Comment les fonds spéculatifs peuvent-ils bénéficier des services d’un prime broker ?

Les fonds spéculatifs ne disparaissent pas, même s’ils existent depuis un certain temps. Ils se tournent vers diverses sources, dont les prime broker services, pour augmenter leur capital. Ces services, qui sont pour la plupart proposés par des institutions financières, ont été créés pour répondre aux besoins des fonds spéculatifs. 

Les prime brokers (PB) peuvent être importants dans la routine des fonds spéculatifs car ils offrent des services qui facilitent leurs opérations quotidiennes. Par conséquent, les services de prime brokerage sont de plus en plus demandés en raison de la croissance du secteur des fonds spéculatifs. 

Un prime broker est le courtier principal d’un fonds spéculatif. Il supervise la majorité des transactions du fonds et fait souvent office de dépositaire des actif. 

Dans cet article, nous examinerons la relation entre les hedge funds et les prime brokers et mettrons en évidence les services et les avantages communs qu’ils partagent.  

Partenariat entre Fonds Spécialisés et Prime Brokers 

Les hedge funds s’appuient sur les services fournis par les prime brokers pour améliorer leurs stratégies opérationnelles et d’investissement. Ces banques, dont Morgan Stanley, assurent la médiation entre le marché et les fonds spéculatifs.

Les PB offrent des services intermédiaires entre les investisseurs institutionnels et les banques commerciales, qui accordent des prêts aux fonds spéculatifs pour le financement des marges. Grâce à cette relation, les fonds spéculatifs peuvent désormais acquérir plus facilement des capitaux et des titres.

Lorsqu’un gestionnaire de fonds spéculatif choisit un prime broker, il s’agit d’une décision essentielle puisqu’elle influence la capacité du fonds à obtenir des financements, le niveau d’exécution des transactions et son implication sur le marché. Les services fournis par les sociétés de courtage de premier ordre doivent répondre aux exigences des fonds spéculatifs, même ceux dont les actifs sous gestion sont plus modestes. Il est donc important de choisir une société de courtage de premier ordre qui partage la philosophie et la taille du fonds.

Les accords de courtage multi-prime ont été plus populaires récemment, en particulier parmi les fonds spéculatifs les plus importants qui souhaitent diversifier leur risque de contrepartie. 

Grâce à cette méthode, les fonds spéculatifs peuvent optimiser leurs opérations et leurs stratégies d’investissement en tirant parti des avantages offerts par les différents PB.

Services de courtage de premier ordre pour la gestion de fonds spéculatifs

Si un fonds spéculatif décide de s’associer à un prime broker, il peut bénéficier d’une assistance multiple en matière de plans d’investissement et d’opérations. Nous allons en détailler quelques-unes :

Services de Garde

Les actifs des fonds spéculatifs sont protégés par les PB, qui permettent également le transfert efficace des fonds à la suite des trading. Elles fournissent des services de garde complets pour protéger l’intégrité opérationnelle des fonds.

Compensation et Règlement

Ils garantissent un règlement rapide en rationalisant les processus de transaction, en contrôlant les flux de liquidités et de titres et en résolvant efficacement les incohérences des transactions.

Financement sur Marge

En fournissant des prêts sur marge personnalisés, les PB permettent aux fonds spéculatifs d’augmenter le montant qu’ils peuvent investir et gagner.

Prêt de Titres

Ils permettent aux fonds d’accéder à un large inventaire de titres, facilitant ainsi l’emprunt et la vente à découvert de titres.

Accès à la Recherche

Les prime brokers permettent aux hedge funds d’accéder à une multitude d’informations sur un large éventail de marchés et d’instruments financiers, ce qui les aide à faire des choix judicieux.

Introduction au Capital

En mettant les fonds spéculatifs en contact avec des investisseurs potentiels et en participant à des initiatives de marketing, ils contribuent à la collecte de capitaux.

Conseils et Rapports en Matière de Réglementation

Les PB fournissent des outils de reporting complets pour la gestion des risques et l’analyse des performances, tout en guidant les fonds spéculatifs à travers des règles complexes.

