Comment tirer parti d’une opportunité d’arbitrage triangulaire ?

Au fil des décennies, les traders ont découvert plusieurs stratégies pouvant être utilisées sur les marchés financiers dynamiques. L’arbitrage est l’une de ces stratégies qui permet de tirer profit des inefficacités du marché et de les transformer en opérations rentables.

L’arbitrage triangulaire est complexe et de nombreux traders ne parviennent pas à identifier l’opportunité qui permettra de capitaliser sur les différences du marché. Il doit donc être utilisé avec une extrême prudence. Cependant, il peut s’avérer rentable pour les traders disposant d’une grande expérience et d’un capital considérable. Voici tout ce qu’il faut savoir pour commencer à utiliser la stratégie de l’arbitrage triangulaire.

Qu’est-ce que l’arbitrage ?

L’arbitrage consiste à utiliser les différences entre différents marchés pour réaliser des bénéfices, par exemple en achetant un actif sur un marché, en le vendant sur un autre marché à un prix plus élevé et en réalisant un bénéfice marginal. 

L’arbitrage est principalement utilisé lorsqu’un actif peut être acheté et vendu sur des places de marché géographiquement différentes. 

Par exemple, un trader peut acheter une action de la société ABC à la Bourse de New York pour 100 $ et la vendre sur un autre marché où la société ABC est aussi cotée. Dans cet exemple, un trader peut vendre cette actions à la Bourse de Londres pour 102 $, en utilisant les différences de prix entre les deux marchés et les taux de change pour réaliser un profit de 2 $ par action.

Ce profit peut sembler minime, mais s’il se répète plusieurs fois et en utilisant un grand nombre d’actions, l’opération engendrera des gains considérables.

Cette stratégie peut ne pas fonctionner lorsqu’un actif est accessible sur un seul marché. Par exemple, des indices comme le S&P 500 ou le FTSE 100 ne sont pas disponibles sur des places de marché géographiquement différentes.

L’arbitrage triangulaire

Pour tirer profit des différences de prix et réaliser des bénéfices via l’arbitrage triangulaire, il convient de négocier au moins trois actifs différents sur le même marché ou sur d’autres marchés. L’arbitrage triangulaire doit être utilisé avec précaution, car repérer les opportunités d’arbitrage triangulaire nécessite une connaissance et une analyse approfondies du marché.

Les traders pratiquant l’arbitrage triangulaire utilisent principalement les marchés des crypto-monnaies et du Forex, car ils sont plus dynamiques et offrent de meilleures opportunités que celles observées sur les marchés des actions ou des obligations. 

De plus, les devises sont échangées par paires, et leurs prix dépendent les unes des autres et évoluent par paires, ce qui offre de bonnes opportunités pour réaliser des opérations d’arbitrage. Il en va de même pour le marché des crypto-monnaies, où plusieurs pièces et monnaies numériques sont disponibles et où les traders peuvent échanger directement du BTC contre de l’ETH, par exemple.

Cependant, la volatilité du marché des crypto-monnaies peut être dangereuse pour les traders utilisant cette stratégie, car les prix évoluent rapidement et de différentes manières, et les traders peuvent perdre l’opportunité qui s’offre à eux avant qu’ils terminent le cycle.

Comment fonctionne l’arbitrage triangulaire ?

L’arbitrage triangulaire consiste à acheter l’actif 1, à l’échanger contre l’actif 2, à l’échanger contre l’actif 3, et enfin à le revendre avec l’actif 1. Ce processus, étant donné les différences de prix qui existent sur le marché, crée une opportunité qui pourrait permettre au trader de réaliser un profit.

Par exemple, un trader peut pratiquer le trading triangulaire sur le marché des crypto-monnaies en utilisant différentes devises et la possibilité que lui offre de marché d’échanger une crypto-monnaie contre une autre.

Un trader peut utiliser ses avoirs en USDT pour acheter du BTC, l’échanger contre de l’ETH, puis revenir à de l’USDT. Au final, les différences de prix entre ces trois monnaies engendreront des bénéfices.

La stratégie d’arbitrage triangulaire peut également être utilisé sur le marché du Forex, où différentes paires de devises peuvent être échangées l’une contre l’autre, créant ainsi de multiples opportunités de tirer profit des inefficacités du marché.

Pour la stratégie d’arbitrage triangulaire, le trio le plus connu sur le marché du Forex est l’EUR/USD, l’EUR/GBP et l’USD/GBP. En d’autres termes, cela sous-entend de convertir des dollars en euros, d’échanger les euros en livres sterling, puis de reconvertir les livres obtenues en dollars américains.

Il est également possible d’utiliser d’autres devises avec la paire EUR/USD, comme le yen japonais ou le franc suisse. Au final, les traders cherchent à récupérer plus d’argent que ce qu’ils ont investi au départ en négociant deux actifs par l’intermédiaire d’un troisième actif.

