क्रिप्टो ETF के बारे में सबकुछ: वे कैसे काम करते हैं?

1990 के दशक के मध्य में इसकी शुरुआत के बाद से, ETF की लोकप्रियता में भारी वृद्धि देखी गई है। उनका अनोखा रूप व्यक्तिगत इक्विटी की अनुकूलनशीलता और तरलता के साथ म्यूचुअल फंड के लाभों को जोड़ता है, जो उनकी बढ़ती लोकप्रियता को समझा सकता है। 

म्यूचुअल फंड, जिसे केवल ट्रेडिंग दिवस के अंत में खरीदा और बेचा जा सकता है, के विपरीत ETF का पूरे दिन एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है, जिससे वे लंबी अवधि के निवेशकों और सक्रिय व्यापारियों के लिए एक अच्छा विकल्प बन जाते हैं।

इस अनुकूलनीय वित्तीय उपकरण ने हाल ही में क्रिप्टो ETF को जन्म देते हुए डिजिटल मुद्राओं में एक दिलचस्प उद्यम शुरू किया है। ये फंड एक या अधिक क्रिप्टो परिसंपत्तियों के मूल्यों को ट्रैक करके अप्रत्याशित लेकिन संभावित रूप से पुरस्कृत क्रिप्टो बाजार में निवेश का एक सुव्यवस्थित तरीका प्रदान करते हैं। तो, आइए चर्चा करें: क्रिप्टो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड वास्तव में क्या हैं?

क्रिप्टो ETF की मूल बातें

क्रिप्टो ETF अनिवार्य रूप से निवेश माध्यम हैं जो एक या एकाधिक डिजिटल मुद्राओं की कीमत को ट्रैक करते हैं। ये वित्तीय उपकरण निवेशकों को क्रिप्टो परिसंपत्तियों को सीधे खरीदने, बेचने या सुरक्षित रूप से संग्रहीत करने की आवश्यकता के बिना क्रिप्टो उद्योग से जुड़ने की अनुमति देते हैं। 

क्रिप्टो ETF की यह सुविधा उन्हें पारंपरिक निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक बनाती है जो क्रिप्टोकरेंसी की उच्च-इनाम क्षमता से उत्सुक हैं, लेकिन उनकी अस्थिरता और उनके स्वामित्व और प्रबंधन से जुड़ी तकनीकी चुनौतियों से डरते हैं।

क्रिप्टो ETF पारंपरिक ETF के तंत्र की नकल करते हैं, जो आमतौर पर एक विशिष्ट सूचकांक, सेक्टर, कमोडिटी या परिसंपत्ति को ट्रैक करते हैं। क्रिप्टो ETF के मामले में, ये BTC या ETH जैसी एकल क्रिप्टोकरेंसी या कई क्रिप्टोकरेंसी की एक टोकरी को ट्रैक कर सकते हैं। 

इन ETF का उद्देश्य ट्रैक की गई क्रिप्टोकरेंसी के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना है, जिससे निवेशकों को सीधे संपत्ति रखने की आवश्यकता के बिना उनके मूल्य आंदोलनों के बारे में पता चल सके।

क्रिप्टो ETF वास्तव में कैसे काम करते हैं?

क्रिप्टोकरेंसी ETF के संचालन के लिए निर्माण और रिडेम्पशन प्रक्रिया मौलिक है क्योंकि यह ETF के मूल्य को उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के अनुरूप रखती है। संक्षेप में कहें तो, अधिकृत प्रतिभागी (APs), अक्सर महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान, अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी खरीदते हैं और क्रिप्टो ETF के लिए ETF शेयरों का उत्पादन करते हैं।

APs बड़ी मात्रा में लागू क्रिप्टोकरेंसी खरीदते हैं और उन्हें ETF प्रदाता के पास जमा करते हैं। बदले में, प्रदाता ETF में APs शेयर जारी करता है जिसका शेयर बाजार में कारोबार किया जा सकता है। ETF के शेयरों का मूल्य उसके द्वारा ट्रैक की जाने वाली क्रिप्टोकरेंसी कीमत के साथ ऊपर और नीचे होता रहता है। 