Services de Technologie et d’Exécution

Ils offrent une technologie de trading de pointe pour une exécution efficace des stratégies, comme le DMA et des algorithmes uniques.

Services Complémentaires

Les PB fournissent des lignes de crédit supplémentaires, des sous-locations de bureaux et une assistance administrative pour répondre aux besoins spécifiques des fonds spéculatifs en développement.

Pourquoi les Fonds Spéculatifs ont-ils Besoin de Prime Brokers ?

Les BP sont nécessaires pour que les fonds spéculatifs réussissent à la fois sur le plan opérationnel et pour qu’ils génèrent des profits importants à partir de leurs investissements. En tant qu’intermédiaires, les prime brokers permettent aux fonds spéculatifs d’emprunter l’argent et les titres dont ils ont besoin pour effectuer leurs transactions. 

La capacité d’un fonds spéculatif à lever des capitaux peut être affectée par la sélection des PB, ce qui peut à son tour affecter l’attrait du fonds pour les investisseurs potentiels.

Pour les fonds spéculatifs, les BP servent de point central, combinant la gestion des actifs et la clôture. Cette centralisation simplifie le processus d’investissement et améliore l’efficacité de la gestion des portefeuilles des fonds spéculatifs. 

Afin de réduire les risques et de diversifier leur offre, les hedge funds peuvent répartir leurs actifs entre plusieurs prime brokers. Cette approche permet aux fonds spéculatifs de bénéficier d’une plus grande gamme de services et de réduire leur dépendance à l’égard d’un seul prestataire de services, même si elle peut accroître la complexité opérationnelle.

Les prime brokers fournissent aux hedge funds les services nécessaires pour les aider à mieux fonctionner sur le marché. Les fonds spéculatifs sont une grande source de revenus pour les prime brokers. Comme on le répond, c’est une situation gagnant-gagnant. 

Quelques Défis dans la Connexion entre les Fonds Spéculatifs et les Courtiers de Premier Ordre

Les relations entre les PB et les fonds spéculatifs se heurtent à divers obstacles. Afin de maintenir leur relation avec les prime brokers, les fonds spéculatifs acceptent fréquemment les taux proposés en l’absence de procédures permettant de confirmer le meilleur coût ou le coût le plus bas. 

L’importance de ce lien éclipse parfois les préoccupations relatives à la solvabilité ou aux contrôles opérationnels du courtier principal. 

Les fonds spéculatifs qui transfèrent des actifs vers d’autres banques font courir un grand risque aux prime brokers, car ils peuvent ruiner leur réputation. L’un des événements marquants de la crise financière de 2008 a été la faillite de Bear Stearns, une société d’investissement internationale bien connue dont le siège se trouve à New York. 

La cause principale de l’effondrement de la banque était son exposition importante aux titres adossés à des créances hypothécaires, qui ont été vendus à JPMorgan Chase avec une forte décote après être devenus toxiques, les prêts sous-jacents ayant cessé d’être remboursés. 

Cet incident a été un tournant qui a préfiguré l’effondrement plus large du secteur des banques d’investissement et a révélé d’importantes faiblesses dans le système financier.

Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont désormais tenus de vérifier la fiabilité de leurs courtiers afin de minimiser le risque de voir leurs actifs gelés en cas de défaillance d’un courtier. 

La nécessité pour le secteur de renforcer les protections opérationnelles et juridiques dans le cadre des relations entre les courtiers principaux et les fonds spéculatifs a évolué. 

Réflexions Finales

Le financement des titres, la gestion du capital et le conseil en matière d’investissements potentiels sont autant de services fournis par les entreprises de courtage de premier ordre. Grâce à cette relation, les fonds spéculatifs peuvent augmenter la taille de leurs actifs, accéder à une variété d’instruments financiers et optimiser leurs opérations.

Le choix du bon BP est crucial en raison de questions telles que le risque de crédit et les contrôles opérationnels. L’alliance entre les prime brokers et les hedge funds est essentielle car elle témoigne d’une confiance mutuelle qui améliore la dynamique du secteur financier.