ما هي العقود الآجلة الدائمة وكيف تعمل؟
المقالات
سوق اليوم مليء بمجموعة كبيرة ومتنوعة من الطرق المختلفة لكسب المال. التسجيل البسيط في أي بورصة، سواء كانت أسهم أو عملات مشفرة، يتيح الوصول إلى مئات الأدوات المالية المتنوعة التي تسمح بتداول الأصول المالية من مختلف الفئات. Spot, التداول مع مارجن، والتداول الاستراتيجي، والستاكينغ هي مجرد أمثلة قليلة أمثلة على أساليب التداول التي يستخدمها جميع المتداولين والمستثمرين. ولكن هناك أداة مالية تشكل جزءًا لا يتجزأ من السوق المالية العالمية بسبب تقلباتها الفعالة وإدارتها للمخاطر. وهي تبرز بوضوح بين جميع الخيارات المذكورة أعلاه عندما يتعلق الأمر زيادة رأس المال الخاص بك عن طريق الحصول على المعرفة الكافية واستراتيجية واضحة. تتضمن هذه الأداة تحليلاً شاملاً لكل خطوة يتم اتخاذها في عملية التداول، وعلى الرغم من تعقيدها، مع الفهم الجيد لجميع جوانبها والإدارة السليمة للمخاطر، يمكنها مضاعفة رأس المال رأس المال لأولئك الذين يفضلون التجارة معها. تسمى هذه الأداة بالعقد الآجل الدائم.
سوف تشرح هذه المقالة ماهية العقود الآجلة الدائمة وكيفية عملها. وسوف تتعرف أيضًا على الميزات التي تتمتع بها هذه الأداة المالية وما الذي يجعلها مختلفة عن العقود الآجلة التقليدية. وفي نهاية المقالة، ستجد بعض الاستراتيجيات المفيدة للتداول العقود الآجلة الدائمة.
ما هي العقود الآجلة الدائمة وكيف تعمل؟
إذن ما هي العقود الآجلة الدائمة وكيف تعمل في البورصة؟
العقود الآجلة الدائمة هي نوع خاص من العقود يتميز بعدم وجود فترة تنفيذ محددة، ويمكن للمتداول الاحتفاظ بالصفقة للفترة التي تناسبه، بالإضافة إلى ذلك فإن أساس التداول في العقود الآجلة الدائمة هو السعر الأساسي المؤشر، الذي يتكون من متوسط قيمة الأصل وفقًا للأسواق الفورية الرئيسية، بالإضافة إلى أحجام التداول النسبية.
وبالتالي، يتم تداول العقود الآجلة الدائمة في أغلب الأحيان بقيمة مساوية أو قريبة من سعر السوق الحقيقي، على عكس العقود الآجلة العادية. ومع ذلك، فإن الفرق الأكثر أهمية بين العقود الآجلة العادية والدائمة هو استحقاقها.
إن الآلية الرئيسية التي تساعد العقود الآجلة الدائمة على البقاء قريبة من السعر الفوري قدر الإمكان هي التمويل. ويحدد الفرق بين سعر عقد الميزات الدائمة والسعر الفوري من يدفع ومن يتلقى. يدفع المتداولون بعضهم البعض على أساس فتحهم. المراكز خلال ساعات معينة، وبالتالي، فإن المتداولين ذوي الصفقات الطويلة يدفعون صفقات شراء عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، وعندما يكون معدل التمويل سلبيًا، يدفعون صفقات شراء.
السمات الرئيسية لتداول العقود الآجلة الدائمة
أصبحت العقود الآجلة الدائمة واحدة من الأدوات المالية الأكثر شيوعًا للاستثمار وكذلك للتداول. على الرغم من المخاطر التي لا تتناسب مع تداول سبوت، إلا أن العوائد المرتفعة المحتملة تجتذب المزيد والمزيد من المشاركين في السوق. ومع ذلك، فإن العمل باستخدام هذه الأداة يتطلب معرفة بعض خصوصيات العقود الآجلة الدائمة.
1. التصفية
تشير “التصفية” إلى تحويل الأصول إلى نقد. في تداول العقود الدائمة، يتم إجبار المراكز غير المربحة على التصفية لتجنب وجود رصيد سلبي في حساب المتداول. تخضع المراكز ذات الرافعة المالية لتقلبات الأسعار، مما قد يؤدي بسرعة إلى أن يصبح رصيد حساب المتداول سلبيًا. وفي هذه الحالة، قد تكون الخسارة أكبر من المارجن الداعم. ونتيجة لذلك، يتم تصفية الصفقات غير المربحة. سيحدث هذا تلقائيًا وبقوة إذا بدأت التداولات في تلبية معايير سعر معينة.
تحدث التصفية ببطء أو بسرعة، اعتمادًا على الرافعة المالية للمعاملة. لذلك، إذا كانت الرافعة المالية منخفضة، فلن تكون هناك تصفية إذا حدث تصحيح بسيط في السوق. وعلى العكس من ذلك، يمكن للرافعة المالية العالية أن تستنزف الاستثمار الأولي للمتداولين بسرعة.
2.معدل الاستثمار
على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس للعقود الدائمة تاريخ انتهاء الصلاحية وبالتالي لا يوجد تسوية نهائية أو تسليم. ولذلك، تُستخدم مدفوعات التمويل لمحاولة تشجيع العقود الدائمة على التداول بسعر الأصل الأساسي.
