¿Qué es el Energy Trading y Cómo Funciona?

El trading bursátil moderno ofrece diversos instrumentos financieros para diversificar las carteras de inversión y multiplicar los fondos invertidos. Las criptodivisas y Forex se encuentran entre los activos de negociación más populares y altamente rentables. Sin embargo, hay una categoría de activos que siempre se ha valorado en el comercio bursátil debido a sus características y propiedades únicas. Esta clase de activos son los recursos energéticos.

En este artículo analizaremos qué es el energy trading, cómo funciona y cuál es la esencia del llamado comercio energético entre pares.

¿Qué es el trading energético?

La energía manifiesta su idoneidad jurídica (vinculación jurídica) a través de la propiedad por parte de determinadas entidades de las fuentes y medios de obtención y transmisión de la energía correspondiente. El mercado energético está formado por el proceso de funcionamiento del sistema de combustibles y energía del país como un sistema de industrias, empresas y organizaciones relacionadas con la energía, basado en la unidad de sus funciones de prospección, exploración, extracción (producción), procesamiento, transformación, almacenamiento, transporte, distribución y consumo de energía y recursos energéticos, para satisfacer las necesidades de la población y la economía del país con recursos energéticos. Dado que la energía no existe sin una fuente y su vector, los mercados energéticos se refieren a la energía en sí y a los mercados de los correspondientes vectores energéticos.

Los mercados energéticos son un mecanismo organizativo y económico que garantiza el funcionamiento de la circulación de los recursos energéticos, organizada según las leyes de producción de mercancías. A su vez, los recursos energéticos no son más que un portador material de energía, convertido en combustibles fósiles condicionales como unidad de cantidad de energía en un recurso energético específico durante la planificación del balance energético y de combustibles de las entidades de la CEF. Los recursos energéticos, que representan portadores de diversos tipos de energía, definen el carácter específico de las relaciones sociales sujetas a la energía. El petróleo, el gas natural, la gasolina y el fuel son los más conocidos.

El trading de vectores energéticos es el proceso de compra de cualquier tipo de fuente de energía renovable y no renovable en el marco de las operaciones comerciales de intercambio. El mercado de intercambio se caracteriza por la regularidad y organización de las operaciones, una mayor protección de compradores y vendedores mediante un sistema de compensación y contratos estándar, y una garantía de la calidad de los productos comercializados mediante normas establecidas. Una ventaja importante es la transparencia de los precios, que permite a las empresas elaborar estrategias a largo plazo basadas en un precio fijo para los recursos energéticos.

Se cree que el comercio de petróleo crudo y productos petrolíferos, como una de las clases más valiosas de vectores energéticos, será de especial importancia en el futuro porque la demanda de estos productos energéticos crece de forma continua y constante debido a las crecientes necesidades en diversas áreas de la actividad humana. En consecuencia, cabe suponer que el mercado de la energía en su conjunto tendrá un gran valor como consecuencia de la producción limitada de algunas fuentes de energía no renovables, tanto en el intercambio como en el comercio. También cabe señalar que el comercio de electricidad ha ido ganando popularidad en los últimos tiempos. El mercado de la electricidad está muy diversificado y da cabida a muchas empresas energéticas cuya labor consiste en producir y suministrar energía.

¿Cómo Funciona el Energy Trading?

Hasta hace poco, el comercio de energía entre entidades privadas era un hecho poco frecuente. El sector energético había estado monopolizado durante mucho tiempo por empresas estatales, que controlaban totalmente todo el ciclo energético, desde la generación de energía hasta su transmisión y distribución a los consumidores finales. Habían intercambios comerciales, pero entre entidades estatales. Una excepción digna de mención puede haber sido el comercio de petróleo, ya que muchos países dependen de las importaciones. Pero en todos los sectores, la energía se consideraba un bien escaso al que no debían aplicarse las normas de liberalización comercial del GATT (o, si tales normas se aplicaban, había excepciones que permitían medidas proteccionistas).

Los avances tecnológicos han impulsado el comercio energético, haciendo realista la transmisión de energía a larga distancia mediante la conexión de diversas redes. La liberalización del comercio también se ha visto facilitada por una mejor comprensión de que la energía puede no ser tan escasa después de todo y que sus importaciones, y por tanto la dependencia de otros países, ya no se consideran una amenaza para la soberanía nacional. De hecho, en muchos países ha crecido la sensación de que todo el comercio energético podría acabar siendo como el comercio de otras materias primas. Como consecuencia, la aplicación de las normas de liberalización del comercio del GATT/OMC ya no resulta tan prohibida.

