ما هو تداول الطاقة وكيف يعمل؟
المقالات
يوفر تداول الأسهم الحديث أدوات مالية متنوعة لتنويع المحافظ الاستثمارية ومضاعفة الأموال المستثمرة. تعد العملات المشفرة والفوركس من بين أصول التداول الأكثر شعبية والأكثر ربحية. ومع ذلك، هناك فئة من الأصول التي تم تقييمها دائمًا في تداول البورصة نظرًا لخصائصها وخصائصها الفريدة. فئة الأصول هذه هي موارد الطاقة.
في هذه المقالة، سننظر في ما يمثله تداول الطاقة، وكيف يعمل، وما هو جوهر ما يسمى بنوع تداول الطاقة peer-to-peer
النقاط الأساسية
- أشهر ناقلات الطاقة في أسواق السلع الأساسية هي خام برنت، والغاز الطبيعي، والكهرباء.
- يعد تداول الكهرباء من Peer-to-Peer اتجاهًا جديدًا مبتكرًا وواعدًا في تطوير تكنولوجيا توزيع الكهرباء، حيث يخطط المشروع لتحسين توزيع الطاقة وتعزيز الانتقال إلى استخدام الطاقة الخالية من الكربون.
- يعد سوق الطاقة أحد الأسواق الأكثر طلبًا، حيث يحتوي على رأس مال أكبر من سوق المنتجات الزراعية.
ما هو تداول الطاقة؟
يمكن أن تعكس الطاقة تطبيقها القانوني (التبعية القانونية) من خلال كيانات معينة تمتلك مصادر ووسائل الحصول على الطاقة المقابلة لها ونقلها. يتم تشكيل سوق الطاقة على أساس توحيد وظائف النظام الوطني المتكامل للوقود والطاقة باعتباره صناعة الطاقة والمؤسسات والمنظمات ذات الصلة، بما في ذلك التنقيب والاستخراج (الإنتاج) والمعالجة والتحويل والتخزين والنقل والتوزيع. واستهلاك الطاقة، لتلبية احتياجات سكان البلاد واقتصادها من موارد الطاقة. وبما أن الطاقة نفسها لا توجد بدون مصادر وناقلات، فإن سوق الطاقة يشير إلى سوق الطاقة نفسها وحاملات الطاقة المقابلة لها.
أسواق الطاقة هي آلية تنظيمية واقتصادية تضمن عمل مجال تداول موارد الطاقة، ويتم تنظيمها وفقًا لقوانين إنتاج السلع الأساسية. وبدورها، فإن موارد الطاقة ليست أكثر من مجرد ناقل مادي للطاقة، يتم تحويلها إلى وقود أحفوري مشروط كوحدة لكمية الطاقة في مورد طاقة محدد خلال تخطيط موازنة الوقود والطاقة في كيانات FEC. تحدد موارد الطاقة، التي تمثل ناقلات أنواع مختلفة من الطاقة، الطابع المحدد للعلاقات الاجتماعية الخاضعة للطاقة. ومن أشهرها النفط والغاز الطبيعي والبنزين وزيت الوقود.
إن تداول ناقلات الطاقة هو عملية شراء أي نوع من الطاقة المتجددة وغير المتجددة في إطار عمل تجاري يتم تداوله في البورصة. وتتميز أسواق التداول بانتظام وتنظيم المعاملات، وتوفير حماية أكبر للمشترين والبائعين من خلال أنظمة المقاصة والعقود القياسية، وضمان جودة البضائع المتداولة من خلال المعايير المعمول بها. وتتمثل إحدى المزايا المهمة في التسعير الشفاف، الذي يسمح للشركات بتطوير استراتيجيات طويلة الأجل تعتمد على سعر ثابت للطاقة.
من المعتقد أن التجارة في النفط الخام والمنتجات النفطية، باعتبارها واحدة من أهم فئات ناقلات الطاقة، ستكون ذات أهمية خاصة في المستقبل لأن الطلب على سلع الطاقة هذه يتزايد بشكل مستمر وثابت بسبب تزايد الطلب على هذه السلع. الاحتياجات في مختلف مجالات النشاط البشري. ونتيجة لذلك، يمكن الافتراض أن سوق الطاقة ككل ستكون ذات قيمة كبيرة نتيجة الإنتاج المحدود لبعض مصادر الطاقة غير المتجددة، سواء في التبادل التجاري أو في التجارة. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن تجارة الطاقة اكتسبت شعبية مؤخرًا. سوق الكهرباء متنوع للغاية ويستوعب العديد من شركات الطاقة التي تتمثل مهمتها في إنتاج وتوريد الطاقة.
