Qu’est-ce qu’un Ordre à Cours Limité ? – Définition
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Lorsque les traders font le grand saut sur les marchés financiers, ils sont armés d’un seul objectif : obtenir le prix d’entrée idéal sur le marché ou mieux. Pour réussir à se positionner sur un actif donné, il faut adopter une approche stratégique et connaître certaines règles. Pourtant, toutes les méthodes de trading n’offrent pas cette clarté – naviguer dans ces eaux incertaines présente d’innombrables complexités pour les investisseurs en herbe. La meilleure option pour entrer dans une position au prix spécifié est de passer un ordre à cours limité. Mais qu’est-ce qu’un ordre à cours limité, et comment fonctionne-t-il ?
Cet article vous éclairera sur ce que c’est et comment ça fonctionne. De plus, nous procéderons à une analyse comparative entre un ordre à cours limité et un ordre au marché et déterminerons la différence entre les deux.
Qu’est-ce qu’un ordre à cours limité ?
Les ordres à cours limité (ou ordres limités) sont des ordres d’achat ou de vente d’une certaine quantité d’un actif à un prix présélectionné qui intéresse le trader ou l’investisseur. Lorsque l’on passe des ordres limités, peu importe que le trader trade des actions, du Forex ou des cryptomonnaies, les principes de ces ordres seront les mêmes. Un ordre à cours limité est souvent utilisé comme méthode de couverture des risques car il permet de limiter les pertes dues à une stratégie incorrecte dans le cadre d’un trading sur marge ou d’un trading à terme.
Quelle que soit la plateforme sur laquelle vous tradez, l’interface avec tous les outils de trading nécessaires est assez simple et vous permet de trouver rapidement tous les modes de trading et de placer des ordres au marché, des ordres à cours limité et tout autre type d’ordre.
De tout ce qui précède découle un schéma simple qui décrit le principe d’un ordre limité : les traders qui veulent vendre à un prix plus élevé passent des ordres limités au-dessus du prix réel dans l’espoir que le prix augmentera à l’avenir et atteindra le prix fixé dans l’ordre limité. Les traders qui veulent acheter moins cher, en revanche, attendent que le prix baisse davantage.
Comment ça fonctionne ?
Les clients bénéficient d’un contrôle accru sur les prix du marché grâce aux ordres d’achat et de vente à cours limité. Ces types d’ordres garantissent que les transactions seront exécutées au niveau prédéterminé, spécifié ou supérieur/inférieur respectivement – offrant aux clients une plus grande certitude de la valeur finale de leur transaction.
Les ordres d’achat à cours limité permettent aux investisseurs d’acheter des titres à un prix prédéterminé, ce qui les protège contre la volatilité indésirable du marché. Cependant, ces types de transactions comportent des risques ; si les prix ne répondent pas aux exigences fixées, les investissements peuvent ne pas être réalisés et les profits potentiels peuvent être perdus. C’est le contraire d’un ordre au marché, dans lequel il n’y a pas de limites de prix et la transaction sera exécutée au taux que le marché dicte.
Un ordre à cours limité est un outil efficace pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti des conditions du marché. En fixant un prix prédéterminé, ils peuvent acheter ou vendre au taux optimal – en ne recevant pas moins que leur limite souhaitée lors de l’exécution des ordres. Ce type de flexibilité permet de mieux contrôler les achats et les ventes d’actions tout en offrant une plus grande stabilité sur des marchés volatils.
En parlant des ordres avec limite, il est nécessaire de mentionner que le principal outil pour leur accumulation et leur affichage visuel est le carnet d’ordres, qui montre combien d’ordres limités sont en attente à chaque niveau de prix pour chaque actif financier individuel. Cela permet de comprendre l’humeur des investisseurs et des traders et de prédire approximativement la direction de la tendance à court terme.
Pour maximiser l’efficacité des ordres d’achat et de vente, les traders doivent utiliser un graphique de profondeur de marché. Cette forme de représentation visuelle met en évidence tous les ordres limités ouverts dans un carnet d’ordres afin de donner un aperçu des tendances commerciales actuelles. Ce faisant, les investisseurs avisés peuvent ajuster leurs stratégies en conséquence pour obtenir des résultats optimaux.
Différences entre les ordres à cours limité et les ordres au marché
Il est temps d’explorer les différences entre un ordre à cours limité et un ordre au marché. Un ordre à cours limité est placé dans l’espoir d’être exécuté au moins à son prix désigné, tandis qu’un ordre au marché exécute votre demande d’achat ou de vente directement en fonction des prix actuels sur le marché. Plongeons plus profondément dans ces deux types de transactions et comparons leurs différences!
Ordre au Marché
Les ordres à cours limité sont comme des listes de courses pré-établies et les ordres de marché une course de dernière minute vers la caisse – les deux ont leurs propres avantages. Les ordres limités offrent une certitude sur le prix, tandis que les ordres au marché offrent une exécution plus rapide lorsque vous n’avez pas de temps à perdre !
