Que sont les actions et comment fonctionnent-elles ?

Aujourd’hui, le trading en ligne sert de refuge pour de nombreux groupes de la société, des spéculateurs novices aux acteurs professionnels les plus éminents représentés par les investisseurs institutionnels du marché boursier. Cette polarité repose sur différents marchés financiers, dont le plus populaire est récemment devenu le marché des actifs numériques. Cependant, malgré cela, de nombreux experts dans le domaine du trading préfèrent encore les instruments de trading classiques, parmi lesquels les actions sont en tête.

Cet article aborde la question de la définition et des caractéristiques des actions. Nous examinerons également les principaux types d’actions qu’il est possible de croiser sur le marché boursier, leur objectif et le processus de l’introduction en bourse. Enfin, vous découvrirez quelques-unes des bourses les plus connues pour acheter des actions.

Qu’est-ce qu’une action et quelles sont ses caractéristiques ?

Une action est un titre nominatif indiquant une contribution au capital autorisé d’une société par actions, émis pour une durée indéterminée sous forme d’inscription en compte et certifiant un certain nombre de droits au propriétaire en fonction de sa catégorie (ordinaire ou préférentielle) et de son type (pour les actions préférentielles).

Chaque action a une valeur nominale, qui est une condition essentielle de l’action et correspond au montant de l’apport au capital autorisé de la société attribuable à l’action. Le montant du fonds autorisé de chaque société sur le marché est égal à la somme des valeurs nominales des actions émises par cette société sur le marché.

Le placement d’actions à un prix inférieur à la valeur nominale n’est pas autorisé, c’est-à-dire que chaque investisseur qui achète des actions doit contribuer au capital autorisé de la société à hauteur d’un certain montant (ou d’un autre bien équivalent à ce montant), et la valeur nominale des actions détermine le montant minimum de ce montant.

Les actions sont émises sans certificat et ne sont pas traduites physiquement sous la forme d’un document signé conformément aux exigences. L’enregistrement des droits sur les actions est effectué par le dépositaire qui tient des comptes nominatifs spéciaux – « demat account » (compte dématérialisé) – ouverts pour chaque propriétaire. Pour confirmer son droit de propriété, l’actionnaire peut obtenir à tout moment un relevé de son compte dématérialisé auprès du dépositaire. Les dépositaires effectuent également des activités de transfert d’actions entre propriétaires sur la base des résultats des transactions effectuées (par exemple en transférant des actions du compte dématérialisé du vendeur au compte dématérialisé de l’acheteur, en accumulant et en payant des dividendes sur les actions).

Il est possible d’acheter des actions pour participer à la gestion de l’entreprise, mais le plus souvent, l’objectif de l’investissement en actions est de percevoir un revenu :

En récoltant des dividendes

Les dividendes peuvent être cumulés suite à la décision de l’assemblée générale des actionnaires, soit à la fin de l’année, soit à la fin de chaque trimestre. Il convient de noter que si la société dispose de bénéfices, le paiement des dividendes sur les actions privilégiées relève de la responsabilité de la société. En revanche, le paiement des dividendes sur les actions ordinaires n’est effectué que si l’assemblée générale des actionnaires le décide. En d’autres termes, l’achat d’actions ne garantit pas un revenu toujours stable ;

En augmentant la valeur de l’action sur le marché lors de la vente

Dans ce cas, le revenu correspondra à la différence entre le prix de vente et le prix d’achat des actions. Cependant, il ne faut pas oublier que le prix de chaque action sur le marché peut à tout moment monter comme baisser, ce qui, dans le second cas, entraînera une perte de fonds.

Principaux types d’actions sur le marché boursier et leur utilité

Aujourd’hui, le marché boursier est un système éprouvé de trading de titres qui, après de nombreuses années, attire l’attention non seulement de pionniers et professionnels du secteur, mais aussi de débutants qui souhaitent apprendre les bases de l’investissement. De plus, le marché boursier s’est considérablement développé et contient aujourd’hui un nombre incalculable d’actions (parts sociales) qui peuvent être divisées en différents types comme suit :

les actions ordinaires

Les actions ordinaires sont des titres qui présentent un degré de risque plus élevé que les obligations ou les actions privilégiées. Les détenteurs d’actions ordinaires doivent connaître leurs revenus à l’avance. Les dividendes de ces actions peuvent varier d’une année à l’autre. Si l’entreprise se porte bien, elle peut verser des dividendes importants. En revanche, lorsque les temps sont durs, elle peut ne pas déclarer de dividendes. De même, même si l’année a été fructueuse, elle peut décider de ne pas verser de dividendes et de garder les bénéfices engendrés afin de les utiliser pour le développement de la production. Parfois, les dividendes peuvent être versés sous la forme de nouvelles actions.

les actions privilégiées

Les actions privilégiées occupent une position intermédiaire entre les obligations et les actions ordinaires. Comme les obligations, les actions privilégiées versent le plus souvent un revenu fixe correspondant à un pourcentage de la valeur nominale de l’action. Mais, contrairement aux obligations, les actions privilégiées ne représentent pas une dette de l’entreprise qui les a émises, elles n’ont pas d’échéance et elles ne correspond en aucun cas à un droit de propriété sur la société de la part de leurs détenteurs, même si aucun dividende n’est versé.

