نقدینگی کالا: نحوه عملکرد آن در پشت صحنه

کالاها مواد خامی هستند که سیستم مالی جهانی و دنیایی را که امروز می شناسیم، هدایت می کنند. برخی از نمونه‌های کالاها عبارتند از گاز طبیعی، نفت و فلزات گرانبها. سرمایه گذاری در این اوراق به دلیل نوسانات مکرر قیمت آنها می تواند سودآور باشد. با این حال، سرمایه گذاری در کالاها به تخصص خاصی نیاز دارد و ممکن است ریسک بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در دارایی های سنتی مانند اوراق و سهام داشته باشد، به ویژه در زمان آشفتگی بازار.

از آنجایی که کالاها نسبت به سایر سرمایه گذاری های جایگزین غیرقابل پیش بینی تر هستند، نقدینگی حیاتی است. دارایی نقد دارایی است که می توان آن را به سرعت خرید یا فروخت بدون اینکه بر قیمت بازار تأثیر بگذارد. حجم بالای مبادلات روی یک دارایی معمولا منجر به نقدینگی بالا می شود. به دلیل سهولت ورود و خروج به موقعیت ها، معامله با این دارایی ها بسیار روان تر از دارایی های غیر نقدشونده است.

در این مقاله، نقدینگی کالایی چیست و چگونه کار می‌کند، مزایای آن و اینکه چگونه یک کسب‌وکار یا یک کارگزاری می‌تواند نقدینگی کالا را به دست آورد، می‌پردازیم. در نهایت، نقش فناوری مدرن در بازار کالاها را مورد بحث قرار می‌دهیم و پیش‌بینی‌های مختصری در مورد آینده کالاها ارائه می‌کنیم.

نقدینگی کالا چیست و چگونه کار می کند؟

ابتدا بیایید نگاهی کوتاه به اینکه کالاها چیست بیاندازیم. روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری مردم در این مواد وجود دارد، از جمله بازار کالاهای فیزیکی. برخی از کالاهای ملموس در هسته این بازارها شامل مواردی است که روزانه درباره آنها می شنوید، مانند یک بشکه نفت، یک بشکه طلا، یک بار غلات یا گندم، قهوه و غیره.

کالاهای فیزیکی بین تامین کنندگان، تاجران و مصرف کنندگان نهایی معامله می شود. هر محصول تجاری به عنوان یک مشتقه شناخته می شود و به لطف بازارهای مشتقه پر از معامله گران، سفته بازان و سایر طرف های درگیر نقدینگی است. علاوه بر این، قیمت این دارایی نشان دهنده ارزش کالای خام اصلی است.

اما نقدینگی در کالاها چه چیزی را نشان می دهد؟ نرخ‌های نقدینگی مختلفی برای منابع خام کالاهای مختلف وجود دارد. برای درک بیشتر مفهوم نقدینگی.

مواد کمیاب: به عنوان مثال، طلا مایع ترین فلز گرانبها را نشان می دهد، زیرا در بین تمام فلزات کمیاب بیشترین معامله را دارد. طلا علاوه بر بازارهای فوروارد (قراردادهای آتی) و بورس، در بازار فیزیکی معامله می شود و در بسیاری از صنایع در سطح جهان مورد استفاده قرار می گیرد. در کنار محصولات ETF بر اساس فلز، قراردادهای آتی طلای مایع و اختیار معامله در بورس موجود است. همچنین فلزات گرانبها مایع کمتری وجود دارد، به عنوان مثال، رودیوم. توجه داشته باشید که رودیوم فقط در بازار فیزیکی معامله می شود. در نتیجه، وقتی این دو فلز را با هم مقایسه می‌کنیم، می‌بینیم که طلا بسیار بیشتر از رودیوم مورد استفاده و مایع است، زیرا معاملات آتی رودیوم را نمی‌توان «دیجیتال» معامله کرد.

