Comprensión del Trading After-Hours

La práctica de negociación after-hours o fuera de horario hace referencia al intercambio de diferentes activos después finalizar el horario oficial del mercado. Por lo general, los mercados de trading tienen cuatro períodos distintos: el horario previo a la comercialización y el horario regular previo a la comercialización, el horario de mercado y, finalmente, los períodos fuera de horario.

En este artículo nos centraremos en el período after-hours o fuera de horario y en cómo adelantarse a la competencia puede beneficiar a los inversores potenciales.

¿Qué significa operar fuera de horario?

Como comentamos previamente, el período de negociación fuera de horario representa el periodo posterior al mercado abierto. Los diferentes mercados y regiones tienen diferentes horarios de negociación, pero casi siempre abarca de 9:30 a.m. a 4 p.m. Pero, ¿en qué se diferencia este período del período de trading estándar? La respuesta es bastante simple pero ingeniosa.

Las corporaciones tienden a publicar actualizaciones relacionadas con la empresa durante las horas previas o posteriores a la negociación para facilitar volúmenes de negociación saludables. Estas actualizaciones van desde simples declaraciones de ganancias por acción hasta noticias importantes, como la reestructuración de empresas y la salida o contratación de directivos importantes. Por lo tanto, en algunos casos, las actualizaciones proporcionadas podrían influir significativamente en las decisiones comerciales en un mercado determinado.

Con este enfoque, las empresas se aseguran de que la mayoría de los traders no se vean desprevenidos por noticias repentinas de la empresa y decidan tomar decisiones de inversión apresuradas. Los inversores que sigan de cerca estas actualizaciones pueden tomar decisiones de inversión rápidas basadas en la información recién adquirida. Por lo tanto, el trading after-hours es una oportunidad única para que los traders diligentes y motivados destaquen del público en general.

En el pasado, este período solo era accesible para los grandes participantes, como inversores corporativos y traders individuales masivos. Los traders promedio no tenían formas efectivas de llegar al mercado una vez finalizado el horario habitual. Sin embargo, los avances tecnológicos hacen que el horario after-hours sea accesible al público en general. Además, es muy recomendable, ya que los inversores pueden reaccionar instantáneamente a los cambios destacados de las empresas y mantenerse a la delantera.

¿Cómo funciona el trading after-hours?

Aunque es similar a un período de negociación estándar, el trading after-hours tiene varias distinciones. En particular, los inversores no pueden negociar en este período utilizando plataformas de trading populares como Nasdaq. En cambio, las órdenes se procesan mediante redes de comunicación electrónica (electronic communication networks, ECN), alternativas automatizadas a las plataformas de trading convencionales.

Si bien este cambio no es intrínsecamente perjudicial, presenta una limitación enorme con limitar órdenes. Primero, las órdenes limitadas vencen después de una única sesión. Esto significa que los inversores deben ejecutar su orden en una sola sesión, o la orden simplemente dejará de ser válida durante la siguiente sesión abierta. En segundo lugar, las órdenes limitadas restringen los precios, obligando principalmente a los individuos a comprar activos a un precio máximo predeterminado. Naturalmente, esta limitación prohíbe a los inversores llevar a cabo estrategias complejas y capitalizar la información recién adquirida de las corporaciones.

Las personas deben tener una cuenta de corretaje conectada a una red ECN. Si es así, los usuarios pueden simplemente colocar órdenes limitadas y esperar la posible ejecución. Sin embargo, es posible que el precio de la orden límite no coincida con ningún otro par. Si el protocolo ECN tiene dificultades para encontrar un par comercial adecuado, el acuerdo no se cerrará y se anulará.

Un caso de uso práctico

El horario after-hours podría ser una excelente oportunidad para capitalizar cambios tectónicos o cambios más pequeños pero significativos en el panorama comercial. Imaginemos que Google anuncia el desarrollo de su nueva sucursal. Esta sucursal tiene un gran potencial para convertirse en una fuente de ingresos para Google y aumentar la valoración de la empresa a largo plazo.

