سفارش اجرا یا لغو چیست و چه زمانی از آن استفاده می کنید؟

حوزه معاملاتی مدرن سریع است و فرصت‌های سود در چند ساعت یا حتی چند دقیقه ظاهر می‌شوند و ناپدید می‌شوند. اگر فرصت از دست برود، بسیاری از معاملات سودآور در خلاء می توانند به طرز چشمگیری ناموفق باشند. 

به طور طبیعی، کنترل دستی هر معامله و زمان بندی کامل اجرای آن دشوار است. در حالی که برخی از معامله گران موفق به نظارت دستی معاملات خود می شوند، اکثر آنها از لغزش و در نهایت معامله ای را که به دنبال آن نبودند، می گیرند. 

با سفارش اجرا یا لغو (FOK)، معامله‌گران می‌توانند کنترل بیشتری بر نتایج معاملات خود به دست آورند. 

این مقاله دستورات FOK و اهمیت آنها را در اجرای معاملات حساس به زمان بررسی می‌کند. 

درک سفارشات معاملات حساس به زمان

عصر معاملات آنلاین ابزارها و مکانیسم‌های ارزشمند متعددی را برای ساده‌سازی فرآیند پیچیده اجرای معاملات معرفی کرده است. از تجزیه و تحلیل و داده های زنده گرفته تا شیوه های تجارت اجتماعی، راه های متعددی برای افزایش بیشتر در چشم انداز معاملات وجود دارد. اجرای خودکار سفارش ها یکی از بهترین پیشرفت هایی است که راه حل های معاملات دیجیتال ارائه می دهند. 

این پروتکل ها به معامله گران اجازه می دهد تا شرایط از پیش تعیین شده ای را برای معامله گران خود تعیین کنند. در صورت رعایت تمامی شرایط مشخص شده، دستور معامله بلافاصله اجرا می شود. با این حال، در صورت عدم رعایت شرایط، سفارش به‌طور خودکار لغو می‌شود. 

با چنین سیستمی، معامله‌گران می‌توانند اطمینان حاصل کنند که معامله مورد نظر خود را در وهله اول دریافت می‌کنند یا از متحمل شدن ضرر ناشی از لغزش یا سایر شرایط متغیر بازار جلوگیری می‌کنند. سرمایه گذاران دیگر مجبور نیستند به صورت دستی معاملات را لغو کنند، که قبلاً منجر به خطای انسانی و سناریوهای نامطلوب می شد. 

سفارش‌های حساس به زمان در اشکال و اندازه‌های مختلفی وجود دارند، از جمله پر کردن یا کشتن، فوری یا لغو ، همه یا هیچ، و خوب تا لغو سفارشات. هر سفارش خودکار به هدف خاص خود عمل می کند و به معامله گران در موقعیت های متمایز کمک می کند.

این پروتکل‌ها یک نقطه قوت مشترک دارند – آنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند یک استراتژی تجاری قابل اعتماد بسازند و از قرار گرفتن در معرض تغییرات مکرر قیمت دارایی‌ها اجتناب کنند.

تعریف یک سفارش اجرا یا لغو (FOK)

سفارش FOK از خانواده سفارشات معاملاتی خودکار می آید. سفارشات FOK برای انجام کل یک سفارش یا لغو معامله طراحی شده اند. به این ترتیب، معامله گران می توانند مطمئن شوند که سفارش ایجاد شده آنها بلافاصله تکمیل شده یا به طور کامل لغو شده است. 

سفارش FOK برای محافظت از معامله گران فعال از ثبت سفارش خرید یا فروش در سیستم معاملات آنلاین و دریافت بازده در زمان ها و قیمت های مختلف طراحی شده است. 

همانطور که در بالا بحث شد، بسیاری از معاملات فقط با قیمت‌های خاص و بازه‌های زمانی کوتاه سودآور هستند، بنابراین FOK در صورت رعایت نشدن پیش‌شرط، کل توافق را لغو می‌کند. معامله گران به سادگی می توانند مقدار و قیمت مورد نظر خود را در پروتکل سفارش FOK مشخص کنند. 

پس از آن، آنها می توانند برای بررسی بازار به سادگی منتظر سفارشات تطبیق خودکار باشند. و یا یک معامله مطلوب پیدا کنید یا کل موقعیت را بدون متحمل شدن هیچ ضرری ببندید. 

مزایای دستور FOK

سفارشات FOK برای بازارهای معاملاتی با حجم بالا با مارجین سود کم و معیارهای نقدینگی بالا. در چنین بازارهایی، معامله گران بیشتر خرید و مقادیر دارایی بزرگ را می فروشند. دستاوردهای قابل اندازه گیری داشته باشید بنابراین، معامله‌گران باید کل معامله را با قیمت مشخص یا بهترین قیمت ممکن در بازار انجام دهند. 

بدون FOK، سرمایه گذاری یا معامله در بازارهای با حجم بالا می تواند مخاطره آمیز باشد، زیرا بسیاری از معاملات در یک بازه زمانی قابل قبول انجام نمی شوند. در نتیجه، معامله گران تنها بخشی از حجم مورد نظر و اغلب در ارزش گذاری نامطلوب بازار را دریافت می کنند. 

