什麼是 ECN 經紀商？

文章

七月 26, 2022更新四月 17, 2023

關於 ECN 的討論很多——尤其是在外匯交易方面。雖然很多人都聽說過這個詞，但很少有人熟悉它的含義。如果您剛剛進入外匯市場並有興趣了解更多信息，以下信息將幫助您了解 ECN 經紀商是什麼。

在外匯市場中，ECN 被認為是最現代和最透明的方法之一。但是，仍然有一些人和企業不同意，繼續使用做市商模式。

在本文中，我們將解釋 ECN 的概念、它的好處和風險、使用 ECN 經紀商時應考慮的事項，並將其與經紀商的市場標記模型進行比較。

首先，如果您知道 ECN 代表什麼及其功能，那就太好了。

什麼是 ECN？

電子通信網絡，通常稱為 ECN，是 1990 年代和 2000 年大型證券交易所關注的問題。ECN 是自動化的交易平台通過即時電子網絡連接資產買賣雙方，允許在傳統市場之外進行交易。誠然，通過 ECN 進行的電子交易可以採取多種形式，但它們的共同特點是讓大型經紀公司和 NYSE 參與者（如美林或高盛）頭疼，因為 ECN 消除了對中間商的需求。

因此，ECN 通過減少交易中的這些中介來提供更低的交易成本。由於 ECN 速度快、成本低，在線經紀商、某些機構投資者和日間交易者經常使用 ECN。

使用這種模式，買家和賣家可以通過電子設備網絡上的 ECN 直接連接並進行交易。投資者可以在任何地理位置進行交易。

此外，ECN 有義務在國家金融機構註冊，例如 SEC 在美國。

什麼是 ECN 經紀人？

ECN 經紀商是一種金融中介，它使用電子通信網絡為交易者提供直接進入其他市場和貨幣交易者的渠道。 ECN 經紀人可以為他們的客戶提供更小的點差，因為他們匯總了來自多個市場參與者的有競爭力的價格。

ECN 經紀人只能匹配其他市場參與者的交易，不能開始與客戶進行交易。 ECN 點差通常小於傳統經紀商使用的點差，儘管用戶仍需為每筆交易支付固定佣金。

ECN 的使用使投資者能夠在典型的交易時間之外進行買賣，為無法在標準市場工作日內積極參與或希望通過更廣泛的訪問提供便利的個人提供一種工具。

ECN 可以為關心其機密性的人提供一定的匿名性。這可能對希望進行更重大交易的投資者特別有吸引力。

ECN 經紀人是非交易台經紀人，這意味著他們不會將訂單流轉發給做市商。或者，他們以數字方式連接交易對手並將訂單傳遞給流動性提供者。

提供 ECN 服務的經紀商促進了感興趣的投資者在 ECN 網絡中的交易。由於 ECN 的運作方式，與此類經紀人合作通常可以降低費用，並為交易者提供更多的交易時間。

ECN 的優點和缺點

現在，讓我們仔細看看使用 ECN 經紀人有什麼好處。

優點

即時訂單處理 – 交易者可以交易外匯得益於這項現代技術。使用最高實時價格和 ECN 的即時批准，市場有助於滿足這一需求。作為 ECN 交易的結果，不可能有定價者乾預，因為所有交易在處理時都會立即得到驗證。沒有重新報價或其他形式的操縱。

動態點差——由於沒有做市商或分銷商控制報價或投標點差，ECN 交易是一種獲取不斷變化的點差的方法。如果您選擇這樣的經紀人，您將可以即時了解市場定價。這使得可以在更窄的買/賣價差上進行交易，可能低至一個點。但是，這也取決於市場環境。重要的是要記住，市場價格總是隨著需求、供應、不穩定、地緣政治事件和其他因素而變化。

保密性——許多參與者發現可以匿名進行 ECN 交易活動很有吸引力，這使投資者能夠利用中性定價並確保數據流中始終反映實際的市場情況。

自動數據饋送——客戶可以通過 ECN 交易的自動實時數據流訪問專業顧問、交易系統和操作風險管理並與之互動。市場數據集包括隨時可訪問的要價和競爭報價。這可確保交易過程對於實際交易或回測交易技術而言是一致且可靠的。

定價——顯著的好處是 ECN 經紀人不會操縱點差。每當您與 ECN 經紀商進行交易時，您都會獲得目前最優惠的價格。

用戶獲得流動性——ECN 交易允許客戶在由受監管、有能力和許可的金融機構組成的全球流動性池中進行交易。

缺點

好消息是在外匯市場使用 ECN 經紀商。但是，沒有什麼是理想的，並且有一些缺點值得一提。

ECN 經紀人會向每筆交易收取預定費用，這最終是他們對工作的回報。請記住，它可能比使用做市商便宜得多，也更公正，因為他們從更大的買賣差價和不公平的定價中獲利。

在使用 ECN 經紀商平台時，確定止損點和目標可能很困難。這是由於價格的持續變動和點差的變化。還有滑點的風險。

交易很大程度上受流動性提供者的表現、可用的流動性提供者的數量以及他們可以提供的定價的影響。

對於 ECN 賬戶，所需的初始投資可能大於普通賬戶，從而阻止新手或臨時交易者獲得訪問權限。

選擇 ECN 經紀商時要考慮什麼

如果您正在尋找一個關心您的交易活動的經紀商，那麼電子通信網絡經紀商可能是您的正確選擇。

如果您在為您選擇合適的 ECN 經紀人時考慮了許多因素，這將有所幫助。選擇合適的經紀人需要進行徹底的分析，因為並非所有經紀人都是相同的。按照以下提示，您可以選擇最適合您的 ECN 外匯經紀商。

在選擇 ECN 經紀商時，徹底檢查多個經紀商以發現最適合您的交易需求的經紀商至關重要。評估佣金金額，貨幣對的種類，以及客戶支持的質量。您可以通過努力評估特定經紀人的各個方面來確保為您的業務策略選擇最佳經紀人。

進行背景調查以確認其有效性。 ECN 經紀商在外匯領域越來越受歡迎，但在選擇之前做好功課仍然很重要。第一步是尋找他們的許可。為了合法運作，ECN 經紀人必須始終受到政府組織的監管。這可確保他們滿足特定要求並受到持續監督。

分析經紀人提供的點差。穩定點差和動態點差是外匯經紀商。固定點差是恆定的並且獨立於市場變動，而可變點差會根據市場條件而變化。穩定的點差乍一看可能更有吸引力，但對交易者來說可能很昂貴。這是因為固定點差通常高於可變點差，從而導致交易者的費用和成本更高。出於這些目的，ECN 經紀商經常為他們的客戶提供動態點差而不是固定點差。

檢查佣金是否合理。在尋找 ECN 經紀人時，您應該考慮的另一個因素是他們收取的費用。一般來說，佣金越低，您的收入就越好，因為佣金減少意味著收入越高。因此，請檢查各種經紀商所需的佣金，並選擇提供最合適選擇的經紀商。這使您可以優化您的收入並在貿易領域取得進展。

驗證交易是否正在快速執行。評估您首選的 ECN 經紀商的完成時間是否較短，因為這對於在市場超載時迅速退出頭寸可能是必要的。此外，許多經紀人允許您存入特定金額的資金，但其他經紀人要求在處理任何交易之前進行初步投資。

如果您不確定經紀人是否作為非交易平台運作，您應該諮詢專家。交易台經紀人（也稱為做市商）代表其客戶執行交易。該經紀人從賣價和買價之間的價差中獲利。 ECN 經紀商是不與客戶進行交易的非交易平台經紀商。