ما هو القصير في التداول؟
المقالات
غالبًا ما يكون التداول نشاطًا معقدًا وديناميكيًا للغاية في عالم المال. يمكن أن تحقق المشاركة في التداول أرباحًا هائلة، ولكن من الضروري أن تفهم ما تفعله قبل المشاركة. أحد المفاهيم التي يجب أن يتعرف عليها المتداولون هو “”البيع على المكشوف”” والذي يسمح للمشاركين بالتكهن بالانكماش المحتمل في أسعار الأصول. في هذه المقالة، سنشرح ما هو اختصار التداول، ولماذا قد يرغب المتداولون في استخدامه كجزء من إستراتيجيتهم الاستثمارية، ومدى أهمية فهم هذا المفهوم للمستثمرين ذوي الخبرة أو المبتدئين المهتمين بتعظيم العائدات مع تنويع محافظهم الاستثمارية.
ما هو البيع على المكشوف في التداول؟
البيع على المكشوف هو استثمار مضارب أو أسلوب تداول يتوقع انخفاضًا في سعر السهم أو أي أصل آخر. إنه نهج معقد يجب أن يستخدمه المتداولون والمستثمرون ذوو الخبرة فقط. يتم البيع على المكشوف عن طريق اقتراض أسهم شركة أو أصل من شركة وساطة، ثم بيع السهم المقترض على الفور. يجب على المستثمر بعد ذلك إعادة شراء نفس الكمية من الأسهم في المستقبل بسعر أقل من أجل تحقيق الربح. عندما يقوم المستثمر بتداول الأوراق المالية على المكشوف، فإن الأمل هو أن سعرها سينخفض قبل أن يحتاج المستثمر إلى شرائه مرة أخرى. إذا سارت الأمور حسب الخطة، فإن الفرق بين السعرين سيكون بمثابة ربح للمتداول.
يعد البيع على المكشوف أداة أساسية للمتداولين الذين يرغبون في الاستفادة من تحركات سوق الأسهم بغض النظر عن اتجاه السوق. يمكن أن تكون استراتيجية أكثر خطورة من الاستثمار في الأسهم، لأنها تنطوي على التنبؤ باتجاه السوق. إذا كانت توقعات المستثمر خاطئة، فقد يضطر إلى إعادة شراء أسهمه بسعر أعلى ويتكبد خسائر.
إن البيع على المكشوف ليس لضعاف القلوب، لأنه ينطوي على تحمل مخاطر إضافية لجني مكاسب أكبر. عند اتخاذ موقف قصير، يجب على المشاركين في السوق إدراك المخاطر العالية لهذه الاستراتيجية وأن يكونوا على دراية بأي لوائح معمول بها. لتحقيق النجاح، يحتاج البيع على المكشوف إلى الخبرة والمعرفة بسوق الأوراق المالية، لذلك يجب على المبتدئين طلب المساعدة المهنية قبل تجربة هذا النوع من الاستثمار. مع الحذر والتخطيط السليم، يمكن أن يوفر البيع على المكشوف فرصًا مربحة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يفهمون كيفية الاستفادة من تحركات أسعار الأسهم. </ P>
النصائح الأساسية
- البيع على المكشوف هو عندما يقوم المستثمر أو المتداول ببيع أصل مالي لا يملكه على أمل إعادة شرائه بسعر أقل. يمكن أن ينطوي البيع على المكشوف على درجة عالية من المخاطر وهو غير مناسب لجميع أنواع المستثمرين، لذلك يجب على المتداولين تخصيص الوقت الكافي لتثقيف أنفسهم جيدًا قبل اتباع مثل هذه الإستراتيجية.
- يمكن استخدام استراتيجيات البيع على المكشوف المختلفة للاستفادة من اتجاهات سوق الأسهم، مثل متابعة الاتجاه على المدى القصير، والمضاربة، والمراجحة، وتداول الزخم.
- يمكن استخدام البيع على المكشوف للتحوط ضد الخسائر في حالة تراجع سوق الأسهم والمضاربة على الانخفاض المتوقع في أسعار الأصول.
