ट्रेडिंग में लिवरेज क्या है?
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वित्तीय मार्केटों में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग उतार-चढ़ाव से भरा एक अप्रत्याशित साहसिक कार्य है, जहां कभी-कभी हर सेकंड सोने के वजन के बराबर होता है। ट्रेडिंग वित्तीय संपत्तियों में पैसा बनाने के महान अवसरों के बावजूद, कुछ ट्रेडिंगी और निवेशक, विशेष रूप से नौसिखिए, किसी संपत्ति को सबसे नीचे खरीदने और फिर उसे उच्चतम संभावित कीमत पर बेचने की सरल रणनीति पर टिके रहते हैं। फिर भी, एक ट्रेडिंग मोड है, जो ब्रोकर या स्टॉक एक्सचेंज के उधार लिए गए धन का उपयोग करके निवेश को गुणा करने की अनुमति देता है। इस मोड को लिवरेज ट्रेडिंग या आमतौर पर – मार्जिन ट्रेडिंग कहा जाता है।
ट्रेडिंग में लिवरेज क्या है?
लिवरेज एक परिष्कृत और जोखिम भरा वित्तीय साधन है जो गणितीय मॉडल पर संचालित होता है, जिससे ट्रेडर को संपत्ति की कीमत, इसकी खरीद मात्रा, साथ ही मार्जिन शासन के अनुसार अपने जमा आकार में बदलाव करने में मदद मिलती है।
लिवरेज ट्रेडिंग (कभी-कभी “लिवरेज्ड ट्रेडिंग”) एक एक्सचेंज या ब्रोकर से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करके (लाँग) या बिक्री (शोर्ट) वित्तीय संपत्ति खरीदने की प्रक्रिया है जिसे प्रत्येक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म द्वारा व्यक्तिगत रूप से निर्धारित विशिष्ट दर पर कारोबार किया जा रहा है।
लिवरेज ट्रेडिंग बैंक से क्रेडिट लेने के समान है। इस प्रकार, क्रेडिट मनी के साथ कार खरीदने पर, परिवहन संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है। यदि उधारकर्ता बैंक के लिए अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है, तो गिरवी रखी गई संपत्ति की कीमत पर कर्ज चुकाया जाएगा। मार्जिन पर ट्रेडिंग करते समय, संपार्श्विक उपयोगकर्ता की शेष राशि पर धन या प्रतिभूतियां होती हैं।
लिवरेज ट्रेडिंग का आमतौर पर तात्पर्य है कि ट्रेडर को स्थिति की मात्रा बढ़ाने के लिए अतिरिक्त पूंजी उधार लेने में सक्षम होने के लिए, उन्हें संपार्श्विक के रूप में अपनी पूंजी की एक छोटी राशि लगाने की आवश्यकता होती है जिसे मार्जिन कहा जाता है। दूसरे शब्दों में, किसी भी वित्तीय मार्केट में ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के लिवरेज का लाभ उठाने के लिए, उन्हें पहले अपनी जमा राशि पर एक निश्चित न्यूनतम राशि की आवश्यकता होती है, जो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के आधार पर बहुत भिन्न होती है।
स्टॉक एक्सचेंज की बात करें तो, उदाहरण के लिए, इसे केवल सबसे अधिक कारोबार (तरल) प्रतिभूतियों पर लिवरेज स्थिति खोलने की अनुमति है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, मुद्राओं या डेरिवेटिव (फ्यूचर अनुबंध) की इकाइयों को ट्रेडिंग करने की भी अनुमति है। प्रत्येक ब्रोकरेज फर्म “उधार” के लिए संपत्ति का अपना रजिस्टर तैयार करती है।
