ما هو شرح التداول مع مارجن؟ – كيف يتم استخدامه؟

بفضل التطوير الشامل للتداول الإلكتروني ، أصبح من الممكن الاستمتاع بالعديد من الفوائد التي تتمتع بها أنماط التداول المختلفة ، بخصائصها وميزاتها الفريدة. أحد هذه الأساليب الذي حظي بشعبية لا تصدق بفضل إمكانية التداول باستخدام الأموال المقترضة من الوسيط أو البورصة بشروط محددة مسبقًا – التجارة الهامشية.

ستخبرك هذه المقالة عن تداول الهامش هو وكيف يتم تنظيمه. بالإضافة إلى ذلك ، سوف تتعرف على نقاط القوة والضعف في أسلوب التداول هذا. في النهاية ، سنشرح بالتفصيل عدة مفاهيم حيوية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتداول الهامش: استدعاء الهامش وتصفية المركز ، بالإضافة إلى الهامش المتقاطع والعزل كطريقتين أساسيتين لاستخدام الهامش.

ما هو التداول بالهامش وكيف يعمل؟

التداول بالهامش هو نوع من المضاربة في سوق الأوراق المالية أو سوق العملات المشفرة ، والذي يتضمن استخدام المتداول الأموال المقترضة (قرض الهامش) التي تقدمها البورصة أو مستخدموها (في حالات نادرة) في نشاطه. كما هو الحال في أي حالة قروض ائتمانية أخرى ، يجب على المستخدم تقديم ضمان – في هذه الحالة ، لإيداع مبلغ يضمن سداد التزامات الدين وفقًا للقواعد التي تحددها البورصة. الأموال المخصصة لفتح مثل هذه الصفقة هي الهامش (ومن هنا جاء اسم هذا النوع من المضاربة). الأموال الخاصة (الهامش المبدئي) المخصصة لفتح مثل هذه الصفقة هي الهامش (ومن هنا جاء اسم هذا النوع من المضاربة). بفضل هذا الاحتمال ، وفي ظل متطلبات هامش معينة ، يمكن للمستخدم تحقيق ربح أكبر بعدة مرات مما قد يكون موجودًا عند المضاربة فقط بأمواله الخاصة.

تنقسم المراكز التي يمكن للمستخدم فتحها في البورصة التي تقدم هذه الخدمة بشكل مشروط إلى نوعين: طويل – عندما يتوقع المستخدم نمو الأصل ، وقصير – عندما يتم المراهنة على انخفاض السعر. عند فتح مركز طويل (شراء) ، يمنح الوسيط المتداول رصيدًا معينًا (وفقًا لحجم الرافعة المالية ). في هذه الحالة ، يتم استثمار جزء من الأموال بواسطة المتداول نفسه (يكمل الوسيط الحجم اللازم لفتح المركز). الأمر نفسه ينطبق على عمليات مثل البيع على المكشوف.

إذا تحرك سعر الأصل في الاتجاه الذي توقعه المتداول ، فإن الدخل الذي يمكنه إصلاحه في الصفقة يزيد بالتناسب مع الرافعة المالية المحددة. عندما يتم إغلاق مثل هذا المركز ، يتم إرجاع هيئة الرهن إلى الدائن (الصرف) مع رسوم العمولة ، ويقيد رصيد الربح المستلم في حساب المستخدم. أيضًا ، بالإضافة إلى عمولات فتح / إغلاق الصفقات ، قد يكون لبعض البورصات ما يسمى بمعدلات التمويل ، والتي يتم دفعها لبعضها البعض من قبل أصحاب التداولات الطويلة والقصيرة ، اعتمادًا على عدد المراكز المفتوحة من كل نوع.

نقاط القوة والضعف الرئيسية للتداول بالهامش

التداول بالهامش ، باعتباره أحد أساليب التداول الأكثر شيوعًا اليوم ، وقد مر بمراحل عديدة من التطوير قبل أن يتمكن من أن تصبح أداة تداول متقدمة ومعقدة حسابيًا من الناحية الفنية ، مما يعطي فرصة لزيادة الأرباح باستخدام الأموال المقترضة من الدائن (وسيط أو بورصة). وبفضل خصوصيتها الفريدة ، تتمتع هذه الأداة بمزايا وعيوب ، وبالتالي أصبحت خيار العديد من المتداولين المبتدئين والمحترفين في الأسواق المالية المختلفة.