يتضمن سوق بورصة الطاقة أكثر من 50 أصلًا مختلفًا يتم تداولها في أكثر من 10 بورصات عالمية مختلفة للسلع
كيف يتم تداول الطاقة؟
حتى وقت قريب، كانت تجارة الطاقة بين كيانات القطاع الخاص حدثًا نادرًا. كان قطاع الطاقة لفترة طويلة حكرا على الشركات المملوكة للدولة، والتي سيطرت بشكل كامل على دورة الطاقة بأكملها، من توليد الطاقة إلى نقلها وتوزيعها إلى المستهلكين النهائيين. وحدثت الصفقات، ولكن بين الكيانات المملوكة للدولة. ولعل الاستثناء الجدير بالذكر هو التجارة في النفط، حيث أن العديد من البلدان تعتمد على الواردات. ولكن في جميع القطاعات، كانت الطاقة تعتبر سلعة نادرة لا ينبغي أن تنطبق عليها قواعد تحرير التداول في اتفاقية الجات (أو في حالة تطبيق هذه القواعد، كانت هناك استثناءات تسمح باتخاذ التدابير).
لقد سهل التقدم التكنولوجي تطوير تداول الطاقة، مما جعل نقل الطاقة عبر مسافات طويلة ممكنًا من خلال الربط بين الشبكات المختلفة. كما تيسر تحرير التجارة بفضل الفهم الأفضل لحقيقة مفادها أن الطاقة قد لا تكون نادرة إلى هذا الحد في نهاية المطاف، وأن استيرادها، وبالتالي الاعتماد على بلدان أخرى، لم يعد يُنظَر إليه باعتباره تهديداً للسيادة الوطنية. والحقيقة أن هناك شعوراً متزايداً في العديد من البلدان بأن تداول الطاقة بالكامل قد تصبح في نهاية المطاف أشبه بالتجارة في سلع أخرى. ونتيجة لذلك، فإن تطبيق قواعد تحرير التجارة المشتركة بين الجات ومنظمة التجارة العالمية لم يعد محظورًا إلى هذا الحد.
كما هو الحال مع الأنواع الأخرى من الأصول الأساسية، التي تعمل كهدف للاستثمار في سوق السلع الأساسية، تعتمد التجارة في ناقلات الطاقة على نفس المبادئ، بناءً على أنشطة التداول النشطة للمشاركين في السوق. ومن ناحية أخرى، يعتبر سوق ناقلات الطاقة من أكثر الأسواق الواعدة والمكلفة لأنه يتضمن قائمة بمصادر الطاقة غير المتجددة والمتجددة، والتي سنتناولها أدناه.
النفط الخام
يعد النفط الخام أحد أهم الموارد على هذا الكوكب؛ سعره يعكس حالة الاقتصاد العالمي. كما يحظى النفط الخام بشعبية كبيرة في الأسواق المالية. يتأثر سعره بعدة عوامل، لذلك حتى المحللين ذوي الخبرة يجدون صعوبة في التنبؤ بسعر الذهب الأسود.
من بين الطرق الأكثر شيوعًا لتداول الذهب الأسود هي العقود الآجلة للنفط الخام والخيارات وعقود الفروقات على النفط. العقود الآجلة والخيارات لها قيمة جوهرية، والتي لا تكون في متناول المتداول المبتدئ إلا في بعض الأحيان. لا تحمل عقود الفروقات هذه التكلفة، ويتم تداول العقود مقابل الوصول إليها، وهو الأمر الذي لا تحتاج إلى رسوم إضافية. تعتبر عقود CFD هي الأكثر ملاءمة وبساطة – فهي متاحة لأي نوع من المستثمرين.
الغاز الطبيعي
تتمثل ميزة شراء الغاز في البورصة في تقليل التكاليف مقارنة بإمدادات الغاز خارج البورصة. وذلك لأن رسوم العمولة لمنسقي التداول الثلاثة (البورصة، ومنظمة المقاصة، ومشغل توريد السلع الأساسية) أقل بكثير من رسوم خدمات التوريد والمبيعات لشركات الغاز الإقليمية (RGCs). علاوة على ذلك، فإن المشتري بموجب عقود الصرف لا يدفع قيمة السعرات الحرارية للغاز. مجال آخر لتطوير التداول هو تنظيم الصفقات للتسليم في أي شهر من السنة التقويمية.
