أبجديات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة: كيف تعمل؟

منذ طرحها في منتصف التسعينيات، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة نموًا سريعًا في شعبيتها. يجمع شكلها الفريد بين فوائد المتبادلة الصناديق تتميز بقدرة الأسهم الفردية على التكيف والسيولة، وهو ما قد يفسر شعبيتها المتزايدة.

على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، التي لا يمكن شراؤها وبيعها إلا في نهاية يوم التداول، يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات طوال اليوم، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين على المدى الطويل والمتداولين النشطين.

لقد بدأت هذه الأداة المالية القابلة للتكيف مؤخرًا مشروعًا مثيرًا للاهتمام في العملات الرقمية، مما أدى إلى ظهور صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. توفر هذه الأموال طريقة مبسطة للاستثمار في سوق العملات المشفرة الذي لا يمكن التنبؤ به ولكنه يحتمل أن يكون مجزيًا من خلال تتبع قيم واحد أو أكثر من أصول التشفير. لذا، دعونا نناقش: ما هي صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة بالضبط؟

أساسيات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي في الأساس أدوات استثمارية تتبع سعر عملة رقمية واحدة أو عدة عملات رقمية. تسمح هذه الأدوات المالية للمستثمرين بالتعامل مع صناعة العملات المشفرة دون الحاجة إلى شراء أصول العملة المشفرة أو بيعها أو تخزينها بشكل آمن بأنفسهم.

إن هذه الميزة التي تتميز بها صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة تجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين التقليديين المهتمين بإمكانيات المكافآت العالية للعملات المشفرة ولكنهم يحجمون عن ذلك بسبب تقلباتها والتحديات الفنية المرتبطة بامتلاكها وإدارتها.

تحاكي صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة آليات صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، والتي عادةً ما تتبع مؤشرًا أو قطاعًا أو سلعة أو أصلًا محددًا. في حالة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، يمكنها تتبع عملة مشفرة واحدة مثل BTC أو ETH أو سلة من العملات المشفرة المتعددة.

الهدف من صناديق الاستثمار المتداولة هذه هو عكس أداء العملات المشفرة التي يتم تتبعها، مما يتيح للمستثمرين التعرض لتحركات أسعارها دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالأصول مباشرة.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة بالضبط؟

يعد إجراء الإنشاء والاسترداد أمرًا أساسيًا لتشغيل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة نظرًا لأنه يحافظ على قيمة الصندوق بما يتماشى مع أصوله الأساسية. باختصار، يقوم المشاركون المعتمدون (APs)، وهم غالبًا مؤسسات مالية كبيرة، بشراء العملة المشفرة الأساسية وإنتاج أسهم ETF لصندوق ETF مشفر.

تقوم نقاط الوصول بشراء كميات ضخمة من العملة المشفرة المعمول بها وإيداعها لدى موفر مؤسسة التدريب الأوروبية. في المقابل، يقوم المزود بإصدار أسهم APs في صندوق استثمار متداول يمكن تداوله في سوق الأوراق المالية. ترتفع قيمة أسهم صناديق الاستثمار المتداولة وتنخفض جنبًا إلى جنب مع سعر العملة المشفرة الذي تتبعه.

لمنع سعر سهم مؤسسة التدريب الأوروبية من الانحراف كثيرًا عن قيمة الأصول التي تتبعها، ستتدخل نقاط الوصول للتحكيم، إما عن طريق شراء عملة مشفرة إضافية لإنتاج المزيد من أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية (خلال فترات ارتفاع الطلب) أو عن طريق البيع العملة المشفرة الأساسية (خلال فترات انخفاض الطلب).

ببساطة، تتيح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة للمستثمرين استثمار أموالهم في سوق العملات المشفرة دون التعامل مع أدوات غير مألوفة مثل المحافظ الرقمية أو مفاتيح التشفير.

فوائد ومخاطر تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

تتمتع كل فرصة استثمارية بمزيج مميز من المزايا والعيوب. وهذا هو الحال بشكل خاص في سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الجديدة، والتي تجمع بين عدم القدرة على التنبؤ بالعملات المشفرة والعناصر الهيكلية لصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.

فوائد تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

إمكانية الوصول – تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على جلب العملات المشفرة إلى ساحة الاستثمار التقليدية، مما يسهل على المستثمرين الوصول إليها. على سبيل المثال، لا تحتاج إلى تعلم آليات blockchain أو تخزين المفاتيح الخاصة أو حتى استخدام المحفظة الرقمية. يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في البورصات التقليدية، مما يسمح لأي شخص لديه حساب وساطة قياسي بدخول سوق العملات المشفرة دون الاضطرار إلى التعامل مع تعقيدات امتلاك العملات المشفرة مباشرة. .