ETF शेयर की कीमत को इसके बाद आने वाली परिसंपत्तियों के मूल्य से बहुत दूर जाने से रोकने के लिए, APs मध्यस्थता करने के लिए कदम उठाएगा, या तो अधिक ETF शेयर बनाने के लिए अतिरिक्त क्रिप्टोकरेंसी खरीदकर (उच्च मांग की अवधि के दौरान) या बेचकर। अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी (कम मांग की अवधि के दौरान)।

सीधे शब्दों में कहें तो, क्रिप्टो ETF निवेशकों को डिजिटल वॉलेट या क्रिप्टोग्राफ़िक कुंजी जैसे अपरिचित उपकरणों से निपटने के बिना क्रिप्टोकरेंसी बाजार में काम करने के लिए अपना पैसा लगाने की अनुमति देता है।

क्रिप्टो ETF ट्रेडिंग के लाभ और जोखिम

निवेश वाहन में प्रत्येक निवेश अवसर में पेशेवरों और विपक्षों का अपना विशिष्ट मिश्रण होता है। विशेष रूप से, क्रिप्टो ETF के लिए नया बाजार, जो पारंपरिक ETF के संरचनात्मक तत्वों के साथ क्रिप्टोकरेंसी की अप्रत्याशितता को जोड़ता है, इस घटना का एक प्रमुख उदाहरण है।

क्रिप्टो ETF ट्रेडिंग के लाभ

पहुंच – क्रिप्टो ETF क्रिप्टोकरेंसी को पारंपरिक निवेश क्षेत्र में लाते हैं, जिससे वे रोजमर्रा के निवेशकों के लिए आसानी से सुलभ हो जाते हैं। उदाहरण के लिए, आपको ब्लॉकचेन यांत्रिकी के बारे में सीखने या निजी कुंजी संग्रहीत करने या डिजिटल वॉलेट का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं है। क्रिप्टो ETF का कारोबार पारंपरिक स्टॉक एक्सचेंजों पर किया जाता है, जिससे मानक ब्रोकरेज खाते वाले किसी भी व्यक्ति को प्रत्यक्ष क्रिप्टोकरेंसी स्वामित्व की जटिलताओं से निपटने के बिना क्रिप्टो बाजार में भाग लेने की अनुमति मिलती है।

वहनीयता – क्रिप्टोकरेंसी ETF के आसपास विनियामक अस्पष्टता के बावजूद, निम्नलिखित में उन क्रिप्टो निवेशकों की रुचि हो सकती है जिनके पास पहले से ही एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं: ETF, जैसे कि प्रोशेयर बिटकॉइन रणनीति ETF, निवेशकों को बैंक को तोड़े बिना अस्थिर परिसंपत्ति वर्ग में निवेश प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।

विविधीकरण – क्रिप्टो ETF के फायदों में से एक विविधीकरण का अवसर है। एक एकल क्रिप्टो ETF एक विशिष्ट क्रिप्टोकरेंसी को उजागर करता है, जैसे बिटकॉइन या एथेरियम, जबकि एक मल्टीपल क्रिप्टो ETF डिजिटल टोकन या मुद्राओं की एक टोकरी को ट्रैक करता है। यह प्रौद्योगिकी-केंद्रित ETF बनाम व्यापक बाजार ETF में निवेश करने के समान है – पूर्व किसी विशिष्ट क्षेत्र के प्रदर्शन के आधार पर बढ़ या गिर सकता है। साथ ही, बाद वाला जोखिम फैलाते हुए कई क्षेत्रों को व्यापक जोखिम प्रदान करता है।