Emettre des actions privilégiées permet aux sociétés présentes sur le marché boursier de lever les capitaux nécessaires à leur développement tout en permettant aux détenteurs d’actions ordinaires de conserver le contrôle de la société. Les actions privilégiées ne donne généralement aucun droit de vote. Mais parfois, selon les conditions, elles peuvent être assorties de droits de vote si aucun dividende n’est versé.

les actions de croissance

Les actions de croissance sont des titres d’une société dont les revenus augmentent rapidement et dont le potentiel d’appréciation future du cours est important. Les titres de ces émetteurs progressent généralement plus vite que les actions de valeur, qui sont détenues par de grandes entreprises stables. Toutefois, les actions de croissance permettent rarement de récupérer des dividendes et peuvent chuter rapidement si des problèmes financiers font surface.

Les actions de croissance sont émises par des entreprises dont la croissance est supérieure à la croissance moyenne du marché et qui ont un grand potentiel sur le marché. Les bénéfices de la plupart des sociétés de croissance apparaissent généralement sur le long terme et restent incertains. Le cours de l’action dépend donc des attentes : le marché va-t-il croître, la direction va-t-elle pouvoir gérer l’expansion de l’entreprise et y aura-t-il assez d’argent pour la développer avant qu’elle ne devienne rentable ?

les actions de valeur

Les actions (ou sociétés) de valeur sont l’opposé des actions de croissance. Si nous considérons des indicateurs clés, tels que les dividendes ou les bénéfices, ces entreprises sont nettement sous-évaluées et sont généralement moins chères que leurs homologues du marché. Les titres sont souvent sous-évalués en raison de facteurs externes et non d’indicateurs financiers réels. Par exemple, c’est le cas lorsqu’une entreprise connaît temporairement certaines difficultés, ce qui est un élément typique dans l’ensemble de l’industrie. Les investisseurs achètent ce type d’actions dans l’espoir qu’un jour le marché reconnaîtra la véritable valeur de l’entreprise et que le cours de l’action augmentera.

les actions défensives

Les actions défensives sont des titres d’entreprises stables, rentables et moins réactives aux fluctuations du marché, aux facteurs externes et aux chocs économiques que les autres types d’actions. En règle générale, il s’agit d’actions d’entreprises qui fabriquent un produit dont la demande est stable et prévisible, quelle que soit la situation du marché.

Les actions défensives offrent souvent aux investisseurs des rendements élevés par rapport aux obligations et des risques moindres par rapport aux actions plus « populaires ». Avec ce type d’actions, l’un des moyens d’enregistrer un rendement élevé est leurs dividendes stables, quelle que soit la situation économique qui l’entoure. En règle générale, les entreprises non cycliques qui versent des dividendes le font régulièrement sur une longue période (10 ans ou plus). Ceci est particulièrement vrai car les performances financières de ces entreprises ne dépendent pas de la phase du cycle économique.

Comment les actions apparaissent-elles sur le marché : l’introduction en bourse (IPO)

L’introduction en bourse (IPO) fait référence aux sources de financement qui se basent sur les actions. Pour une entreprise privée, le processus d’introduction en bourse consiste à offrir ses actions pour la première fois sur un marché boursier en recourant à une souscription ouverte organisée pour un nombre illimité d’investisseurs potentiels, au cours de laquelle elle reçoit un financement en échange de la cession d’une part sociale de l’entreprise. L’entreprise utilise les fonds levés pour répondre à ses propres besoins et atteindre ses objectifs, et les investisseurs deviennent alors des actionnaires.

L’émission d’actions peut être divisée en quatre étapes : l’étape préliminaire, l’étape préparatoire, l’étape de placement et l’étape qui consiste à travailler avec les investisseurs après le placement. Chaque étape peut être composée de plusieurs étapes. Les détails et le calendrier spécifique de ces différentes étapes peuvent varier, mais le processus lui-même reste le même. À chaque étape de l’introduction en bourse, le cours de l’action de la société est déterminé. Le processus d’introduction en bourse prend du temps et nécessite certaines dépenses de la part de l’émetteur.

La phase préliminaire

Au cours de la phase préliminaire, la direction devra déterminer la préférence à accorder à l’introduction en bourse par rapport à d’autres sources de financement. Dans le cas des entreprises traditionnelles, la direction doit analyser les indicateurs financiers pour la période rétrospective : si le taux de croissance est supérieur à la moyenne du secteur, ainsi que de bonnes valeurs de rentabilité et de liquidité, l’entreprise a de meilleures chances de réussir son introduction en bourse. Dans le cas contraire, les investisseurs risquent de ne pas s’intéresser aux titres d’une société cotée en bourse et, par conséquent, le montant nécessaire de financement ne sera pas réuni.

