ETF क्या है और यह कैसे काम करता है?
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ETF ने निवेश परिदृश्य में क्रांति ला दी है, व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों दोनों को अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद करने के लिए शक्तिशाली उपकरण प्रदान करते हैं। बहुमुखी प्रतिभा, विविधीकरण और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों तक पहुंच की पेशकश करते हुए, ETF आज के निवेशकों के सबसे लोकप्रिय निवेश वाहनों में से एक बन गए हैं।
मुख्य परिणाम
- ETF कई परिसंपत्ति वर्गों तक पहुंच प्राप्त करने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए लागत प्रभावी तरीका प्रदान करते हैं।
- ETF विभिन्न किस्मों में आते हैं, जिनमें इनवर्स, स्टॉक, विदेशी बाजार, लीवरेज्ड, वैकल्पिक निवेश और बहुत कुछ शामिल हैं।
- ETF में निवेश म्युचुअल फंड की तुलना में कम लागत और शुल्क की पेशकश कर सकता है, साथ ही आसान व्यापार और विशिष्ट उद्योगों या बाजारों को लक्षित करने का अवसर प्रदान कर सकता है।
- हालाँकि, ETF लिक्विडिटी के मुद्दों और ट्रैकिंग त्रुटियों के साथ आ सकते हैं, साथ ही कुछ लागतें जो समय के साथ बढ़ सकती हैं।
ETF क्या है और यह कैसे काम करता है?
ETF एक्सचेंज ट्रेडेड फंड कहलाता है, और यह एक निवेश उत्पाद है जो ETF निवेशकों को एक साथ कई अलग-अलग प्रकार की संपत्तियों तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति देता है। इन निवेश उत्पादों का मुख्य विचार यह है कि एक स्टॉक या बॉन्ड खरीदने के बजाय, विभिन्न संपत्तियों की एक पूरी टोकरी खरीदें सकते हैं- सभी एक सिक्योरिटी में।
ETF कई अलग-अलग प्रकार की अंतर्निहित संपत्तियों को ट्रैक कर सकते हैं, जैसे स्टॉक, कमोडिटीज, मुद्राएं या यहां तक कि इंडेक्स और क्रिप्टो। ETF कई उद्योगों से संपत्ति की एक विविध श्रेणी का मालिक हो सकता है या एक विशेष क्षेत्र में संकीर्ण हो सकता है। कुछ लक्ष्य केवल संयुक्त राज्य अमेरिका बाजार, जबकि अन्य विदेशी व्यवसायों को देखते हैं उदाहरण के लिए, बैंकिंग से संबंधित ETF के पास कई बैंकों और वित्तीय संस्थानों में स्टॉक होल्डिंग्स होंगे।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स को दिन के दौरान किसी भी समय स्टॉक एक्सचेंज जैसे सामान्य बाजार में एक्सचेंज किया जा सकता है। उनके अलग-अलग शेयर की कीमतों के साथ, उन्हें खरीदना और बेचना आसान होता है। और क्या, व्यापारी शॉर्ट सेलिंग के लिए ETF का लाभ उठा सकते हैं।
ETF एक स्टॉक से भिन्न होते हैं जिसमें वे लगातार शेयरों को जोड़ते और रिडीम करते हैं, जिसका अर्थ है कि बकाया शेयरों की संख्या दैनिक रूप से भिन्न हो सकती है। यह सतत चक्र एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) की कीमतों को उनकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों के अनुरूप रखता है, इसलिए निवेशकों को इसकी बाजार की विसंगतियों के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड बनाम म्युचुअल फंड
ETF और म्युचुअल फंड समान हैं कि वे दोनों निवेशकों को विभिन्न शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों की एक सीमा तक पहुंच प्रदान करते हैं। हालांकि, दोनों के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं।
