Was sind Perpetual Futures und wie funktionieren sie?
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Der heutige Markt ist vollgestopft mit einer großen Vielfalt an verschiedenen Möglichkeiten, Geld zu verdienen. Eine einfache Registrierung an einer beliebigen Börse, ob Aktien oder Kryptowährung, ermöglicht den Zugriff auf Hunderte von verschiedenen Finanzinstrumenten, die den Handel mit finanziellen Vermögenswerten verschiedener Kategorien ermöglichen. Spot, Margenhandel, Strategiehandel und Staking sind nur einige Beispiele von Handelsansätzen, die alle Händler und Investoren verwenden. Aber es gibt ein Finanzinstrument, das aufgrund seiner effektiven Volatilität und seines Risikomanagements ein integraler Bestandteil des Weltfinanzmarkts ist. Unter all den oben genannten Optionen sticht es deutlich hervor, wenn es darum geht, sein Kapital zu vermehren, indem man über genügend Wissen und eine klare Strategie verfügt. Dieses Tool impliziert eine gründliche Analyse jedes Schritts, der im Handelsprozess unternommen wird, und trotz seiner Komplexität kann es mit einem guten Verständnis aller seiner Aspekte und einem angemessenen Risikomanagement das Kapital derjenigen vervielfachen, die es vorziehen, damit zu handeln. Dieses Instrument wird als ewiger Futures-Kontrakt bezeichnet.
Dieser Artikel erklärt, was Perpetual Futures sind und wie sie funktionieren. Außerdem erfahren Sie, welche Eigenschaften dieses Finanzinstrument hat und was es von herkömmlichen Terminkontrakten unterscheidet. Am Ende des Artikels finden Sie einige nützliche Strategien für den Handel mit Perpetual Futures.
Was sind Perpetual Futures-Kontrakte und wie funktionieren sie?
Was sind Perpetual Futures und wie funktionieren sie an der Börse?
Ein unbefristeter Terminkontrakt ist ein besonderer Vertragstyp, der durch das Fehlen einer festgelegten Ausführungsfrist gekennzeichnet ist. Der Händler kann die Transaktion für den Zeitraum halten, der ihm passt. Darüber hinaus ist die Grundlage für den Handel mit Perpetual Futures der zugrunde liegende Preisindex, der sich aus dem Durchschnittswert des Vermögenswerts gemäß den wichtigsten Spotmärkten sowie den relativen Handelsvolumina zusammensetzt.
Folglich werden unbefristete Futures-Kontrakte im Gegensatz zu regulären Futures meistens zu einem Wert gehandelt, der dem Spotmarktpreis entspricht oder nahe daran liegt. Der wichtigste Unterschied zwischen regulären und ewigen Futures ist jedoch ihre Laufzeit.
Der Hauptmechanismus, der dazu beiträgt, dass unbefristete Futures-Kontrakte so nah wie möglich am Spotpreis bleiben, ist die Finanzierung. Die Differenz zwischen dem Preis des unbefristeten Features-Vertrags und dem Spotpreis bestimmt, wer zahlt und wer erhält. Händler bezahlen sich gegenseitig basierend auf ihren offenen Positionen während bestimmter Stunden. Somit zahlen Trader mit Long-Positionen Short-Positionen, wenn die Finanzierungsrate positiv ist, und wenn die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.
Hauptmerkmale des Handels mit Perpetual Futures-Kontrakten
Unbefristete Terminkontrakte sind zu einem der beliebtesten Finanzinstrumente geworden sowohl für Investitionen als auch für den Handel. Trotz der Risiken, die dem Kassahandel nicht angemessen sind, ziehen die potenziell hohen Renditen immer mehr Marktteilnehmer an. Die Arbeit mit diesem Instrument erfordert jedoch Kenntnisse über einige Besonderheiten von Perpetual Futures.
1. Liquidation
Traditionell bedeutet “Liquidation” die Umwandlung von Vermögenswerten in Bargeld. Beim ewigen Futures-Handel werden unrentable Positionen zwangsweise geschlossen, um einen negativen Saldo auf dem Konto des Händlers zu vermeiden. Gehebelte Positionen unterliegen volatilen Preisen, was schnell dazu führen kann, dass der Kontostand des Händlers negativ wird. In solchen Fällen können die Verluste größer sein als die unterstützende Marge. Infolgedessen werden unrentable Trades liquidiert. Dies geschieht automatisch und zwangsweise, wenn die Transaktion beginnt, bestimmte Preiskriterien zu erfüllen.
Die Liquidation erfolgt langsam oder schnell, je nach Hebelwirkung der Transaktion. Wenn also die Hebelwirkung niedrig ist, wird es keine Liquidation geben, wenn eine geringfügige Korrektur auf dem Markt auftritt. Umgekehrt kann eine hohe Hebelwirkung die Anfangsinvestition von Händlern schnell aufbrauchen.
2. Finanzierungsrate
Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures-Kontrakten haben unbefristete Kontrakte kein Ablaufdatum und folglich gibt es keine endgültige Abrechnung oder Lieferung. Daher werden Finanzierungszahlungen verwendet, um unbefristete Verträge dazu zu ermutigen, zum Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu handeln.
