Comment Éviter l’Appel de Marge ? — Astuces de Trading

Aujourd’hui, le trading sur marge suscite une attention particulière tant de la part des investisseurs individuels que des investisseurs institutionnels, offrant la possibilité de multiplier le montant du capital initialement investi de nombreuses fois. Cependant, malgré tous les avantages que le trading sur marge procure, il arrive souvent que les participants au marché fassent des prévisions incorrectes dans le cadre de leur stratégie d’investissement, ce qui conduit à l’apparition du phénomène appelé appel de marge et à la liquidation préalable de toutes les positions ouvertes afin d’éviter de lourdes pertes financières.

Cet article éclairera la question de ce qu’est un appel de marge et comment il se produit. Vous apprendrez également quelles actions doivent être entreprises pour éviter un appel de marge et que faire s’il se produit.

Qu’est-ce qu’un Appel de Marge dans le Monde du Trading ?

Aujourd’hui, le trading sur marge ouvre des opportunités incroyables pour mettre en œuvre les stratégies d’investissement les plus audacieuses afin d’obtenir le profit le plus élevé possible dans le cadre du trading sur n’importe quel marché financier et n’importe quelle classe d’instruments financiers. Le concept de trading sur marge s’est répandu en raison du grand intérêt suscité chez les traders du marché par la possibilité d’utiliser le levier, afin de multiplier les rendements à partir des mouvements du marché susceptibles de répondre aux attentes. Cependant, malgré cet énorme avantage, le trading sur marge est un jeu risqué aux conséquences parfois imprévisibles, qui conduisent à la liquidation des positions ouvertes précédées d’appels de marge.

Un appel de marge est un phénomène répandu et en même temps désagréable qui survient en raison du manque de marge disponible sur le compte de marge de l’investisseur pour maintenir les positions ouvertes, ce qui perturbe l’équilibre entre les fonds propres et les fonds empruntés et conduit à une situation critique où le courtier est contraint de fermer de force une partie ou l’ensemble des transactions de trading disponibles (ordres) pour restaurer cet équilibre et éviter de lourdes pertes résultant de la forte volatilité du marché utilisé pour le trading. Cette pratique a un caractère protecteur et est très courante parmi les courtiers, car souvent, une augmentation proportionnelle de l’effet de levier peut entraîner d’énormes pertes, dont la prévention aide à éviter la formation d’une dette de marge envers le courtier.

Étant donné qu’à l’origine, le trading sur marge n’avait pas une infrastructure aussi développée qu’aujourd’hui, lorsqu’une situation se présentait qui exigeait d’un investisseur de déposer des fonds supplémentaires sur le compte de trading pour couvrir les positions non rentables dans le cadre d’opérations spéculatives, il n’existait pas de programmes ou de services qui puissent être utilisés pour recevoir des notifications rapides sur l’état des positions ouvertes. À la place, il y avait un service spécial auprès des bourses qui appelait directement les investisseurs pour les informer que le solde de marge était en déficit et qu’il était nécessaire de reconstituer le compte pour éviter une liquidation forcée. D’où le nom d’appel de marge.

Lorsqu’on parle de marge, il convient également de noter que le phénomène de l’appel de marge est purement individuel, car selon le type de marché financier et le type d’instrument tradé, les termes d’octroi de fonds empruntés par les courtiers à l’investisseur peuvent varier considérablement. Ainsi, dans le cas des marchés Forex et crypto, l’effet de levier peut atteindre des valeurs extrêmement élevées, ce qui définit ses mesures d’évaluation de la marge disponible et les conditions de clôture des positions. Dans le cas du marché boursier, la faible volatilité et le faible effet de levier fixent des exigences de marge plus indulgentes pour les conditions des opérations sur marge.

Quels Sont les Déclencheurs d’un Appel de Marge ?

Comme mentionné ci-dessus, une caractéristique notable du trading sur marge est l’utilisation du levier, grâce auquel il est possible d’augmenter le montant potentiel de profit (ou de perte) proportionnellement à l’augmentation de ce paramètre, ce qui, en conséquence, entraîne une augmentation de la valeur du compte ou sa diminution en fonction de la dynamique de la valeur marchande de l’actif tradé, c’est-à-dire du degré de volatilité de celui-ci. Cet aspect est toujours pris en compte dans le processus d’activité d’investissement, car son influence sur celui-ci est également conditionnée par un certain nombre de facteurs accompagnants qui causent l’appel de marge. Parmi ces facteurs, on peut citer les suivants :

Conditions du Marché

Le trading sur n’importe quel marché financier est une “montagne russe” imprévisible qui apporte à la fois des profits incroyablement élevés et des pertes substantielles résultant d’actions incorrectes. Il en découle que les conditions du marché déterminent toujours le style de trading d’un investisseur ou d’un trader, et la rentabilité des transactions en dépend. 

Il est évident que le comportement du marché est un facteur décisif pour déterminer la probabilité d’appels de marge lors du trading d’actifs financiers, en particulier ceux dont le niveau de volatilité fixe les limites de la possibilité de mettre en œuvre des stratégies de trading utilisées pour les profits à court terme, tels que le scalping. Dans ce cas, il est nécessaire d’être particulièrement prudent pour éviter la liquidation des positions ouvertes, ce qui est particulièrement caractéristique des actifs avec de forts volumes de trading.