म्यूचुअल फंड एक प्रकार का पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश वाहन है जो निवेशकों के पैसे को पूल करता है और इसे स्टॉक और बॉन्ड जैसी विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश करता है।
ETFs और म्युचुअल फंड के बीच मुख्य विशिष्ट कारक उनकी संरचना है। म्युचुअल फंड की कीमतें प्रत्येक कारोबारी दिन के अंत में उनके नेट एसेट वैल्यू (NAV) के आधार पर निर्धारित की जाती हैं। ETF की कीमतें बाजार द्वारा निर्धारित की जाती हैं, क्योंकि निवेशक पूरे दिन एक्सचेंज पर शेयर खरीदते और बेचते हैं।
इसके अलावा, म्युचुअल फंड अक्सर ETF की तुलना में अधिक शुल्क लेते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा चल रहे प्रबंधन की आवश्यकता होती है, जबकि ETF में आमतौर पर बहुत कम सक्रिय भागीदारी होती है।
ETFs के प्रकार
कई ETFs निवेशकों के लिए व्यापक-आधारित, बाजार-व्यापी सूचकांकों से लेकर विशेष क्षेत्र के फंडों तक उपलब्ध हैं।
निष्क्रिय और सक्रिय ETFs
निष्क्रिय (इंडेक्स फंड)
निष्क्रिय ETF एक विशेष इंडेक्स या बेंचमार्क को ट्रैक करते हैं, जैसे S&P 500। ये फंड कई अलग-अलग शेयरों के लिए व्यापक जोखिम प्रदान करते हैं और निवेशकों के लिए समग्र बाजार को ट्रैक करने के लिए एक कुशल तरीके के रूप में काम करते हैं।
द SPDR S&P 500 ETF, इतिहास में पहला एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, आज भी सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है। यह ETF लोकप्रिय S&P 500 इंडेक्स को ट्रैक करता है और लॉन्च होने के बाद से ही निवेशकों का एक प्रमुख केंद्र रहा है।
सक्रिय
सक्रिय ETF पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं और आमतौर पर एक विशेष बाजार क्षेत्र या क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ये फंड व्यापक बाजारों से बेहतर प्रदर्शन करने और निवेशकों के लिए अधिक लक्षित जोखिम प्रदान करने की कोशिश कर सकते हैं।
सेक्टर या उद्योग ETF
उद्योग या सेक्टर ETF निवेशकों को किसी विशेष उद्योग (स्टॉक ETF) में संपत्ति या कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करने में मदद करते हैं। उदाहरण के लिए, एक ऊर्जा क्षेत्र ETF में तेल और गैस कंपनियों जैसे ऊर्जा उद्योग के भीतर विभिन्न कंपनियां शामिल होंगी।
बॉन्ड ETF
बॉन्ड ETF निवेशकों को विभिन्न प्रकार के बांडों के संपर्क में आने की अनुमति देते हैं। ये ETF विभिन्न प्रकार की ऋण प्रतिभूतियों को ट्रैक कर सकते हैं, जैसे कि कॉर्पोरेट और सरकारी बांड या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां। बांड के विपरीत वे ट्रैक करते हैं, बांड ETF के पास नहीं है पूर्व निर्धारित समाप्ति तिथि आम तौर पर, इन ETF का मूल्य उनके अंतर्निहित प्रतिभूतियों की वास्तविक लागत की तुलना में या तो प्रीमियम या छूट पर होता है।
कमोडिटी ETF
कमोडिटी ETF सोने या तेल जैसी विशिष्ट वस्तुओं को ट्रैक करते हैं। वे फ्यूचर अनुबंध भी शामिल कर सकते हैं, जो निवेशकों को किसी वस्तु के भविष्य की कीमत पर अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं। ये फंड बाजार की अस्थिरता के खिलाफ बचाव करने वाले निवेशकों के लिए विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकते हैं।
