Que signifient les Produits Dérivés et comment fonctionnent-ils ?

Le marché financier mondial offre de nombreuses possibilités, tant pour les individus que pour les organisations, à condition de posséder les compétences adéquates. Le trading de produits dérivés est l’une de ces opportunités qui existe depuis longtemps. Il a toutefois étendu ses tentacules au trading de cryptomonnaies.

Les actifs classés comme dérivés sont dérivés d’un actif sous-jacent dont leur prix/valeur dépend. Ces actifs comprennent les actions, les obligations, les devises, le pétrole et les cryptomonnaies. Ils peuvent être tradés de gré à gré (OTC) ou par l’intermédiaire d’une bourse.

Le trading de produits dérivés est différent du trading au comptant conventionnel car il est généralement associé à l’utilisation d’effets de levier. Ainsi, les traders peuvent contrôler une position importante dans un contrat dérivé avec un montant de capital relativement faible.

Comprendre le concept de trading de produits dérivés

Le trading de produits dérivés est une forme d’investissement spéculatif à haut risque qui permet aux individus de trader un actif particulier à un prix futur sans nécessairement posséder cet actif. Il est intéressant de noter que les utilisateurs peuvent trader sur n’importe quelle classe d’actifs, à condition qu’il existe un marché dérivé pour ces actifs.

Avant de trader sur un marché dérivé, les utilisateurs doivent tenir compte de l’actif sous-jacent, de sa date d’expiration et de leur position (longue ou courte).

L’actif sous-jacent – peut inclure des crypto-monnaies, des actions, des obligations, des matières premières, des devises, des taux d’intérêt et d’autres produits dérivés. Cependant, la fluctuation ou l’incohérence du prix de ces actifs sous-jacents détermine la valeur de leurs produits dérivés.

En outre, le prix de l’actif sous-jacent peut être affecté par plusieurs facteurs, notamment l’offre et la demande, les conditions économiques et les politiques gouvernementales. Par conséquent, en tant que trader de produits dérivés, vous devez suivre l’évolution de ces facteurs, car ils influenceront également vos transactions.

La date/heure d’expiration – c’est le moment où le contrat dérivé expire et où les différences sont réglées. Elle peut également être désignée comme le dernier jour de validité d’un contrat dérivé.

À l’expiration, l’acheteur et le vendeur du contrat dérivé sont tenus de régler la différence de valeur du contrat ou de conclure un nouveau contrat.

– est la position prise par une contrepartie lors du pari sur le prix futur d’un actif sous-jacent. Il peut s’agir d’une position longue ou courte.

Dans le cas d’une position longue, le trader réalise un bénéfice si le prix dépasse son point d’entrée au moment du règlement. Dans le cas d’une position courte, le trader ne gagne que si le prix de l’actif sous-jacent passe en dessous de son point d’entrée. Comme il s’agit d’une transaction entre deux parties, celles-ci ne peuvent pas prendre une position longue ou courte en même temps ; elles doivent avoir des points de vue différents sur le prix futur de l’actif.

Quels sont les types de produits dérivés existants ?

Les quatre principaux types de produits dérivés sont les Forward, les contrats à terme, les swaps et les options. En tant qu’investisseur/trader financier, les contrats à terme et les options sont les types de produits dérivés auxquels vous serez le plus souvent confronté.

Forward

Un contrat dérivé forward est un contrat financier qui implique que les deux contreparties s’accordent sur le prix spécifié (fixé) d’un actif alors que la transaction a lieu plus tard. Cela signifie que le prix de l’actif sous-jacent est bloqué avant que la transaction n’ait lieu.

L’objectif principal d’un dérivé forward est de couvrir ou d’équilibrer les risques dus à la forte volatilité du marché.

Prenons l’exemple d’un cultivateur de maïs et d’un fabricant de céréales. Supposons que l’agriculteur pense que le prix du maïs baissera au cours des trois prochaines années et que le fabricant pense au contraire que le prix du maïs pourrait augmenter. Ils peuvent tous deux convenir d’un contrat derivé forward qui leur permet de fixer le prix du maïs aujourd’hui et qui permettra à la transaction d’avoir lieu plus tard, c’est-à-dire dans trois ans.

Bien que le contrat dérivé forward soit généralement risqué puisqu’il est conclu de gré à gré (OTC) et qu’il n’est pas entièrement réglementé, il est facilement adaptable et peut rapporter des bénéfices encore plus importants. Le règlement peut également être physique ou en espèces, en fonction de l’actif sous-jacent, et il est généralement remis après l’expiration du contrat.

Swaps

Les dérivés swap sont des contrats financiers qui permettent à deux parties d’échanger des flux de trésorerie à l’avenir. Les dérivés swap les plus courants sont les swaps de taux d’intérêt et les swaps de devises.