القدرة على تحمل التكاليف – على الرغم من الغموض التنظيمي الذي يحيط بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، قد يكون ما يلي موضع اهتمام مستثمري العملات المشفرة الذين يمتلكون بالفعل أسهمًا في الصناديق المتداولة في البورصة: صناديق الاستثمار المتداولة، مثل Proshares Bitcoin Strategy ETF، يسمح للمستثمرين بالتعرض لـ فئة أصول متقلبة دون كسر البنك.

التنويع – إحدى مزايا صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي إمكانية التنويع. يمنحك صندوق ETF للعملات المشفرة الواحدة التعرض لعملة مشفرة معينة، مثل Bitcoin أو Ethereum، بينما يتتبع صندوق ETF متعدد العملات سلة من الرموز المميزة أو العملات الرقمية. وهذا يشبه الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على التكنولوجيا بدلاً من صناديق الاستثمار المتداولة الأوسع – حيث يمكن للأول أن يتحرك لأعلى أو لأسفل بناءً على أداء قطاع معين. ومع ذلك، فإن الخيار الثاني يوفر تعرضًا واسع النطاق لعدة قطاعات، مما يساعد على توزيع المخاطر.

السيولة– السيولة – يتم تداول صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصات التقليدية، مما يعني أنه يمكن شراؤها وبيعها في أي وقت خلال ساعات السوق. يتيح هذا النوع من السيولة للمستثمرين الاستجابة بسرعة لتغيرات السوق. على سبيل المثال، إذا بدأ سعر البيتكوين في الانخفاض، فيمكن لحامل صندوق البيتكوين المتداول في البورصة بيع أسهمه بسرعة للحد من الخسائر المحتملة.

مخاطر تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

التقلبات – العملات المشفرة معروفة بتقلب أسعارها. تعتبر التقلبات الكبيرة في قيمتها شائعة جدًا وتنعكس بشكل مباشر في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. على سبيل المثال، في عام 2020، انخفضت قيمة البيتكوين بشكل حاد، من حوالي 10000 دولار إلى حوالي 5000 دولار في غضون شهر واحد. مثل هذا الانخفاض الجذري كان من شأنه أن يؤثر بالمثل على قيمة صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالبيتكوين.

المخاطر التنظيمية – لا يزال المشهد القانوني والتنظيمي للعملات المشفرة قيد الإنشاء ويختلف حسب البلد. قد يكون لتطور هذا المشهد تأثير كبير على قيمة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. على سبيل المثال، إذا فرض اقتصاد كبير مثل الولايات المتحدة أو الصين لوائح أكثر صرامة على العملات المشفرة، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع واسعة النطاق على مستوى السوق، مما يقلل من قيمة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة.

خطر التلاعب بالسوق – تم ربط سوق العملات المشفرة بحالات التلاعب بالسوق، مثل « المضخة والتفريغ » ، حيث يقوم المحتالون بتضخيم سعر العملة قبل بيع ممتلكاتهم، مما يتسبب في انهيار سعر العملة. قد يؤثر هذا السلوك سلبًا على قيمة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة التي تتبع هذه العملات.

نسب نفقات صناديق الاستثمار المتداولة – مثل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة أيضًا على نسب نفقات، أي رسوم الإدارة التي يتقاضاها موفر صناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة النفقات في صندوق استثمار متداول تبلغ 0.75%، فسوف تدفع 7.50 دولارًا أمريكيًا كرسوم سنوية لكل 1000 دولار أمريكي مستثمر. على الرغم من أنها قد تبدو صغيرة، إلا أن هذه الرسوم يمكن أن تقلل بشكل كبير من أرباحك المحتملة بمرور الوقت.

كيفية تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

هناك عدة طرق للتعامل مع تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة بناءً على مستوى مهارتك ورغبتك في المخاطرة وتفضيلاتك الشخصية.

ETF CFDs

يعد تداول صناديق الاستثمار المتداولة باستخدام عقود الفروقات (CFDs) إستراتيجية شائعة. تشمل عقود الفروقات بيع أو شراء أصل ما بالاتفاق بين الوسيط والمتداول لتسوية أي تقلبات في الأسعار. بدون شراء الأصل الأساسي، لا يزال بإمكانك الاستفادة من تقلبات الأسعار عن طريق تداول صناديق الاستثمار المتداولة باستخدام عقود الفروقات.

تسمح لك عقود الفروقات بتداول صناديق الاستثمار المتداولة في كلا الاتجاهين. إذا كنت تتوقع أن سعر ETF سيرتفع، فيمكنك اتخاذ موقف طويل. وعلى العكس من ذلك، يمكنك اتخاذ صفقة بيع إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض.< / ع>

خيارات صندوق الاستثمار المتداول

يعد تداول خيارات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وسيلة أخرى لاستكشافها. تتيح لك هذه العقود المشتقة، المرتبطة بأسعار العقود الآجلة، اتخاذ مركز دون الالتزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي عندما ينضج العقد. يعتمد السعر المذهل الذي توافق به على شراء عقود الخيارات على سعر العقود الآجلة.

