ट्रेडिंग में शॉर्ट क्या है?

व्यापार अक्सर वित्तीय दुनिया में एक जटिल और अत्यधिक गतिशील गतिविधि दोनों है। ट्रेडिंग में भाग लेने से भारी मुनाफा मिल सकता है, लेकिन यह समझना जरूरी है कि आप हिस्सा लेने से पहले क्या कर रहे हैं। व्यापारियों को जिन अवधारणाओं से परिचित होना चाहिए उनमें से एक “शॉर्टिंग” है, जो प्रतिभागियों को संपत्ति की कीमतों में संभावित गिरावट पर अनुमान लगाने की अनुमति देता है। इस लेख में, हम समझाएंगे कि व्यापार में क्या कम है, क्यों व्यापारी इसे अपनी निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में उपयोग करना चाहते हैं, और इस अवधारणा को समझना अनुभवी या नौसिखिए निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के दौरान रिटर्न को अधिकतम करने में रुचि रखते हैं।

ट्रेडिंग में शार्ट क्या है?

एक शोर्ट बिक्री एक सट्टा निवेश या ट्रेडिंग तकनीक है जो स्टॉक या अन्य संपत्ति की कीमत में गिरावट की उम्मीद करती है। यह एक जटिल दृष्टिकोण है जिसका उपयोग केवल अनुभवी व्यापारियों और निवेशकों को ही करना चाहिए। शॉर्टिंग किसी कंपनी के शेयर या ब्रोकरेज से संपत्ति उधार लेकर काम करता है, फिर उधार लिए गए स्टॉक को तुरंत बेच देता है। लाभ कमाने के लिए निवेशक को भविष्य में कम कीमत पर उसी राशि के शेयरों को वापस खरीदना चाहिए। जब एक निवेशक एक सुरक्षा को कम करता है, तो आशा है कि निवेशक को इसे फिर से खरीदने से पहले इसकी कीमत कम हो जाएगी। यदि सब कुछ योजना के अनुसार होता है, तो दो कीमतों के बीच का अंतर ट्रेडर का लाभ होगा।

शॉर्टिंग उन व्यापारियों के लिए एक आवश्यक उपकरण है जो बाजार की दिशा की परवाह किए बिना शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। शेयरों में निवेश करने की तुलना में यह एक जोखिम भरी रणनीति हो सकती है, क्योंकि इसमें बाजार की दिशा का अनुमान लगाना शामिल है। यदि किसी निवेशक की भविष्यवाणी गलत होती है, तो उन्हें अपने शेयर उच्च कीमत पर वापस खरीदने पड़ सकते हैं और नुकसान उठाना पड़ सकता है।

शॉर्टिंग दिल के बेहोश होने के लिए नहीं है, क्योंकि इसमें संभावित रूप से अधिक पुरस्कार प्राप्त करने के लिए अतिरिक्त जोखिम उठाना शामिल है। शॉर्ट पोजिशन लेते समय, बाजार सहभागियों को इस रणनीति के उच्च जोखिम को पहचानना चाहिए और किसी भी लागू नियमों से परिचित होना चाहिए। सफल होने के लिए, शॉर्टिंग में विशेषज्ञता और स्टॉक मार्केट ज्ञान की आवश्यकता होती है, इसलिए नौसिखियों को इस प्रकार के निवेश की कोशिश करने से पहले पेशेवर सहायता लेनी चाहिए। सावधानी और उचित योजना के साथ, शॉर्टिंग अनुभवी व्यापारियों के लिए आकर्षक अवसर प्रदान कर सकता है जो समझते हैं कि स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव का लाभ कैसे उठाया जाए।

ट्रेडर शॉर्ट क्यों करते हैं?