لماذا يقوم المتداولون بالبيع على المكشوف؟
يبيع المتداولون على المكشوف لمجموعة متنوعة من الأسباب، وأكثرها شيوعًا هو الاستفادة من انخفاض الأسعار في أحد الأصول، خاصة في السوق الهابط. قد يستفيد المتداولون إذا تأرجح السوق في الاتجاه الذي يتوقعونه عن طريق بيع الأصل مبكرًا ثم شرائه مرة أخرى بسعر أرخص لاحقًا. يحظى هذا النوع من التداول بشعبية خاصة بين المستثمرين المتمرسين والمتداولين ذوي الخبرة الذين هم على دراية باستراتيجيات البيع على المكشوف.
السبب الآخر الذي يجعل المتداولين يبيعون على المكشوف هو حماية مراكزهم الطويلة. التحوط هو الاحتفاظ بمركز تعويض لتقليل المخاطر والحد من الخسائر في حالة حدوث حدث غير متوقع أو حركة كبيرة في السوق. ومن خلال القيام بذلك، يمكن للمتداولين حماية أي أرباح قد حققوها من عمليات تداول أخرى مع الحد أيضًا من تعرضهم للجانب السلبي.
أخيرًا، يستخدم بعض المتداولين البيع على المكشوف كوسيلة للمضاربة في السوق. يتضمن ذلك اتخاذ موقف أكثر عدوانية لمحاولة الاستفادة من التقلبات الكبيرة في السعر. على الرغم من أن هذا النوع من التداول ينطوي على مخاطر أعلى، إلا أنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى أرباح أكبر لأولئك الذين يمكنهم التنبؤ بدقة بتغيرات السوق.
فوائد البيع على المكشوف
يوفر البيع على المكشوف العديد من الفوائد ولكنه يحمل مخاطر إضافية مقارنة بالصفقات التقليدية الطويلة، لذلك من الضروري فهم الفروق الدقيقة في هذه الإستراتيجية قبل الدخول في أي تداولات. هنا، سوف نستكشف فوائد البيع على المكشوف بمزيد من التفاصيل.
الربح أثناء السوق الهابطة
تكمن الفائدة الأولى للبيع على المكشوف في قدرته على تحقيق الأرباح أثناء الأسواق الهابطة. على عكس متداولي المراكز الطويلة الذين يشترون الأصول عندما تكون الأسعار منخفضة ويبيعونها عندما تكون الأسعار مرتفعة (على أمل تحقيق الربح)، يدخل البائعون على المكشوف في صفقة عندما يكون سعر السهم، أو أي أداة مالية أخرى، منخفضًا، ويبيعون أسهمهم. الأصول بأسعار السوق الحالية. ومع انخفاض قيمة الأصول، يغتنم المستثمرون ذوو الخبرة الفرصة لإعادة شراء هذه الأصول بتكلفة وأرباح أقل. تتيح هذه الطريقة للمتداولين تحقيق الربح بغض النظر عما إذا كان السوق يتجه لأعلى أو لأسفل، مما يجعلها بديلاً جذابًا للمتداولين الذين يعتقدون أن أسواق الأسهم ستستمر في الانخفاض.
استخدام أفضل لرأس المال
من المزايا الأخرى للبيع على المكشوف أنه يساعد المتداولين على الاستفادة بشكل أفضل من رؤوس أموالهم. قد يبدأ البائعون على المكشوف صفقات بمبلغ نقدي أقل مقدمًا ولديهم فرصة لتحقيق عوائد أكبر عندما يكون السعر & nbsp؛ النقصان لأنه ليس مطلوبا منهم الحصول على الأصول بالسعر الحالي. وهذا أيضًا يجعل البيع على المكشوف خيارًا قابلاً للتطبيق لأولئك الذين يرغبون في الحد من مخاطر الجانب السلبي، حيث ليست هناك حاجة لشراء عدد كبير من الأصول للاستفادة من المركز.
زيادة الرافعة المالية
يسمح البيع على المكشوف للأسهم للمستثمرين بالاستفادة من زيادة الرافعة المالية، مما يسمح لهم لكسب المزيد من المال مما قد يحصلون عليه مع الحيازات الطويلة النموذجية. بسبب الرافعة المالية الأعلى، يمكن للمتداولين بدء رهانات أكبر دون استثمار الكثير من الأموال مقدمًا. وهذا يسمح أيضًا للمتداولين بتحمل المزيد من المخاطر نظرًا لأن الأرباح المحتملة أعلى من تلك الخاصة بالصفقة الطويلة القياسية.