انرژی: از امروز، نفت خام، گاز طبیعی، و سایر کالاهای اساسی به عنوان پرمعامله ترین و غالب ترین کالاها در جهان در نظر گرفته می شوند. برعکس، زغال سنگ به اندازه نفت خام یا گاز به طور گسترده یا با مشتقات زیادی معامله نمی شود. بنابراین، این ما را به این نتیجه می رساند که در مقایسه با زغال سنگ، نفت خام یک منبع انرژی روان تری است.

و چگونه همه کار می کند؟

خریدار قرارداد آتی در صورت افزایش قیمت کالای پایه، سود کسب می کند. در نتیجه، او قرارداد را با قیمت کاهش یافته ای که دوجانبه بر سر آن توافق شده بود دریافت می کند و اکنون برای فروش مجدد به نرخ بازار در دسترس است. اگر قیمت کاهش یابد، فروشنده معاملات آتی درآمد را دریافت می کند. او می‌تواند محصول را با قیمت پایین‌تر فعلی بازار خریداری کند و آن را با قیمت بالاتری که دو طرف قول داده‌اند به خریدار آتی بفروشد.

حال بیایید به مزایای نقدینگی کالایی نگاه کنیم.

مزایای کالاها و نقدینگی آنها

بسیاری از سرمایه گذاران و کارگزاران، تجارت کالا را یکی از پرخطرترین و در عین حال جذاب ترین و سودآورترین آن ها می دانند. برخی از فعالان بازار به دلیل آشفتگی بازارها و پیچیدگی آنها، به ویژه در زمان چالش برانگیز در سراسر جهان، از درگیر شدن با کالاها دلسرد می شوند. با این وجود، یک سرمایه گذاری کالایی که به دقت فکر شده باشد می تواند برای پرتفوی سرمایه گذاران و کارگزاری ها بسیار سودمند باشد. علاوه بر این، خود کالاها و نقدینگی کالاها نیز چندین مزیت را به همراه دارند. در اینجا چند مزیت قابل توجه وجود دارد:

بازده بالا

همانطور که قبلا ذکر شد، این بازارها اغلب نسبتاً متلاطم هستند. به همین دلیل، آنها در معرض افزایش قیمت قابل توجهی هستند. به عنوان مثال، قیمت نفت ممکن است در طول یک جنگ یا در صورت وقوع یک درگیری مهم در یک کشور بزرگ تولیدکننده نفت مانند عراق، ونزوئلا، و غیره سر به فلک بکشد. سرمایه گذاران با تجربه ممکن است از این نوسانات قیمت به عنوان فرصتی برای کسب سود استفاده کنند. در مقایسه با سایر دارایی‌ها، سرمایه‌گذاری در کالاها احتمالاً با برنامه‌ریزی دقیق بازده بالاتری را به همراه خود خواهد داشت. بنابراین، کارگزاری‌ها اغلب دارایی‌های زیاد و روان مانند نفت، طلا، گندم و غیره را ارائه می‌کنند.

تنوع در سبد

کالاها دارایی های عالی برای تنوع بیشتر برای معامله گران و کارگزاران هستند. به طور معمول، بین بازده کالاها و بازده سایر گروه های دارایی مهم ارتباط کمی وجود دارد یا وجود ندارد. هنگامی که اوراق و سهام کاهش می یابد، کالاها اغلب قیمت ها را افزایش می دهند. بنابراین، گاهی اوقات ممکن است هیچ ارتباطی بین پیامدها وجود نداشته باشد. برای مثال، عواملی که بر بازده سهام و اوراق قرضه تأثیر می‌گذارند، تأثیر یکسانی بر بازده کالاها ندارند. علاوه بر این، کالاها ممکن است در موقعیت‌های مختلف اقتصادی و ژئوپلیتیکی متفاوت از سایر سرمایه‌گذاری‌ها واکنش نشان دهند. با این اوصاف، بازده از یک سبد متنوع با همبستگی دارایی پایین معمولاً دارای نوسانات کمتری است. در نتیجه، سرمایه گذاری در کالاها تنوع را تضمین می کند و سود را پس از تعدیل ریسک افزایش می دهد.

