2023 में फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता कैसे खोजें
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जैसे-जैसे विज्ञान की प्रगति होती है और संचार टेक्नोलॉजी विकसित होती हैं, आर्थिक और वित्तीय प्रक्रियाएं तेजी से वैश्वीकृत हो जाती हैं। इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सिस्टम के उद्भव ने वैश्विक ट्रेडिंग मंजिलों का निर्माण संभव बना दिया है, जिनमें से सबसे बड़ा आज फोरेक्स बाजार है।
ऐसे ट्रेडिंग मंजिलों के प्रतिभागी आमतौर पर भौगोलिक दृष्टि से वैश्विक रूप से किसी भी बिंदु पर स्थित विभिन्न आर्थिक संस्थाएं हैं। ऐसे वित्तीय संस्थानों के लिए धन्यवाद, आज का फोरेक्स बाजार सबसे अधिक तरल है और खरबों डॉलर का दैनिक कारोबार है। दूसरी ओर, ट्रेडिंग लेन-देन भी सरल हो जाते हैं, उपलब्ध लिक्विडिटी की मात्रा बढ़ जाती है और पूंजी निवेश के अवसर बढ़ जाते हैं। यह बैंकों, ब्रोकरेज कंपनियों और निवेश फंडों को ग्राहकों को किसी भी जोखिम प्रोफ़ाइल को पूरा करने के लिए वित्तीय उत्पादों और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश करने की अनुमति देता है। हालाँकि, जब पूरे बाजार के कामकाज की बात आती है, तो FX लिक्विडिटी के प्रदाता, जो ट्रेडिंग प्रक्रिया को सुचारू रूप से चलाने के लिए जिम्मेदार होते हैं, खेल में आते हैं।
इस लेख में, हम समझाएंगे कि फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता क्या हैं और वे किस प्रकार में विभाजित हैं। आप यह भी सीखेंगे कि लिक्विडिटी प्रदाता फोरेक्स बाजार में लिक्विडिटी कैसे बनाते हैं। अंत में, हम उन मुख्य मानदंडों के बारे में बात करेंगे जिन्हें फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता 2023 में चुनते समय विचार किया जाना चाहिए।
फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता कौन है?
यह समझने के लिए कि फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता कौन है, आपको जागरूक होने की आवश्यकता है लिक्विडिटी क्या है। संक्षेप में, यह बाजार मूल्य पर माल (मुद्रा) को जल्दी से खरीदने/बेचने की क्षमता है। यदि ऐसा कोई अवसर नहीं है, तो लिक्विडिटी को कम माना जाता है। कीमतों में अंतर कम होता है (दोनों फैलते हैं और लिमिट ऑर्डर बुक का अधिभोग) और समय की प्रति इकाई जितना अधिक ट्रेडिंग किया जाता है, लिक्विडिटी उतनी ही बेहतर होती है और इसके विपरीत।
एक फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता (LP) अक्सर एक विशेष कंपनी होती है जिसके पास अपने स्वयं के खातों में ट्रेडिंग संपत्तियां, जो ब्रोकरों और अन्य कंपनियों को ग्राहकों के ऑर्डर भरने में मदद करती हैं। यह फर्म खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के साथ काम करती है। LP बाजार आयोजक हैं; यह कारक उनके दूसरे नाम की भी व्याख्या करता है: बाजार निर्माता। वे विक्रेता जो अपने काम में सफलता प्राप्त करते हैं, एक्सचेंजों पर काफी प्रभावशाली होते हैं। वे संपत्ति के ट्रेडिंग की मात्रा बनाते हैं। यदि इस तरह के एक आयोजक के पास बहुत अधिक ट्रेडिंग समय है, तो वह अंततः अधिकतम ध्यान आकर्षित करेगा।
लिक्विडिटी प्रदाता वह हो सकता है जो बाजार को एक महत्वपूर्ण घटक, अर्थात् लिक्विडिटी की पेशकश करने के लिए तैयार हो। शास्त्रीय स्टॉक एक्सचेंजों को यह संकेतक बाजार निर्माताओं से मिलता है, जो निवेश संगठन, साथ ही ट्रेडिंग कंपनियां और संस्थागत निवेशक हो सकते हैं (उनमें हेज फंड और बड़े बैंकिंग संगठन शामिल हैं), जिनके पास संचलन में बड़ी मात्रा में संपत्ति है। उनका काम अन्य बाजार के खिलाड़ियों और ब्रोकरेज के ग्राहकों के लिए फर्श पर लेनदेन के त्वरित निष्पादन को सक्षम करना है।
लिक्विडिटी उन प्रस्तावों के प्रावधान के माध्यम से बनाई गई है जो निष्पादित ऑर्डर स्थिति का समर्थन करते हैं ट्रेडर द्वारा। ज्यादातर स्थितियों में, लिक्विडिटी प्रदाताओं को संबंधित राज्य प्राधिकरणों द्वारा विनियमित और मॉनिटर किया जाता है, जो अंतरराष्ट्रीय मानदंडों, देश के कानूनों और आवश्यकताओं के अनुपालन के लिए उनकी जांच करते हैं।