La phase préparatoire

Environ deux ans avant son entrée en bourse, une société qui a décidé d’être côtée en bourse prend certaines mesures internes pour accroître la transparence de sa structure juridique et de ses états financiers, et améliorer sa gouvernance. La direction de l’entreprise élabore des principes de gouvernance, crée des divisions structurelles appropriées et prépare la base d’information nécessaire à l’introduction en bourse. La phase préparatoire comprend de nombreuses étapes, mais son essence est ainsi. 

La phase de placement

En se basant sur la demande des investisseurs qui a été enregistrée au cours du processus de candidature, la direction de l’entreprise et la banque d’investissement prennent une décision finale concernant le prix d’une action et leur nombre. Une fois que les deux parties se sont mis d’accord sur le prix final de l’action et le nombre d’actions qui seront comprises dans l’introduction en bourse, la version finale du prospectus et la modification du prix sont imprimées et, quelques jours plus tard, l’introduction en bourse peut avoir lieu. L’opération est considérée comme achevée lorsque l’entreprise remet les titres à la banque d’investissement en charge, qui transfère les fonds levés sur le compte de l’entreprise, moyennant sa rémunération. C’est ainsi que se déroule la phase de placement.

La phase de travail avec les investisseurs après le placement

À ce stade, l’émetteur fournit un rapport d’introduction en bourse qui contient des informations de base sur cette introduction : les dates de début et de fin de l’introduction en bourse, le prix de l’action et le montant des fonds levés. À ce stade, la banque est responsable de la stabilité du cours des actions, car l’efficacité de l’introduction en bourse dépend en grande partie de l’évolution du cours de l’action dans les premiers jours suivant leur placement. La banque d’investissement en charge veille également à ce que la demande se maintienne à un certain niveau afin de fournir une liquidité secondaire, ce qui est un élément important pour les investisseurs.

Principales bourses pour acheter des actions

La bourse est au centre central du processus de trading d’actions. Grâce à un système complexe d’éléments interconnectés, la bourse offre un accès à un large éventail de systèmes qui permettent d’interagir avec le marché. Parmi les bourses les plus importantes et les plus connues d’aujourd’hui, nous pouvons citer les suivantes :

National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ)

Le NASDAQ est une bourse américaine spécialisée dans les actions d’entreprises du secteur de l’high-tech, et fait partie des trois principales bourses américaines, avec le NYSE et l’AMEX.

L’indice composite NASDAQ se base sur la valeur pondérée du marché des actions des émetteurs du monde de l’high-tech. Cela signifie que le titre de chaque société influe sur l’indice proportionnellement à la valeur de marché de la société. Au cours d’une séance boursière, l’indice Nasdaq calcule la valeur de marché de plus de 5 000 entreprises.

Bourse de Tokyo (TSE)

La Bourse de Tokyo est la plus grande des huit bourses qui existent au Japon. Elle représente 85 % des valeurs mobilières japonaises. La première section comprend les titres de 1 200 entreprises influentes. La deuxième section, qui a des conditions d’inclusion dans la liste de cotation moins strictes, comprend les titres de 450 émetteurs. La troisième section répertorie les titres étrangers. La bourse gère également un marché boursier de gré à gré enregistré par l’Association of Japanese Securities Dealers. Les membres de la bourse sont des membres permanents qui agissent en tant que mandants dans les transactions ou des agents qui ne servir que d’intermédiaires entre les membres permanents.

Bourse de Shanghai (SSE)

Basée en Chine, la Bourse de Shanghai est la plus importante bourse d’Asie. Les principaux instruments financiers utilisés sur la plus grande bourse de Chine sont les actions, les obligations et de nombreux indices boursiers. La Bourse de Shanghai est l’une des rares, sinon la seule, des grandes organisations de ce type à ne pas avoir cessé ses activités un seul jour, même pendant la crise financière et économique mondiale de 2008-2009.

Bourse de Londres (LSE)

Le London Stock Exchange (LSE), ou bourse de Londres, est considéré comme la bourse la plus internationale au monde, responsable d’environ 50 % des échanges d’actions internationaux. Elle est elle-même une société côtée en bourse et ses actions peuvent être négociées sur son marché. C’est l’une des plus grandes et des plus anciennes bourses d’Europe et l’un des marchés de valeurs mobilières les plus connus au monde. Cette bourse possède également plusieurs divisions essentielles, dont la bourse des métaux non ferreux.

Conclusion

Les actions sont un excellent outil pour faire une augmentation le capital et elles restent aujourd’hui l’un des outils de trading les plus fiables et les plus éprouvés. Elles possèdent leurs propres caractéristiques et peuvent être achetées sur n’importe quelle bourse internationale réputée, ce qui fait du marché boursier l’un des marchés les plus tendance et à la plus rapide croissance de tous les temps.