الكهرباء
في إطار أسواق الكهرباء بالتجزئة، يتم بيع الطاقة الشمسية المشتراة من أسواق الجملة وأسواق القدرة، وكذلك الكهرباء من شركات التوليد غير المشاركة في سوق الجملة. يجوز لشركات التوريد المضمونة، ومنظمات مبيعات الطاقة (منظمات توريد الطاقة)، ومنتجي الطاقة الكهربائية (السعة) في أسواق التجزئة العمل كبائعين ومشترين فيما يتعلق بشراء وبيع الطاقة الكهربائية (السعة) في أسواق الretail.
في أسواق الجملة، يمثل البائعون والمشترون شركات توليد الكهرباء، ومشغلي تصدير/استيراد الكهرباء، ومنظمات المبيعات، وشركات الشبكات (من حيث شراء الكهرباء لتغطية خسائر النقل)، وكبار المستهلكين. قد تعمل كيانات سوق الجملة كبائعين ومشترين للطاقة والقدرات الكهربائية.
تعد موارد الطاقة عنصرًا مهمًا في تداول البورصة لأن الأصول في هذه الفئة ذات قيمة عالية في الأنشطة الاستثمارية للعديد من كبار المستثمرين من القطاع الخاص وكذلك المستثمرين من المؤسسات. يمكن شراء هذه الأدوات في إحدى بورصات السلع الحالية المدرجة أدناه.
1. بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)
في الوقت الحالي، تعد بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYMEX) أكبر مركز لتجارة الطاقة والمعادن في العالم. تضم بورصة نايمكس ثلاثة أقسام: – بورصة السلع أو كومكس، تمثل سوق المعادن، بدءاً من الذهب وانتهاءً بالألمنيوم. – بورصة نايمكس، التي تمثل أسواق موارد الطاقة، بدءاً من النفط وحتى الكهرباء وأيضاً البلاديوم والبلاتين. – تمثل بورصة NYMEX miNY السوق، حيث يتم إبرام العقود الصغيرة.
2. (ICE)
إن InterContinental Exchange هي أكبر شركة قابضة ومشغلة لسوق المشتقات المالية في العالم. تغطي هذه الشركة المالية الأمريكية نصف إجمالي التداول العالمي في العقود الآجلة للنفط وعقود المنتجات المشتقة، بالإضافة إلى تداول المشتقات على جميع أنواع الأصول الأساسية داخل قاعات التداول الخاصة بها. فهو يحدد أسعار موارد الطاقة مثل نفط برنت، وتقوم غرف المقاصة التابعة له بتنظيم أسواق السلع والأسواق المالية في الولايات المتحدة وأوروبا وكندا.
3. بورصة لندن
إن بورصة لندن، أو LSE باختصار، هي أكبر بورصة للمعادن الأساسية في العالم. إنها مستقلة عن المنصات الأمريكية الأخرى ولها تاريخ طويل. نشأت العديد من المنتجات المتداولة في البورصة هنا.
مع حجم مبيعاتها الهائل، تعمل بورصة لندن للأوراق المالية في سوق صغيرة نسبيًا في بريطانيا مقارنة بالسوق الأمريكية. تحصل البورصة على حجمها من خلال خدمة الأجانب. هذا هو الطابق التجاري الأكثر دولية في العالم. يتم هنا تسعير عقود الأوراق المالية والسلع من 60 دولة. إن التشريعات المستقرة والمحكمة المستقلة وظروف التداول المنظمة تجذب المستثمرين والتجار والوسطاء الأجانب.
4. SICOM
منذ افتتاحها، أعلنت SICOM عن نفسها سوق الجيل الجديد، حيث تعمل على إنشاء “نظام اقتصادي عالمي جديد”. يتم تداول العديد من عقود القهوة والمطاط والسلع الزراعية هنا بشكل يومي، لكن تأثير أنشطة البورصة لا يزال صغيرًا نسبيًا على نطاق عالمي.
تُعد البورصة أمرًا أساسيًا نظرًا لقربها من العديد من منتجي هذه السلع في كل من الأرخبيل الإندونيسي وجنوب شرق آسيا على نطاق أوسع. كما أن إضافة إمكانية التعاقد على الذهب أعطت بديلاً جديداً للمتداولين في جنوب شرق آسيا والدول المجاورة.