फोरेक्स बाजार में लिक्विडिटी प्रदाताओं का वर्गीकरण
आज, सभी फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाताओं को दो स्तरों में विभाजित किया गया है: टीयर 1 और टीयर 2। नीचे हम उनकी मुख्य विशेषताओं, अंतरों और कार्य के सिद्धांत पर विचार करेंगे।
टीयर 1 लिक्विडिटी प्रदाता
ECN (इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशन नेटवर्क) एक विशाल इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क है जो सबसे बड़े लिक्विडिटी प्रदाताओं को जोड़ता है। टीयर 1 प्रदाताओं में मॉर्गन स्टेनली, बैंक ऑफ अमेरिका, गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन, बार्कलेज कैपिटल बैंक, सिटी बैंक, नोमुरा और अन्य जैसे बड़े अंतरराष्ट्रीय बैंक शामिल हैं। सबसे बड़ा लिक्विडिटी प्रदाता फोरेक्स बाजार में ड्यूश बैंक और UBS बैंक उसका अनुसरण करता है, और बार्कलेज कैपिटल तीसरा सबसे बड़ा लिक्विडिटी प्रदाता है।
इसके अलावा महत्वपूर्ण फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाताओं में अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय एक्सचेंज ट्रेडिंग फ्यूचर्स, ऑप्शंस और अन्य वित्तीय साधन हैं। इनमें लंदन इंटरनेशनल फाइनेंशियल फ्यूचर्स एक्सचेंज, CME ग्रुप (शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज), CBOE (शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज), ICE (इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज), यूरोपियन ऑप्शंस एक्सचेंज डॉयचे टर्मिनबोर्स, सिंगापुर इंटरनेशनल मॉनेटरी एक्सचेंज और अन्य शामिल हैं।
बड़े हेज फंड, म्युचुअल फंड और निवेश कंपनियां भी ECN नेटवर्क पर ट्रेड करती हैं। क्योंकि ये बैंक और फंड विभिन्न एक्सचेंजों पर बड़ी मात्रा में ट्रेडिंग करते हैं, एक वित्तीय साधन का एक ही समय में एक सटीक मूल्य नहीं हो सकता है। उदाहरण के लिए, अलग-अलग फ्यूचर एक्सचेंजों पर एक ही सोने की कीमत थोड़ी अलग हो सकती है, जो सामान्य है। बेशक, मध्यस्थता एल्गोरिदम एक्सचेंजों के बीच दरों में अंतर पर कमाई की अनुमति नहीं देने के लिए सभी एक्सचेंजों पर कीमत लगभग समान रखने की कोशिश कर रहे हैं, लेकिन 100% मामलों में कीमत को समान रखने में समय की देरी के कारण है टेक्नोलॉजी के विकास के इस समय असंभव है, इसलिए एक्सचेंजों के बीच कीमत में एक छोटा सा अंतर है।
टीयर 2 लिक्विडिटी प्रदाता
अधिकांश फोरेक्स ब्रोकरों (90% से अधिक) के पास टीयर 1 और निर्दिष्ट एक्सचेंजों की लिक्विडिटी तक पहुंच नहीं है क्योंकि टीयर 1 प्रदाता केवल बड़ी मात्रा में काम करते हैं। इसलिए, टीयर 2 की लिक्विडिटी के छोटे प्रदाता हैं, जो ब्रोकरों और टीयर 1 संस्थानों के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं। इस श्रेणी के लिक्विडिटी प्रदाताओं में LMAX Exchange, Currenex, Integral, CFH Clearing, Hotspot FX, Refinitiv FXall, FXCM Pro और Swissquote शामिल हैं। NDD तकनीक वाले अधिकांश फोरेक्स ब्रोकर ऐसे प्रदाताओं के साथ काम करते हैं।
जब किसी फोरेक्स ब्रोकर की टीयर 2 लिक्विडिटी प्रदाता तक सीधी पहुंच होती है, तो इसे STP (स्ट्रेट थ्रू प्रोसेसिंग) ब्रोकर कहा जाता है। यह ग्राहकों के ऑर्डर को सीधे लिक्विडिटी प्रदाता को बिना किसी डीलिंग हस्तक्षेप के आउटपुट करने का एक मॉडल है। जब फोरेक्स ब्रोकर सीधे एक बड़े टीयर 1 लिक्विडिटी प्रदाता (एक बड़ा बैंक) या कई छोटे टीयर 2 लिक्विडिटी प्रदाताओं (कुछ हैं) के पूल से जुड़ता है, तो उसे DMA (डायरेक्ट मार्केट एक्सेस) ब्रोकर कहा जाता है। जब फोरेक्स ब्रोकर के पास टीयर 1 के बड़े प्रदाताओं की लिक्विडिटी के पूल तक सीधी पहुंच होती है, जो कि ईसीएन या इंटरबैंक है, तो ऐसे ब्रोकरों को ईसीएन ब्रोकर कहा जाता है।
लिक्विडिटी प्रदाता फोरेक्स बाजार में लिक्विडिटी कैसे उत्पन्न करते हैं?