قوة التداول بالهامش

في البداية ، دعونا نفكر في أهم مزايا استخدام التداول بالهامش في ممارسة التداول.

زيادة الربح المحتمل عن طريق الرافعة المالية

يتيح لك التداول على حساب الهامش استخدام الرافعة المالية ، وهي مضاعف تقني للدخل (أو الخسارة) الذي يتناسب طرديًا مع الزيادة في الهامش الأولي ، مضروبًا في مستواه. بعبارة أخرى ، كلما ارتفعت الرافعة المالية ، زاد الربح المحتمل ، والذي يتم الحصول عليه بتوقعات صحيحة عند التداول طويلًا أو قصيرًا ، أو الخسارة مع توقع غير صحيح في كلتا الحالتين. على عكس الوسيط أو التبادل ، يتم تحديد مستوى الرافعة المالية على أساس الظروف الفردية التي يتداول فيها المتداول. تشير هذه الشروط ، كقاعدة عامة ، إلى مستوى الهامش الأولي وتقلب الأداة المتداولة ومعامل المخاطرة.

فرصة للتجارة القصيرة

يمنح التداول على حسابات الهامش التجار والمستثمرين فرصة للربح من انخفاض أسعار الأدوات المالية. نظرًا لأن السوق يمثل نمطًا دوريًا للحركة ، يتكون من فترات متتالية من صعود وهبوط أي سعر أصل في أي سوق ، فإن أسلوب التداول بالهامش يسمح بتلقي ربح قوي من هبوط الأسواق ، بغض النظر عن الأسباب الكامنة وراء ذلك. في الواقع ، التداول باختصار هو عكس تمامًا التداول طويل الأمد ، مما يساعد على تنويع استراتيجية التداول وتطوير مهارات التنبؤ بحركات السوق لتحقيق أرباح إضافية على تقلبات أصول تداول معينة.

التحوط ضد المخاطر

التحوط هو آلية واسعة الانتشار في الأسواق المالية التقليدية تهدف إلى تقليل الخسائر المحتملة في تداول الأصول المالية في أي سوق. بعبارات بسيطة ، التحوط هو استثمار في أصل له علاقة سعرية عكسية مع الأصل الاستثماري الأساسي (ينخفض عندما يرتفع الأصل الأساسي والعكس صحيح).

هناك نوعان من الاستخدامات الأكثر شيوعًا للتحوط: لتكوين مركز محايد للمخاطر وللحماية من سيناريو كارثي ، أي واحد يكون فيه مقدار الخسارة غير مقبول للمستثمر. في الحالة الأولى ، لإجراء معاملة أولية خالية من المخاطر وضمان استقرار مستويات الهامش ، يكون المستثمر مستعدًا للتخلي عن ربح محتمل ؛ في الحالة الثانية ، يقوم المستثمر بتنفيذ استراتيجية الامتثال لحد المخاطر.

نقاط الضعف في التداول بالهامش

دعونا الآن نلقي نظرة على العيوب الأساسية المتأصلة في أسلوب التداول بالرافعة المالية.

العمولات

عند استخدام الأموال المقترضة ، يكون المستثمر ملزمًا بإعادة المبلغ المقترض إلى البورصة وفقًا للشروط التي تحددها البورصة. أحد شروط استخدام الأموال المقترضة من الوسيط هو مبلغ معين يدفعه المستثمر خلال فترة محددة تسمى العمولة. يتم احتساب العمولة بشكل فردي لكل أصل تداول ويتم دفعها عند انتهاء وقت معين. المثال المثالي ، في هذه الحالة ، يمكن أن يكون قرضًا بنكيًا قياسيًا ، حيث يتعين على المقترض دفع فائدة مقابل استخدام الائتمان.

