ما الذي تشير إليه ETF وكيف تعمل؟
المقالات
لقد أحدثت ETFs ثورة في الاستثمار، حيث زودت المستثمرين الأفراد والمؤسسات بأدوات قوية لمساعدتهم على الوصول إلى أهدافهم المالية. وبتعدد الاستخدامات والتنويع والوصول إلى فئات الأصول المختلفة أصبحت صناديق ETFs بسرعة واحدة من أكثر أدوات الاستثمار شعبية للمستثمرين اليوم.
النقاط الرئيسية
- توفر ETFs طريقة فعالة من حيث التكلفة للوصول إلى العديد من فئات الأصول وتنويع محفظتك.
- تأتي ETFs في أنواع مختلفة، بما في ذلك الأسهم والأسواق الأجنبية و الرافعة المالية والاستثمارات البديلة والمزيد.
- يمكن أن يوفر الاستثمار في ETFs تكاليف ورسوماً أقل من الصناديق المشتركة، فضلاً عن سهولة التداول وفرصة لاستهداف صناعات أو أسواق معينة.
- ومع ذلك، قد تأتي ETFs مع مشكلات السيولة وأخطاء التتبع، بالإضافة إلى بعض التكاليف التي يمكن أن تتراكم بمرور الوقت.
ما هي ETFs وكيف تعمل؟
يرمز ETF إلى الصناديق المتداولة في البورصة، وهو منتج استثماري يسمح لمستثمري ETF بالوصول إلى العديد من أنواع الأصول المختلفة دفعة واحدة. الفكرة الرئيسية لهذه المنتجات الاستثمارية هي أنه بدلاً من شراء سهم أو سند واحد، يمكنك شراء أصول مختلفة – كل ذلك في ورقة مالية واحدة.
يمكن لETFs تتبع العديد من الأنواع المختلفة من الأصول الأساسية ، مثل الأسهم والسلع والعملات أو حتى المؤشرات والعملات المشفرة. يمكن أن تمتلك ETFs مجموعة متنوعة من الأصول من صناعات متعددة أو تضييق نطاقها في مجال معين واحد. ويستهدف عدد قليل فقط أسواق الولايات المتحدة ، بينما يتطلع الآخرون إلى الشركات الخارجية. على سبيل المثال ، سيكون لدى ETFs المرتبطة بالخدمات المصرفية مخزونات عبر العديد من البنوك والمؤسسات المالية.
يمكن تداول ETFs في سوق عادية مثل البورصة في أي وقت خلال اليوم. مع أسعار الأسهم المتغيرة ، يسهل الشراء والبيع. علاوة على ذلك ، يمكن للمتداولين الاستفادة من ETFs للبيع على المكشوف.
تختلف ETFs عن الأسهم في أنها تضيف وتسترد الأسهم باستمرار ، مما يعني أن عدد الأسهم المستحقة يمكن أن يختلف يوميًا. يحافظ هذا التدوير الدائم على أسعار (ETF) بما يتوافق مع الأوراق المالية الأساسية الخاصة بهم ، لذلك لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن تباينات السوق.
ETFs مقابل الصناديق المشتركة
ETFs والصناديق المشتركة متشابهة من حيث أنها تتيح للمستثمرين الوصول إلى مجموعة من الأسهم المختلفة والأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك ، هناك اختلافات رئيسية بين الاثنين.
الصندوق المشترك هو نوع من أدوات الاستثمار المُدارة باحتراف والتي تجمع أموال المستثمرين وتستثمرها في أوراق مالية مختلفة ، مثل الأسهم والسندات.
العامل المميز الرئيسي بين ETFs وصناديق الاستثمار المشترقة هو هيكلها. يتم تحديد أسعار صناديق الاستثمار المشتركة في نهاية كل يوم تداول بناءً على صافي قيمة الأصول (NAV). يتم تحديد أسعار ETF من قبل السوق ، حيث يقوم المستثمرون بالبيع والشراء طوال اليوم.
بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتميز الصناديق المشتركة برسوم أعلى من ETFs. وذلك لأنها تتطلب إدارة مستمرة من قبل مديري أموال محترفين، في حين أن ETFs عادة ما يكون لها مشاركة نشطة قليلة.
أنواع ETFs
العديد من ETFs متاحة للمستثمرين، من المؤشرات واسعة النطاق على مستوى السوق إلى صناديق القطاع المتخصصة.
Passive و Active ETFs
Passive (Index Funds)
تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة السلبية مؤشرًا أو معيارًا معينًا ، مثل S&P 500. توفر هذه الصناديق تعرضًا واسعًا للعديد من الأسهم المختلفة وتعمل كطريقة فعالة للمستثمرين لتتبع السوق ككل.