आधुनिक तकनीक ने मानव गतिविधि के कई क्षेत्रों में प्रक्रियाओं को सरल बना दिया है, जिसमें बाजार ट्रेडिंग भी शामिल है। आज, आधुनिक सॉफ्टवेयर लिक्विडिटी बनाने के लिए जिम्मेदार है; एकत्रीकरण प्रक्रिया स्वचालित रूप से और जल्दी से की जाती है। इसलिए, एक लिक्विडिटी एग्रीगेटर सॉफ्टवेयर है जो ब्रोकरों को आवश्यक विभिन्न लिक्विडिटी प्रदाताओं से एकत्रित सर्वोत्तम कीमतों पर बोलियाँ प्राप्त करने की अनुमति देता है।
जब ट्रेडिंगी मार्केट ऑर्डर भेजता है, तो उसका ऑर्डर तुरंत निष्पादित हो जाएगा। इसके अलावा, यदि ऑर्डर छोटा है, तो इसे ब्रोकर के ग्राहकों की कीमत पर “ओवरलैप” किया जा सकता है (आमतौर पर, वे बड़े फोरेक्स ब्रोकर होते हैं)। लिक्विडिटी प्रदाता को केवल 0.1 लॉट भेजना तभी संभव है जब ब्रोकर के पास स्वयं ऐसे ग्राहक हों जो सौदे के विपरीत दिशा में होंगे। यदि ऑर्डर बड़ा है, तो इसे एक बड़े ऑर्डर पूल में उत्पन्न किया जा सकता है और लिक्विडिटी प्रदाता को भेजा जा सकता है, जो पहले से ही इस ऑर्डर के लिए प्रतिपक्ष खोज लेंगे। हालांकि, यदि प्रतिपक्ष नहीं मिलता है (जो बहुत कम होता है), बदले में, यदि संभव हो तो, वह इसे टियर 2 या ECN के अपने पूल में भेज देगा। इस मामले में, यदि वर्तमान समय में वर्तमान मात्रा के लिए कोई उपयुक्त प्रतिपक्ष नहीं है, तो सौदा निकटतम संभव कीमत पर निष्पादित किया जाएगा, और आपका ऑर्डर “स्लिप” हो जाएगा। लेकिन ऑर्डर भेजने और प्रोसेस करने की प्रक्रिया इतनी जल्दी होगी कि आपको ब्रोकर के क्लाइंट के साथ डील या प्रोवाइडर के साथ डील में फर्क महसूस नहीं होगा।
ग्राहक लिमिट ऑर्डरों का एकत्रीकरण FIX (वित्तीय सूचना एक्सचेंज) प्रोटोकॉल के माध्यम से होता है। यह दो प्रकार के ऑर्डर निष्पादन की अनुमति देता है: FOK और IOC। FOK (फिल या किल) निष्पादन का अर्थ है किसी दिए गए मूल्य पर ऑर्डर का पूर्ण निष्पादन यदि लिक्विडिटी प्रदाता का प्रस्ताव मूल्य और मात्रा से मेल खाता है। किसी अन्य विकल्प की अनुमति नहीं है। IOC (तत्काल या रद्द) किसी दिए गए मूल्य पर पूर्ण और आंशिक दोनों तरह के निष्पादन की अनुमति देता है, जिसके बाद शेष ऑर्डर को एक अलग कीमत पर भरा जा सकता है। कभी-कभी लिक्विडिटी एग्रीगेटर्स को प्रोवाइडर भी कहा जाता है क्योंकि छोटे ब्रोकर उनके जरिए काम करते हैं। ऐसे ब्रोकरों को STP (स्ट्रेट थ्रू प्रोसेसिंग) कहा जाता है।
बाजार मूल्य लगातार संतुलन की तलाश में रहता है, जब तक कि खरीद की मात्रा बिक्री की मात्रा को ओवरलैप नहीं कर देती। यदि, उदाहरण के लिए, ब्याज की भरपाई नहीं की जाती है (विक्रेता को खरीदार नहीं मिल सकता है), तो पर्याप्त लिक्विडिटी नहीं है – चार्ट पर यह कमजोर अस्टेबलता या कई गैर-अतिव्यापी अंतराल जैसा दिखता है। इस तरह के बाजार में कई समस्याएं हैं: स्लिपेज, प्रसार का विस्तार, और लाभहीन कीमतों पर लेनदेन। इसीलिए लिक्विडिटी प्रदाताओं की भूमिका सर्वोपरि है और न केवल फोरेक्स बल्कि किसी अन्य वित्तीय बाजार पर भी ट्रेडिंग की प्रक्रिया में इसका पता लगाया जा सकता है।
फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता कैसे खोजें: मूल्यांकन मानदंड
अब जब आप जानते हैं कि फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता कौन हैं और किस प्रकार के महत्वपूर्ण बाजार खिलाड़ी मौजूद हैं, यह जानने का समय है कि विश्वसनीय लिक्विडिटी प्रदाता चुनते समय आपको किन मानदंडों पर विचार करना चाहिए।
एक ठोस FX लिक्विडिटी प्रदाता खोजने के लिए, आपको पहले अपना शोध करने और अपनी आवश्यकताओं की पहचान करने की आवश्यकता है। उसके बाद, आपको इंटरनेट पर सर्वश्रेष्ठ लिक्विडिटी प्रदाताओं की रेटिंग देखनी चाहिए और यह देखने के लिए तुलनात्मक विश्लेषण करना चाहिए कि कौन सा उपयुक्त है। एक बार जब आपको कुछ उपयुक्त विकल्प मिल जाते हैं, तो आपको इस सूची के आधार पर लिक्विडिटी प्रदाता के प्रदर्शन मानदंड का मूल्यांकन करने की आवश्यकता होती है।
1. टेक्नोलॉजी
लिक्विडिटी प्रदाता के साथ काम करने के लिए टेक्नोलॉजी सबसे महत्वपूर्ण मानदंडों में से एक है। प्रदाता को नवीनतम और सबसे उन्नत तकनीक से लैस होना चाहिए। इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि ट्रेडिंग प्रक्रिया सुचारू रूप से चले और आपको सर्वोत्तम संभव सेवा मिले। आप यह देखने के लिए उनकी वेबसाइट की जांच कर सकते हैं कि क्या उनके पास अपने उत्पादों और सेवाओं के बारे में कोई जानकारी है। इसके अलावा, आप प्रदाता से सीधे संपर्क कर सकते हैं और उनसे उनकी सेवाओं के बारे में पूछ सकते हैं। प्रदाता कैसा है और यह निर्धारित करना कि वे क्या हैं या नहीं, इसका स्पष्ट विचार रखना समय और प्रयास के लायक आपके लिए मददगार होगा।
2. विनियमों का पालन
विचार करने के लिए अगला मानदंड यह है कि क्या प्रदाता कानूनों और विनियमों का पालन करता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि आपका पैसा सुरक्षित है और कंपनी सभी नियमों का पालन करती है। यह सलाह दी जाती है कि पहले उस देश में नियामक प्राधिकरण से परामर्श करें जहां सेवा प्रदाता स्थित है। आप जो जानकारी एकत्र करते हैं, उससे आपको अंदाजा हो जाएगा कि प्रदाता की कितनी अच्छी तरह निगरानी की जा रही है और वे किस तरह की निगरानी के अधीन हैं। इसके अलावा, आप यह निर्धारित करने के लिए प्रदाता की वेबसाइट की जांच कर सकते हैं कि इसमें विनियमों के अनुपालन के संबंध में कोई जानकारी है या नहीं। यदि आप प्रदाता की अनुपालन नीतियों के बारे में अधिक जानकारी चाहते हैं तो आप प्रदाता से सीधे संपर्क कर सकते हैं।
3. प्रतिष्ठा
प्रतिष्ठा किसी भी प्रकार के व्यवसाय की नींव है। वहाँ बहुत सारे प्रदाता हैं, और उनमें से सभी को समान नहीं बनाया गया है। एक प्रदाता का चयन करते समय, यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि उनकी अच्छी प्रतिष्ठा हो और उच्च-गुणवत्ता वाली सेवाएं प्रदान करने के लिए जाना जाता हो। इसे पूरा करने के लिए कई तरीकों का इस्तेमाल किया जा सकता है। आपको पहले एक ऑनलाइन फ़ोरम पर जाना चाहिए और प्रदाता के बारे में दूसरों का क्या कहना है, यह पढ़ना चाहिए।