إذا تحرك سعر العقود الآجلة نحو سعر الإضراب بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، فستفوز، ولكن إذا تحرك سعر العقود الآجلة بعيدًا عن سعر الإضراب، فستفقد القسط الذي دفعته.

العقود الآجلة لصناديق الاستثمار المتداولة

تسمح العقود الآجلة أيضًا للمستثمرين بالمراهنة على سعر الأصل اعتبارًا من تاريخ لاحق. وعلى النقيض من العقود مقابل الفروقات والخيارات، يجب على مشتري العقود الآجلة الاستحواذ الفعلي على العنصر الأساسي أو تمديد تاريخ انتهاء العقد.

أين يمكنك شراء صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة؟

مثل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، يتم إدراج صناديق العملات المشفرة المتداولة وتداولها في البورصات أو شركات الوساطة القائمة. ولذلك، فإن الخطوة الأولى للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي أن يكون لديك حساب لدى شركة وساطة توفر الوصول إلى البورصات التي تدرج صناديق الاستثمار المتداولة هذه.

تعد شركات الوساطة الشائعة مثل Charles Schwab أو Fidelity أو TD Ameritrade منصات نموذجية يستخدمها المستثمرون. وقد دخل العديد من الوسطاء عبر الإنترنت والتطبيقات مثل Robinhood وeToro مؤخرًا في المعركة، لتلبية احتياجات الجيل الجديد من المستثمرين.

يعد الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة أمرًا سهلاً للغاية بمجرد قيامك بإعداد حساب الوساطة الخاص بك وتمويله. ما عليك سوى استخدام وظيفة البحث في النظام الأساسي للعثور على صندوق الاستثمار المتداول للعملات المشفرة الذي تريده. ويمكن القيام بذلك عن طريق كتابة رمز مؤشر مؤسسة التدريب الأوروبية، وهو عبارة عن سلسلة فريدة من الحروف تمثل كل صندوق.

على سبيل المثال، إذا كان صندوق Bitcoin ETF يحتوي على رمز المؤشر، BTCF”، فستبحث عنه على منصة التداول الخاصة بك.

بعد تحديد موقع صندوق الاستثمار المتداول، يمكنك تقديم طلب لشراء الأسهم. تشبه العملية شراء أسهم من الأسهم العادية – حيث تحدد عدد الأسهم التي ترغب في شرائها والسعر الذي ترغب في دفعه لكل سهم. بمجرد مطابقة طلبك مع البائع، يتم تنفيذ المعاملة، وتتم إضافة أسهم ETF إلى محفظتك.

لماذا يجب على كل شركة استثمار تقديم صناديق الاستثمار المتداولة؟

من وجهة نظر شركات الوساطة، فإن إضافة صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، إلى قائمة الأصول القابلة للتداول يمكن أن يفتح العديد من الفوائد.

أولاً وقبل كل شيء، تلبي صناديق الاستثمار المتداولة الطلب المتزايد من المستثمرين. يبحث المستثمرون عن أدوات استثمارية حديثة ومرنة ومتنوعة مع تطور السوق المالية. تناسب صناديق الاستثمار المتداولة الفاتورة بشكل مثالي، وتوفر طريقة فعالة للتعرف على مجموعة واسعة من فئات الأصول – من الأسهم والسندات والسلع إلى الإضافة الأحدث، العملات المشفرة. من خلال تقديم صناديق الاستثمار المتداولة، يمكن لشركات الوساطة التكيف مع هذا الطلب، وجذب عملاء جدد والاحتفاظ بالعملاء الحاليين.

تعد إمكانية زيادة أحجام التداول سببًا مقنعًا آخر. نظرًا لقابليتها للتداول ومرونتها خلال اليوم، غالبًا ما تشهد صناديق الاستثمار المتداولة أحجام تداول عالية. يمكن أن يترجم نشاط التداول الأكبر إلى المزيد من الإيرادات لشركات الوساطة، وخاصة تلك التي تولد دخلاً من عمولات التداول.

يساعد تقديم صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا على تنويع خيارات الاستثمار على منصة الوساطة. التنويع ليس مجرد استراتيجية للمستثمرين؛ كما أنه أمر حيوي بالنسبة للوسطاء. ومن خلال توفير مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة – القائمة على القطاعات، والقائمة على المؤشرات، والقائمة على السلع، والقائمة على العملات المشفرة – يمكن لشركات الوساطة التأكد من أنها تناسب تفضيلات واستراتيجيات الاستثمار المتنوعة، وبالتالي توسيع قاعدة عملائها.