मुद्रा ETFs
मुद्रा ETF विभिन्न विदेशी मुद्राओं के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। इन फंडों को आम तौर पर जोड़े में कारोबार किया जाता है, जिससे निवेशकों को यह अनुमान लगाने की अनुमति मिलती है कि एक मुद्रा दूसरे के सापेक्ष कैसा प्रदर्शन करेगी। मुद्रा ETF निवेशकों के लिए विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव का एक प्रभावी तरीका हो सकता है।
इनवर्स ETFs
इनवर्स ETF एक इंडेक्स या सेक्टर के विपरीत रिटर्न प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई विशेष इंडेक्स मूल्य में गिरता है, तो एक इनवर्स ETF मूल्य में वृद्धि करेगा। इन फंडों का उपयोग बाजार में गिरावट के खिलाफ हेज करने या अवधि मूल्य आंदोलनों शॉर्ट पर दांव लगाने के लिए किया जा सकता है।
इनवर्स ETFs शॉर्ट स्टॉक के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कई इनवर्स ETFs हैं एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ETNs), जो स्टॉक की तरह व्यवहार करते हैं लेकिन बैंक जैसे जारीकर्ता द्वारा समर्थित होते हैं और वास्तविक ETFs नहीं होते हैं।
शैली ETFs
स्टाइल ETF विशिष्ट निवेश शैलियों के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, जैसे मूल्य या विकास स्टॉक। ये फंड आम तौर पर स्टॉक से बने होते हैं जो विशिष्ट मानदंडों को पूरा करते हैं और विभिन्न प्रकार के निवेशों को लक्षित करने के लिए उपयोग किए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक मूल्य ETF में कम कीमत-से-कमाई अनुपात और लाभांश उपज स्टॉक शामिल हो सकते हैं।
विदेशी बाज़ार ETFs
विदेशी ETF निवेशकों को गैर-अमेरिकी बाजारों तक पहुंच प्रदान करते हैं, जैसे कि जापान का निक्केई इंडेक्स या हांगकांग का हैंग सेंग इंडेक्स। ये फंड विभिन्न देशों और क्षेत्रों में एक्सपोजर हासिल करने के लिए एक विविध दृष्टिकोण की पेशकश कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को अंतरराष्ट्रीय विकास से लाभ मिल सकता है।
लीवरेज्ड ETFs
लीवरेज्ड ETF एक अंतर्निहित इंडेक्स या सेक्टर के कई रिटर्न प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, एक 2X लीवरेज्ड ETF अपने अंतर्निहित बेंचमार्क के प्रदर्शन को दोगुना कर देगा। ये फंड निवेशकों को बढ़ते और गिरते दोनों बाजारों में अपने रिटर्न को बढ़ाने का एक तरीका प्रदान कर सकते हैं, लेकिन वे उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं।
वैकल्पिक निवेश ETFs
वैकल्पिक ETFs निवेशकों को अचल संपत्ति या वस्तुओं जैसे अन्यथा कठिन या महंगी संपत्तियों के संपर्क में आने का एक तरीका प्रदान करते हैं। ये फंड अंतर्निहित संपत्ति में सीधे निवेश करने की तुलना में अधिक सरल और लागत प्रभावी दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।
क्रिप्टो ETFs
क्रिप्टो ETFs बिटकॉइन, एथेरियम, और अधिक जैसी क्रिप्टोकरेंसी के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। ये फंड निवेशकों को डिजिटल संपत्ति के संपर्क में आने का अधिक सुलभ तरीका प्रदान करते हैं और इसका उपयोग अटकलों या हेजिंग उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है।
ETFs में निवेश क्यों करें?