Les swaps de taux d’intérêt permettent à deux parties d’échanger un taux d’intérêt fixe contre un taux d’intérêt variable et vice versa. Cela peut être utile pour une entreprise qui a emprunté à un taux fixe mais qui s’attend à ce que les taux d’intérêt augmentent. Dans ce cas, elle peut échanger son taux fixe contre un taux variable afin d’atténuer le risque.

D’autre part, les swaps de devises impliquent l’échange de flux de trésorerie dans une devise contre des flux de trésorerie dans une autre. Ils peuvent être utilisés pour se protéger contre le risque de change ou pour obtenir un financement dans une devise étrangère.

Les produits dérivés swap peuvent également être personnalisés pour répondre aux besoins spécifiques des parties. Par exemple, un swap d’inflation permet à deux parties d’échanger un taux fixe contre un taux indexé sur l’inflation, ce qui peut être utile pour se protéger contre le risque d’inflation.

Ils sont utilisés par divers acteurs du marché, notamment des entreprises, des gouvernements et des institutions financières. Toutefois, l’investissement dans les produits dérivés swap peut s’avérer complexe et risqué et est généralement utilisé par des investisseurs avertis ayant une tolérance au risque élevée.

Les contrats à terme

Les produits dérivés à terme et les produits dérivés forward sont assez similaires puisque le prix de l’actif sous-jacent est convenu avant de le trader à l’avenir. Contrairement au dérivé forward, le marché des contrats à terme est tradé sur des bourses réglementées, notamment le Chicago Mercantile Exchange et le New York Mercantile Exchange. Cependant, les traders de cryptomonnaies peuvent utiliser des bourses comme Binance, Bybit, OKEx, etc. pour exécuter ces transactions.

Bien que le marché des contrats à terme permette aux traders de couvrir leur position, la liquidité des bourses rend la spéculation plus attrayante. Sur les marchés à terme, les investisseurs peuvent soit acheter (long), soit vendre (short) ; tout dépend de leur vision du marché.

Grâce à l’effet de levier, les investisseurs/traders peuvent emprunter plus que leur capital initial afin d’augmenter leur marge bénéficiaire. L’effet de levier varie de “1x à 100x”, en fonction des actifs dérivés tradés. Cependant, il est important de noter que plus l’effet de levier est élevé, plus le risque d’être liquidé est important. Par conséquent, le règlement intervient au fur et à mesure que le prix augmente ou diminue.

Les options

Les dérivés d’options sont des contrats financiers qui permettent à un trader d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et à une date stipulés. Mais il faut savoir que chaque fois qu’un ordre d’achat ou de vente est passé, la contrepartie doit répondre immédiatement.

Les options peuvent être des options d’achat ou de vente. Le type d’option le plus courant est l’option d’achat. Elle permet à l’acheteur d’acquérir un actif à un prix déterminé, appelé prix d’exercice. A contrario, une option de vente permet à l’acheteur de vendre un actif au prix d’exercice.

Lorsqu’un investisseur/trader prend une position “longue” sur une option d’achat, il parie essentiellement que le prix de l’actif sous-jacent dépassera le prix d’exercice. Si le prix baisse, l’option n’a plus aucune valeur et l’investisseur perd son argent.

En revanche, si un investisseur prend une position “courte” sur une option d’achat, il parie que le prix de l’actif sous-jacent ne dépassera pas le prix d’exercice. Si le prix n’augmente pas, l’option expirera sans valeur et l’investisseur conservera la prime payée par l’acheteur de l’option.

Lorsqu’un investisseur prend une position “longue” sur une option de vente, il parie que le prix de l’actif sous-jacent passera en dessous du prix d’exercice. Si le prix ne baisse pas, l’option n’a plus aucune valeur et l’investisseur perd la prime payée pour l’option.

En revanche, si un investisseur prend une position “courte” sur une option de vente, il parie que le prix de l’actif sous-jacent ne passera pas en dessous du prix d’exercice. Si le prix ne diminue pas, l’option expirera et l’investisseur conservera la prime payée par l’acheteur de l’option.

Les dérivés sur options sont réglés en espèces. L’acheteur de l’option paie une prime au vendeur, qui la conserve, que l’option soit exercée ou qu’elle expire.

Ces types de dérivés sont classés en deux catégories : les dérivés d’engagement et les dérivés contingents.

La classe d’engagement exige que les deux parties s’engagent à respecter le contrat dérivé avec succès. Il n’y a aucune possibilité de se retirer. Les contrats Forward, les contrats à terme et les swaps en sont des exemples.