व्यापारी कई कारणों से शॉर्ट बेचते हैं, विशेष रूप से मंदी के बाजार में कीमत में गिरावट से सबसे अधिक फायदा होता है। व्यापारियों को लाभ हो सकता है यदि बाजार उस दिशा में झूलता है जिसकी वे भविष्यवाणी करते हैं, एक परिसंपत्ति को जल्दी बेचकर और फिर बाद में इसे सस्ती कीमत पर खरीद कर। इस प्रकार का व्यापार अनुभवी निवेशकों और अनुभवी व्यापारियों के बीच विशेष रूप से लोकप्रिय है जो शॉर्टिंग रणनीतियों से परिचित हैं।

व्यापारियों के शॉर्ट बेचने का एक अन्य कारण उनकी लॉन्ग पोजीशन की रक्षा करना है। हेजिंग एक अप्रत्याशित घटना या महत्वपूर्ण बाजार आंदोलन की स्थिति में जोखिम को कम करने और नुकसान को सीमित करने के लिए एक ऑफसेटिंग स्थिति धारण कर रहा है। ऐसा करने से, ट्रेडर किसी भी लाभ की रक्षा कर सकते हैं जो उन्होंने अन्य ट्रेडों से अर्जित किया हो और साथ ही अपने नकारात्मक जोखिम को भी सीमित कर सकते हैं।

आखिरकार, कुछ ट्रेडर बाजार पर सट्टा लगाने के तरीके के रूप में शॉर्ट सेलिंग का उपयोग करते हैं। इसमें मूल्य में बड़े उतार-चढ़ाव को आजमाने और भुनाने के लिए अधिक आक्रामक रुख अपनाना शामिल है। जबकि इस प्रकार के व्यापार में उच्च जोखिम होता है, इसके परिणामस्वरूप उन लोगों के लिए बड़ा लाभ भी हो सकता है जो बाजार में बदलाव की सटीक भविष्यवाणी कर सकते हैं।

शॉर्टिंग के फायदे

शॉर्ट सेलिंग कई लाभ प्रदान करती है लेकिन पारंपरिक लंबी स्थिति की तुलना में अतिरिक्त जोखिम रखती है, इसलिए किसी भी ट्रेड में प्रवेश करने से पहले इस रणनीति की बारीकियों को समझना आवश्यक है। यहां, हम शॉर्टिंग के लाभों के बारे में अधिक विस्तार से जानेंगे।

बियर बाजार के दौरान लाभ

शोर्ट बिक्री का पहला लाभ बियर बाजारों के दौरान लाभ उत्पन्न करने की क्षमता में निहित है। लंबी स्थिति के व्यापारियों के विपरीत, जो कीमतें अधिक होने पर संपत्ति खरीदते हैं और कीमतों के कम होने पर उन्हें बेचते हैं (लाभ की उम्मीद में), लघु विक्रेता एक व्यापार में प्रवेश करते हैं जब स्टॉक की कीमत, या कोई अन्य वित्तीय साधन कम होता है, अपनी मौजूदा बाजार कीमतों पर संपत्ति बिक्री करते हैं। जैसे ही संपत्ति के मूल्यों में गिरावट आती है, अनुभवी निवेशक इन संपत्तियों को कम लागत और लाभ पर पुनः ख़रीद ने का अवसर जब्त कर लेते हैं। यह विधि व्यापारियों को इस बात की परवाह किए बिना लाभ की अनुमति देती है कि बाजार ऊपर जा रहा है या नीचे, यह उन व्यापारियों के लिए एक आकर्षक ऑप्शंस है जो मानते हैं कि शेयर बाजार में गिरावट जारी रहेगी।

पूंजी का बेहतर उपयोग

शॉर्टिंग का एक और फायदा यह है कि यह व्यापारियों को अपनी पूंजी का बेहतर उपयोग करने में मदद करता है। शॉर्ट सेलर्स पहले कम कैश के साथ पोजीशन शुरू कर सकते हैं और जब मूल्य  घट जाती है क्योंकि उन्हें वर्तमान कीमत पर संपत्ति अर्जित करने की आवश्यकता नहीं होती है। यह उन लोगों के लिए शार्टिंग को एक व्यवहार्य ऑप्शंस बनाता है जो अपने नकारात्मक जोखिम को सीमित करना चाहते हैं, क्योंकि स्थिति का लाभ उठाने के लिए बड़ी संख्या में संपत्ति खरीदने की कोई आवश्यकता नहीं है।

