¿Por Qué es Importante la Liquidez en Forex y Cómo se Calcula?

Para los participantes nuevos, operar en los mercados financieros puede parecer tan simple como comprar y vender a medida que cambian los precios, especialmente con la digitalización de las plataformas, donde todo es más fácil y sencillo.

Sin embargo, detrás de toda su estructura, existe un sistema robusto de dependencias y conexiones que se mueven dinámicamente y se relacionan entre sí. Estos elementos incluyen, entre otros, bancos centrales, instituciones financieras, proveedores de liquidez, reguladores locales, etc.

Comprender estos factores es fundamental para mejorar tu experiencia y habilidades, lo que te permite operar de manera más profesional utilizando conceptos como la liquidez de Forex, el volumen de mercado, el flujo de órdenes y más. Hemos creado esta guía detallada para guiarte a través de todo lo relacionado con la liquidez y Forex.

Introducción a la Liquidez

La liquidez puede entenderse de manera similar a la disponibilidad. En otras palabras, la liquidez significa la facilidad con la que alguien puede comprar y/o vender un producto en el mercado.

Esta definición implica que los activos están suficientemente disponibles y que hay suficientes operadores en el mercado dispuestos a operar contigo, tomando el lado de la contraparte del intercambio.

Los mercados con mayor liquidez son más eficientes, donde las órdenes se ejecutan sin problemas, con un rango de diferencial bajo y un deslizamiento mínimo. Los activos de liquidez alta se pueden negociar fácilmente sin largos tiempos de espera y a un precio cercano al valor del mercado.

Por otro lado, los mercados con menos liquidez experimentan una escasez en la oferta de activos y tienen menos compradores, donde las órdenes están pendientes durante mucho tiempo y se ejecutan a ritmos ligeramente diferentes debido a los retrasos.

¿Qué es la Liquidez en Forex?

El mercado Forex, o mercado de divisas, es el mercado financiero más grande y concurrido del mundo, donde se intercambian billones de dólares y cientos de divisas se negocian en pares.

La liquidez tiene un papel clave en Forex, teniendo en cuenta la gran cantidad de participantes y proveedores que operan, lo que requiere que las transacciones se liquiden rápidamente y lo más cerca posible del valor real del mercado.

El mercado Forex juega un rol vital en el comercio mundial, donde el USD domina la economía mundial, y la más mínima acción de los precios en Forex puede afectar en gran medida los acuerdos comerciales y las inversiones en todo el mundo.

Debido al gran número e importancia de los participantes en el mercado FX, está considerado como el mercado financiero con más liquidez en el que las divisas están altamente disponibles y las órdenes suelen coincidir al instante.

Volumen de operaciones

Uno de los principales determinantes de la liquidez del mercado Forex es el volumen de operaciones, es decir, la cantidad de divisas que se negocian. Por ejemplo, el EUR/USD es el par de divisas más negociado en el mercado, seguido del USD/JPY, el GBP/USD y el USD/CHF, que dan forma a las economías más importantes del mundo.

El mercado de divisas se caracteriza por tener el mayor volumen de negociación, al que contribuyen los traders minoristas de Forex y las grandes corporaciones financieras. Entre los principales participantes de este mercado se encuentran los bancos centrales, los grandes bancos comerciales, las empresas financieras y de inversión y los fondos de cobertura.

Estos participantes ayudan a la liquidez del mercado a través de sus constantes ejecuciones de órdenes y transacciones en el mercado, negociando para sí mismos para aumentar su riqueza y como intermediarios para inversores independientes.

Niveles de liquidez de las monedas

Existen más de 180 monedas. Sin embargo, no todas gozan de características similares, como el volumen y la liquidez. Las monedas de las principales economías son las que mejor se negocian, como el dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro, el yen japonés y el franco suizo.

Otras economías también gozan de una alta liquidez, como el dólar australiano, el dólar neozelandés, el peso mexicano y el dólar canadiense.