SPDR S&P 500 ETF ، أول صندوق متداول في البورصة في التاريخ ، لا يزال يتم تداوله بنشاط حتى اليوم. يتتبع ETF هذا مؤشر S&P 500 الشهير وكان عنصرًا أساسيًا للمستثمرين منذ إطلاقه.
نشيط
تتم إدارة ETFs النشطة بواسطة مديري أموال محترفين وتركز عادةً على قطاع أو منطقة سوق معينة. وقد تسعى هذه الصناديق إلى التفوق في الأداء على الأسواق الأوسع وتوفير انكشاف أكثر استهدافًا للمستثمرين.
قطاع أو صناعة ETFs
تساعد ETFs في الصناعة أو القطاع المستثمرين على تتبع أداء الأصول أو الشركات في صناعة معينة (stock ETFs). على سبيل المثال، ستشمل صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بقطاع الطاقة شركات مختلفة في صناعة الطاقة، مثل شركات النفط والغاز.
Bond ETFs
تتيح ETFs للمستثمرين التعرض لأنواع مختلفة من السندات. يمكن لETFs هذه تتبع مجموعة متنوعة من سندات الدين ، مثل سندات الشركات والحكومة أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. وعلى عكس السندات التي يتتبعونها ، فإن ETFs في السندات ليس لها تاريخ انتهاء محدد مسبقًا. بشكل عام ، يتم تقييم ETFs هذه إما بعلاوة أو بخصم مقارنة بالتكلفة الفعلية للأوراق المالية الأساسية الخاصة بها.
Commodity ETFs
تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة للسلع سلعًا معينة ، مثل الذهب أو النفط. ويمكن أن تشمل أيضًا العقود الآجلة ، والتي تسمح للمستثمرين بالمضاربة على السعر المستقبلي للسلعة. يمكن لهذه الصناديق أن تقدم مزايا متنوعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التحوط ضد تقلبات السوق.
Currency ETFs
تتعقب Currency ETFs أداء العملات الأجنبية المختلفة. وعادة ما يتم تداول هذه الصناديق في أزواج ، مما يسمح للمستثمرين بالمضاربة على كيفية أداء إحدى العملات مقارنة بالعملة الأخرى. يمكن أن تكون Currency ETFs وسيلة فعالة للمستثمرين للتحوط ضد تقلبات أسعار الصرف.
Inverse ETFs
تم تصميم Inverse ETFs لتوفير عائد معاكس لمؤشر أو قطاع. على سبيل المثال، إذا انخفض مؤشر معين في القيمة، سترتفع قيمة inverse ETF. ويمكن استخدام هذه الأموال للتحوط ضد انخفاضات السوق أو للمراهنة على تحركات الأسعار قصيرة الأجل.
تستخدم inverse ETF المشتقات للأسهم القصيرة. من المهم ملاحظة أن العديد من inverse ETF الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETNs) ، والتي تتصرف مثل الأسهم ولكنها مدعومة من قبل جهة إصدار مثل البنوك.
نمط ETFs
تتتبع صناديق الاستثمار المتداولة ذات النمط أداء أنماط استثمار معينة ، مثل أسهم القيمة أو النمو. وتتألف هذه الصناديق عادةً من الأسهم التي تفي بمعايير محددة ويمكن استخدامها لاستهداف أنواع مختلفة من الاستثمارات. على سبيل المثال ، قد تتضمن قيمة ETF الأسهم ذات معدلات السعر إلى الأرباح المنخفضة وعوائد الأرباح.
ETFs في الأسواق الأجنبية
تتيح صناديق الاستثمار المتداولة الأجنبية للمستثمرين الوصول إلى الأسواق غير الأمريكية ، مثل مؤشر نيكاي الياباني أو مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ. يمكن لهذه الصناديق أن تقدم نهجًا متنوعًا لاكتساب الانكشاف في بلدان ومناطق مختلفة ، مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من النمو الدولي.
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية توفر مضاعفًا لعائد مؤشر أو قطاع أساسي. على سبيل المثال ، سوف تضاعف صناديق الاستثمار المتداولة برافعة مالية مضاعفة أداء مؤشرها الأساسي. يمكن لهذه الصناديق أن تقدم للمستثمرين طريقة لتضخيم عوائدهم في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة ، ولكنها تأتي أيضًا بمخاطر أعلى.