زيادة السيولة
في بعض الأسواق، قد يؤدي البيع على المكشوف أيضًا إلى زيادة السيولة. يمكن للمستثمرين توليد المزيد من الطلب والعرض في السوق عن طريق البيع على المكشوف للأسهم أو الأصول المالية الأخرى، مما يعزز السيولة الإجمالية. وهذا مفيد بشكل خاص في الأسواق ذات السيولة أو العمق المنخفض. قد تساعد المراكز القصيرة على خفض فروق الأسعار وتعزيز السيولة من خلال منح المشترين والبائعين بدائل إضافية في سوق معينة.
تحسين إدارة المخاطر
يمكن استخدام البيع على المكشوف للمساعدة في إدارة المخاطر. كما ذكرنا سابقًا، يمكن استخدام البيع على المكشوف للتحوط من المراكز الطويلة الحالية والحد من الخسائر في حالة وقوع حدث غير متوقع أو حركة كبيرة في السوق. باستخدام البيع على المكشوف كجزء من استراتيجيتهم، يمكن للمتداولين حماية أرباحهم وكذلك تقليل المخاطر. ومن خلال تنويع استثماراتهم عبر العديد من الأصول التجارية، قام المتداولون بتوزيع تقلبات الأسواق غير المستقرة. كل هذا يمنح المتداولين والمستثمرين حماية إضافية ويسمح لهم بزيادة أرباحهم إلى أقصى حد.
بشكل عام، يمكن أن يكون البيع على المكشوف أداة قوية للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الأسواق الهابطة أو زيادة نفوذهم مع الحد من تعرضهم للجانب السلبي. الآن، دعونا نستكشف كيفية فتح مركز بيع.
مخاطر ومزالق المركز القصير
يمكن أن يكون البيع على المكشوف أداة تداول قوية، ولكنه يأتي مصحوبًا بمخاطر يجب على المتداولين فهمها قبل الدخول في أي صفقات بيع.
خسائر فادحة
بسبب إمكانات التطوير غير المحدودة للسهم، فإن البيع على المكشوف ينطوي على خطر كبير لتكبد خسائر أكبر من استثمار رأس المال الأولي. ونتيجة لذلك، إذا استمرت الأسعار في الارتفاع وفشل أحد الأشخاص في الخروج من تجارته بسرعة، فقد يتكبد خسائر لا يمكن تصورها.
الآثار الضريبية
هناك خطر محتمل آخر يرتبط بالبيع على المكشوف وهو احتمال فرض ضرائب سلبية. اعتمادًا على المكان الذي تتداول فيه والأصول التي يتم تداولها، قد يحتاج المتداولون إلى أن يكونوا على دراية بالضرائب والرسوم الإضافية عند المشاركة في أنواع معينة من استراتيجيات البيع على المكشوف. قبل إجراء أي تداولات، تأكد من أنك تفهم تمامًا العواقب!
ضغط قصير
قد يتعرض البائعون على المكشوف لضغط قصير. يحدث الضغط القصير عندما يبدأ سعر السهم في الارتفاع بسرعة بسبب العدد الكبير من المستثمرين الذين يحاولون تغطية مراكزهم في وقت واحد. يمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير، مما يؤدي إلى خسائر محتملة للمتداولين على المكشوف الذين لا يستطيعون التغطية في الوقت المناسب.
نداءات الهامش والتصفية القسرية
قد يخضع البائعون على المكشوف أيضًا لنداء الهامش والتصفية القسرية لمراكزهم. تحدث نداءات الهامش عندما ينخفض حساب المستثمر إلى ما دون درجة معينة من الرافعة المالية، مما يدفع الوسيط إلى المطالبة بأموال أو أوراق مالية إضافية للحفاظ على المركز. وتحدث عمليات التصفية القسرية إذا كان المستثمر غير قادر على تلبية هذه المطالب، مما يؤدي إلى تكبده خسائر كبيرة.
المخاطر التنظيمية
يمكن أن يخضع البيع على المكشوف للوائح معينة وفقًا للولاية القضائية. في بعض الحالات، السلطات، مثل لجنة الأوراق المالية والبورصة، قد يحظر البيع على المكشوف من أجل منع الذعر والبيع غير العقلاني. قد يؤدي هذا إلى زيادة فورية في أسعار الأسهم، مما يؤدي إلى خسائر فادحة للبائعين على المكشوف الذين يجب عليهم تصفية مراكزهم بسرعة.