तरलता – क्रिप्टो ETF का कारोबार पारंपरिक स्टॉक एक्सचेंजों पर किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उन्हें बाजार समय के दौरान किसी भी समय खरीदा और बेचा जा सकता है। इस प्रकार की तरलता निवेशकों को बाजार में बदलावों पर तुरंत प्रतिक्रिया करने की अनुमति देती है। उदाहरण के लिए, यदि बिटकॉइन की कीमत कम होने लगती है, तो बिटकॉइन ETF धारक संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए तुरंत अपने शेयर बेच सकता है।

क्रिप्टो ETF ट्रेडिंग के जोखिम

अस्थिरता – क्रिप्टोकरेंसी अपनी कीमत में अस्थिरता के लिए कुख्यात हैं। मूल्य में तीव्र उतार-चढ़ाव काफी सामान्य है, जो सीधे क्रिप्टो ETF में परिलक्षित होता है। उदाहरण के लिए, 2020 में, बिटकॉइन के मूल्य में भारी गिरावट का अनुभव हुआ, जो एक महीने के भीतर लगभग $10,000 से घटकर लगभग $5,000 हो गया। इस तरह की भारी कमी ने किसी भी बिटकॉइन ETF के मूल्य को समान रूप से प्रभावित किया होगा।

नियामक जोखिम – क्रिप्टोकरेंसी का कानूनी और नियामक परिदृश्य अभी भी बन रहा है और देश के अनुसार बदलता रहता है। इस परिदृश्य में परिवर्तन क्रिप्टो ETF के मूल्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। उदाहरण के लिए, यदि अमेरिका या चीन जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्था क्रिप्टोकरेंसी पर सख्त नियम लागू करती है, तो इससे बाजार में व्यापक बिकवाली हो सकती है, जिससे क्रिप्टो ETF का मूल्य कम हो सकता है।

बाजार हेरफेर जोखिम – क्रिप्टो बाजार को बाजार में हेरफेर के उदाहरणों से जोड़ा गया है, जैसे “पंप-एंड-डंप” योजनाएं, जहां धोखेबाज अपनी हिस्सेदारी बेचने से पहले एक कॉइन की कीमत बढ़ाते हैं, जिससे कीमत गिर जाती है। यह हेरफेर व्यवहार इन मुद्राओं को ट्रैक करने वाले क्रिप्टो ETF के मूल्य पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है।

ETF व्यय अनुपात – पारंपरिक ETF की तरह, क्रिप्टो ETF में भी व्यय अनुपात होता है, जो अनिवार्य रूप से ETF प्रदाता द्वारा लिया जाने वाला प्रबंधन शुल्क है। उदाहरण के लिए, यदि ETF का व्यय अनुपात 0.75% है, तो आप अपने निवेश किए गए प्रत्येक $1,000 के लिए वार्षिक शुल्क के रूप में $7.50 का भुगतान करेंगे। हालांकि यह छोटा लग सकता है, लेकिन ये शुल्क समय के साथ और बड़े निवेश के साथ आपकी संभावित कमाई को काफी हद तक कम कर सकते हैं।

क्रिप्टो ETF का व्यापार कैसे करें

आपके कौशल स्तर, जोखिम उठाने की क्षमता और व्यक्तिगत पसंद के आधार पर क्रिप्टो ETF में ट्रेडिंग करने के कई तरीके हैं। 

ETF CFDs

अंतर के लिए कॉन्ट्रैक्ट्स (CFDs) का उपयोग करके ETF की रेटिंग करना एक सामान्य रणनीति है। CFDs में किसी भी कीमत में उतार-चढ़ाव को निपटाने के लिए ब्रोकर और व्यापारी के बीच एक समझौते के साथ संपत्ति बेचना या खरीदना शामिल है। अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदे बिना, आप अभी भी CFDs का उपयोग करके ETF का व्यापार करके मूल्य में उतार-चढ़ाव से लाभ कमा सकते हैं।