تتضمن ميزاتها الرئيسية أساسًا قويًا للسوق ونزاهة، بالإضافة إلى مستوى عالٍ من موثوقية المعاملات والأمن المالي. يتم استبعاد احتمال حدوث أية مخاطر، حيث تعمل SICOM كطرف مقابل في كل معاملة.
ما هو تداول الطاقة Peer to Peer؟
مع تزايد حصة مصادر الطاقة المتجددة في ميزان الطاقة في العديد من البلدان، يتحول مستهلكو الطاقة التقليديون إلى مستهلكين يمكنهم استهلاك الطاقة وتوليدها. عادة ما يكون إنتاج الكهرباء من مصادر الطاقة المتجددة متقطعا ويصعب التنبؤ به. عندما يكون لدى المستهلكين فائض من الكهرباء، يمكنهم تخزينها باستخدام تخزين الطاقة، أو تصديرها مرة أخرى إلى الشبكة، أو بيعها لمستهلكي الطاقة الآخرين. يُطلق على التجارة المباشرة للطاقة بين المستهلكين والمنتجين اسم تجارة نظير إلى نظير أو تجارة نظير إلى نظير، والتي تم تطويرها بناءً على مفهوم اقتصاد P2P (المعروف باسم الاقتصاد التشاركي) وغالبًا ما يتم تنفيذه ضمن توزيع الكهرباء المحلي نظام. تفتح هذه التكنولوجيا فرصًا جديدة لجميع المشاركين في الشبكة، على سبيل المثال، اختيار من يبيع الكهرباء ومن يشتريها.
هناك سببان رئيسيان وراء اختراع نموذج P2P هو زيادة في بناء موارد الطاقة الموزعة: الألواح الشمسية ومحطات طاقة الرياح المتصلة بالشبكة الكهربائية، وتعزيز التطوير الإضافي لعملية الطاقة. تتيح هذه التقنية للمشترين تغيير دورهم في عملية التسوق. فمن ناحية، يبيعون الكهرباء مباشرة إلى مستهلكين آخرين ويحققون ربحًا من خلال التعريفات المرتفعة نسبيًا وإعادة الشراء المنخفضة نسبيًا. ومن ناحية أخرى، يمكن للمشترين توفير المال ويمكن للبائعين تحقيق الربح.
إن تقنية الربط بين العناصر المختلفة لنظام الطاقة أصبحت راسخة بالفعل في الشبكات الصغيرة مثل شبكة بروكلين. ومع ذلك، فإن التطبيقات على نطاق أوسع ممكنة أيضًا: والسبب هو أنظمة الطاقة المترابطة في البلدان. أحد الأمثلة النموذجية للتطبيق واسع النطاق هو مشروع SonnenCommunity.
تم تطوير SonnenCommunity بواسطة SonnenBatterie، وهي شركة مصنعة للبطاريات في ألمانيا. إنه مجتمع من مالكي SonnenBatterie الذين يشاركون طاقتهم مع الآخرين بمعدل يقدمه SonnenCommunity. باستخدام نظام SonnenBatterie والألواح الكهروضوئية، يمكن للأعضاء تغطية احتياجاتهم من الطاقة في الأيام المشمسة وحتى لديهم طاقة زائدة. لا يتم تغذية هذه الطاقة الفائضة إلى شبكة الكهرباء، ولكن إلى وحدات تخزين طاقة البطارية المستخدمة لدعم إمدادات الطاقة لأعضاء مجتمع Sonnencommunity عندما لا يتمكنون من إنتاج طاقة كافية بسبب سوء الأحوال الجوية. للتواصل والتحكم في جميع أعضاء مجتمع Sonnencommunity، تم تطوير برنامج مركزي لتحقيق التوازن بين العرض والطلب على الطاقة.
ملخص القول
يعد تداول الطاقة اليوم أحد أكثر مجالات النشاط الاستثماري الواعدة للمشاركين في عمليات التداول في أسواق السلع المختلفة حول العالم. هذا النوع من الأصول عبارة عن مجموعة من ناقلات الطاقة المختلفة مثل النفط والغاز والكهرباء وغيرها، والتي لها اليوم قيمة كبيرة في النظام الاقتصادي لبلد معين وكذلك للعالم بأسره.