लिवरेज ट्रेडिंग लंबे और छोटे ट्रेडिंग खोलने की अनुमति देता है। क्रिप्टोकरेंसी मार्केट के मामले में, लगभग सभी क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज सभी उपलब्ध परिसंपत्तियों पर लिवरेज्ड ट्रेड खोलने की अनुमति देते हैं, केवल अंतर यह है कि उपलब्ध लिवरेज की मात्रा अलग-अलग होगी। लिवरेज के साथ ट्रेडिंग फोरेक्स मार्केट में विशेष है क्योंकि इसका अनुपात एल्गोरिदम द्वारा पूर्व निर्धारित है और विनियमन के अधीन नहीं है।
लिवरेज अनुपात की गणना लिवरेज अनुपात सूत्र के अनुसार कुल ऋण और कुल इक्विटी के अनुपात के रूप में की जाती है।
वित्तीय मार्केटों में लिवरेज अनुपात
आज, कई अलग-अलग वित्तीय बाज़ार हैं जो लिवरेज के साथ मार्जिन ट्रेडिंग के मोड का उपयोग करने का अवसर प्रदान करते हैं। सबसे लोकप्रिय मार्केटों में शेयर मार्केट हैं जहां स्टॉक, बॉन्ड, इंडेक्स और अन्य वित्तीय साधनों का कारोबार होता है, फोरेक्स मार्केट और क्रिप्टो मार्केट। हालांकि, इनमें से प्रत्येक मार्केट में अधिकतम लिवरेज अनुपात का स्तर बहुत अलग है।
शेयर मार्केट
स्टॉक ट्रेडिंग अपने विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों के लिए प्रसिद्ध है जो ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं। सबसे लोकप्रिय संपत्तियों की सूची में स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, धातु, फंड, ऑप्शन और फ्यूचर शामिल हैं। इस मामले में मार्जिन ट्रेडिंग के लिए एक संपत्ति का चयन करना, लिवरेज अनुपात एक निश्चित मूल्य नहीं है, उदाहरण के लिए फोरेक्स मार्केट में, लेकिन यह एक अनुपात है जिसकी गणना जोखिम दर के अनुसार की जाती है, प्रारंभिक ट्रेडिंग पूंजी राशि और लंबी और छोटी दोनों ट्रेडिंग के लिए ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट के जोखिम मूल्यांकन को ध्यान में रखते हुए। इसलिए, लिवरेज अनुपात एक संकेतक है जिसकी गणना प्रत्येक व्यक्तिगत वित्तीय साधन की लिक्विडिटी के आधार पर की जाती है और इसकी खरीद के स्तर पर जाना जाता है।
फोरेक्स मार्केट
लिवरेज अनुपात प्रत्येक फोरेक्स ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग किए गए साधन के आधार पर भिन्न होता है, लेकिन ज्यादातर मामलों में मुद्राओं के ट्रेडिंग के लिए मानक लिवरेज का आकार 1:25 से 1:1000 तक भिन्न होता है, जिसका अर्थ है कि आपके प्रत्येक $1 उधार ली गई धनराशि के लिए 25 से 1000 तक प्राप्त कर सकते हैं। यदि आप एक अच्छी रणनीति का उपयोग करते हैं तो यह प्रारंभिक पूंजी को कई गुना अधिक बढ़ाने और अविश्वसनीय लाभ प्राप्त करने में मदद करता है।
