Que signifie ETF et Comment fonctionne-t-il ?

Les ETF ont révolutionné le paysage de l’investissement, offrant aux investisseurs particuliers et institutionnels des outils puissants pour les aider à atteindre leurs objectifs financiers. Offrant polyvalence, diversification et accès à diverses catégories d’actifs, les ETF sont rapidement devenus l’un des instruments d’investissement les plus populaires auprès des investisseurs d’aujourd’hui.

Qu’est-ce qu’un ETF et comment fonctionne-t-il ?

ETF signifie Exchange Traded Fund (fonds négocié en bourse). Il s’agit d’un produit d’investissement qui permet aux investisseurs d’avoir accès à de nombreux types d’actifs différents en une seule fois. L’idée principale de ces produits d’investissement est que, plutôt que d’acheter une action ou une obligation, vous pouvez acheter un panier complet d’actifs différents – le tout en un seul titre.

Les ETF peuvent suivre de nombreux types d’actifs sous-jacents, tels que des actions, des matières premières, des devises ou même des indices et des cryptomonnaies. Les ETF peuvent détenir une gamme diversifiée d’actifs provenant de plusieurs secteurs ou se concentrer sur un domaine particulier. Certains ne ciblent que les marchés américains, tandis que d’autres s’intéressent aux entreprises étrangères. Par exemple, les ETF liés au secteur bancaire détiendront des actions de nombreuses banques et institutions financières.

Les fonds négociés en bourse peuvent être échangés à tout moment de la journée sur un marché habituel tel qu’une bourse de valeurs. Avec leurs cours variables, ils sont faciles à acheter et à vendre. De plus, les traders peuvent utiliser les ETF pour effectuer des ventes à découvert.

La différence entre les ETF et les actions réside dans le fait qu’ils ajoutent et rachètent continuellement des actions, ce qui signifie que le nombre d’actions en circulation peut varier chaque jour. Ce cycle perpétuel permet aux prix des ETF de rester cohérents avec les titres sous-jacents, de sorte que les investisseurs n’ont pas à s’inquiéter des divergences du marché.

Fonds Négociés en Bourse vs. Fonds Communs de PlacementLes ETF et les fonds communs de placement sont similaires en ce sens qu’ils permettent tous deux aux investisseurs d’accéder à une gamme d’actions et d’autres titres différents.

Les ETF et les fonds communs de placement sont similaires en ce sens qu’ils permettent tous deux aux investisseurs d’accéder à une gamme d’actions et d’autres titres différents. Cependant, il existe des différences essentielles entre les deux.

Le principal facteur de distinction entre les ETF et les fonds communs de placement est leur structure. Les prix des fonds communs de placement sont déterminés à la fin de chaque journée de trading sur la base de leur valeur nette d’inventaire (VNI). Les prix des ETF sont déterminés par le marché, les investisseurs achetant et vendant des actions sur un marché boursier tout au long de la journée.

En outre, les fonds communs de placement affichent souvent des frais plus élevés que les ETF. En effet, ils nécessitent une gestion continue par des gestionnaires de fonds professionnels, alors que les ETF n’ont généralement qu’une faible participation active.

Types d’ETF

De nombreux ETF sont proposés aux investisseurs, qu’il s’agisse d’indices larges ou de fonds sectoriels spécialisés.

ETF passifs et actifs

Passifs (fonds indiciels)

Les ETF passifs suivent un indice ou une référence particulière, comme le S&P 500. Ces fonds offrent une large exposition à de nombreuses actions différentes et constituent un moyen efficace pour les investisseurs de suivre l’ensemble du marché.

Actif

Les ETF actifs sont gérés par des gestionnaires de fonds professionnels et se concentrent généralement sur un secteur de marché ou une région en particulier. Ces fonds peuvent chercher à surpasser les marchés plus larges et à fournir une exposition plus ciblée aux investisseurs.

ETF sectoriels ou industriels

Les ETF sectoriels aident les investisseurs à suivre la performance des actifs ou des sociétés d’un secteur particulier (ETF boursiers). Par exemple, un ETF du secteur de l’énergie comprendrait diverses sociétés du secteur de l’énergie, telles que des sociétés pétrolières et gazières.

Fonds indiciels obligataires

Les ETF obligataires permettent aux investisseurs de s’exposer à différents types d’obligations. Ces ETF peuvent suivre une variété de titres de créance, tels que des obligations d’entreprises et d’État ou des titres adossés à des créances hypothécaires. À la différence des obligations qu’ils suivent, les ETF obligataires n’ont pas de date d’expiration prédéterminée. En général, ces ETF sont évalués avec une prime ou une décote par rapport au coût réel de leurs titres sous-jacents.

