Qu’est-ce que l’Ordre au Marché- Définition
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Les investisseurs et les traders doivent envisager différentes techniques de trading pour réduire les pertes éventuelles et maximiser les profits lorsqu’ils achètent des instruments financiers. La volatilité d’un marché entraîne souvent une hausse et une baisse rapides des prix, ce qui peut conduire à des bénéfices importants, mais aussi à des pertes considérables en un laps de temps très court. De telles fluctuations de prix peuvent se produire si un investisseur ne surveille pas le prix de son investissement. Par conséquent, les investisseurs utilisent généralement des ordres de différents types afin de garder le contrôle de leurs actifs. L’investisseur doit choisir le type d’ordre, ainsi que spécifier le montant à investir et l’actif qu’il souhaite acheter. Il existe trois principaux types d’ordres : les ordres au marché, les ordres à cours limité et les ordres stop, mais c’est le premier qui est le plus souvent utilisé.
Cet article détaillera ce qu’est un ordre au marché et comment il fonctionne sur le marché boursier. En outre, vous apprendrez quelles sont les caractéristiques de ce type d’ordre, ainsi que les différences qu’il présente avec l’ordre à cours limité. Enfin, nous répondrons à la question de savoir quel type d’ordre doit être utilisé dans chaque situation.
Qu’est-ce qu’un ordre au marché ?
Alors, qu’est-ce qu’un ordre au marché et comment fonctionne-t-il ? Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat d’un actif au meilleur prix disponible. Cela requiert de la liquidité car c’est exécuté sur la base d’ordres à cours limité déjà placés dans le carnet d’ordres.
Un ordre au marché est utilisé lorsque les participants au marché privilégient la vitesse par rapport au coût. L’utilisation d’un ordre au marché indique que l’investisseur souhaite que l’ordre soit exécuté instantanément au cours disponible le plus proche. En d’autres termes, l’investisseur achètera ou vendra à la première occasion, quel que soit le prix. Les ordres au marché ont les meilleures chances d’être exécutés ; cependant, il y a également une forte probabilité que le cours au moment de l’achat ou de la vente soit différent du cours au moment où l’ordre a été passé. Par conséquent, l’utilisation des ordres au marché peut être risquée pour les investisseurs.
Le meilleur moment pour passer un ordre au marché est celui où la liquidité du marché est élevée, car cela permettra d’exécuter l’ordre dans les plus brefs délais et de réduire ainsi la probabilité de variations de prix. Pour les actions et les titres, il faut également tenir compte des heures de trading, car la valeur à la clôture du trading peut ne pas être la même qu’à l’ouverture. Toutefois, ce facteur n’affecte pas le marché des cryptomonnaies, car ce dernier fonctionne en continu.
Comment fonctionne l’ordre au marché ?
Contrairement aux ordres à cours limité, qui sont placés dans le carnet d’ordres, les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix actuel du marché. Il y a toujours deux parties à la transaction – le faiseur et le preneur. Lorsque vous passez un ordre au marché, vous acceptez le prix proposé. Par exemple, la bourse fera correspondre un ordre d’achat au marché au cours vendeur le plus bas du carnet d’ordres. D’autre part, un ordre de vente au marché correspondra au cours acheteur le plus élevé du carnet d’ordres.
Ce type d’ordre est utilisé lorsqu’il est nécessaire d’ouvrir une position, comme on dit, sur le champ. L’accent est mis sur la rapidité d’exécution plutôt que sur un prix plus favorable. Dès la réception d’un tel ordre, le courtier se met immédiatement à la recherche d’un ordre de contre-limite pour son exécution.
La mécanique d’exécution d’un ordre au marché suppose qu’il rejoigne un autre contre-ordre et leur remboursement mutuel. L’ordre limite de sens opposé le plus proche est sélectionné dans la fenêtre de prix actuelle. L’ordre d’achat au marché est clôturé par sa convergence avec l’ordre limite de vente et l’ordre de vente – avec l’ordre limite d’achat.
Par conséquent, on a coutume de dire que le trading par le biais d’ordres au marché consomme la liquidité du marché (sous la forme d’un ensemble d’ordres à cours limité dans la profondeur actuelle du marché). Ce type de trading est similaire au fait de se rendre dans un magasin (bourse), où les marchandises (ordres limites) sont exposées dans la vitrine (pile de prix), et où vous choisissez le bon produit au meilleur prix possible. La différence ici est que dans le magasin, vous ne pouvez qu’acheter des marchandises, et que l’utilisation des ordres au marché sur la bourse vous permet à la fois d’acheter et de vendre et d’ouvrir et de fermer des positions.