Identifier une opportunité adapté pour l’arbitrage triangulaire

D’après l’exemple d’arbitrage triangulaire en crypto-monnaies présenté ci-dessus, supposons qu’un trader dispose de 30 000 $ en USDT et qu’il souhaite trouver une opportunité d’arbitrage triangulaire.

Le trader peut convertir ses avoirs en USDT en Bitcoins, puis utiliser le montant de BTC dont il dispose pour l’échanger contre de l’Ethereum. Ensuite, le trader vend les ETH qu’il a récupérés contre des BTC. Cela se fait en arbitrant les différents prix d’achat et de vente sur le marché. 

Si le montant final obtenu après réalisé cette transaction diffère de 30 000 $, il s’agit d’une opportunité d’arbitrage triangulaire. Il va sans dire que les traders souhaitent obtenir plus que le montant qu’ils ont initialement investi, et dans cet exemple, plus de 30 000 $.

Le trader utilise les 30 000 USDT pour acheter des BTC, acquérant ainsi 1,13205899 BTC. Ensuite, il utilise les BTC acquis pour acheter de l’ETH, ce qui lui permet d’obtenir 18,38846931 ETH. Le trader vend ensuite l’ETH contre des USDT, recevant ainsi 29 825 USDT en retour.

Dans ce scénario, le trader a perdu 175 USDT, ce qui ne représente pas un arbitrage triangulaire gagnant. Par conséquent, une analyse similaire doit être effectuée sur différents trios de devises avant de s’engager dans une opération d’arbitrage triangulaire.

Il existe différentes façons de réaliser une opération d’arbitrage triangulaire en utilisant des opérations d’achat-achat-vente, comme dans l’exemple ci-dessus, ou des opérations d’achat-vente-vente.

Stratégies de trading triangulaires sur le Forex 

Le marché du Forex est l’un des marchés les plus dynamiques : de nombreux instruments associés à ce marché fluctuent plusieurs fois par jour. Il compte des dizaines de paires de devises, ce qui représente une excellente occasion d’entreprendre des opération de trading triangulaire.

Les traders utilisant l’arbitrage sur le marché du Forex profitent des écarts de prix par le biais de contrats au comptant et des contrats à terme, dans le but d’acheter une paire à bas prix et de vendre une paire de devises à prix élevé. 

Le trading triangulaire sur le marché du Forex ressemble à celui d’autres marchés, et il exites des méthodes bien connues pour se lancer dans le trading via l’arbitrage triangulaire.

Arbitrage triangulaire sur le marché du Forex 

Lorsqu’un trader prend traditionnellement une position sur le marché du Forex, il doit identifier deux devises et en échanger une contre l’autre, par exemple, EUR/USD, qui exprime le nombre de dollars américains qu’il est possible d’obtenir pour un euro.

Cependant, dans le cadre d’une opération d’arbitrage triangulaire, le trader doit prendre en compte trois devises qui font apparaître qu’il est plus avantageux d’échanger A contre B et C que d’échanger directement A contre C.

Par exemple, si en passant par l’EUR/USD, puis le GBP/USD, puis l’EUR/GBP, « la valeur implicite » diffère de « la valeur réelle » provenant de l’échange direct via la paire EUR/GBP, il existe une opportunité de réaliser une opération d’arbitrage.

La paire EUR/USD s’échange actuellement à 1,07, soit 1,07 $ ; la paire GBP/USD est à 1,24 $. Il faut donc trouver le taux pour l’EUR/GBP exprimé en dollars américains, soit 1,07/1,24 = 0,8629, ce qui correspond à la valeur implicite.

Nous devons maintenant jeter un coup d’oeil à la valeur actuelle de la paire EUR/GBP sur le marché, qui s’échange actuellement à 0,8607, la valeur réelle.

Les écarts de prix entre les trois devises ont fait que la valeur implicite est supérieure à la valeur réelle, nous devons donc l’acheter.

En revanche, si la valeur implicite est inférieure à la valeur réelle, il est préférable de vendre.

Arbitrage statistique sur le marché du Forex 

Bien qu’il ne s’agisse pas d’une stratégie d’arbitrage triangulaire, l’arbitrage statistique sur le marché du Forex consiste à comparer deux types de devises et à découvrir leurs différences de prix, qui sont susceptibles de se maintenir à l’avenir.

L’arbitrage statistique sur le marché du Forex consiste à créer deux paniers de devises, l’un comprenant les devises les plus performantes et l’autre les moins performantes. Le trader vendra le panier à forte valeur et achètera le panier à faible valeur.

L’idée est que la valeur obtenue après la comparaison des deux paniers est plus susceptible de fluctuer et de revenir à son prix moyen dans le futur. En utilisant cette information, un trader peut trouver des opportunités lui permettant de réaliser des opérations d’arbitrage triangulaire sur les marchés des Forex. 

Profit sans risque

Certains décrivent les opérations d’arbitrage triangulaire comme des opérations sans risque ou des profits sans risque. Mais c’est loin d’être le cas. Une stratégie d’arbitrage triangulaire réussie doit être mise en œuvre avec soin et au moment opportun. Dans le cas contraire, le trader sera pris au dépourvu et les prix changeront, mais pas en sa faveur.