يمكن أن تؤدي إضافة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة إلى المحفظة أيضًا إلى الاستفادة من طفرة العملات المشفرة. على الرغم من تقلباته، شهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا كبيرًا في الاهتمام. تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة لشركات الوساطة بركوب هذه الموجة، مما يمكّن عملائها من التعامل مع سوق العملات المشفرة بطريقة أكثر دراية ويمكن الوصول إليها. وهذا ما يميز شركة الوساطة عن منافسيها ومن المحتمل أن يؤدي إلى مزيد من مشاركة العملاء.

وأخيرًا، فإن مسار نمو سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يجعله مجالًا مربحًا لشركات الوساطة للاستفادة منه. يشهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) العالمي نموًا سريعًا، ومن المتوقع أن يستمر في اتجاهه التصاعدي. يمكن لشركات الوساطة التي تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الاستفادة من اتجاه النمو هذا وتأسيس نفسها كشركات ذات تفكير تقدمي.

كيفية إضافة صناديق الاستثمار المتداولة إلى شركة الاستثمار الخاصة بك

يعد تأمين السيولة لصناديق الاستثمار المتداولة عنصرًا حاسمًا في هذه العملية. دعونا نناقش الخطوات التفصيلية التي يتعين على شركة الاستثمار اتخاذها لإضافة صناديق الاستثمار المتداولة إلى منصتها.

الخطوة الأولى هي إجراء أبحاث سوقية شاملة. إن فهم الطلب الحالي في السوق على صناديق الاستثمار المتداولة، وتحديد أنواع صناديق الاستثمار المتداولة التي يهتم بها مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة، وتقييم المشهد التنافسي هي جوانب أساسية في هذا البحث. تساعد هذه المعرفة الشركة في تحديد صناديق الاستثمار المتداولة التي تريد إضافتها ويمكن أن توفر نظرة ثاقبة لاستراتيجيات التسويق المحتملة.

بعد ذلك، تحتاج الشركة إلى ضمان الامتثال التنظيمي. لدى الولايات القضائية المختلفة قواعد مختلفة فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة، ويجب على الشركة الالتزام بها. وقد يتضمن ذلك الحصول على الأذونات أو التراخيص اللازمة، أو تقديم المستندات إلى الجهات التنظيمية، أو تعديل عمليات الشركة لتتوافق مع المعايير التنظيمية.

الخطوة الثالثة هي تحديث البنية التحتية التكنولوجية للشركة. يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم مثل الأسهم، لذلك يجب أن تكون منصة التداول الخاصة بالوساطة قادرة على دعم التداول اليومي لهذه الأدوات. قد يتطلب ذلك تحديثات البرامج أو إجراء إصلاح شامل لمنصة التداول.

جزء مهم من العملية هو البحث عن موفري سيولة صناديق الاستثمار المتداولة. يعد مزودو السيولة ضروريين للحفاظ على سوق منظم لصناديق الاستثمار المتداولة. يقومون بإنشاء واسترداد أسهم صناديق الاستثمار المتداولة لضمان بقاء سعر صناديق الاستثمار المتداولة قريبًا من قيمة أصولها الأساسية.

كما أنها توفر رأس المال اللازم لتسهيل التجارة. يعد العثور على مزودي سيولة موثوقين أمرًا بالغ الأهمية، لأنه يساعد على ضمان تداول صناديق الاستثمار المتداولة بسلاسة وشفافية على المنصة.

على سبيل المثال، تعد B2Broker أكبر مزود سيولة للعملات المشفرة ETF CFD في السوق، حيث تقدم خدمات شاملة تتجاوز العملات المشفرة. يمكن للعملاء الذين يستفيدون من خدمات B2Broker تسهيل عمليات تداول عقود الفروقات على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) من أكبر بورصات العملات المشفرة الأوروبية والآسيوية والأمريكية. وهذه الشبكة الموسعة تجعلها شريكًا رئيسيًا لشركات الاستثمار التي تتطلع إلى تقديم عروض متنوعة لصناديق الاستثمار المتداولة.

الخطوة الأخيرة هي إعداد صناديق الاستثمار المتداولة وإطلاقها. ويتضمن ذلك إضافة صناديق الاستثمار المتداولة إلى منصة التداول، وتحديث قوائم منتجات الوساطة، وتدريب الموظفين على التعامل مع استفسارات العملاء حول العروض الجديدة. يعد إطلاق حملة تسويقية لإعلام العملاء الحاليين والمحتملين بعروض صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة أمرًا حيويًا.

الوجبة النهائية

في الربع الأول من عام 2023، تفوقت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على جميع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى بمعدلات نمو استثنائية تتراوح بين 61.95% إلى 98.66%. ومع هذا السجل الممتاز، فمن الواضح لماذا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة هي أداة الاستثمار المفضلة للعديد من المشاركين في السوق.

وبالتالي، يلزم فهم شامل لهذه الأداة الاستثمارية وتفاصيلها.