من المهم ملاحظة أن البيع على المكشوف قد لا يكون مناسبًا لجميع أنواع المستثمرين بسبب تعقيده والمخاطر المرتبطة به. قبل أن يتبنى أي متداول هذه الإستراتيجية، يجب عليه تثقيف نفسه حتى يتمكن من اتخاذ قرار مستنير حول ما إذا كانت الإستراتيجية مناسبة أم لا. تحملهم للمخاطر. سيتناول القسم التالي العديد من إستراتيجيات بيع الأسهم الشائعة.
كيفية البيع على المكشوف في التداول
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في كسب المال عن طريق بيع الأسهم أو الأصول الأخرى على المكشوف أولاً فتح حساب هامش حيث يجب على المستثمر اقتراض الأسهم لبيعها في السوق. باستخدام هذا الحساب، سيتمكن المتداولون من الوصول إلى الأموال المقترضة، وهي مطلوبة لبدء مركز قصير وتحقيق الربح في حالة انخفاض الأسواق. بعد إنشاء حساب الهامش وتمويله بشكل مناسب، قد يبدأ المستثمرون في البحث عن الأسهم أو الأصول الأخرى التي يتوقعون أن تنخفض قيمتها. يمكن للمتداولين تقديم طلب قصير مع وسيطهم بعد تحديد الأداة المالية المطلوبة.
لتنفيذ عملية بيع قصيرة ناجحة، يجب إكمال ثلاث خطوات حاسمة: اقتراض الورقة المالية المعنية، وبيعها في السوق، ثم شرائها مرة أخرى بسعر أقل.
يجب على المستثمر أولاً اقتراض الأسهم من وسيطه. سيقوم الوسيط بعد ذلك بإقراض هذه الأسهم للمضارب حتى يتمكن من بيعها في السوق المفتوحة واستخدام العائدات لشراء أي أصل من اختياره. وعندما يحين وقت تصفية مراكزهم، يجب عليهم إعادة العدد المتساوي من الأوراق المالية إلى المزود.
بعد ذلك، سيقوم المستثمر بوضع أمر “بيع” لأوراقه المالية المقترضة حديثًا بأي سعر سوق حالي متاح. ستترك هذه الصفقة للمستثمر عائدات نقدية. ومن خلال بيع هذه الأوراق المالية، يراهن المستثمر على أن السعر سينخفض قريبًا حتى يتمكن من شرائها مرة أخرى بتكلفة أقل وتحقيق الربح من الفارق.
عندما يحين وقت إغلاق المركز، يجب على المستثمر الآن إعادة شراء نفس الكمية من الأسهم من أجل إعادتها إلى المُقرض. إذا سار كل شيء وفقًا للخطة، فيمكن للمتداول تحقيق مبلغ كبير من خلال عملية بيع قصيرة ناجحة.
استراتيجيات البيع على المكشوف
بالإضافة إلى فهم المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف، يجب على المتداولين أيضًا التعرف على الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن استخدامها للاستفادة من الأسواق.
- متابعة الاتجاه قصير المدى: سيبحث المتداولون عن الزخم في الاتجاه الهبوطي ويدخلون في مركز بيع عندما ينهار السوق إلى ما دون مستويات الدعم المهمة. ويجب ضبط وقف الخسارة للحماية من أي انعكاسات مفاجئة في الاتجاه.
- المضاربة: تتضمن استراتيجية التداول هذه الاستفادة من التغيرات الطفيفة في الأسعار التي تحدث في غضون دقائق. أو ثواني. يجب على المتداولين الدخول والخروج من المراكز بسرعة خلال يوم واحد لكسب المال بأقل قدر من المخاطر. ومن خلال القيام بذلك، يمكنهم الاستفادة من تحركات الأسعار البسيطة وتحقيق أرباح كبيرة مع تجنب الخسائر الكبيرة.
- المراجحة: الاستفادة من التفاوتات في السوق عن طريق الشراء بسعر رخيص والبيع بسعر مرتفع يعد أسلوبًا بسيطًا ولكنه مربح للغاية. للقيام بذلك، يجب عليك العثور على سوقين لهما أصول متطابقة ولكن بأسعار مختلفة. إذا تم القيام بذلك بشكل صحيح، فيمكن أن يكون هذا مشروعًا مربحًا للغاية لأي مستثمر ذكي!