Los pares de divisas generalmente se clasifican como pares de liquidez alta y de liquidez baja.

Pares de liquidez alta

• GBP/USD
• USD/JPY
• EUR/GBP
• AUD/USD
• USD/CAD
• USD/CHF

Pares de liquidez baja

• NZD/USD
• USD/ZAR
• EUR/TRY
• PLN/JPY

Algunas de estas monedas se denominan exóticas porque tienen una alta volatilidad debido a una menor demanda que las monedas principales. Los inversores que asumen riesgos pueden valorar los pares de divisas exóticos ya que su volatilidad puede generar mayores rendimientos en menos tiempo, mientras que las principales divisas son menos volátiles y requieren más tiempo y mayor capital para obtener un beneficio significativo.

El Papel de la Liquidez en la Estabilidad del Mercado Forex

La liquidez es uno de los factores más importantes en la estabilidad y baja volatilidad del mercado Forex. Los precios de las diferentes monedas varían debido a muchos factores, como los acontecimientos políticos, las noticias mundiales, los anuncios financieros de las grandes empresas, el comercio internacional y las relaciones geopolíticas.

La introducción tardía de las criptomonedas agregó otros factores, donde los desarrollos y los precios de las monedas digitales también pueden afectar la demanda de las monedas principales.

Estos factores hacen que el mercado sea altamente especulativo. Sin embargo, la importante liquidez en Forex compensa esta volatilidad, haciendo que el mercado sea relativamente estable. En promedio, los principales pares de divisas como, el EUR/USD, fluctúan alrededor del 1% diario.

Cómo Calcular la Liquidez de Forex

La participación de grandes organizaciones financieras, como organizaciones multinacionales, fondos de cobertura y bancos centrales y de inversión, hace que este mercado tenga mucha liquidez.

Sin embargo, los eventos y anuncios globales pueden cambiar en gran medida la dinámica del mercado y dificultar su predicción. Durante estos eventos, los traders pueden medir la liquidez y la estabilidad utilizando estas herramientas.

Diferencial (Spread)

En todos los mercados, los productos se negocian a diferentes precios de compra y venta, que también difieren entre los proveedores de liquidez y los traders. Los creadores de mercado (market makers) compran activos a un precio bajo y los venden a precios más altos.

Por lo tanto, los brokers ofrecen activos con diferentes tasas de compra y venta. Para el trader, el precio de compra suele ser más alto que el precio de venta. Esta brecha entre el precio de venta y el precio de oferta se denomina diferencial o spread.

Los brokers aplican la cantidad del diferencial como un pago a cambio de su servicio. El rango del spread varía entre mercados, productos, proveedores de liquidez, etc.

El mercado Forex es relativamente líquido y los niveles de oferta para las principales divisas son altos, lo que hace que el rango del diferencial sea bajo en la mayoría de los casos, lo que resulta en pagos de comisiones más bajos por parte del trader.

Volumen

El volumen de las operaciones en Forex se está disparando y en abril de 2023 las transacciones OTC diarias se valoraron en 918,4 billones de dólares en promedio. Esta actividad significativamente alta da como resultado una alta liquidez del mercado, mientras que la baja actividad y volumen de trading se asocian con una falta de liquidez e ineficiencia.

Los traders pueden analizar los niveles de liquidez de un par de divisas determinado mediante el seguimiento de sus patrones de trading y comparando los volúmenes de divisas actuales e históricos. Si el volumen de negociación actual es mayor que en períodos anteriores, indica que la liquidez está mejorando y el mercado se está volviendo más eficiente.

Acción del precio

El análisis de la actividad de los precios y los movimientos históricos del mercado ayuda a comprender el nivel de liquidez y sus patrones de cambio. Los mercados líquidos tienden a experimentar cambios de precios más suaves debido a diferentes factores y eventos.

Por otro lado, un mercado sin liquidez es más propenso a subidas y bajadas repentinas de precios como respuesta a los cambios del mercado. Esta diferencia en la actividad de los precios se debe a los diferentes niveles de oferta de los productos objeto de investigación.