مخاطر عالية

تشير تفاصيل التداول بالهامش إلى مخاطر عالية مرتبطة باحتمالية عالية لفقدان الهامش الأولي. نظرًا لأنه بالنسبة لهامش الصيانة ، تستخدم البورصة خوارزمية معادلة رصيد الأموال المستثمرة في البداية والأموال التي تم إقراضها للمتداول ، مع زيادة نسبة مخاطر المعاملات ، سيتم سداد قرض الهامش تلقائيًا نتيجة نداء الهامش ، الذي يظهر بانحراف حاسم لسعر السوق عن سعر دخول المعاملة ، والذي يحمل في النهاية مخاطر الخسارة الكاملة لرأس المال الأولي ، وفي بعض الحالات ، ظهور دين إلى البورصة أو شركة سمسرة .

قائمة محدودة بأصول التداول

على الرغم من فرصة زيادة الاستثمار الأولي ، فإن التداول بالهامش هو أداة معقدة تقنيًا تتطلب معالجة دقيقة ومعرفة مالية جيدة. لمنع الخسائر الكبيرة ، بشكل أساسي من المتداولين عديمي الخبرة ، تقوم العديد من البورصات بتحديد الأصول المتاحة للتداول برافعة مالية ، بغض النظر عن فئتها. نجحت هذه الممارسة بشكل جيد في كل من أسواق الأسهم والعملات المشفرة ولكنها لا تزال تجد مقاومة من العديد من المتداولين المحترفين في السوق ، لا سيما في تداول العملات المشفرة ، حيث تكون الرافعة المالية أعلى بكثير من غيرها.

ما هو استدعاء الهامش وتصفية المركز؟

استدعاء الهامش وتصفية المركز هي مصطلحات مستخدمة في الأسواق المالية ، لا سيما في أسواق الأسهم والفوركس ، حيث لا يستطيع المتداولون الاحتفاظ بصفقة مفتوحة بسبب عدم كفاية الأموال (الهامش الأولي) في حساب التداول.

عندما يدفع المستثمر لشراء الأوراق المالية وبيعها باستخدام مزيج من أمواله الخاصة والأموال المقترضة من الوسيط ، فإن هذا يسمى الشراء بالهامش. تساوي حقوق ملكية المستثمر في الاستثمار القيمة السوقية للأوراق المالية مطروحًا منها مبلغ الأموال المقترضة من الوسيط. يتم تشغيل نداء الهامش عندما تنخفض حقوق ملكية المستثمر كنسبة مئوية من إجمالي القيمة السوقية للأوراق المالية إلى أقل من متطلبات النسبة المئوية (هامش الصيانة). لنفترض أن المستثمر لا يستطيع دفع المبلغ المطلوب لرفع قيمة محفظته إلى رصيد هامش صيانة الحساب. في هذه الحالة ، قد يضطر الوسيط إلى تصفية الأوراق المالية في الحساب.

سيكون استخدام التداول بالهامش مناسبًا للمعاملات قصيرة المدة. يعد استخدام صفقات الهامش أمرًا شائعًا ، خاصة مع عمليات المضاربة أو الصفقات المتعددة خلال فترة زمنية قصيرة. في حالات أخرى ، تزداد تكاليف ومخاطر الاحتفاظ بالمركز بشكل كبير. كلما زادت الرافعة المالية ، ارتفعت تكلفة الخطأ. في حين أن 1 إلى 3 لن يتسبب في خسائر فادحة ، فإن الرافعة المالية من 1 إلى 10 ستؤدي إلى خسارة بنسبة 30٪ في حقوق الملكية. ومع ذلك ، مع وجود اتجاه إيجابي في المركز ، فإن الزيادة أو النقصان بنسبة 3٪ في سعر الأصل برافعة مالية من 1 إلى 10 ستحقق ربحًا بنسبة 30٪. لهذا السبب بدأ العديد من المزايدين في استخدام مراكز الهامش عند تنفيذ استراتيجياتهم.

من ناحية أخرى ، فإن تصفية المركز هي عملية يقوم بموجبها الوسيط أو البورصة بإغلاق مركز المتداول تلقائيًا بسبب نقص الأموال في حساب التداول الخاص به نتيجة لتجاوز المستوى المسموح به لانحراف سعر الأصل في السوق عن سعر الافتتاح للصفقة في كل من المراكز الطويلة والقصيرة. يحدث هذا الموقف عندما لا يقوم المتداول بتعبئة حسابه بعد تلقي نداء الهامش أو إذا لم يتمكن المتداول من الاحتفاظ بمركز مفتوح عند انخفاض حاد في سعر الأصل الذي يتداول به.