Décisions

Ce facteur est secondaire et découle d’actions impulsives et souvent mal réfléchies dans le trading d’actifs, particulièrement courantes parmi les nouveaux investisseurs et traders. Le manque d’expérience et la soif de profits rapides combinées à l’incapacité de prendre des décisions d’investissement équilibrées deviennent des erreurs récurrentes, conduisant à la liquidation des positions ouvertes. Dans ce cas, un phénomène se produit où des actions erronées dans le processus de trading amènent les traders et les investisseurs à quitter cette activité sans avoir appris les bases pour gagner de l’argent.

Il convient d’ajouter qu’aujourd’hui, il existe des services spécialisés qui fournissent des services professionnels pour gérer les activités d’investissement. Dans ces services, des spécialistes peuvent, par exemple, acheter des titres ou analyser la situation du compte de marge d’un trader, réguler la stratégie d’investissement de manière à exclure les décisions erronées dans le trading sur marge et par conséquent, les appels de marge et les liquidations de transactions.

Conditions du Courtier

N’importe quel courtier peut changer les exigences et les conditions d’utilisation des instruments de marge à tout moment et pour n’importe quelle raison, ce qui affecte directement la capacité d’utiliser l’effet de levier et influence également les critères d’évaluation des opportunités de trading de l’investisseur, y compris le niveau de prêt sur marge qu’il peut utiliser. Si un investisseur a une position ouverte et que le courtier modifie les termes des services de marge sans préavis, cela peut modifier la proportion entre le niveau de marge disponible et la marge nécessaire pour maintenir les positions ouvertes, ce qui peut conduire à des appels de marge et des liquidations.

Actions à Entreprendre en Cas d’Appel de Marge

L’imprévisibilité du sentiment du marché place les traders dans une position où ils doivent prendre en compte de nombreux facteurs essentiels pour tirer profit en toute sécurité des plus petites fluctuations dans le prix des instruments financiers. La capacité à utiliser habilement leur volatilité est inhérente à de nombreux investisseurs professionnels ayant une vaste expérience sur les marchés financiers, mais même eux ne peuvent pas être entièrement confiants dans chacun de leurs mouvements suivants et savoir exactement ce qui se passera au prochain instant.

Si une décision incommensurable est encore prise dans le processus de trading qui se traduit par un appel de marge, il y a plusieurs tactiques à suivre dans cette situation.

Dépôt de Fonds Supplémentaires

La première et la solution la plus simple dans les situations où un appel de marge survient est de reconstituer le compte de marge de l’investisseur d’un montant disponible quelconque pour augmenter la proportion entre le montant des fonds empruntés (dette de marge) et le montant de la trésorerie disponible (marge libre), ce qui évitera toute liquidation forcée ultérieure des transactions ouvertes sur le marché. Cette méthode est universelle par nature, mais il convient de noter que son application est possible uniquement si l’investisseur dispose de fonds supplémentaires pouvant couvrir les exigences en matière de garantie dans les opérations sur marge.

Vente d’Actifs

Très souvent, dans la pratique du trading sur les marchés financiers, en cas de situation associée à un appel de marge, il est recommandé de vendre une partie des actifs disponibles sur un compte de trading. Cela permet de libérer un montant supplémentaire de fonds pouvant être utilisé pour augmenter le niveau de la marge libre requise et, par conséquent, réguler la marge de maintenance. La valeur calculée de cette dernière, lorsqu’elle est utilisée dans le trading d’un actif financier particulier, peut varier considérablement et dépend principalement de son degré de volatilité. Plus cet indicateur est élevé, plus le niveau de marge de maintenance requis est élevé, ce qui exclut la liquidation des positions ouvertes existantes.

Il convient de noter que dans la plupart des cas, les investisseurs et les traders négligent cette méthode de prévention de la liquidation, car il y a parfois une situation contradictoire où un actif peut être acheté à un prix avantageux, mais le sentiment de marché défavorable fait chuter son prix à un niveau où l’investisseur ne peut pas vendre en raison de la forte perte engendrée par cette transaction. Dans ce cas, la vente volontaire de tels actifs entraîne une diminution de son capital, ce qui est cependant beaucoup plus préférable que la perte de la totalité du volume de fonds initialement investis à la suite de la liquidation forcée des positions ouvertes, conséquence d’une stratégie de trading mal choisie.

Clôture des Positions Ouvertes

Cette tactique implique la fermeture volontaire des ordres en attente (limites) précédemment ouverts. Dans le cadre du trading sur marge, cela implique de réserver une partie de la marge libre sur le compte de trading de l’investisseur pour la possibilité d’ouvrir une transaction au prix souhaité lorsqu’il est atteint. Dans ce cas, tous les ordres limites disponibles pour la clôture sur n’importe quel marché, qu’il s’agisse du spot, de la marge ou des produits dérivés, sont pris en compte. Cette méthode est beaucoup plus sûre que celle décrite ci-dessus, car elle n’implique pas la vente d’actifs existants à un prix défavorable pour l’investisseur.