Por ejemplo, cuando un valor negociable no está suficientemente disponible, es más probable que su precio suba de repente que el de los productos con mucha liquidez.

Profundidad del mercado

La profundidad del mercado hace referencia a las órdenes de compra y venta pendientes de otros participantes del mercado. El número de órdenes colocadas es un excelente indicador de la liquidez del mercado Forex.

Los traders pueden analizar el libro de órdenes y medir su profundidad para comprender los cambios de liquidez y los patrones en el mercado. Cuando muchas órdenes colocadas están esperando encontrar la coincidencia adecuada, significa que hay traders suficientes dispuestos a operar contigo y tienen una liquidez relativamente alta.

Ratios de liquidez

Una de las mejores formas de medir la liquidez es utilizando los ratios o tasas, observando cifras y números que tienen diferentes significados que indican liquidez, rentabilidad y mucho más. Las tasas de rotación, como los ratios actuales, rápidos y en efectivo, se utilizan habitualmente para medir la liquidez del mercado.

Factores que Afectan a la Liquidez Forex

El mercado de divisas se ve afectado por múltiples factores, lo que lo convierte en un sistema bastante complejo con varias dependencias. Como las divisas forman parte del comercio mundial, de las economías locales e internacionales y de la política nacional, es esencial analizar estos factores y sus impactos en el mercado Forex.

Tamaño del mercado

En general, el tamaño del mercado define la liquidez y el nivel de actividad de un mercado determinado. Por lo tanto, cuando un exchange incluye muchos traders y activos, es más líquido.

Además, las principales divisas tienen una mayor demanda y actividad dentro del mercado Forex, con una cartera de órdenes profunda y un volumen de operaciones extremadamente alto, lo que hace que tengan más liquidez que los pares de divisas menos comunes o exóticos.

Horario de las sesiones de trading

El horario es esencial en el mercado Forex debido a su alcance global. Algunos de los principales lugares de cambio de divisas son Estados Unidos y el Reino Unido. Por lo tanto, cuando el mercado alcanza su horario de cierre en EE.UU., los mercados del Reino Unido comienzan a abrir, marcando el momento pico para el trading Forex.

Estas horas punta, provocadas por las diferentes zonas horarias, marcan los momentos con mayor liquidez y volumen de operaciones. Por lo tanto, es fundamental analizar los horarios del mercado global y decidir en consecuencia el momento de entrada.

Anuncios de noticias

Los eventos y noticias mundiales como acuerdos comerciales, decisiones de bancos centrales, eventos geopolíticos, eventos black swan y los conflictos, pueden cambiar significativamente el patrón de demanda de monedas, especialmente el dólar estadounidense, como divisa líder mundial.

Por ejemplo, en tiempos de guerra, las Naciones Unidas y otros países pueden iniciar paquetes de ayuda y apoyo humanitario, lo que aumenta la demanda de los dólares necesarios para comprar y transportar diferentes bienes y, en consecuencia, aumenta el valor del dólar frente a otras monedas.

Otro ejemplo es cuando el Banco Central Europeo aumenta la oferta monetaria en circulación para controlar los tipos de interés; en este caso la oferta del euro aumenta y su valor disminuye frente a otras monedas.

Proveedores Principales de Liquidez Forex

Los brokers Forex ofrecen a los traders e inversores múltiples pares de divisas mayores, menores y exóticos. Estos intermediarios proporcionan acceso al mercado y dependen de los proveedores de liquidez para que los valores estén disponibles para su negociación.

Los proveedores de liquidez son grandes empresas financieras que negocian activamente en el mercado para mantenerlo en funcionamiento, y se presentan en diferentes formas.

Bancos

Los bancos centrales y comerciales son participantes clave proporcionando liquidez, ya que son los principales proveedores de activos líquidos de “dinero”. Los bancos emiten préstamos, ofrecen cuentas de ahorro y cambian las tasas de interés, lo cual son mecanismos que se utilizan para controlar la oferta monetaria.