Pour qu’une transaction ait lieu, deux parties sont toujours impliquées – le teneur et le preneur. Lorsque vous choisissez de soumettre un ordre au marché, vous acceptez le taux qui vous est proposé à ce moment précis. Par exemple, si un trader saisit un ordre d’achat au marché, la bourse tentera de l’exécuter au prix le plus bas demandé dans le carnet d’ordres. Lorsque vous soumettez un ordre de vente au marché, votre prix correspond à l’offre la plus élevée du carnet d’ordres. Cette option est utilisée lorsqu’une position doit être ouverte instantanément. Au lieu de se concentrer sur un meilleur prix, l’accent est mis sur la vitesse d’exécution. Le courtier exécute instantanément un ordre de ce type en recherchant un ordre de contre-limite.
La façon dont un ordre au marché est exécuté repose sur le fait qu’il rejoint d’autres contre-ordres et leur remboursement réciproque. Le plus proche ordre à cours limité dans la direction opposée est choisi dans la fenêtre de prix ouverte.
En règle générale, les ordres basés sur l’exécution au marché sont utilisés sur des marchés très liquides où il devient évident qu’en achetant un actif tout de suite, le prix peut changer radicalement la trajectoire de son mouvement, modifiant ainsi la tendance. Ce type d’ordre est également utilisé chez les scalpers – des traders professionnels qui réalisent un petit profit en répétant fréquemment des transactions sur une certaine période de temps.
Il convient de rappeler que les ordres au marché ainsi que les ordres limités ne sont pas des outils exhaustifs pour le trading. Il convient également de prêter attention à d’autres variétés d’ordres, qui, en combinaison avec les ordres décrits ci-dessus, permettront d’obtenir les meilleurs résultats dans la stratégie choisie.
Si vous souhaitez acheter ou vendre un actif au cours actuel du marché, vous pouvez passer un ordre au prix du marché en saisissant le prix d’achat ou de vente souhaité dans le champ correspondant. Ce prix est calculé de haut en bas dans le carnet d’ordres (la pile). Par exemple, imaginons que vous souhaitiez vendre 5 BTC avec un ordre au marché. Il existe des ordres d’achat de 3 BTC à 10 000 $ et de 4 BTC à 9 900 $, représentant les meilleurs prix disponibles. Votre ordre au prix du marché exécutera partiellement le premier ordre, vous donnant 30 000 $ pour 3 BTC, et le second ordre, vous donnant 19 800 $ pour 2 BTC. Vous recevrez 49 800 $ à un prix moyen de 9 960 $ par BTC.
Ordre à cours limité
Malgré la facilité de fonctionnement et d’utilisation d’un ordre limité, il existe plusieurs variétés de cet outil, qui permet d’exécuter des ordres à des prix présélectionnés.
Ordre stop
Les ordres stop sont un outil utile aux investisseurs pour protéger leurs portefeuilles des mouvements imprévisibles du marché. Lorsqu’un actif atteint le prix stop spécifié par le client, il passe automatiquement au statut d’ordre à cours limité ou au marché et est rapidement exécuté au meilleur prix disponible. Cela peut être particulièrement bénéfique pour les investissements à court terme où les fluctuations peuvent entraîner des pertes si elles ne sont pas contrôlées – permettant aux traders de s’assurer que les fluctuations ne vont pas plus loin que prévu contre eux sur un jour donné !
Stop-Limite
Un ordre stop-limite est un instrument qui vous permet d’envoyer un ordre limité d’achat ou de vente lorsque le prix stop-déclencheur établi est atteint ou dépassé. Un tel ordre se compose de deux éléments principaux : le prix stop et le prix limite. Lorsque la transaction atteint ou dépasse le prix stop, l’ordre devient actif et peut être exécuté. Il entre sur le marché comme un ordre limité (c’est-à-dire un ordre d’achat ou de vente au prix établi ou à un prix plus favorable).
Le principal avantage d’un tel ordre est qu’il ne sera pas exécuté à un prix inférieur à la limite du trader, mais il y a aussi le risque que l’exécution n’ait pas lieu du tout en raison de cette restriction.
Stop au Marché
Un ordre stop au marché est activé par le cours stop, tout comme un ordre stop limite. Cela dit, un ordre au marché sera placé une fois que le cours stop sera atteint.
OCO
Un ordre OCO offre la possibilité pratique de passer deux ordres simultanément – un ordre à cours limité et un ordre stop-limite. Avec ce système interchangeable, lorsque l’un des deux ordres est partiellement ou totalement exécuté, le second sera automatiquement annulé ; ce qui vous permet de garder le contrôle sur vos décisions de trading sans sacrifier l’efficacité.
Trailing Stop
Les ordres trailing stop offrent une solution innovante aux traders qui veulent suivre les vagues du marché, mais qui ne sont pas en mesure de surveiller en permanence leurs transactions. Cet outil puissant s’ajuste automatiquement sur la base de paramètres prédéfinis, en suivant en permanence le mouvement de cotation de votre actif et en capturant des profits maximums, même sur les tendances les plus dynamiques.
Conclusion
Lorsque vous tradez sur n’importe quel marché et avec n’importe quel instrument, un ordre à cours limité est essentiel pour couvrir les risques dans des situations volatiles. Ce type d’ordre vous donne la possibilité de minimiser les pertes si de mauvaises décisions stratégiques ont été prises. Les ordres au marché permettent d’entrer à un moment avantageux ; cependant, il est sage pour les traders d’utiliser les deux types en fonction des conditions du moment.