بشكل عام ، نداء الهامش وتصفية المركز هي آليات تحمي الوسيط والمتداول من الخسائر. عندما يتلقى المتداول نداء الهامش ، فهذا يعني أنه يجب أن يتفاعل بسرعة ويودع الأموال لتجنب تصفية المركز. إذا فشل المتداول في الامتثال لهذا المطلب ، فسيتم إغلاق مركزه تلقائيًا ، وسيخسر المال. لذلك ، من الضروري مراقبة مستوى الهامش في حساب التداول الخاص بك وتجديده في الوقت المناسب لتجنب نداءات الهامش وتصفية المركز.

ما هو الهامش المتقاطع والهامش المعزول؟

الهامش المتقاطع هو هامش مخصص لصفقة مفتوحة باستخدام إجمالي الأموال في الرصيد المتاح ، مما يقلل من مخاطر تصفية مركز خاسر. يمكن أن تساعد أي PNL (ربح وخسائر) محققة من مراكز أخرى في إضافة هامش إلى المركز الخاسر. في وضع الهامش المتقاطع ، يتم ضمان جميع المراكز من خلال إجمالي الهامش ورصيد الحساب. أي أن الخسارة في مركز واحد قد تكون أكبر من الهامش في ذلك المركز. عندما تصل المراكز غير المربحة إلى نقطة التصفية ، يتم تصفية جميع المراكز بالقوة في نفس الوقت ، ويفقد المتداول جميع الأموال المستثمرة.

في وضع الهامش المتقاطع ، يتم حجز الهامش للمركز بمقدار الهامش الأولي وفقًا لمتطلبات الحد الأدنى المحددة. على سبيل المثال ، في عقد ETHUSD ، يتم حجز 1٪ فقط كهامش أولي للدخول في المركز. ومع ذلك ، إذا حدثت حركة سلبية في مثل هذا الموقف ، فسيتم تلقائيًا سحب رصيد المتداول بالكامل (من العملة ذات الصلة) لتغطية الخسائر. بمعنى آخر ، يتم حساب الحد الأقصى لخسارة الهامش المتقاطع كمجموع الهامش الأولي ورصيد رصيد الحساب المتاح. نظرًا لأن مركز الهامش المتقاطع المفتوح يمكن أن يقلل الرصيد المتاح بالكامل إلى 0 ، فإن المستوى المحدد مسبقًا للرافعة المالية لا معنى له. يتم تحديد الرافعة المالية الفعالة عبر الهامش من خلال قيمة المركز والرصيد المتاح للمستخدم.

الهامش المعزول هو أداة تعزل الهامش الذي يؤمن بعض التداولات من هامش التداولات الأخرى. أبسط مثال على تطبيق هذه الميزة هو التداول على حسابين أو أكثر مستقلين عن حسابات التداول الأخرى داخل حساب مستخدم واحد. وبالتالي ، سيتم عزل الهامش بين الحسابات ؛ أي أن الخسارة في حساب ما لن تؤدي إلى تغيير في رصيد حساب آخر. وبالتالي ، فإن طريقة الهامش هذه تنطوي على مخاطر تصفية أعلى ، لكن الخسارة تقتصر على مبلغ ثابت من الضمان وليس الحساب بأكمله.

تجدر الإشارة إلى أنه يمكن استخدام الهامش المعزول في صفقات المضاربة. يمكن للمرء أن يحد من الخسائر على الهامش الأولي المحدد باستخدام استراتيجية الهامش هذه. يساعد هذا المتداولين اليوميين والمستثمرين على المدى القصير على تقليل تعرضهم للمخاطر إذا لم تسير التجارة كما هو متوقع.

خاتمة

أصبح أسلوب التداول باستخدام قروض الهامش أداة شائعة لمضاعفة رأس المال في الأسواق المالية المختلفة. من خلال تقديم رافعة مالية عالية ومجموعة متنوعة من أصول التداول المتاحة للمضاربة ، فإن إستراتيجية التداول هذه تحمل وعدًا كبيرًا بالتطوير ، وهي قادرة على تغيير فكرة جني الأموال في المستقبل بشكل جدي.