Los bancos centrales como la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Londres anuncian y cambian diferentes políticas sobre los tipos de interés, que afectan directamente a los factores de oferta y demanda.

Cuando las tasas de interés son más bajas, las personas y las empresas tienden a tomar préstamos más asequibles, lo que aumenta la demanda de dinero y el valor de la moneda asociada.

Instituciones financieras

Las empresas de inversión y los fondos de cobertura son participantes industriales clave que operan activamente para sí mismos y sus clientes en el mercado Forex. Ofrecen diferentes oportunidades de trading y emplean a expertos en el mercado para dirigir cuentas multimillonarias con el objetivo de aumentar su riqueza, lo que aumenta el volumen de las operaciones y la liquidez en el mercado.

Grandes inversores

Los inversores adinerados y crypto whales juegan un papel importante en la provisión de liquidez en el mercado. Colocan grandes órdenes de trading aprovechando los acontecimientos y noticias mundiales para aumentar su riqueza.

Su actividad aumenta la liquidez del mercado, especialmente si incluyen el intercambio de múltiples unidades monetarias. Además, los grandes inversores que asumen mayores riesgos están involucrados en monedas exóticas como la lira turca, el rand sudafricano y el zloty polaco, lo que ayuda a la liquidez en esas monedas menos negociadas.

Traders minoristas

Los traders minoristas y promedio que participan en el mercado para hacer crecer sus cuentas juegan un papel esencial. A pesar de su menor capital en comparación con las corporaciones, hay muchas más personas que organizaciones operando en el mercado.

Los Altibajos en la Liquidez Forex

Hemos comentado que una liquidez alta es buena y una liquidez baja es mala; sin embargo, después de revisar los detalles de la dinámica del mercado, comparemos ambas caras de la moneda en relación a la liquidez Forex.

Ventajas de una liquidez alta

• Ejecución de órdenes más rápida: una mayor liquidez significa más órdenes pendientes y traders, lo que hace que el proceso de ejecución sea más rápido y sencillo.
• Diferencial bajo: una mayor oferta disminuye la brecha entre los precios de oferta y venta, lo que resulta en rangos de diferencial más bajos.
• Volatilidad controlada: el aumento de la liquidez hace que el cambio de los precios sea más suave y evita caídas o aumentos bruscos de los precios.

Desventajas de una liquidez baja

• Inestabilidad de los precios: el riesgo de liquidez baja hace que los precios sean propensos a los eventos del mercado y más sensibles a los eventos globales que provocan cambios repentinos en los precios y movimientos insaciables.
• Costos más altos: los niveles de oferta más bajos aumentan los precios y la diferencia entre los precios de compra y venta, lo que hace que el diferencial sea mayor y los costos de transacción más altos.
• Ineficiencias del mercado: la falta de activos y traders en el mercado da como resultado un retraso en la ejecución y un aumento de los costos. En general, el mercado se vuelve ineficiente y menos atractivo para los traders.

Conclusión

Forex es más grande que otros mercados financieros, ya que se negocian billones de dólares a diario y existe un gran número de traders y participantes del mercado que intercambian diferentes divisas. Estos hechos hacen que el mercado de divisas tenga mucha liquidez, donde se intercambian pares de divisas y las órdenes se ejecutan de forma rápida y eficiente.

La liquidez en FX se puede calcular utilizando diferentes criterios, como el volumen de las operaciones, los niveles de spread, la profundidad del mercado y las acciones históricas de los precios, que dictan los patrones de liquidez. Los traders también pueden analizar varios ratios financieros para realizar un seguimiento de los cambios en la liquidez y la eficiencia del mercado.

Este mercado colosal involucra a muchos proveedores y participantes que contribuyen a su liquidez y eficiencia, lo que lleva a una demanda masiva de diferentes monedas en respuesta a las noticias y eventos globales para hacer crecer la riqueza de un trader.