De plus, les bénéfices récoltés sont généralement minimes, et un trader doit utiliser l’arbitrage triangulaire en se munissant d’un capital important, comme 100 000 $, voire même 1 000 000 $, pour obtenir un bénéfice réel dépassant quelques dizaines de dollars.

Stratégies automatisées d’arbitrage triangulaire

Les marchés financiers évoluent rapidement et les opportunités d’arbitrage sont rares. Cependant, le marché s’auto-corrige et si une opportunité d’arbitrage triangulaire se présente, les prix changeront rapidement et les opportunités d’arbitrage disparaîtront.

De plus, comme le montrent les exemples précédents, l’arbitrage triangulaire implique de réaliser une série de calculs pour trouver ces opportunités et savoir si elles sont gagnantes ou bien encore quels sont les rendements escomptés.

Ces calculs peuvent prendre plusieurs secondes ou minutes, suffisamment de temps pour que le marché se réajuste et que les estimations faites deviennent invalides.

C’est pourquoi certains traders utilisent des robots spécialisés dans l’arbitrage triangulaire pour automatiser ce processus et se lancer rapidement dans une opération d’arbitrage triangulaire, si elle existe, avant que le prix ne se réajuste.

Cela doit être fait en utilisant des plateformes de trading qui offrent des robots de trading automatisés ou des fonctions d’auto-trading, permettant au trader d’entrer des conditions que le robot de trading suivra pour prendre des décisions, ouvrir et fermer une position, et plus encore.

Avantages de l’arbitrage triangulaire

Une opération d’arbitrage triangulaire peut générer des bénéfices en un rien de temps, en exploitant la dynamique du marché et les divergences de prix pour bénéficier des avantages suivants.

Diminution des risques

Les opérations d’arbitrage triangulaire sont réalisées à la suite du calcul de chiffres et des risques, ne laissant aucune place au hasard ou à la chance. De plus, il s’agit d’une opération ponctuelle qui n’implique pas de conserver un actif pendant une période prolongée, ce qui ne laisse aucune place aux fluctuations futures imprévisibles.

Liquidité élevée du marché

Les opportunités d’arbitrage triangulaire se trouvent surtout sur les marchés du Forex et des crypto-monnaies, où l’on peut échanger une devise contre une autre, ce qui donne plus d’opportunités de réaliser de telles opérations en utilisant les déséquilibres des prix du marché.

Dans le même temps, ces deux marchés sont très liquides et dynamiques, et les prix évoluent rapidement chaque jour, créant ainsi de multiples opportunités d’arbitrage. 

Peut être automatisé

Ces transactions sont effectuées selon des règles et des conditions données, et même si elles sont effectuées manuellement, le trader doit suivre les mêmes étapes. Cependant, ces étapes peuvent être automatisées à l’aide de robots de trading afin de rendre le processus plus rapide et plus sûr.

Inconvénients de l’arbitrage triangulaire

Au vu de ces informations, l’arbitrage triangulaire peut sembler être une stratégie de trading idéale pour générer des profits. Cependant, le trader doit être conscient des défis suivants.

Risque de délais

Les prix évoluent rapidement et une fraction de seconde peut gâcher toute l’opération d’arbitrage. Les plateformes de trading ont des systèmes d’exécution différents, et le risque de slippage (délais) peut prévaloir, vous amenant à acheter/vendre une position à un prix différent de celui prévu.

Nécessite des exécutions très rapides

L’arbitrage nécessite des exécutions rapides et opportunes, c’est pourquoi les traders utilisent des robots pour automatiser ce processus. 

Cependant, si les robots n’étaient pas disponibles, cela pourrait devenir un défi car pour exécuter l’opération, il faut trouver une opportunité, calculer les risques et les attentes, et exécuter la transaction avant que les prix du marché ne changent.

Peut être compliqué

Compte tenu de la complexité des calculs et du concept, cette stratégie de trading n’est peut-être pas la meilleure pour les débutants. En outre, elle peut nécessiter un investissement en capital important pour obtenir des résultats significatifs, ce à quoi les nouveaux traders n’ont pas forcément accès.

Conclusion

Effectuer des opérations d’arbitrage en utilisant une approche triangulaire consiste à effectuer des transactions entre deux actifs en passant par un troisième actif pour tirer parti des disparités de prix et des inefficacités du marché. De cette manière, un trader peut ouvrir ou fermer une position par l’intermédiaire d’une troisième devise ou d’un troisième actif, réalisant potentiellement des profits plus élevés que s’il avait effectué des transactions directes avec le même actif.

Cela nécessite un examen consciencieux pour détecter la bonne opportunité, calculer les résultats attendus et déterminer si le trader doit prendre une position à l’achat ou à la vente. Cependant, ce processus comporte moins de risques car il commence et se termine en quelques secondes, ce qui ne laisse pas de place aux fluctuations ultérieures des prix ou aux mouvements imprévisibles du marché.