CFDs आपको दोनों दिशाओं में ETF का व्यापार करने की अनुमति देता है। यदि आपको लगता है कि ETF की कीमत बढ़ेगी, तो आप एक लॉन्ग पोज़िशन ले सकते हैं। इसके विपरीत, अगर आपको लगता है कि कीमत गिर जाएगी तो आप शॉर्ट पोज़िशन ले सकते हैं।

ETF विकल्प

ETF विकल्प ट्रेडिंग तलाशने का एक और तरीका है। वायदा कीमतों से जुड़े ये डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स आपको कॉन्ट्रैक्ट परिपक्व होने पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए प्रतिबद्ध किए बिना एक स्थिति लेने की सुविधा देते हैं। वह आकर्षक कीमत जिस पर आप विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदने के लिए सहमत होते हैं, वह वायदा कीमत पर आधारित होती है। 

यदि वायदा मूल्य समाप्ति तिथि तक स्ट्राइक मूल्य की ओर चला जाता है, तो आप जीत जाते हैं, लेकिन यदि वायदा मूल्य स्ट्राइक मूल्य से दूर चला जाता है, तो आप भुगतान किया गया प्रीमियम खो देते हैं।

ETF फ्यूचर्स

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को भविष्य की तारीख के अनुसार परिसंपत्ति की कीमत पर दांव लगाने की भी अनुमति देते हैं। CFDs और विकल्पों के विपरीत, वायदा कॉन्ट्रैक्ट्स के खरीदारों को अंतर्निहित वस्तु का भौतिक कब्ज़ा लेना होगा या कॉन्ट्रैक्ट्स की समाप्ति तिथि बढ़ानी होगी। 

आप क्रिप्टो ETF कहां से खरीद सकते हैं?

पारंपरिक ETF की तरह, क्रिप्टो ETF भी स्थापित एक्सचेंजों या ब्रोकरेज पर सूचीबद्ध और कारोबार किए जाते हैं। इसलिए, क्रिप्टो ETF में निवेश करने का पहला कदम ब्रोकरेज के साथ एक खाता होना है जो इन ETF को सूचीबद्ध करने वाले एक्सचेंजों तक पहुंच प्रदान करता है। 

चार्ल्स श्वाब, फिडेलिटी, या टीडी अमेरिट्रेड जैसे सामान्य ब्रोकरेज ऐसे विशिष्ट प्लेटफॉर्म हैं जिनका उपयोग निवेशक करते हैं। रॉबिनहुड और ईटोरो जैसे कई ऑनलाइन और ऐप-आधारित ब्रोकर नई पीढ़ी के निवेशकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए हाल ही में मैदान में उतरे हैं।

एक बार जब आप अपना ब्रोकरेज खाता स्थापित और वित्त पोषित कर लेते हैं, तो क्रिप्टो ETF में निवेश करना काफी सरल हो जाता है। अपने इच्छित क्रिप्टो ETF को खोजने के लिए बस प्लेटफ़ॉर्म के खोज फ़ंक्शन का उपयोग करें। यह ETF के टिकर प्रतीक, प्रत्येक फंड का प्रतिनिधित्व करने वाले अक्षरों की एक अनूठी श्रृंखला टाइप करके किया जा सकता है। 

उदाहरण के लिए, यदि बिटकॉइन ETF में टिकर प्रतीक, ‘BTCF’ है, तो आप इसे अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर खोजेंगे।

ETF का पता लगाने के बाद, आप शेयर खरीदने का ऑर्डर दे सकते हैं। यह प्रक्रिया एक सामान्य स्टॉक के शेयर खरीदने के समान है – आप उन शेयरों की संख्या निर्दिष्ट करते हैं जिन्हें आप खरीदना चाहते हैं और वह कीमत निर्दिष्ट करते हैं जो आप प्रति शेयर भुगतान करने को तैयार हैं। एक बार जब आपका ऑर्डर विक्रेता के साथ मेल खाता है, तो लेनदेन निष्पादित हो जाता है, और ETF शेयर आपके पोर्टफोलियो में जोड़ दिए जाते हैं।

प्रत्येक निवेश फर्म को ETF की पेशकश क्यों करनी चाहिए?