इस तरह के उच्च लिवरेज की संभावना इस तथ्य के कारण है कि निजी निवेशकों के लिए, फोरेक्स अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण के बिना मार्केट है। ट्रेडिंगी डॉलर के लिए यूरो नहीं खरीदते हैं क्योंकि उन्हें यूरो की आवश्यकता होती है – यह एक विनिमय कार्यालय में किया जा सकता है या फोरेक्स मार्केट पर। वे अंतर्निहित परिसंपत्ति के विकास या गिरावट पर दांव लगाते हैं, जो इस मामले में उद्धृत मुद्रा के खिलाफ मुद्रा है। और ऐसा करने के लिए उन्हें अपने ट्रेडिंग एकाउंट में पर्याप्त धन रखने की आवश्यकता नहीं है ताकि वे खरीद सकें। मुद्रा की पूरी मात्रा जिसके साथ वे काम करते हैं – संपार्श्विक होना पर्याप्त है, और बाकी ब्रोकर की क्रेडिट लाइन द्वारा कवर किया जाता है।
क्रिप्टोकरेंसी मार्केट
क्रिप्टो-मार्केट पर लिवरेज के मूल्य को अनुपात के रूप में दर्शाया जाता है, उदाहरण के लिए 1:5 (5x), 1:10 (10x) या 1:50 (50x), जो दर्शाता है कि प्रारंभिक पूंजी कितनी बार संबंध में बढ़ती है प्रारंभिक जमा के लिए। अधिकांश उपकरणों के साथ काम करते हुए, एक्सचेंज 25-75x की लिमीट में लिवरेज के उपयोग की अनुमति देते हैं, लेकिन विशेष रूप से तरल संपत्ति जैसे कि बिटकॉइन का लाभ उठाने का आकार 125x है, जो सभी ट्रेडिंग संपत्तियों में उच्चतम स्तर है।
ट्रेडिंग में लिवरेज एक अत्यंत जोखिम भरा उपकरण है, इसलिए ट्रेडर को इसके साथ काम करने में सावधानी बरतनी चाहिए। कई कारकों को ध्यान में रखना आवश्यक है, जिनमें से उस स्थिति में ट्रेडिंग स्थिति का परिसमापन होता है जब ट्रेडिंगी का ट्रेडिंग एकाउंट नहीं होता है। अपनी खुली स्थिति को बनाए रखने के लिए पर्याप्त मार्जिन, चाहे वह लंबी हो या छोटी, जिसे “मार्जिन कॉल” के रूप में भी जाना जाता है। मार्जिन कॉल एक संकेत है कि ट्रेडर की जमा राशि समाप्त हो गई है और अतिरिक्त धन के साथ इसकी भरपाई की जानी चाहिए।
उद्धरणों का विकास
सबसे पहले, गिरावट पर ट्रेडिंग के दौरान कोटेशन के विकास की संभावना को ध्यान में रखना आवश्यक है और इसके विपरीत। उधार ली गई धनराशि प्राप्त करने से, ट्रेडिंगी खुले लेनदेन की संख्या बढ़ाता है, जो तदनुसार संभावित नुकसान को बढ़ाता है। अक्सर इस पहलू पर नौसिखियों द्वारा ध्यान नहीं दिया जाता है जो आसान पैसे का पीछा कर रहे हैं।
मार्जिन कॉल
लिवरेज – मार्जिन कॉल के साथ ट्रेडिंग करने के लिए एक बहुत प्रसिद्ध अवधारणा की ओर मुड़ते हैं। यह ब्रोकर से ट्रेडिंगी को अपने एकाउंट में जमा करने का अनुरोध है क्योंकि उसके एकाउंट पर मार्जिन शून्य के करीब है। यह तब प्रकट होता है जब ,एक गलत पूर्वानुमान के मामले में, ट्रेडर का नुकसान बढ़ जाता है क्योंकि परिसंपत्ति की कीमत विपरीत दिशा में चलती है। तदनुसार, जल्दी या बाद में (यह मानते हुए कि ट्रेडर ने अभी तक स्टॉप ऑर्डर के साथ स्थिति का बीमा नहीं किया है), वह पल आएगा जब ट्रेडिंगी के पास लगभग कोई पैसा नहीं बचा होगा। इस समय, ब्रोकर, अपना पैसा न खोने के लिए, ट्रेडिंगी से अपने एकाउंट में जमा करने का अनुरोध करता है। यदि ऐसा नहीं होता है, तो ट्रेडिंग एकाउंट की शेष राशि 0 तक पहुंचने पर लेनदेन बंद कर दिया जाएगा। यह भी ध्यान देने योग्य है कि मार्केट की उच्च अस्टेबलता के कारण अधिकांश ट्रेडर को मार्जिन कॉल प्राप्त होती है।