Ein unbefristeter Vertrag wird auf der Grundlage einer mathematischen Formel finanziert, die auf dem Indexpreis und einer Stichprobe von durchschnittlichen Marktpreisen basiert. Handelspositionen mit einer positiven Rendite (unbefristete Handelskontrakte mit einem Aufschlag auf den Indexpreis) führen zu Zahlungen von Händlern, die Long-Positionen halten, an Händler, die Short-Positionen halten. Wenn der Kurs negativ ist (unbefristete Handelskontrakte mit einem Abschlag auf den Indexpreis), wird der Finanzierungssatz umgekehrt, und Händler mit Short-Positionen leisten Zahlungen an Händler mit Long-Positionen. Händler zahlen oder erhalten Zahlungen im Verhältnis zur Größe ihrer Marktposition. Diese Zahlungen gehen nur von Händler zu Händler; die Börse zahlt nicht für die Finanzierung oder erhält die für die Finanzierung gezahlten Mittel.
Perpetual Futures vs. Traditional Futures: Was ist der Unterschied?
Der Unterschied zwischen ewigen und traditionellen Futures ist das Fehlen eines Ablaufdatums. Traditionelle Futures haben ein bestimmtes Abwicklungsdatum. Der Händler kann offene Positionen in Perpetual Futures auf unbestimmte Zeit halten und jederzeit schließen. Es gibt wöchentliche, zweiwöchentliche, vierteljährliche und zweivierteljährliche Futures.
Die Laufzeit des Perpetual Future Kontrakts wird in Stunden angegeben (die genaue Zeit hängt von der jeweiligen Börse ab). Nach Ablauf der n-Laufzeit „rollt“ (überträgt/erweitert) die Börse automatisch die Position des aktuellen unbefristeten Kontrakts auf den nächsten Kontrakt.
Das Fehlen eines Ablaufdatums erklärt die Popularität von Perpetual Futures. Es ist ein flexibles Instrument, das im Allgemeinen an den meisten Kryptowährungsbörsen mit hoher Hebelwirkung gehandelt wird. Das Gewinnpotenzial beim Handel mit Perpetual Futures ist höher als beim Kassahandel. Aber auch die Risiken.
Beim Handel mit Perpetual Futures wird ein Finanzierungszinsmechanismus verwendet. Die Förderquote ist ein kleiner Betrag, den eine Vertragspartei an die andere zahlt. Es ist erforderlich, um eine regelmäßige Konvergenz von Futures- und Indexpreisen (Basiswertpreisen) sicherzustellen. Sie gilt nicht für Umtauschprovisionen.
Der Finanzierungssatz wird vom Markt festgelegt und variiert je nach Marktbedingungen. Im Allgemeinen bezahlen Long-Trader in einem Bullenmarkt Trader, die Long zu Short traden. In einem Bärenmarkt ist das Gegenteil der Fall.
Strategien für den Handel mit Perpetual Futures
Die Futures-Handelsstrategie wird von den Zielen des Anlegers, der Art des Instruments und den Empfehlungen eines professionellen Maklers oder einer professionellen Börse bestimmt (da Sie Transaktionen nicht ganz alleine durchführen können).
1. Spekulative Operationen
Die erste Strategie sind die üblichen Spekulationsgeschäfte für Börsenteilnehmer. Auf Kosten der Liquidität und des großen “Hebels” profitiert der Spekulant von der Differenz in der Kauf- und Verkaufspreis der Futures. Und wie bereits erwähnt, sind Futures ein äußerst liquides Instrument, was bedeutet, dass die Gewinnchancen bei Spekulationen ebenfalls groß sind.
2. Arbitrage-Operationen
Arbitrage kann zeitlich (Transaktionen auf demselben Markt zu verschiedenen Zeitpunkten) und räumlich (verschiedene Märkte, aber zum gleichen Zeitpunkt) sein. Dabei handelt es sich in der Regel nicht um eine, sondern um eine ganze Abfolge von Transaktionen, bei denen Anleger von den Preisunterschieden gleicher oder verwandter Vermögenswerte profitieren. Dies ist die profitabelste Strategie für einen Anfänger: Gewinn und Verlust werden durch ewige Preisunterschiede bei Futures generiert, die Risiken sind minimal, aber die Rentabilität ist nicht die höchste.
Fazit
Perpetual Futures sind eines der wichtigsten Handelsinstrumente für Trader und Investoren. Trotz der höheren Renditen im Vergleich zum Kassahandel gelten Perpetual Futures als recht komplexe und hochriskante Finanzinstrumente. Wenn Sie mit ihnen handeln, müssen Sie vorsichtig sein und das Risikomanagement befolgen. Dies gilt insbesondere für Trader, die Leverage einsetzen. Der Handel mit Futures erfordert ein Verständnis des Marktes, Kenntnisse seiner Mechanismen und Erfahrung im Handel mit einfacheren Instrumenten (Spot- und Margenhandel). Planen Sie Ihre Handelsstrategie immer sorgfältig, wenn Sie mit Perpetual Futures handeln, und investieren Sie nicht mehr, als Sie zu verlieren bereit sind. Diese einfachen Tipps werden Ihnen dabei helfen, erfolgreich mit einem so interessanten und profitablen Finanzinstrument wie Perpetual Futures zu handeln.