صناديق الاستثمار المتداولة البديلة
توفر صناديق الاستثمار المتداولة البديلة طريقة للمستثمرين لاكتساب التعرض للأصول الصعبة أو الباهظة الثمن ، مثل العقارات أو السلع. توفر هذه الصناديق نهجًا أكثر وضوحًا وفعالية من حيث التكلفة من الاستثمار المباشر في الأصل الأساسي.
Crypto ETFs
تتعقب Crypto ETFs أداء العملات المشفرة ، مثل Bitcoin و Ethereum والمزيد. توفر هذه الصناديق للمستثمرين طريقة يسهل الوصول إليها للتعرف على الأصول الرقمية ويمكن استخدامها لأغراض المضاربة أو التحوط.
لماذا الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة؟
إذا كنت ترغب في الوصول إلى العديد من فئات الأصول دون كسر البنك ، فقد يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة مثاليًا لاحتياجاتك. هناك العديد من الأسباب الأخرى التي تجعل هذه الصناديق منطقية لمجموعة واسعة من المستثمرين:
تنويع
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة طريقة لتنويع محفظتك عبر فئات الأصول المختلفة ، وتقليل المخاطر.
انخفاض التكاليف
تميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن تكون أقل تكلفة من الصناديق المشتركة وأكثر كفاءة من الناحية الضريبية بسبب هيكل إدارتها السلبي.
سهولة التداول
تسهل هذه الصناديق على المستثمرين تعديل مخصصاتهم دون الحاجة إلى شراء أو بيع الأوراق المالية الفردية.
الهدف على صناعة معينة
يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة لاستهداف صناعة أو قطاع أو سوق معين. وهذا يسمح للمستثمرين بالاستفادة من الفرص في مجالات مختلفة دون الحاجة إلى شراء أسهم أو سندات فردية.
من خلال الاستفادة من أدوات الاستثمار المبتكرة مثل صناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم استراتيجياً مع تحسين التكاليف. توفر تجارة صناديق الاستثمار المتداولة فرصة لتقلب التداول أو التعرض لاستراتيجية استثمار محددة ، مما يسمح بهيكل محفظة أكثر سلامة وفعالية من حيث التكلفة.
عيوب الاستثمار في ETF
على الرغم من المزايا العديدة التي تتمتع بها صناديق الاستثمار المتداولة ، إلا أنها تحمل بعض المخاطر بما في ذلك:
قضايا السيولة
قد يتم تداول بعض صناديق الاستثمار المتداولة بشكل ضعيف ، مما يجعل من الصعب شراء أو بيع الأسهم بكميات كبيرة.
التكاليف
بينما تقدم صناديق الاستثمار المتداولة عمومًا تكاليف أقل من الصناديق المدارة بنشاط ، إلا أنها لا تزال تأتي برسوم يمكن أن تزيد بمرور الوقت ، خاصة إذا تحدثنا عن صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط.
الأسئلة الشائعة
ما هي stock ETF؟
stock ETF هو صندوق يتم تداوله في البورصة ويستثمر في محفظة من الأسهم. توفر هذه الصناديق للمستثمرين طريقة لاكتساب تعرض واسع النطاق للأسواق دون الحاجة إلى شراء أوراق مالية فردية.
ما هو الـ crypto ETF؟
تمنح crypto ETF للمستثمرين الفرصة لتنويع محافظهم من خلال مجموعة مختارة من العملات المشفرة دون الحاجة إلى شراء كل عملة بشكل شخصي. توفر الصناديق المتداولة في البورصة طريقة سهلة ويسهل الوصول إليها للقادمين الجدد والمتداولين ذوي الخبرة على حد سواء لاستكشاف استثمارات الأصول الرقمية.
ما هو الفرق بين ETF والصندوق المشترك؟
عادةً ما تكون تكاليف ورسوم ETFs أقل من الصناديق المشتركة ، فضلاً عن كفاءة ضريبية أكبر. يمكن أيضًا تداول ETFs خلال اليوم في سوق الأسهم ، بينما يتم تنفيذ عمليات تداول الصناديق المشتركة في نهاية اليوم.
هل يمكن أن تفلس ETF؟
إفلاس ETF ممكن، لكنه بعيد الاحتمال. يتم الاحتفاظ بالأصول الأساسية لمؤسسة التدريب الأوروبية في صناديق استئمانية ويتم إدارتها والإشراف عليها من قبل بنك أمين. يساعد هذا الترتيب على ضمان عدم إفلاس الصندوق أبدًا ولديه دائمًا أصول كافية في متناول اليد لتغطية أي التزامات.