به طور طبیعی، چنین معاملاتی منجر به ضررهایی با اهمیت متفاوت می شود. با این حال، مشکل مهم تر در این مورد، غیرقابل اعتماد بودن بازارها بود. معامله گران نمی توانند یک استراتژی قابل اعتماد را تدوین کنند و طرح خود را بدون عواقب پیش بینی نشده دنبال کنند. 

دستور FOK از چنین سناریوهایی جلوگیری می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا انتظارات روشنی را در مورد دستور معامله‌گر که به زودی اجرا می‌شود، ایجاد کنند، و اجرای فوری یا لغو معامله را تضمین می‌کند. 

مثال سفارش اجرا یا لغو 

برای تجسم بیشتر مزیت سفارشات FOK، فرض کنید سرمایه گذار X به دنبال فروش 2 میلیون سهم از سهام Google با ارزش 50 دلار است. سرمایه گذار X یک سفارش FOK مربوطه را در سیستم معاملاتی ارسال می کند. 

در حال حاضر بازار 1 میلیون سهم از سهام Google را با ارزش 50 دلار ارائه می دهد. در حالی که قیمت مطابقت دارد، معامله باطل می شود زیرا حجم حتی به مقدار مورد نظر نزدیک نیست. 

در حالی که ممکن است این یک ضرر به نظر برسد، بسیاری از سرمایه گذاران استراتژی های معاملاتی خود را بر اساس حجم دارایی می سازند. اگر آنها نتوانند به اندازه کافی از دارایی مشخص شده را بخرند یا بفروشند، معامله ارزش این مشکل را ندارد. 

فرض کنید بازار 2 میلیون سهم گوگل را ارائه می دهد، اما قیمت در این مدت به 50.5 دلار رسیده است. به طور مشابه، سفارش FOK به طور خودکار معامله را به طور کامل بسته می کند. 

بسته به شرایط بازار، کاهش ظاهراً ناچیز قیمت به میزان 0.5 دلار می‌تواند منجر به کاهش یا حتی مارجین سود منفی برای سرمایه‌گذار X شود. دستور FOK از چنین سناریویی جلوگیری می‌کند و معامله بالقوه را حذف می‌کند. 

با یک سفارش FOK در اختیار، تاجر X فقط یک سفارش بازار دریافت خواهد کرد. که هم از نظر قیمت و هم از نظر کمیت مطلوب است. در نتیجه، معامله‌گر X می‌تواند استراتژی‌های معاملاتی قابل اعتمادی را شکل دهد و انتظار قطعی از معاملاتی که فوراً اجرا می‌کند داشته باشد. 

اجرا یا لغو در مقابل فوری یا لغو سفارش

مناظره IOC و FOK در حوزه حساب به زمان دستور اجرا رایج است. سفارش‌های فوری یا لغو (IOC) پر کردن جزئی از یک معامله مشخص را ارائه می‌دهد و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در صورت مطابقت قیمت، حداقل بخشی از قرارداد را بازیابی کنند.

موجودی تکمیل نشده قرارداد فوراً لغو خواهد شد. بنابراین، دستورات IOC و FOK کیفیت قوی اجرای فوری را دارند، اما احتمال وقوع دستور IOC بسیار بیشتر است. 

به بیان ساده، ترتیب محدود IOC قیمت معامله را در اولویت قرار می دهد و فقط محدودیت ملایمی در حجم دارد. سفارش‌های IOC ممکن است برای معامله‌گرانی که مایل به خرید دارایی‌ها هستند و ترجیح قیمت قطعی دارند، سودمندتر باشد، زیرا در صورت عدم تطابق حجم، لغو نمی‌شوند. 

به طور طبیعی، دستورات IOC در موقعیت‌های متعدد مفید هستند و به دلیل احتمال بالای اجرا، از FOK‌ها محبوب‌تر هستند.

FOKها، به دلیل پر شدن بزور، دستورات شدیدتری هستند و شانس کمتری برای اجرای فوری دارند. با این حال، این می تواند در برخی از بازارها یک مزیت باشد، زیرا اجرای معامله همیشه یک اولویت در زمینه معاملات نیست. بنابراین، هر دو نوع سفارش کاربرد مناسب خود را دارند و باید توسط سرمایه گذاران مشتاق بررسی شوند. بازارهای با حجم کم و حساس به قیمت سفارشات IOC را ترجیح می دهند، در حالی که شرکت کنندگان در بازار با حجم بالا اغلب از FOK استفاده می کنند. 

نکات نهایی

سفارش‌های FOK مکانیزمی عالی برای کنترل آینده نزدیک شما در محیط تجاری دیوانه‌وار است. اگرچه ممکن است FOK ها به اندازه سفارش های IOC به کار گرفته نشوند، پیش شرط های خاص آنها به معامله گران اجازه می دهد کنترل بیشتری بر معاملات خود داشته باشند. 

در نتیجه، FOK خطرات لغزش یا تاخیر در اجرا را از بین می برد. چشم انداز معاملات به طور غیر قابل پیش بینی تغییر می کند و تغییر می کند، بنابراین داشتن یک محافظ خودکار برای جلوگیری از سناریوهای نامطلوب هرگز ایده بدی نیست.