نقدینگی کالاهای کافی

توجه داشته باشید که نقدینگی کالاها به دلیل سرمایه گذاری در این دارایی ها توسط مهم ترین کارگزاری ها نسبتاً بالا است. بدون شک در مقایسه با سرمایه گذاری در دارایی هایی مانند املاک و مستغلات یا هنر بیشتر است. هر زمان که یک موقعیت نیاز به انحلال داشته باشد، یک سرمایه گذار می تواند این کار را انجام دهد. علاوه بر این، معاملات آتی کالا را می توان به راحتی خرید و فروش کرد.

معامله با حاشیه کمتر

معامله گر معاملات آتی کالا می تواند مقدار ثابتی را به عنوان مارجین نزد کارگزاری واریز کند. حاشیه می تواند در محدوده 5 تا 10 درصد ارزش ترکیبی قرارداد باشد. این به مراتب کمتر از حاشیه مورد نیاز برای سایر طبقات دارایی است. در نتیجه، سرمایه‌گذار می‌تواند با سرمایه کمتر خرید کند و در عین حال موقعیت‌های مهم‌تری را به دست آورد. علاوه بر این، این امکان افزایش درآمد را افزایش می دهد.

پوشش در برابر ریسک بالقوه

سرمایه گذاری های فعالان بازار به آرامی اما مطمئناً به دلیل حوادث فاجعه بار، جنگ ها، درگیری ها و بحران های اقتصادی کاهش می یابد. سهام یا اوراق به طور چشمگیری تحت تأثیر چنین شرایطی قرار می گیرند. اما این اتفاقات ممکن است باعث افزایش قیمت برخی از کالاها و افزایش نقدینگی آنها شود. به عنوان مثال، اختلالات عرضه ناشی از درگیری های مسلحانه ممکن است قیمت کالاهایی مانند نفت را افزایش دهد. بنابراین، این کالاها ممکن است به عنوان یک پوشش مانع در برابر خطرات رویداد خاص مورد استفاده قرارمی گیرند.

نحوه دریافت نقدینگی کالا (برای کارگزارها)

حال، فرض کنید می خواهید یک کارگزار راه اندازی کنید. برای شروع، داشتن یک تامین کننده نقدینگی (LP) بسیار مهم می باشد. به این دلیل است که معاملات توسط چنین ارائه دهندگانی ارسال و اجرا می شوند. در بازار، آنها به عنوان یک “دروازه” برای فروش و خرید یک طبقه دارایی خاص ٬عمل می کنند. ارائه‌دهنده نقدینگی معمولاً به عنوان «بازارساز» شناخته می‌شود زیرا LP نقدینگی مورد نیاز بازار را ایجاد و ارائه می‌کند.

کارگزاران با کیفیت به یک شرکت قابل اعتماد و قابل اعتماد با منابع و ابزارهای مختلف نیاز دارند. به عنوان یک کارگزار، شما باید زمان خود را هنگام انتخاب تامین کننده نقدینگی اختصاص دهید و تجزیه و تحلیل کاملی از هزینه ها، بهره وری اقتصادی، کارایی تجهیزات معاملاتی، نظارت بر سیستم و ملاحظات قانونی انجام دهید.

در زیر چند ایده در مورد آنچه که باید در هنگام جستجوی نقدینگی کالاهای ارائه شده توسط یک ارائه دهنده خاص به دنبال آن باشید، آورده شده است:

دقت تقاضا و سرعت اجرای تجارت

یک ارائه‌دهنده نقدینگی جدی باید اجرای سریع را به عنوان جنبه اصلی و همچنین شفافیت کامل پس از معامله ارائه دهد. مکانیزم اجرا باید به طور کامل مورد بررسی قرار گیرد، به خصوص زمانی که داده های جدید بازار منتشر می شود و موقعیت های پیش بینی نشده رخ می دهد. اگر آنها از نرم افزار معاملاتی خودکار یا برنامه ای استفاده می کنند که به شما امکان می دهد آمار جامعی را جمع آوری کنید، باید بتوانید عملکرد تراکنش ها را به سرعت ارزیابی کنید.