Dans la catégorie des contrats contingents, l’une des contreparties peut décider de ne plus exécuter un ordre d’achat ou de vente. Cependant, une fois qu’un ordre d’achat ou de vente est passé, il doit être exécuté par l’autre partie. L’option en est un exemple.

Quels sont les avantages et les inconvénients du trading de produits dérivés ?

Les avantages

Le trading de produits dérivés implique que deux contreparties investissent dans des actifs sous-jacents sans réellement posséder ces actifs. L’investissement dans les produits dérivés a généralement deux objectifs principaux : le Hedging et la spéculation. Cependant, il existe d’autres utilisations, comme l’effet de levier par le biais d’opérations sur marge ou d’arbitrage.

Le Hedging

Les produits dérivés peuvent être utilisés pour gérer le risque en compensant la perte potentielle d’un actif sous-jacent. Par exemple, un trader peut utiliser un produit dérivé pour bloquer le prix d’un actif, se protégeant ainsi contre une baisse du prix du marché.

La Spéculation

Les traders/investisseurs peuvent également utiliser des produits dérivés pour spéculer sur l’évolution du prix d’un actif sous-jacent. Ils tentent de parier sur l’évolution du prix de l’actif sous-jacent. Il s’agit d’une stratégie plus risquée, mais qui peut également conduire à des profits plus élevés.

Effet de levier

Les produits dérivés utilisent également l’effet de levier par le biais du trading sur marge. Les traders/investisseurs peuvent emprunter de l’argent pour augmenter la taille de leurs positions. L’effet de levier permet d’amplifier les gains potentiels, mais il peut aussi augmenter le risque de perte.

Arbitrage

Les produits dérivés peuvent être utilisés pour tirer profit des fluctuations de prix entre différents marchés/bourses. Par exemple, un trader peut acheter un produit dérivé sur une bourse et le vendre sur une autre, en profitant de la différence de prix.

Inconvénients

Complexité

Les produits dérivés sont des instruments financiers complexes et peuvent être difficiles à comprendre pour certains traders/investisseurs. Cela peut conduire à des malentendus et à des erreurs et entraîner des pertes importantes.

Risque

Étant donné que le prix des produits dérivés dépend de celui de l’actif sous-jacent, il peut représenter un risque important pour les traders, car le prix de cet actif peut fluctuer massivement. La fluctuation du prix de l’actif sous-jacent peut être due à divers facteurs, notamment les politiques gouvernementales, les nouvelles, etc. Il est évident que cela peut entraîner des pertes importantes si le prix évolue dans le sens contraire de la position prise par l’investisseur.

Risque de contrepartie

Les produits dérivés étant souvent tradés entre deux parties, il peut y avoir des risques de contrepartie. En effet, l’une des parties peut manquer à ses obligations contractuelles, ce qui peut entraîner des pertes pour l’autre partie. Toutefois, ces risques peuvent être minimisés si la transaction a lieu sur un marché réglementé.

Défaut de réglementation

Dans certaines juridictions, le trading de produits dérivés peut ne pas être aussi fortement réglementé que d’autres formes de trading, ce qui peut créer des risques supplémentaires pour les investisseurs. Toutefois, cela ne concerne que les transactions sur dérivés de gré à gré (OTC). Les bourses de produits dérivés sont entièrement réglementées et peuvent éviter des risques supplémentaires aux investisseurs.

Manque de transparence

Les marchés de produits dérivés sont souvent opaques, ce qui signifie qu’il peut être difficile de déterminer la valeur réelle d’un contrat ou le niveau de risque encouru. Il peut donc être difficile de déterminer avec précision le prix d’un produit dérivé, ce qui entraîne une inefficacité du marché et un risque accru.

Trading au comptant et Trading de produits dérivés

Le trading au comptant et le trading de produits dérivés sont des instruments financiers utilisés pour acheter et vendre différents actifs. Bien qu’ils servent presque le même objectif, il existe tout de même quelques différences entre eux.

Tandis que le trading au comptant implique l’achat et la vente d’un actif à livrer immédiatement, le trading de produits dérivés se réfère à l’achat et à la vente de contrats dont la valeur est dérivée d’un actif sous-jacent, et qui est réglé dans le futur.

En ce qui concerne la propriété, le marché au comptant donne à l’investisseur la propriété de l’actif acheté. Dans le cas d’un marché de produits dérivés, l’investisseur est propriétaire d’un contrat ayant la même valeur que l’actif sous-jacent.

En termes de risque et de rendement, le marché au comptant est moins risqué que le marché de produits dérivés. Bien que leurs prix puissent être influencés par des facteurs externes, notamment les politiques gouvernementales et divers facteurs fondamentaux, les opérateurs sont généralement exposés à davantage de risques dans le cadre des opérations sur produits dérivés. Étant donné que le trading de produits dérivés permet l’utilisation d’un effet de levier, il augmente également le rendement potentiel du trader.