ब्रोकरेज के दृष्टिकोण से, क्रिप्टो ETF सहित ETF को उनकी व्यापार योग्य संपत्तियों की सूची में जोड़ने से कई लाभ मिल सकते हैं। 

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, ETF निवेशकों की बढ़ती मांग को पूरा करते हैं। जैसे-जैसे वित्तीय बाज़ार विकसित हो रहा है, निवेशक आधुनिक, लचीले, विविध निवेश साधनों की तलाश कर रहे हैं। ETF बिल में पूरी तरह फिट बैठते हैं, जो स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी से लेकर हाल ही में शामिल क्रिप्टोकरेंसी तक परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश हासिल करने का एक कुशल तरीका प्रदान करते हैं। ETF की पेशकश करके, ब्रोकरेज इस मांग को समायोजित कर सकते हैं, नए ग्राहकों को आकर्षित कर सकते हैं और मौजूदा ग्राहकों को बनाए रख सकते हैं।

ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ने की संभावना एक और आकर्षक कारण है। अपनी इंट्राडे ट्रेडेबिलिटी और लचीलेपन के कारण, ETF में अक्सर उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम देखने को मिलता है। अधिक व्यापारिक गतिविधि ब्रोकरेज के लिए अधिक राजस्व में तब्दील हो सकती है, विशेष रूप से वे जो ट्रेडिंग कमीशन से आय उत्पन्न करते हैं।

ETF की पेशकश ब्रोकरेज के प्लेटफॉर्म पर निवेश विकल्पों में विविधता लाने में भी मदद करती है। विविधीकरण केवल निवेशकों के लिए एक रणनीति नहीं है; यह ब्रोकरेज के लिए भी महत्वपूर्ण है। ETF की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करके – सेक्टर-आधारित, इंडेक्स-आधारित, कमोडिटी-आधारित और क्रिप्टो-आधारित – ब्रोकरेज यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि वे विभिन्न निवेश प्राथमिकताओं और रणनीतियों में फिट हों, इस प्रकार उनके ग्राहक आधार का विस्तार हो सकता है।

पोर्टफोलियो में क्रिप्टो ETF को जोड़ने से भी क्रिप्टोकरेंसी बूम का लाभ उठाया जा सकता है। अपनी अस्थिरता के बावजूद, क्रिप्टो बाजार में रुचि में नाटकीय वृद्धि देखी गई है। क्रिप्टो ETF ब्रोकरेज को इस लहर पर चलने की अनुमति देते हैं, जिससे उनके ग्राहक क्रिप्टो बाजार के साथ अधिक परिचित और सुलभ तरीके से जुड़ने में सक्षम होते हैं। यह ब्रोकरेज को उसके प्रतिस्पर्धियों से अलग करता है और संभावित रूप से ग्राहक जुड़ाव को बढ़ाता है।

अंत में, ETF बाजार का विकास प्रक्षेपवक्र इसे ब्रोकरेज के लिए एक आकर्षक क्षेत्र बनाता है। वैश्विक ETF बाजार तेजी से बढ़ रहा है और इसके ऊपर की ओर रुझान जारी रहने की उम्मीद है। ETF की पेशकश करने वाले ब्रोकरेज इस विकास प्रवृत्ति से लाभ उठा सकते हैं और खुद को आगे की सोच वाली फर्म के रूप में स्थापित कर सकते हैं।

अपनी निवेश फर्म में ETF कैसे जोड़ें

ETF के लिए तरलता सुरक्षित करना प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण घटक है। आइए एक निवेश फर्म को अपने प्लेटफॉर्म पर ETF जोड़ने के लिए उठाए जाने वाले विस्तृत कदमों पर चर्चा करें।