Al igual que en el caso de otros tipos de activos subyacentes, que actúan como objeto de inversión en el mercado de materias primas, el comercio de vectores energéticos se basa en los mismos principios, basados en las actividades comerciales activas de los participantes en el mercado. Por otra parte, el mercado de vectores energéticos es uno de los más prometedores y caros porque incluye una lista de fuentes de energía no renovables y renovables, que examinaremos a continuación.

Petróleo

El petróleo crudo es uno de los recursos más críticos del planeta; su precio refleja el estado de la economía mundial. El crudo es también muy popular en los mercados financieros. En su precio influyen muchos factores, por lo que incluso a los analistas experimentados les resulta difícil predecir el precio del oro negro.

Entre las formas más populares de operar con oro negro se encuentran los futuros y opciones sobre petróleo crudo y los contratos CFD sobre petróleo. Los futuros y las opciones tienen un valor intrínseco, que sólo a veces es asequible para un operador principiante. Los CFDs no tienen este coste, y los contratos se negocian a cambio de un acceso, para el que no se necesitan comisiones adicionales. Los contratos CFDs son los más cómodos y sencillos: están al alcance de cualquier tipo de inversor.

Gas Natural

La ventaja de comprar gas en la plataforma de negociación es la reducción de costes en comparación con los suministros OTC. Esto se debe a que la comisión de los tres coordinadores de la negociación (el exchange, la organización de compensación y el operador del suministro de materias primas) es considerablemente inferior a la comisión por los servicios de suministro y venta de las compañías regionales de gas (RGC). Además, un comprador con contratos de intercambio no paga por el valor calórico del gas. Otro ámbito de desarrollo del comercio es la organización de intercambios comerciales con entrega para cualquier mes del año natural.

Electricidad

En el marco de los mercados minoristas de electricidad, se vende la energía solar adquirida en los mercados mayoristas y de capacidad, así como la electricidad procedente de empresas generadoras que no participan en el mercado mayorista. Las empresas de suministro garantizado, las organizaciones de venta de energía (organizaciones de suministro de energía) y los productores de energía eléctrica (capacidad) en los mercados minoristas pueden actuar como vendedores y compradores en relación con la compraventa de energía eléctrica (capacidad) en los mercados minoristas.

En los mercados mayoristas, los vendedores y compradores son empresas generadoras, operadores de exportación/importación de electricidad, organizaciones de venta, empresas de red (en lo que respecta a la compra de electricidad para cubrir las pérdidas de transmisión) y grandes consumidores. Las entidades del mercado mayorista pueden actuar como vendedores y compradores de energía eléctrica y capacidad.

Los recursos energéticos son un componente importante de la negociación bursátil porque los activos de esta categoría tienen un gran valor en las actividades de inversión de muchos grandes inversores privados, así como de inversores institucionales. Estos instrumentos pueden adquirirse en uno de los mercados de materias primas existentes que se enumeran a continuación.

New York Mercantile Exchange (NYMEX)

En la actualidad, NYMEX es el mayor centro de negociación de energía y metales del mundo. El NYMEX tiene tres divisiones – Commodity Exchange o COMEX, representa el mercado de metales, empezando por el oro y terminando por el aluminio; – NYMEX, representa los mercados de recursos energéticos, empezando por el petróleo y hasta la electricidad y también el paladio y el platino; – NYMEX miNY, representa el mercado, donde se realizan los minicontratos.

Intercontinental Exchange (ICE)

El Intercontinental Exchange es el mayor holding bursátil del mundo y operador del mercado de derivados. Esta empresa financiera estadounidense cubre la mitad de toda la negociación mundial de futuros del petróleo y contratos sobre productos derivados, así como la negociación de derivados sobre todo tipo de activos subyacentes dentro de sus salas de negociación. Fija el precio de recursos energéticos como el petróleo Brent y, a través de sus cámaras de compensación, regula los mercados financieros y de materias primas en Estados Unidos, Europa y Canadá.

London Stock Exchange

La London Stock Exchange, abreviada LSE, es el mayor centro de negociación de metales básicos del mundo. Es independiente de otras plataformas estadounidenses y tiene una larga historia. Fue aquí donde se originaron muchos instrumentos de negociación bursátil.

