A-Book 拋單與 B-Book 做市經紀商：有什麼區別

在研究經紀行業時，您是否曾處理過外匯 A-book拋單 / B-book做市 模型？或者，也許您一直在爭論將這些模型中的哪一個用於您自己的經紀公司。他們到底是什麼類型的想法？外匯做市商的作用是什麼？外匯經紀商每天賺多少錢？讓我們看看我們能想出什麼。

從交易者的角度來看，外匯交易似乎相當簡單：交易者只需點擊一個按鈕即可打開訂單並等待交易確認出現在屏幕上。但它是如何運作的？交易者的交易必須先完成才能執行：如果有人購買資產，則必須有人出售它才能完成交易。

客戶訂單通過不同類型的經紀商運營技術以兩種不同的方式交付給市場。我們將發現 A-book拋單 / B-book做市 經紀商模型之間的區別。 A-Book拋單 模型是最常見的經紀商運營技術形式。每個人都有自己的一套優點和缺點需要考慮。

A-Book 拋單外匯經紀商模式

當經紀商使用 A-Book 拋單業務模式時，其所有客戶的訂單都直接傳送給外匯流動性提供商，後者再將它們傳送到銀行間市場。

A-Book 拋單經紀商通過預定數量的交易（通常為 1 手）或通過他們提供的點差加價獲得補償。在這個計劃中，經紀商只是充當中間人，提供金融服務。最終交易對手要么是在市場上下達相反訂單的一組交易者，要么是向市場提供流動性的流動性提供者。 A-Book 拋單方法與其他模型相比有一個主要優點：沒有利益衝突。無論交易者是盈利還是虧損，無論結果如何，經紀商都會賺取佣金。雖然從理論上講，交易者和經紀商都對成功交易感興趣，但實際上兩者都不是。交易者完成的交易數量越多，他們的經紀商賺取的佣金就越多。

然而，外匯很少那麼簡單。交易者和經紀商在使用 A-Book 拋單方法時都有缺點。為了將客戶訂單轉移到外部市場，經紀商必須與流動性提供者（或其中許多）達成協議，獲得許可，並向流動性提供者提供技術援助。這一切都是以時間和金錢為代價的。結果，A-Book 拋單經紀商被迫提高價差加價，以彌補其間接費用。

B-Book 做市外匯經紀商模式

當外匯經紀商作為做市商運作時，它被稱為 B-Book 做市模式。訂單由經紀商在內部處理。換句話說，交易者下的訂單在經紀商的交易平台之外的任何地方都不可見。沒有任何外部流動資金池。在這種情況下，存在明顯的利益衝突，因為經紀商不僅充當中介，而且充當交易的對手方。因此，B-Book 做市概念經常與欺詐錯誤地聯繫在一起。實際上，外匯是一個非常不可預測的市場，B-book 做市模型與高收益和高損失相關聯。

交易者的利潤相當於經紀商的損失。欺騙性經紀商可能有興趣在終端中提供非市場報價，監視設置的客戶止損，並使用平台服務器端的插件將其擊倒，以試圖讓交易者在交易中虧損。

如果經紀商以這種方式運作，它實際上會導致一些危險。被騙的客戶不會保持沉默，無疑會損害經紀商的形象，而這對於在外匯市場上取得成功至關重要。最終，贏得勝利的是長期合作。

混合外匯經紀商模型

不僅有 A Book拋單 或 B Book 做市經紀商模型。經紀商設計了一種混合模型，以克服 A-Book拋單 和 B-Book 做市方法的局限性。主要經紀商中最受歡迎的選擇之一是使用對沖策略。使用混合方法，經紀商在其平台內處理小額交易，但大筆交易可能會被撤回到流動性提供者並最終被撤回到同業銀行。

這種模式對於經紀商和交易者來說都是最佳選擇，但也是最難實施的。經紀商最困難的任務是首先正確地對交易者進行分類。特殊軟件用於監控交易者的存款金額、使用的槓桿數量、與每筆交易相關的風險程度以及是否使用保護性止損。所有這些信息都有助於經紀商根據提供的信息確定使用兩種模型（A-Book拋單 與 B-Book做市）中的哪一個來執行訂單。

A-Book拋單 與 B-Book做市 經紀商的盈利能力

閱讀以上所有事實後，您可能會有一個合乎邏輯的疑問：經紀商是否產生更多利潤 – A Book拋單 vs B Book做市 外匯經紀交易？對於我自己的個人公司，我應該採用哪種模式來最大程度地降低我的經紀風險？這是一個沒有明確解決方案的問題。這一切都取決於情況。

A-Book 拋單外匯經紀商的利潤率在統計上較低，但更穩定。在外匯市場，眾所周知，80-95% 的交易者在六個月內損失了他們的初始投資，這對外匯 B-book 做市經紀商有利。但不要忘記意外事件，它們會定期發生並導致 B-book 做市經紀商遭受巨額損失，通常一次持續數月。

我們得出的結論是，沒有任何計劃可以被視為治療損失的方法。在考慮了您的公司目標和戰略之後，您必須選擇最適合您實施的商業模式。對於選擇經紀商的交易者，可能會提出類似的論點。一切都以自己的方式獨一無二。

任何商業模式，包括 A-Book拋單 和 B-Book做市 模式，都不能保證成功的公司或有利可圖的交易。這些模型只是做生意的工具，你個人從中獲益的程度完全取決於你以專業方式應用它們的能力。

如果您正確地經營您的公司，學會耐心，並使用專門針對您的需求量身定制的商業模式，外匯經紀行業可能會為您提供幾乎無限的成功前景和財務狀況。