Puedes comprar acciones de Google con un precio de acción aproximadamente actual para obtener ganancias a largo plazo por la apertura de la sucursal recientemente anunciada. Aunque este ejemplo es trivial, muestra precisamente el poder del horario after-hours, ya que los inversores pueden adelantarse a la competencia y comprar o vender acciones antes de que el mercado se dé cuenta. Por eso la mayoría de los traders están activos y prestan atención incluso después del horario laboral habitual, tratando de no perder oportunidades potenciales que alteren la cartera.

Ventajas y desventajas del horario after-hours

Como mencionamos previamente, fuera del horario laboral es un momento excelente para que los inversores oportunistas tomen decisiones rápidas y obtengan una ventaja sobre sus pares. Sin embargo, utilizar este período a tu favor es más fácil de decir que de hacer. Analicemos más a fondo sus ventajas y desventajas:

Aprovechar la oportunidad 

La ventaja más importante del horario after-hours es la oportunidad de tomar decisiones de trading rápidas y flexibles antes que la competencia. Como se describió anteriormente, los traders pueden idear estrategias inteligentes y utilizar sus conocimientos recién adquiridos para comprar o vender diversos activos negociables.

Aunque sus opciones pueden ser limitadas en cuanto a precios y ejecución de órdenes, este período ofrece una oportunidad única de analizar el mercado en tiempo real. Después de todo, el mercado de valores trata de anticipación y reacción a las noticias y desarrollos de la industria.

Utilizar la volatilidad

Aunque la volatilidad se considera principalmente un concepto negativo en el panorama del tranding, en algunos casos también es una oportunidad excelente para obtener ganancias. Los traders pueden utilizar la variación de precios producida por la volatilidad del mercado para su beneficio, comprando barato y vendiendo caro dentro de las mismas sesiones de trading.

Como las operaciones durante el horario after-hours tienen en su mayoría volúmenes más bajos, los precios de los activos tienden a fluctuar de manera más significativa, lo que crea amplias oportunidades para obtener ganancias comerciales inmediatas. Sin embargo, es esencial tener en cuenta que esta estrategia inestable de trading solo se recomienda a inversores con mucha experiencia.

Liquidez baja e incertidumbre en los precios

Aunque la volatilidad del mercado after-hours podría ser lucrativa para algunos inversores, también plantea riesgos de liquidez. Como mencionamos previamente, las operaciones after-hours tienen volúmenes más bajos, lo que implica una menor liquidez del mercado durante este período. Por lo tanto, es posible que los traders no puedan llevar a cabo los acuerdos deseados.

Por ejemplo, supongamos que el trader X compró el activo Y a un precio favorable para venderlo inmediatamente. Debido a la liquidez reducida, es posible que el trader X no ejecute la segunda parte de su estrategia, dejándolo con un activo comprado únicamente para obtener ganancias inmediatas. En este caso, lo más probable es que el trader X tenga pérdidas, ya que el activo Y se venderá por menos durante el horario de trading habitual.

Además, los precios en sí mismos podrían ser bastante inciertos ya que los traders no reciben un agregado de las mejores cifras del mercado. En cambio, reciben los precios identificados por el protocolo ECN. Por lo tanto, incluso si los traders identifican una oportunidad excelente para aprovechar este período y obtener ganancias, es posible que no encuentren el precio deseado en el mercado.

Conclusión

El trading after-hours es una táctica excelente para traders experimentados y conocedores de cualquier mercado. Este período presenta oportunidades únicas para capitalizar desarrollos nuevos en las diferentes industrias. Los traders adquieren o venden acciones a precios favorables antes de que el mercado pueda ajustarse.

Sin embargo, esta técnica de trading también tiene riesgos, ya que el mercado tiene volúmenes más bajos en este período, lo que presenta problemas de liquidez. La utilización de ECN también provoca incertidumbre en los precios. Por lo tanto, los traders deben tener cuidado al operar durante estas horas, ya que las oportunidades lucrativas podrían convertirse en costos irrecuperables en cuestión de horas.