इसके अलावा, आप प्रदाता से सीधे संपर्क कर सकते हैं और उनसे सेवा के संबंध में कोई भी प्रश्न पूछ सकते हैं। अंत में, आपको सेवा प्रदाता की स्वतंत्र समीक्षाओं का विश्लेषण करना चाहिए। इस प्रकार, इन सभी कारकों के आधार पर प्रदाता का न्याय करना और यह तय करना संभव होगा कि उनके साथ काम करना उचित है या नहीं।
4. वित्तीय स्टेबलता
लिक्विडिटी प्रदाता की वित्तीय स्टेबलता अपने ग्राहकों के लिए कंपनी के दायित्वों की समय पर और पूर्ण पूर्ति की गारंटी देती है। एक प्रदाता की वित्तीय स्टेबलता का कई तरीकों से मूल्यांकन किया जा सकता है। आरंभ करने के लिए, आपको उनके वित्तीय विवरणों पर एक नज़र डालनी चाहिए। ऐसा करके, आप उनके समग्र स्वास्थ्य की बेहतर समझ प्राप्त कर सकते हैं। दूसरे विकल्प के रूप में, आप रेटिंग एजेंसियों से संपर्क कर सकते हैं। वे कंपनियों की वित्तीय स्टेबलता का संकेत प्रदान करते हैं, जो आपको एक प्रदाता चुनने में सहायता कर सकते हैं जिनके उत्पाद और सेवाएं उच्च गुणवत्ता वाली हैं। अंत में , उस देश के नियामक से जांच करें जहां प्रदाता संचालित होता है। यह जानकारी आपको यह जानकारी देगी कि प्रदाता की कितनी अच्छी तरह निगरानी की जा रही है और वे किस प्रकार के निरीक्षण के अधीन हैं।
5. मूल्य निर्धारण
यह सुनिश्चित करने में बहुत अधिक मूल्य है कि उत्पाद खरीदते समय आपको सबसे अच्छा सौदा संभव है। किसी उत्पाद के मूल्य निर्धारण का आकलन करने के लिए, आप कई कदम उठा सकते हैं। एक अच्छा फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता खोजने की बात आने पर ध्यान में रखने वाले मानदंडों में से एक इसकी सेवाओं का मूल्य निर्धारण है। यदि आप यह जानने में रुचि रखते हैं कि प्रदाता कितना शुल्क लेता है, तो आप उनसे सीधे संपर्क कर सकते हैं या तुलना वेबसाइट पर कीमत देख सकते हैं। इस बात का बोध होना कि अन्य प्रदाता समान सेवा के लिए क्या शुल्क ले रहे हैं, निर्णय लेने में आपकी सहायता करेगा।
निष्कर्ष
मुद्रा बाजार के साथ-साथ किसी भी अन्य बाजार पर प्रभावी ट्रेडिंग के लिए लिक्विडिटी आवश्यक है। लिक्विडिटी के निम्न स्तर से मुद्रा जोड़ी के लिए कोटेशन में तेज उतार-चढ़ाव हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि बैंक जैसी संस्था को बहुत बड़ा ऑर्डर प्राप्त होता है। , उस लेन-देन का अल्पावधि में बाजार पर ध्यान देने योग्य प्रभाव हो सकता है।
जबकि फोरेक्स बाजार में लिक्विडिटी प्रदाताओं के महत्व को कम करके नहीं आंका जा सकता है, बाजार निर्माताओं के रूप में लिक्विडिटी प्रदान करने वाले ब्रोकरों का अक्सर अपने ग्राहकों के साथ हितों का टकराव हो सकता है क्योंकि वे अपने ग्राहकों की स्थिति के विपरीत स्थिति लेते हैं और ग्राहकों के खोने पर लाभ उठा सकते हैं। इसलिए, चल रहे सहयोग के लिए फोरेक्स लिक्विडिटी प्रदाता का चयन करने से पहले, आपको उपरोक्त सभी मानदंडों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना चाहिए और अपनी आवश्यकताओं और प्राथमिकताओं के आधार पर एक सूचित विकल्प बनाना चाहिए।
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