लिवरेज संचालन सिद्धांत
जब लिवरेज्ड ट्रेडिंग की बात आती है, तो लिवरेज की मात्रा और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की जोखिम लिमीट सीधे संबंधित होती है। इसलिए, यदि लिवरेज का आकार 1:2 है, तो ब्रोकर या एक्सचेंज नुकसान के 50% तक पहुंचने तक इंतजार करेंगे। हालांकि, यदि अनुपात 1:3 है, तो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म संपत्ति को पहले ही बेच देगा जब भाव 33% नीचे होंगे।
लागत
तीसरा, लिवरेज एक सशुल्क सेवा है और, वित्तीय बाज़ार और उस ब्रोकर के आधार पर जिसके साथ आप ट्रेडिंग करते हैं, इस सेवा की कीमत भिन्न हो सकती है। अपवाद उस दिन किया गया लेन-देन है जिस दिन ऋण दिया जाता है, यदि यह शेयर मार्केट। इस मामले में, यदि स्थिति अगले दिन खुली रहती है, तो आपको प्रत्येक दिन के लिए ब्याज के रूप में कमीशन का पेमेंट करना होगा।
चाहे आप किसी भी मार्केट में ट्रेडिंग करते हैं और आपकी रणनीति क्या है, आपको यह याद रखना चाहिए कि लिवरेज का आकार न केवल आपके द्वारा किए जा सकने वाले संभावित लाभ को प्रभावित करता है, बल्कि संभावित नुकसान को भी प्रभावित करता है। मार्जिन ट्रेडिंग से निपटने और लीवरेज के आकार को बढ़ाने से पहले, आपको यह सीखने की जरूरत है कि स्पॉट मोड में व्यापार कैसे किया जाए, जिसकी तुलना में बहुत कम जोखिम है, उदाहरण के लिए, फ्यूचर अगर हम क्रिप्टो बाजार के बारे में बात कर रहे हैं, या एक पर व्यापार करने की कोशिश कर रहे हैं। डेमो एकाउंट अगर हम फोरेक्स बाजार के बारे में बात कर रहे हैं।
लिवरेज का आकार कैसे निर्धारित किया जाता है?
लिवरेज ट्रेडर के बीच एक लोकप्रिय उपकरण है जो बड़े मुनाफे की खोज में जोखिम लेने से डरते नहीं हैं। हालांकि, यह समझने के लिए कि आपके पास कितना लाभ हो सकता है, यह जानना आवश्यक है कि लिवरेज के मूल्य की गणना कई कारकों के आधार पर की जाती है, जो नीचे सूचीबद्ध हैं।
मार्जिन का आकार
इस तरह के संकेतकों की गणना क्लाइंट द्वारा सबमिट किए गए प्रत्येक लिवरेज्ड ट्रेड के लिए ब्रोकर द्वारा की जाती है। मार्जिन की गणना में, निवेशक के एकाउंट में रखी गई संपत्ति का मूल्य जोड़ा जाता है, जिसमें केवल सबसे अधिक तरल संपत्ति शामिल होती है: धन और प्रतिभूतियां जो बेचने में सबसे आसान हैं, जो प्रत्येक ब्रोकर द्वारा ऑनलाइन प्रकाशित किए जाते हैं।
लाभ और हानि में वृद्धि या कमी के प्रत्यक्ष अनुपात में मार्जिन बढ़ता या घटता है। हालांकि, ब्रोकर यह सुनिश्चित करते हैं कि ग्राहक ऋण चुकाने में सक्षम होगा यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि से मार्जिन कम नहीं होता है।