Attente

Si vous pouvez vous passer de vendre les actifs existants sur le compte de trading, qu’il n’est pas possible de déposer des fonds supplémentaires et qu’il n’y a pas d’ordres limites en attente, il peut être judicieux de compter sur la chance et d’espérer que la direction du mouvement des prix de l’actif tradé changera jusqu’au prix nécessaire. Cela réduira le risque d’appel de marge et, par conséquent, la liquidation forcée des transactions ouvertes existantes. Cette méthode évite de prendre précipitamment des conclusions de trading incorrectes dans de nombreux scénarios de marché. 

Principales Manières et Tactiques pour Prévenir et Éviter les Appels de Marge

Maintenant que vous savez ce qu’est un appel de marge et comment il se produit, ainsi que ce qu’il faut faire en cas de situation d’appel de marge vous forçant à prendre parfois des décisions difficiles, il est temps de comprendre quelles actions doivent être entreprises pour éviter ce phénomène et trader des actifs en toute sécurité sans craindre la liquidation.

Avoir des Liquidités Supplémentaires

Cette recommandation peut sembler banale, mais elle est l’arme la plus efficace dans la lutte contre les appels de marge, car la disponibilité de liquidités sur le compte permet de les utiliser rapidement en cas de besoin.

Il convient de garder à l’esprit que le processus de calcul du ratio de marge utilisée peut fortement dépendre de la volatilité du marché dans son ensemble et pas seulement pour des instruments de trading individuels. Cela implique le besoin d’avoir toujours une somme d’argent suffisante pour couvrir tous les besoins en marge, car il est impossible de savoir combien d’argent sera nécessaire comme marge de maintenance dans chaque cas.

Diversifier Votre Portefeuille Pour Lutter Contre la Volatilité

Le deuxième moyen tout aussi efficace pour éviter les appels de marge est la méthode éprouvée de couverture des risques, c’est-à-dire la diversification habituelle du portefeuille d’investissement, qui implique l’utilisation d’une stratégie d’investissement dans différentes classes et types d’actifs de trading. Il est souvent judicieux de prêter attention non seulement aux actifs très liquides, qui dans le cadre du trading sur marge peuvent rapporter des revenus substantiels, mais aussi aux instruments peu liquides et stables dont la rentabilité sera bien moindre, mais qui protégeront considérablement contre les pertes imprévues, en particulier dans les situations où il n’est pas possible de déposer des liquidités ou de vendre des actifs existants.

Surveiller Activement le Compte de Trading

La simple surveillance de l’activité de trading, en particulier des transactions ouvertes, contribue également à réduire dans une certaine mesure la probabilité d’appel de marge. Comme le trading sur marge en général présente un niveau de risque plus élevé que le trading au comptant, il oblige à tenir des registres plus précis et à analyser l’état du portefeuille d’investissement. Cela inclut également l’utilisation d’outils d’analyse intégrés à la plateforme du courtier pour obtenir toutes les informations nécessaires sur les transactions ouvertes, ainsi que pour connaître les paramètres nécessaires du mode de marge.

Utiliser l’Effet de Levier Correctement

L’importance de comprendre le fonctionnement des principes du trading sur marge ne peut être surestimée, et la capacité d’utiliser l’effet de levier correctement, malgré sa relative complexité, joue un rôle crucial dans l’assurance de conditions de trading confortables. La clé réside dans un bon équilibre entre le niveau de risque et le profit que l’investisseur est prêt à accepter.

La taille de l’effet de levier affecte directement le degré de risque en régulant le niveau de l’avoir du compte utilisé pour former la marge de soutien pour chaque transaction ouverte. Par conséquent, il est toujours judicieux d’utiliser uniquement la quantité d’effet de levier qui, par rapport au montant des fonds investis, évitera des pertes élevées en cas d’évolutions défavorables dans le trading de tel ou tel actif.

Utiliser les Ordres Stop Loss et Limit

L’apparition d’outils essentiels tels que les ordres stop loss et limites dans le trading électronique a radicalement changé la perception des principes de gestion des risques dans le cadre du trading sur marge. Ces ordres sont largement utilisés comme un puissant outil pour réguler le niveau de risque, prévenir les appels de marge et la liquidation des positions.

Dans le premier cas, l’exécution d’un ordre à un prix prédéterminé légèrement inférieur au prix d’achat permet de vendre des titres et d’arrêter l’augmentation des pertes dues à un mouvement de prix brusque. Le deuxième type d’ordre permet de vendre des titres à un prix prédéterminé dans la fourchette où le mouvement approximatif du prix de l’actif est attendu.

Conclusion

La marge dans le trading électronique est aussi fréquente que la forte volatilité de certains actifs, mais en ayant dans votre arsenal des conseils précieux sur sa prévention, vous pouvez mener des activités d’investissement avec l’utilisation de l’effet de levier dans n’importe quel type de marché sans craindre la liquidation des positions ouvertes, ce qui, par conséquent, contribuera à former les principes d’une planification compétente de la stratégie d’investissement.