چندین ابزار معاملاتی را بخواهید

یکی دیگر از عوامل ضروری هنگام جستجوی نقدینگی اضافی، شفافیت دفتر سفارش و نقدینگی چند دارایی است که باید در هر تامین کننده نقدینگی جدی لحاظ شود. به طور گسترده تر، فارکس، اوراق قرضه، سهام، سهام، CFD ها، کالاها (مانند کشاورزی، انرژی و فلزات)، شاخص های نقدی، شاخص های آتی و ETF ها همگی باید در فهرست ابزارهای بازار گنجانده شوند. شما باید از طریق یک پلت فرم معاملاتی و پروتکل FIX به یک کتاب سفارش کامل توسط یک ارائه دهنده نقدینگی دسترسی داشته باشید تا اطلاعات تیک تاریخی دفتر سفارش را مشاهده کنید.

قیمت گذاری برای نقدینگی

اطمینان حاصل کنید که تامین کننده نقدینگی شما دارای هزینه های تعمیر و نگهداری معقول، اسپرد و کمیسیون است. بررسی کنید که ابزارهای مبتنی بر قراردادهای آتی، مانند کالاها و شاخص‌ها، مشمول کارمزد سوآپ نیستند.

به دنبال STP یا مدل های دیگر باشید

پردازش مستقیم، که به عنوان STP نیز شناخته می شود، روشی است که در آن LP ها قیمت های درخواستی و پیشنهادی را ارائه می دهند. معامله‌گران سفارش‌هایی را به شرکت‌های کارگزاری ارسال می‌کنند که بلافاصله به ارائه دهندگان نقدینگی.

حال، بیایید ببینیم که فناوری های مدرن چه چیزی را به بازارها می آورند و چرا آنها برای معامله گران قابل دسترس تر شده اند.

فناوری مدرن در بازار کالا

به طور سنتی، تنها افراد خاص به داده‌های مربوط به تقاضا و عرضه کالاهایی مانند نفت، فلزات و غیره دسترسی داشتند، که تجارت کالاها را به یک تجارت خصوصی تبدیل می‌کرد. اما در قرن بیست و یکم، تعداد کمی از شرکت‌ها تحت تأثیر پیشرفت‌های فناوری قرار نگرفته‌اند. تجارت با کالاها نیز از این قاعده مستثنی نیست.

در شرایط کنونی، به لطف تامین کنندگان قابل اعتماد و قابل اعتماد، اطلاعاتی که قبلاً برای انجام معاملات پرسود مورد نیاز بود، اکنون در نتیجه پیشرفت های تکنولوژیکی در دسترس است. علاوه بر این، اطلاعات دقیق تر و به روزتر شد. سطح معینی از دموکراتیک کردن تجارت کالاها از این امر ناشی شده است. در حالی که هنوز سرمایه قابل توجهی برای به دست آوردن و فعالیت در بازارها و مشاهده سودهای خوب مورد نیاز است، موفقیت امروز بیشتر به نحوه استفاده شما از اطلاعات در دسترس عموم بستگی دارد تا به “اتصالات”.

اطلاعات بینش در دسترس عموم

طیف گسترده ای از عوامل بر ارزش یک کالا تأثیر می گذارد. خروجی، ترانزیت، استفاده و سایر عوامل یک کالا باید دائماً نظارت شود تا معامله گران بهترین تصمیم را بگیرند. این اطلاعات عمدتاً از صدها منبع، مانند اخبار، AIS (سیستم شناسایی خودکار)، گمرک و غیره جمع‌آوری می‌شوند.

ارائه دهندگان مستقل داده ها و تجزیه و تحلیل ها اکنون نقش مهمی در بازارهای کالا ایفا می کنند، حتی اگر “whales” کارشناسانی دارند که بازارها را تجزیه و تحلیل می کنند.