A pesar de su enorme volumen de negocio, la LSE opera en un mercado relativamente pequeño en Gran Bretaña en comparación con el estadounidense. La bolsa obtiene su volumen atendiendo a extranjeros. Es el centro de negociación más internacional del mundo. Aquí cotizan valores y contratos de materias primas de 60 países. La legislación estable, un tribunal independiente y unas condiciones de negociación leales y ordenadas atraen a inversores, operadores y corredores extranjeros.

SICOM

Desde su apertura, la SICOM se ha autoproclamado como un “mercado de nueva generación”, que trabaja para crear un “nuevo orden económico mundial”. Aquí se negocian a diario numerosos contratos de café, caucho y materias primas agrícolas, pero el impacto de las actividades del mercado sigue siendo relativamente pequeño a escala mundial.

La bolsa es clave por su proximidad a muchos productores de estas materias primas tanto en el archipiélago indonesio como en el sudeste asiático en general. Además, la incorporación de la posibilidad de contratar oro ha supuesto una nueva alternativa para los comerciantes del sudeste asiático y los países vecinos.

Sus principales características son una sólida base de mercado e integridad, así como un alto nivel de fiabilidad de las transacciones y seguridad financiera. Se excluye la posibilidad de cualquier riesgo de crédito, ya que SICOM actúa como contraparte en cada transacción.

¿Qué es el Energy Trading Entre Pares?

Con la creciente participación de las fuentes de energía renovables (FER) en el balance energético de muchos países, los consumidores tradicionales de energía se están convirtiendo en prosumidores que pueden tanto consumir como generar energía. La generación de electricidad a partir de FER suele ser intermitente y difícil de predecir. Cuando los consumidores tienen un excedente de electricidad, pueden almacenarla utilizando dispositivos de almacenamiento de energía, exportarla de nuevo a la red o venderla a otros consumidores de energía. El comercio directo de energía entre consumidores y productores se denomina peer-to-peer o comercio entre pares, que se desarrolla basándose en el concepto de “economía P2P” (conocida como economía colaborativa) y se implanta con frecuencia en el sistema local de distribución de energía. Esta tecnología abre nuevas oportunidades a todos los participantes de la red, por ejemplo, para elegir a quién vender la electricidad y a quién comprársela.

Las dos razones principales por las que se inventó el modelo P2P son aumentar la construcción de recursos energéticos distribuidos: paneles solares y parques eólicos conectados a la red eléctrica, y promover un mayor desarrollo del proceso energético. Esta tecnología permite a los compradores cambiar su papel en el proceso de comercialización. Por un lado, venden directamente electricidad a otros consumidores y obtienen beneficios con tarifas relativamente altas y recompras relativamente bajas. Por otro, los compradores pueden ahorrar y los vendedores beneficiarse.

Esta tecnología de relaciones entre elementos del sistema eléctrico está bien establecida en microrredes como la de Brooklyn. Sin embargo, su aplicación también es posible a mayor escala: los sistemas eléctricos interconectados de los países. Un ejemplo de gran escala es el proyecto SonnenCommunity.

El proyecto SonnenCommunity fue desarrollado por SonnenBatterie, un fabricante de baterías de Alemania. Se trata de una comunidad de propietarios de SonnenBatterie que comparten su energía con los demás a una tarifa proporcionada por SonnenCommunity. Con el sistema SonnenBatterie y los paneles fotovoltaicos, los miembros pueden cubrir sus propias necesidades energéticas en los días soleados e incluso disponer de energía sobrante. Este excedente de energía no se vierte a la red eléctrica, sino a unidades de almacenamiento de energía en baterías que se utilizan para apoyar el suministro eléctrico de los miembros de Sonnencommunity cuando no pueden producir suficiente energía debido al mal tiempo. Para comunicar y controlar a todos los miembros de Sonnencommunity, se ha desarrollado un software central que equilibra la oferta y la demanda de energía.

Conclusión

Hoy en día, el intercambio comercial de recursos energéticos es una de las áreas más prometedoras de la actividad inversora para muchos participantes del proceso comercial en diversos mercados de materias primas de todo el mundo. Esta clase de activos son un conjunto de diferentes vectores energéticos como el petróleo, el gas natural, la electricidad, entre otros, que hoy en día tienen un gran valor dentro del sistema económico de un Estado concreto y del mundo entero.