يتم تمويل العقد الدائم بناءً على معادلة رياضية تعتمد على سعر المؤشر وعينة من متوسط أسعار السوق. صفقات التداول التي لها معدل عائد إيجابي (عقود التداول الدائمة بعلاوة على سعر المؤشر) ستؤدي إلى دفعات من المتداولون الذين يحتفظون بصفقات طويلة للمتداولين الذين يحتفظون بصفقات قصيرة، عندما يكون السعر سلبيًا (عقود تداول دائمة بخصم من سعر المؤشر)، يتم عكس معدل التمويل، وسيقوم المتداولون ذوو الصفقات القصيرة بتسديد الدفعات للمتداولين ذوي الصفقات الطويلة. يدفع المتداولون أو يتلقون مدفوعات بما يتناسب مع حجم صفقاتهم في السوق. وتذهب هذه المدفوعات فقط من تاجر إلى تاجر؛ ولا تدفع البورصة مقابل التمويل أو تتلقى الأموال المدفوعة مقابل التمويل.
العقود الآجلة الدائمة مقابل العقود الآجلة التقليدية: ما الفرق؟
يتم تحديد معدل التمويل من قبل السوق ويختلف حسب ظروف السوق. بشكل عام، في السوق الصاعدة، يدفع المتداولون على المدى الطويل للمتداولين الذين يتداولون على المدى الطويل إلى القصير. والعكس صحيح في السوق الهابطة.
يتم تحديد مدة العقد المستقبلي الدائم بالساعات (يعتمد الوقت المحدد على البورصة المحددة). عند انتهاء المدة، تقوم البورصة تلقائيًا “بتدوير” (نقل/تمديد) الصفقة على العقد الدائم الفعلي العقد إلى العقد التالي.
إن غياب انتهاء الصلاحية هو السبب وراء شعبية العقود الآجلة الدائمة. فهي أداة مرنة يتم تداولها بشكل عام في معظم بورصات العملات المشفرة برافعة مالية عالية. الربح المحتمل في تداول العقود الآجلة الدائمة أعلى منه في التداول الفوري. لكن المخاطر كذلك.
يستخدم تداول العقود الآجلة الدائمة آلية معدل التمويل. نسبة التمويل هي مبلغ صغير يدفعه أحد طرفي العقد للآخر. من الضروري ضمان التقارب الدوري لأسعار العقود الآجلة والمؤشرات (أسعار الأصول الأساسية). ولا تنطبق هذه الآلية على عمولات الصرف.
يتم تحديد معدل التمويل من قبل السوق ويختلف حسب ظروف السوق. بشكل عام، في السوق الصاعدة، يدفع المتداولون على المدى الطويل للمتداولين الذين يتداولون على المدى الطويل إلى القصير. والعكس صحيح في السوق الهابطة.
الاستراتيجيات المستخدمة لتداول العقود الآجلة الدائمة
يتم تحديد استراتيجية تداول العقود الآجلة من خلال أهداف المستثمر، ونوع الأداة، وتوصيات وسيط موثوق أو بورصة (نظرًا لأنه لا يمكنك إجراء المعاملات بالكامل بنفسك).
1. عمليات المضاربة
الاستراتيجية الأولى هي عمليات المضاربة المعتادة للمشاركين في سوق الأوراق المالية. على حساب السيولة والكميات الكبيرة “الرافعة المالية” يربح المضارب من الفرق في سعر الشراء والبيع للعقود الآجلة. وكما قلنا من قبل، فإن العقود الآجلة هي أداة سائلة للغاية، مما يعني أن فرص الربح من المضاربة هي أيضا كبيرة.
2. عمليات المراجحة
يمكن أن تكون المراجحة زمنية (المعاملات في نفس السوق في نقاط زمنية مختلفة) ومكانية (أسواق مختلفة ولكن في نفس اللحظة الزمنية). في هذه الحالة، كقاعدة عامة، لا توجد سلسلة كاملة من المعاملات التي خلالها يستثمر المستثمرون إن الربح من خلال الفرق في أسعار نفس الأصول أو الأصول ذات الصلة هي الإستراتيجية الأكثر ربحية للمبتدئين: الربح والخسارة يتولدان من خلال فروق أسعار العقود الآجلة الدائمة، والمخاطر ضئيلة، ولكن الربحية ليست الأعلى.
ملخص القول
العقود الآجلة الدائمة هي إحدى أدوات التداول الرئيسية للمتداولين والمستثمرين. على الرغم من العوائد المرتفعة مقارنة بتداول سبوت، إلا أن العقود الآجلة الدائمة تعتبر أدوات مالية معقدة للغاية وذات خطورة عالية. عند التداول بها، يجب عليك توخي الحذر ومتابعة المخاطر الإدارة. وينطبق هذا بشكل خاص على المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية. يتطلب تداول العقود الآجلة فهم السوق ومعرفة آلياته وخبرة في تداول الأدوات الأبسط (التداول الفوري والتداول بالهامش). خطط دائمًا لاستراتيجية التداول الخاصة بك بعناية عند التعامل مع العقود الآجلة الدائمة ولا تستثمر أكثر مما أنت مستعد لخسارته. ستساعدك هذه النصائح البسيطة على النجاح في تداول أداة مالية مثيرة للاهتمام ومربحة مثل العقود الآجلة الدائمة.
