鍵的特點是流動性下降，因為參與延長交易的人減少了。這個特點有可能導致買賣價差擴大和價格波動加劇。交易者必須善於管理這種情況下的風險，利用限價訂單 減少可能出現的滑點風險。
市場跳空，即開盤價與前一天收盤價之間存在明顯的價差，在隔夜交易中很常見。跳空通常是由影響情緒的盤後新聞或事件造成的。交易者可以使用跳空分析策略評估這些價差的意義並做出明智的交易決策。
此外，ECN 還可以匹配非常規市場交易時間的買賣訂單，從而促進隔夜交易。該技術允許連續交易，並提供盤後流動性。
瞭解隔夜交易機制必須瞭解這些動態變化，並有能力適應可預測性較低、波動較大的市場環境。交易者如果能克服流動性減少和市場跳空的複雜性，並有效利用 ECN，就能抓住隔夜交易帶來的機遇，同時控制相關的投資風險。
成功的策略
隔夜交易的成功需要具備戰略判斷力並且能夠適應延長市場交易時間內的挑戰。交易者應隨時瞭解全球事態發展和新聞，特別是常規交易時間後發生的事件，因為這些事件可能會對資產價格產生重大影響。
基本面分析和技術分析
成功的隔夜交易通常需要結合基本面分析和技術分析。
在發生重大經濟新聞期間，評估證券內在價值的基本面分析顯得尤為重要。技術分析基於免費的隔夜市場資料，有助於識別趨勢和模式，尋找有利可圖的交易機會。
圖表形態、支撐位和阻力位以及趨勢分析有助於做出明智的決策。不過，在進行技術分析的同時，還必須全面瞭解影響市場的基本因素。
成功的隔夜交易可以分為以下幾個步驟：
- 瞭解市場：深入瞭解隔夜交易動態，包括相關的投資風險和潛在回報。
- 關注最新消息：及時關注隔夜時段內發生的可能影響市場的全球新聞和經濟事件。
- 使用適當的工具：利用技術分析和基本面分析工具指導交易決策。
- 管理風險：為減少潛在損失，應採用風險管理技術，包括止損訂單。
優勢和挑戰
隔夜交易既有誘人的利益，也有不可忽視的風險，因此非常吸引市場參與者。
優點
- 利用全球時間獲利：交易者可以對常規市場交易時間之外發生的新聞事件做出反應。
- 進入 24 小時市場：尤其是在外匯、加密貨幣和期貨領域，交易者可以全天候參與市場交易。
- 提高收益的潛力：由於波動較大，成功的交易可能會帶來更可觀的利潤。
缺點
- 流動性風險：隔夜市場流動性可能下降，導致買賣價差擴大。
- 波動風險：流動性下降通常會導致價格波動加劇，可能會造成重大損失。
- 有限的准入管道和更高的價格：並非所有經紀商都提供隔夜交易，提供隔夜交易的經紀商可能會收取更高的費用。
成功的隔夜交易取決於對這些風險和收益的細緻理解。
全球市場對隔夜交易的影響
全球市場對隔夜交易影響很大。經濟市場聯繫十分緊密，一個領域的新聞可能會在非傳統交易時間內引起另一個領域的重大反應。
突發新聞、經濟資料發佈或全球地緣政治事件都有可能導致市場波動和價格波動。
因此，隔夜交易者需要保持警惕，隨時準備好應對這些全球性影響，因為它們會對市場情緒和資產交易的方向產生長時間的重大影響。
結束語
瞭解事件的來龍去脈、使用成功的方法、認識國際事件對全球金融網路的影響，這些都是隔夜交易中需要考慮的重要因素。儘管對突發新聞做出快速反應很有幫助，但必須謹慎權衡流動性降低和波動加劇的風險。