निम्नलिखित फॉर्मूले के अनुसार, ब्रोकर मार्जिन ऋण की अधिकतम राशि निर्धारित करता है: मार्जिन को इंस्ट्रूमेंट डिस्काउंट से विभाजित करें, फिर निवेशक के अपने फंड की राशि घटाएं।
ट्रेडिंगी जोखिम स्तर
ट्रेडर के जोखिम स्कोर के आधार पर लिवरेज्ड ट्रेडिंग में जोखिम का एक अलग स्तर होता है।
एक नियम के रूप में, एक ट्रेडिंगी के जोखिम का स्तर ब्रोकर या उस एक्सचेंज द्वारा निर्धारित किया जाता है जिस पर वह ट्रेड करता है। लिवरेज आकार जो ब्रोकर ट्रेडिंगी को देने के लिए तैयार है, कई संकेतकों के आधार पर निर्धारित किया जाता है, जिनमें से मार्केट की अस्टेबलता है।
जोखिम स्तर 0 से 10 की लिमीट में एक संख्यात्मक मान है, जहां 10 का मान बेहद उच्च और 0 – बेहद कम जोखिम से मेल एकाउंट है। ये आंकड़े मनमानी नहीं हैं और सावधानीपूर्वक गणनाओं पर आधारित हैं। हालांकि, यह स्पष्ट किया जाना चाहिए कि प्रत्येक ब्रोकर के पास इस सूचक के लिए मूल्यों का अपना पैमाना है। उदाहरण के लिए, कई क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों पर, इस सूचकांक की गणना 0 से 999 तक की जाती है, जहां संख्या जितनी अधिक होगी, जोखिम उतना ही कम होगा।
मार्केट की अस्टेबलता
मार्केट की अस्टेबलता काफी विशिष्ट घटना है, जो मुख्य रूप से क्रिप्टो मार्केट में होती है। विभिन्न प्रकार की खबरों की पृष्ठभूमि के खिलाफ संपत्ति में उच्च उतार-चढ़ाव ट्रेडिंग पूंजी खोने का एक उच्च जोखिम पैदा करता है, खासकर अगर ट्रेडिंगी हेजिंग के तरीकों का उपयोग नहीं करता है। स्टॉप लॉस सेट करके इसे देखते हुए, कई ब्रोकर उच्च मार्केट की अस्टेबलता की अवधि के दौरान उच्च लिवरेज तक पहुंच को लिमिट करते हैं। साथ ही, यह उपाय अक्सर ट्रेडर के लिए लिवरेज ट्रेडिंग तक पहुंच को लिमिट करने के लिए एक सुरक्षात्मक तंत्र के रूप में कार्य करता है, जिनके पास ट्रेडिंग का कोई अनुभव नहीं है।
इस प्रकार, लिवरेज का मूल्यांकन जो एक ट्रेडिंगी द्वारा उपयोग किया जा सकता है, एक जटिल प्रक्रिया है जो जोखिम के स्तर और उपलब्ध ट्रेडर की स्टार्ट-अप पूंजी की मात्रा के बीच इष्टतम सहसंबंध के लिए कई मापदंडों को ध्यान में रखता है।
निष्कर्ष
लिवरेज संभावित मुनाफे को बढ़ाने के लिए एक उत्कृष्ट उपकरण है, जो पेशेवर ट्रेडर के बीच बहुत लोकप्रिय है। अधिकांश वित्तीय मार्केटों में बड़ा लिवरेज आपको लिमिट प्रारंभिक पूंजी के साथ अधिक स्वतंत्रता प्राप्त करने की अनुमति देता है। हालांकि, दूसरी ओर, उपयोग किए गए लिवरेज के स्तर की परवाह किए बिना, आपको हमेशा उन जोखिमों के बारे में याद रखना चाहिए जो उस संभावित लाभ के समान अनुपात में हैं जो ट्रेडिंगी प्राप्त करना चाहता है। एक अच्छी ट्रेडिंग रणनीति, धन और जोखिम प्रबंधन का उपयोग करने से आपको किसी भी संपत्ति का ट्रेडिंग करते समय उत्कृष्ट परिणाम प्राप्त करने में मदद मिलेगी, विशेष रूप से सबसे अधिक तरल वाले।