ETF de matières premières

Les ETF de matières premières suivent des matières premières spécifiques, telles que l’or ou le pétrole. Ils peuvent également inclure des contrats à terme, qui permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix futur d’une matière première. Ces fonds peuvent offrir des avantages en termes de diversification pour les investisseurs qui cherchent à se protéger contre la volatilité du marché.

ETF de devises

Les ETF de devises suivent les performances de différentes devises étrangères. Ces fonds sont généralement négociés par paires, ce qui permet aux investisseurs de spéculer sur l’évolution d’une devise par rapport à une autre. Les ETF de devises peuvent être un moyen efficace pour les investisseurs de se couvrir contre les fluctuations des taux de change.

ETF Inversé

Les ETF inversés sont conçus pour offrir le rendement inverse d’un indice ou d’un secteur. Par exemple, si la valeur d’un indice donné baisse, celle d’un ETF inverse augmentera. Ces fonds peuvent être utilisés pour se protéger contre les baisses du marché ou pour parier sur les mouvements de prix à court terme.

Les ETF inversés utilisent des produits dérivés pour vendre des actions à découvert. Il est important de noter que de nombreux ETF inversés sont des billets négociés en bourse (ETN), qui se comportent comme des actions mais sont garantis par un émetteur tel qu’une banque et ne sont pas de véritables ETF.

ETF de style

Les ETF de style suivent la performance de styles d’investissement spécifiques, tels que les actions de valeur ou de croissance. Ces fonds sont généralement composés d’actions qui répondent à des critères spécifiques et peuvent être utilisés pour cibler différents types d’investissements. Par exemple, un ETF de valeur peut inclure des actions dont les ratios cours/bénéfice et les rendements en dividendes sont faibles.

ETF des marchés étrangers

Les ETF étrangers permettent aux investisseurs d’accéder à des marchés non américains, tels que l’indice Nikkei du Japon ou l’indice Hang Seng de Hong Kong. Ces fonds peuvent offrir une approche diversifiée de l’exposition à différents pays et régions, permettant aux investisseurs de bénéficier de la croissance internationale.

ETF à effet de levier

Les ETF à effet de levier offrent un multiple du rendement d’un indice ou d’un secteur sous-jacent. Par exemple, un ETF à effet de levier 2X double la performance de son indice de référence sous-jacent. Ces fonds peuvent offrir aux investisseurs un moyen d’amplifier leurs rendements sur des marchés à la hausse comme à la baisse, mais ils s’accompagnent également de risques plus élevés.

ETF d’investissement alternatifs

Les ETF alternatifs permettent aux investisseurs de s’exposer à des actifs autrement difficiles ou coûteux, tels que l’immobilier ou les matières premières. Ces fonds offrent une approche plus simple et plus rentable que l’investissement direct dans l’actif sous-jacent.

ETF Crypto

Les ETF Crypto suivent la performance des cryptomonnaies, telles que le Bitcoin, l’Ethereum, et bien d’autres encore. Ces fonds offrent aux investisseurs un moyen plus accessible de s’exposer aux actifs numériques et peuvent être utilisés à des fins de spéculation ou de couverture.

Pourquoi investir dans les ETF ?

Si vous souhaitez accéder à de nombreuses classes d’actifs sans vous ruiner, investir dans les ETF pourrait répondre à vos besoins. Il existe de nombreuses autres raisons pour lesquelles ces fonds conviennent à un large éventail d’investisseurs :

La diversification

Les ETF permettent de diversifier votre portefeuille entre différentes classes d’actifs, ce qui minimise le risque.

Coûts réduits

Les ETF sont généralement moins chers que les fonds communs de placement et plus avantageux sur le plan fiscal grâce à leur structure de gestion passive.

Facile à négocier

Ces fonds permettent aux investisseurs d’ajuster facilement leur répartition sans avoir à acheter ou à vendre des titres individuels.

Cible un secteur particulier

Les ETF peuvent être utilisés pour cibler une industrie, un secteur ou un marché spécifique. Cela permet aux investisseurs de profiter d’opportunités dans différents domaines sans avoir à acheter des actions ou des obligations individuelles.

En tirant parti d’instruments d’investissement innovants tels que les ETF, les investisseurs peuvent diversifier stratégiquement leurs portefeuilles tout en optimisant les coûts. Les ETF permettent de gérer la volatilité ou de s’exposer à une stratégie d’investissement spécifique, ce qui permet d’obtenir une structure de portefeuille plus saine et plus rentable.

Inconvénients de l’investissement dans les ETF

En dépit de leurs nombreux avantages, les ETF présentent certains risques :

Problèmes de liquidité

Certains ETF peuvent être peu négociés, ce qui rend l’achat ou la vente de parts en grandes quantités difficile.

Coûts

Bien que les ETF offrent généralement des coûts inférieurs à ceux des fonds gérés activement, ils comportent néanmoins des frais qui peuvent s’accumuler au fil du temps, en particulier s’il s’agit d’ETF gérés activement.