همانطور که در بالا ذکر شد، معامله گران کالا اکنون به منابع، داده های با کیفیت و دقت بیشتری دسترسی دارند که به دلیل پیشرفت تکنولوژی بهبود یافته است. برای مثال، موقعیت و کمیت تأسیسات ذخیره سازی کالاهایی مانند نفت خام ممکن است اکنون تصویر شفاف تری را در هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری به سرمایه گذاران بدهد. هنگام تجزیه و تحلیل جریان محصولات، سطوح دانش اضافی به خریداران مزیت رقابتی می دهد، عمدتاً به لطف دسترسی فوری.

دموکراتیک سازی بازار

شرکت‌های کوچک‌تر به دلیل در دسترس بودن داده‌ها و دسترسی بهبودیافته به پلتفرم‌های تجزیه و تحلیل، اکنون می‌توانند در یک میدان بازی یکنواخت در بازار کالاها رقابت کنند.

برای مثال، زمانی که کشتی کانتینری Ever Given مسدود در کانال سوئز در مارس 2021. مهمترین جنبه این بود که همه به اطلاعات دسترسی داشتند، نه فقط یک گروه منتخب از “برگزیدگان”.

آینده نقدینگی کالاها

در دنیای کنونی، برنامه ریزی برای آینده چالش برانگیز است و در عین حال برای کالاها و نقدینگی آنها ضروری می باشد. چشم انداز برای بسیاری از آنها نامشخص است، اما برای کسانی که با وسایل نقلیه الکتریکی (EVs).

پیش‌بینی می‌شود در دهه‌های بعد، بازار خودروهای برقی به سرعت گسترش یابد. به نظر می رسد ابتکارات دولت در اتحادیه اروپا، چین و ایالات متحده، همراه با کاهش قیمت باتری، خودروسازان را برای تعیین قیمت مقرون به صرفه خودروهای برقی ترغیب می کند. این باید تقاضای خودروهای برقی را افزایش دهد و خطرات مرتبط با زیرساخت‌ها و محدودیت‌های برد رانندگی را کاهش دهد. علاوه بر این، تا سال 2025، افزایش پذیرش EV و پیشرفت‌های فناوری تخمین زده می‌شود که منجر به کاهش 10 تا 25 درصدی هزینه برای هر قطعه شود که به طور قابل‌توجهی قیمت‌ها را کاهش داده و محبوبیت EV را افزایش می‌دهد.

این امر منجر به افزایش تقاضا برای کالاهایی مانند لیتیوم، کبالت و گرافیت می شود – سه ماده حیاتی مورد استفاده در خودروهای الکتریکی و باتری ها که در حال حاضر شروع به افزایش کرده اند.

با این حال، عدم تعادل بین عرضه و تقاضا برای مواد معدنی می تواند مشکلات جدی در برخی کشورها ایجاد کند. تقاضای آینده برای این محصولات باعث افزایش نقدینگی این کالاها می شود زیرا خریداران بالقوه می توانند برای تامین منابع عرضه خود مبارزه کنند.

سرمایه گذاری های بلندمدت در کالاها ممکن است سودآور باشد. با این حال، موفقیت تا حد زیادی به توانایی یک معامله گر برای سرمایه گذاری از آخرین تحولات بستگی دارد. تلاش برای پیش‌بینی آینده – خواه شامل خودروهای برقی باشد یا یک تحول انقلابی دیگر – مهم‌تر از همیشه خواهد بود.

برای نتیجه گیری، بیشتر دارایی ها، نه فقط کالاها، به نقدینگی نیاز دارند. این یک بخش حیاتی از تجارت است که به لطف آن اجرای آن آسان شده است. که سرمایه گذاران و سفته بازان بیشتری را برای ورود به بازار تشویق می کند. از آنجایی که معاملات کمتر ممکن است به قیمت گذاری کمتر منجر شود، بازار غیر نقدشونده به طور قابل توجهی متلاطم تر از بازار نقدی است. بنابراین، نقدینگی هزینه داد و ستد را کاهش می دهد که مهم ترین ویژگی برای همه فعالان بازار است.