Qui peut trader sur les Produits Dérivés Crypto ?

Les risques liés au trading de produits dérivés sont assez alarmants, surtout maintenant que les investisseurs ou les traders peuvent accéder facilement à la liquidité et à l’effet de levier sur ces actifs. Il existe certains prérequis pour ceux qui souhaitent trader des produits dérivés crypto.

Réglementation

Dans certains pays, le trading de produits dérivés crypto est réservé aux investisseurs accrédités. Cependant, dans d’autres pays, il est possible pour les investisseurs particuliers de trader des produits dérivés crypto. Les traders potentiels doivent vérifier les réglementations en vigueur dans leur pays avant de trader des produits dérivés crypto.

Analyse de la qualité

Il est généralement recommandé que seuls les investisseurs expérimentés et bien informés tradent des produits dérivés crypto. Ils doivent être en mesure de prendre des décisions qualitatives en effectuant des analyses fondamentales et techniques spécifiques du marché.

En effet, les produits dérivés crypto peuvent être très volatils et risqués, et le marché est encore relativement nouveau et moins mature que les marchés traditionnels.

Information sur les actifs et Gestion des Risques

Avant de trader des produits dérivés crypto, les particuliers doivent comprendre les actifs et les risques sous-jacents. Ils doivent également se familiariser avec les termes et les mécanismes des produits dérivés spécifiques qu’ils envisagent de trader. Il est également essentiel de mettre en place une stratégie de gestion des risques bien définie.

Disposition à prendre des risques

En général, le trading de produits dérivés crypto ne convient pas aux personnes qui ne sont pas prêtes à prendre le risque de perdre leur investissement. Les traders doivent comprendre que le marché des cryptomonnaies est très volatil et qu’il existe un risque de pertes importantes. Il est donc très important de n’investir que ce que l’on peut se permettre de perdre.

Comment trader les Produits Dérivés Crypto

Le trading de produits dérivés crypto ( contrats à terme ou options) est plus complexe que le trading des cryptomonnaies elles-mêmes, mais il promet des rendements plus élevés. Voici un guide étape par étape sur comment trader les produits dérivés crypto :

Comprendre le marché

Étudiez les tendances du marché, les graphiques historiques et l’évolution des prix des actifs à trader, et restez au courant des événements susceptibles d’affecter le marché.

Choisir une plateforme de trading

Il existe plusieurs plateformes d’échange pour le trading de produits dérivés crypto, telles que BitMEX, Kucoin Futures et Binance Futures. Chaque plateforme impose des frais, des limites de trading et une interface utilisateur. Il est donc important de choisir celle qui répond à vos besoins.

Approvisionner votre compte

Après avoir créé une plateforme d’échange, vous devez approvisionner le compte avec la cryptomonnaie avec laquelle vous souhaitez effectuer des transactions. Vous pouvez utiliser des cartes de crédit ou des virements bancaires pour déposer des devises fiduciaires afin d’acheter ces cryptomonnaies.

Choisir une transaction

Les produits dérivés crypto sont disponibles sous de nombreuses formes, telles que les contrats à terme, les options et les swaps. Chaque type de produit dérivé présente des caractéristiques uniques, il est donc essentiel de choisir celui qui convient le mieux à votre stratégie de trading.

Ouvrir une Position

Une fois que vous avez choisi votre transaction, vous devez placer un ordre. La plupart des plateformes proposent différents types d’ordres, tels que les ordres à cours limité, les ordres au marché et les ordres stop. Il est important de comprendre le fonctionnement de chaque type d’ordre avant de passer une transaction

Contrôler votre position

Il s’agit de surveiller le marché pour s’assurer qu’il évolue dans la direction prévue. Il s’agit notamment de surveiller le prix de l’actif sous-jacent et toute nouvelle ou tout événement susceptible d’affecter le marché.

avoir une stratégie de gestion des risques

Les produits dérivés crypto sont hautement spéculatifs et volatils, et il est crucial de mettre en place une stratégie de gestion des risques avant d’ouvrir une position. Cela implique de fixer des stop-loss et d’avoir d’autres plans pour gérer votre position si elle évolue en votre défaveur.

Conclusion

Alors que le trading au comptant comporte moins de risques, les produits dérivés crypto permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix futur d’un actif sous-jacent. Utiliser l’effet de levier pour trader, comme sur le marché des dérivés, augmente les rendements potentiels des traders tout en les exposant à un risque plus important.

Cependant, pour tirer le meilleur parti du trading de produits dérivés, en particulier si vous souhaitez éviter les risques liés au trading, vous devez avoir une stratégie de trading et une gestion des risques.