पहला कदम गहनबाज़ार अनुसंधान करना है। ETF के लिए मौजूदा बाजार की मांग को समझना, निवेशकों की रुचि वाले ETF के प्रकारों की पहचान करना और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य का आकलन करना इस शोध के आवश्यक पहलू हैं। यह ज्ञान फर्म को यह तय करने में मदद करता है कि कौन से ETF जोड़ना है और संभावित मार्केटिंग रणनीतियों में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है।

इसके बाद, फर्म को नियामक अनुपालन सुनिश्चित करना होगा। ETF के संबंध में विभिन्न न्यायक्षेत्रों के अलग-अलग नियम हैं, और एक फर्म को उनका पालन करना होगा। इसमें आवश्यक अनुमतियाँ या लाइसेंस प्राप्त करना, नियामकों को दस्तावेज़ जमा करना, या नियामक मानकों को पूरा करने के लिए फर्म के संचालन को समायोजित करना शामिल हो सकता है।

तीसरा कदम फर्म के प्रौद्योगिकी बुनियादी ढांचे को अपडेट करना है। ETF का कारोबार स्टॉक की तरह पूरे दिन किया जाता है, इसलिए ब्रोकरेज का ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म इन उपकरणों के इंट्राडे ट्रेडिंग का समर्थन करने में सक्षम होना चाहिए। इसके लिए सॉफ़्टवेयर अपडेट या ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म के पूर्ण ओवरहाल की आवश्यकता हो सकती है।

प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा ETF तरलता प्रदाताओं की खोज है। ETF बाजार को व्यवस्थित बनाए रखने के लिए तरलता प्रदाता आवश्यक हैं। वे यह सुनिश्चित करने के लिए ETF शेयर बनाते और भुनाते हैं कि ETF की कीमत उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य के करीब बनी रहे। 

वे व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए आवश्यक पूंजी भी प्रदान करते हैं। विश्वसनीय तरलता प्रदाताओं को ढूंढना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह ETF को प्लेटफॉर्म पर सुचारू और पारदर्शी रूप से व्यापार सुनिश्चित करने में मदद करता है। 

उदाहरण के लिए, B2BROKER बाज़ार में सबसे बड़ा क्रिप्टो ETF CFD तरलता प्रदाता है, जो क्रिप्टोकरेंसी से परे व्यापक सेवाएं प्रदान करता है। B2BROKER की सेवाओं का लाभ उठाने वाले ग्राहक सबसे बड़े यूरोपीय, एशियाई और अमेरिकी क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों से ETF CFD के लिए ट्रेड की सुविधा प्रदान कर सकते हैं। यह विस्तृत नेटवर्क उन्हें विविध ETF पेशकश प्रदान करने वाली निवेश फर्मों के लिए एक प्रमुख भागीदार बनाता है।

अंतिम चरण ETF को शामिल करना और लॉन्च करना है। इसमें ETF को ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर जोड़ना, ब्रोकरेज की उत्पाद सूचियों को अपडेट करना और नई पेशकशों के बारे में ग्राहकों के प्रश्नों का उत्तर देने के लिए कर्मचारियों को प्रशिक्षण देना शामिल है। मौजूदा और संभावित ग्राहकों को नई ETF पेशकशों के बारे में सूचित करने के लिए एक मार्केटिंग अभियान शुरू करना महत्वपूर्ण है।

अंतिम निष्कर्ष

2023 की पहली तिमाही में, क्रिप्टो ETF ने 61.95% से 98.66% की असाधारण वृद्धि दर के साथ अन्य सभी ETF से बेहतर प्रदर्शन किया। इस तरह के शानदार ट्रैक रिकॉर्ड के साथ, यह स्पष्ट है कि ETF इतने सारे बाजार सहभागियों के लिए निवेश का पसंदीदा साधन क्यों हैं। 

परिणामस्वरूप, इस निवेश माध्यम और इसकी विशिष्टताओं की गहन समझ आवश्यक है। 

सामान्य प्रश्न