- تداول الزخم: يبحث متداولو زخم البيع على المكشوف عن سعر السهم الذي بدأ بالفعل في الانخفاض في السعر، ثم يستفيدون من المزيد من الانخفاضات في السعر عن طريق فتح صفقات بيع إضافية. يجب على المتداولين دائمًا وضع أمر إيقاف الخسارة عند تنفيذ إستراتيجية تداول الزخم، حيث سيحمي ذلك من أي انعكاسات مفاجئة في الاتجاه
- المكالمات المغطاة: يستلزم هذا النهج شراء عدد محدد من الأسهم ثم بيع خيارات الاتصال مقابلها من أجل الاستفادة من أقساط الخيار. يستفيد المتداولون من ارتفاع أسعار الأسهم لأنهم يحتفظون بالسيطرة على الأصول الأساسية.
لمنع الخسائر الكبيرة، يجب استخدام تدابير الحماية مثل أوامر وقف الخسارة وتحديد حجم المركز بغض النظر عن النهج. علاوة على ذلك، فإن وجود استراتيجية تداول متسقة تلتزم بها يعد أمرًا ضروريًا للبقاء منضبطًا واتخاذ اختيارات مستنيرة.
متى يجب على المتداولين البيع على المكشوف
عند تحديد موعد فتح مركز بيع، يجب على المتداولين معرفة ظروف السوق التي قد تؤدي إلى خسائر محتملة. فيما يلي بعض العلامات التي تشير إلى أن السوق قد يكون في طريقه إلى التصحيح.
الأسهم المبالغ في قيمتها في سوق هابطة
عندما يكون السوق في مرحلة هبوطية، يجب على المستثمرين البحث عن الأسهم التي قد تكون مبالغ فيها مقارنة ببقية السوق. قد تواجه هذه الأسهم خسائر كبيرة عندما يصحح السوق بشكل عام، ويمكن أن يستفيد بيعها على المكشوف بشكل فعال من انخفاضها.
الأخبار السلبية أو الفضائح
عندما تتورط إحدى الشركات في جدل أو تعلن عن أخبار سلبية، فقد ينخفض سعر أسهمها بشكل كبير. وهذا يخلق فرصة جذابة للبائعين على المكشوف لتحقيق الربح عن طريق بيع الأسهم التي لا يملكونها ويأملون في إعادة شرائها بتكلفة أرخص، وتحقيق الفارق كربح.
الشركات ذات الإيرادات أو الأرباح المنخفضة
عندما تبدأ أرباح الشركة أو أرباحها في الانخفاض، فقد ينخفض سعر سهمها أيضًا. البيع على المكشوف يوفر فرصة فريدة لأولئك الذين يأملون في الاستفادة من الأزمة الحالية.
ركود الصناعة أو القطاع
عندما تكون صناعة أو قطاع ما في حالة تراجع، فمن المرجح أن تنخفض الأسهم ضمن هذا القطاع أيضًا. قد يكون بيع هذه الأصول على المكشوف أسلوبًا فعالاً لتحقيق الربح من انخفاض الأسعار.
إشارات التحليل الفني تشير إلى اتجاه هبوطي محتمل
يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد الأنماط والاتجاهات في السوق. عند ظهور إشارة هبوطية قصيرة المدى، قد يفتح المتداولون صفقة بيع، حيث قد يشير ذلك إلى أن السهم قد يتعرض لخسائر كبيرة.
الاستنتاج
يجب أن تتم عمليات البيع على المكشوف في التداول بحذر ويمكن أن تكون طريقة رائعة لكسب المال إذا تم إجراؤها بشكل صحيح. من أجل القيام بذلك بشكل صحيح، من المهم البحث وفهم ديناميكيات السوق قبل اتخاذ أي مخاطر مثل البيع على المكشوف. قد يعرف المتداول ذو الخبرة الوقت المناسب للبيع على المكشوف؛ ومع ذلك، حتى هؤلاء التجار سوف يدركون أنها استراتيجية محفوفة بالمخاطر بطبيعتها. على الرغم من المكافآت المحتملة، هناك العديد من المتغيرات التي يجب أخذها في الاعتبار، والتي يمكن أن تؤثر ثقلاً على مستثمري التجزئة إذا لم يتم النظر فيها بعناية مسبقًا. ينبغي دائمًا أن يؤخذ البيع على المكشوف على محمل الجد ويتم الدخول فيه بالمعرفة الصحيحة بالسوق والمقايضات المحتملة. مع اتباع النهج الصحيح والإعداد المناسب، يمكن أن يكون البيع على المكشوف طريقة رائعة لزيادة أرباحك أثناء التداول.