यदि आप बैंक को तोड़े बिना कई परिसंपत्ति वर्गों तक पहुंच प्राप्त करना चाहते हैं, तो ETFs में निवेश करना आपकी आवश्यकताओं के लिए आदर्श हो सकता है। ऐसे कई अन्य कारण हैं जिनकी वजह से ये फंड निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए मायने रखते हैं:
विविधता
ETFs आपके पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने का एक तरीका प्रदान करते हैं, जोखिम को कम करते हैं।
कम लागत
ETFs म्युचुअल फंड की तुलना में कम महंगे होते हैं और उनकी निष्क्रिय प्रबंधन संरचना के कारण अधिक कर-कुशल होते हैं।
व्यापार करना आसान
ये फंड निवेशकों के लिए व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के बिना अपने आवंटन को समायोजित करना आसान बनाते हैं।
विशेष उद्योग पर लक्ष्य
ETFs का उपयोग किसी विशिष्ट उद्योग, क्षेत्र या बाजार को लक्षित करने के लिए किया जा सकता है। यह निवेशकों को अलग-अलग क्षेत्रों में अलग-अलग स्टॉक या बॉन्ड खरीदने के बिना अवसरों का लाभ उठाने की अनुमति देता है।
ETFs जैसे अभिनव निवेश वाहनों का लाभ उठाकर, निवेशक लागतों का अनुकूलन करते हुए रणनीतिक रूप से अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं। ETF व्यापार एक अधिक ध्वनि और लागत प्रभावी पोर्टफोलियो संरचना की अनुमति देते हुए अस्थिरता का व्यापार करने या विशिष्ट निवेश रणनीति के लिए जोखिम प्राप्त करने का अवसर प्रदान करता है।
ETF निवेश के नुकसान
इसके कई फायदों के बावजूद, ETF कुछ जोखिमों के साथ आते हैं जिनमें निम्न शामिल हैं:
लिक्विडिटी मुद्दे
कुछ ETFs का कम कारोबार हो सकता है, जिससे बड़ी मात्रा में शेयरों को खरीदना या बेचना मुश्किल हो जाता है।
लागत
हालांकि ETFs आम तौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम लागत की पेशकश करते हैं, फिर भी वे फीस के साथ आते हैं जो समय के साथ बढ़ सकते हैं, खासकर अगर हम सक्रिय रूप से प्रबंधित ETFs के बारे में बात करते हैं।
सामान्य प्रश्न FAQ
स्टॉक ETF क्या है?
एक स्टॉक ETF एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो स्टॉक के पोर्टफोलियो में निवेश करता है। ये फंड निवेशकों को अलग-अलग प्रतिभूतियों को खरीदने के बिना बाजारों में व्यापक जोखिम हासिल करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।
क्रिप्टो ETF क्या है?
एक क्रिप्टो ETF निवेशकों को प्रत्येक कॉइन को व्यक्तिगत रूप से खरीदने की आवश्यकता के बिना क्रिप्टोकरेंसी के चयन के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने का अवसर देता है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड नए लोगों और अनुभवी व्यापारियों के लिए डिजिटल संपत्ति निवेश का पता लगाने के लिए एक आसान और सुलभ तरीका प्रदान करते हैं।
ETF और म्यूचुअल फंड में क्या अंतर है?
ETFs में आम तौर पर म्युचुअल फंड की तुलना में कम लागत और फीस होती है, साथ ही साथ अधिक कर दक्षता भी होती है। ETFs का शेयर बाजार में इंट्राडे कारोबार भी किया जा सकता है, जबकि म्यूचुअल फंड ट्रेडों को दिन के अंत में निष्पादित किया जाता है।
क्या ETFs डूब सकता है?
ETF के लिए तकनीकी रूप से डूब जाना संभव है, लेकिन इसकी अत्यधिक संभावना नहीं है। ETF की अंतर्निहित संपत्ति एक ट्रस्ट में रखी जाती है, जिसे एक संरक्षक बैंक द्वारा प्रबंधित और देखरेख किया जाता है। यह व्यवस्था यह सुनिश्चित करने में मदद करती है कि फंड कभी भी दिवालिया नहीं हो सकता है और किसी भी देनदारियों को कवर करने के लिए हमेशा पर्याप्त संपत्ति होगी।