Particularités des ordres au marché
Les ordres au marché sont exécutés instantanément et ne donnent réellement le meilleur prix que sur des marchés suffisamment liquides. Dans une telle situation, une condition nécessaire est que les volumes des contre-ordres pour le meilleur prix soient égaux ou supérieurs au volume de la transaction spécifiée dans l’ordre. Toutefois, une telle situation favorable ne se présente pas toujours, même sur des marchés liquides. Par conséquent, le trading peut entraîner certaines difficultés :
Slippage
Bien que la plupart des ordres parviennent à la bourse par voie électronique via des canaux de communication à haut débit, un certain temps (qui peut être mesuré en secondes) s’écoule entre le moment où le trader donne l’ordre et l’exécution de l’ordre par le marché.
Au moment où commence l’exécution de l’ordre au marché, une partie des ordres à cours limité peut déjà être exécutée. Par conséquent, l’opération sera conclue à un prix inférieur au prix initial. C’est ce qu’on appelle le slippage.
Le slippage a également lieu sur les marchés liquides. Pour les instruments à faible liquidité, le slippage peut atteindre des dixièmes, voire des pourcentages. Mais généralement, le slippage est insignifiant en raison de la densité des offres sur le marché et d’un nombre considérable d’offres à presque chaque niveau de prix.
Ces cas sont rares mais peuvent être constatés en tradant des instruments à très faible liquidité.+
Supposons qu’un opérateur ait décidé d’acheter 100 pièces d’un certain actif financier, mais que sa liquidité soit très faible, et qu’il n’y ait qu’un seul contre-ordre pour vendre 50 pièces à 100 $ sur le marché. Dans ce cas, l’ordre ne sera que partiellement exécuté : il y aura une transaction pour 50 pièces. Le reste est généralement transféré vers un ordre à cours limité au dernier prix et placé dans la coupe. Par conséquent, le trader recevra 50 pièces de l’actif et un ordre à cours limité pour acheter 50 pièces à 100 $.
Ainsi, passer un ordre au marché est un moyen beaucoup moins rentable d’entrer sur le marché que de passer un ordre à cours limité. Ce dernier ordre est exécuté au prix spécifié ou meilleur, tandis que le premier est exécuté au prix actuel. Dans ce cas, en raison du slippage des offres, le nombre de transactions augmente, et avec lui – les coûts de commission. Il est recommandé aux débutants de travailler avec des ordres à cours limité, en n’utilisant l’entrée sur le marché que dans des cas extrêmes.
Ordre au marché vs. ordre à cours limité : Quelle est la différence et lequel choisir ?
Chaque ordre se décline en plusieurs variantes, alors restons simples et comparons chaque type d’ordre dans son format classique.
Un ordre à cours limité est un ordre en attente qui ne peut être envoyé que sous la forme d’un ordre d’achat au cours vendeur ou d’un ordre de vente au cours acheteur. Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente au meilleur prix disponible sur le marché au moment où l’ordre est envoyé. Les ordres au marché sont généralement exécutés instantanément. Ils ne sont pas en attente et sont envoyés selon les besoins. Les ordres au marché sont donc utiles pour les traders qui suivent les tendances des chandeliers et entrent sur le marché lorsqu’ils estiment que le moment est venu.
Les ordres à cours limité sont préférables dans plusieurs cas :
- Dans le cas où un actif se trade mal ou fluctue fortement dans son prix. Dans ce cas, un investisseur peut calculer le moment de vendre avant la prochaine hausse du prix (ou, dans le cas d’une vente, la baisse).
- Dans le cas où un investisseur a déterminé un prix acceptable à l’avance. Un ordre à cours limité sera prêt et attendra.
- Les ordres à cours limité sont couramment utilisés par les traders professionnels et les day traders qui peuvent tirer profit de l’achat et de la vente très rapides d’un grand nombre d’actions afin de tirer parti des infimes variations de leurs cours.
Les traders qui ont une stratégie de trading plus articulée, comprenant un ensemble d’indicateurs pour l’analyse technique, utilisent généralement des ordres en attente, comme les ordres à cours limité. Avec un ordre à cours limité, vous pouvez passer des ordres à l’avance et attendre que le scénario de trading se réalise. Et le choix du type d’ordre à cours limité dépendra de votre analyse et de votre stratégie de trading.
Conclusion
Les investisseurs expérimentés doivent surveiller le marché et faire leurs propres calculs pour comprendre quand acheter et vendre. Les ordres au marché peuvent les aider à choisir le bon moment et à tirer parti de la situation du marché. Vous devez retenir que chaque type d’ordre a un objectif différent, à savoir maximiser la rentabilité ou la vitesse. Cependant, les utiliser à mauvais escient dans le trading peut vous laisser avec des pertes importantes.