वर्धित लीवरेज

शॉर्ट को कम करने से निवेशकों को लीवरेज बढ़ने का लाभ मिलता है, जिससे उन्हें सामान्य लंबी जोत के साथ जितना हो सकता है उससे अधिक पैसा कमाने के लिए। उच्च लीवरेज के कारण, व्यापारी पहले से अधिक धन का निवेश किए बिना बड़े दांव लगा सकते हैं। यह व्यापारियों को अधिक जोखिम उठाने की भी अनुमति देता है क्योंकि संभावित लाभ एक मानक लंबी स्थिति की तुलना में अधिक होता है।

बढ़ी हुई लिक्विडिटी

कुछ बाजारों में शॉर्टिंग से भी लिक्विडिटी बढ़ सकती है। निवेशक स्टॉक या किसी अन्य वित्तीय संपत्ति को कम करके, समग्र लिक्विडिटी को बढ़ाकर अधिक बाजार मांग और आपूर्ति उत्पन्न कर सकते हैं। यह कम लिक्विडिटी या गहराई वाले बाजारों में विशेष रूप से उपयोगी है। शॉर्ट पोजिशन खरीदारों और विक्रेताओं को किसी विशेष बाजार में अतिरिक्त ऑप्शंस देकर स्प्रेड को कम करने और लिक्विडिटी को बढ़ावा देने में मदद कर सकती है।

बेहतर जोखिम प्रबंधन

जोखिम प्रबंधन में सहायता के लिए शॉर्टिंग का उपयोग किया जा सकता है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, शॉर्ट सेल का उपयोग मौजूदा लॉन्ग पोजीशन को हेज करने और अप्रत्याशित घटना या बाजार में बड़े उतार-चढ़ाव की स्थिति में नुकसान को सीमित करने के लिए किया जा सकता है। अपनी रणनीति के हिस्से के रूप में शॉर्ट सेल्स का उपयोग करके, ट्रेडर अपने मुनाफे की रक्षा कर सकते हैं और साथ ही जोखिमों को कम कर सकते हैं। और कई व्यापारिक संपत्तियों में अपने निवेश में विविधता लाकर, व्यापारी अस्थिर बाजारों की अस्थिरता फैलाते हैं। यह सब व्यापारियों और निवेशकों को अतिरिक्त सुरक्षा देता है और उन्हें अपने मुनाफे को अधिकतम करने की अनुमति देता है। 

कुल मिलाकर, शॉर्ट सेलिंग उन व्यापारियों के लिए एक शक्तिशाली उपकरण हो सकता है जो बियर बाजारों को भुनाना चाहते हैं या अपने नकारात्मक जोखिम को सीमित करते हुए अपने लीवरेज को बढ़ाते हैं। अब, आइए जानें कि शॉर्ट पोजीशन कैसे खोलें।

शॉर्ट पोजीशन के जोखिम और नुकसान

शॉर्ट सेलिंग एक शक्तिशाली ट्रेडिंग टूल हो सकता है, लेकिन यह जोखिम के साथ आता है जिसे व्यापारियों को किसी भी शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश करने से पहले समझना चाहिए।

भारी नुकसान

स्टॉक की असीमित विकास क्षमता के कारण, शॉर्ट सेलिंग में प्रारंभिक पूंजी निवेश की तुलना में अधिक हानि उठाने का उच्च जोखिम होता है। नतीजतन, अगर कीमतों में वृद्धि जारी रहती है और कोई अपने व्यापार से जल्दी से बाहर निकलने में विफल रहता है, तो उन्हें अकल्पनीय नुकसान हो सकता है।

कर निहितार्थ

कम बिक्री से जुड़ा एक अन्य संभावित जोखिम नकारात्मक कराधान की संभावना है। आप कहां व्यापार कर रहे हैं और किस संपत्ति का कारोबार किया जा रहा है, इस पर निर्भर करते हुए व्यापारियों को कुछ प्रकार की शॉर्ट-सेलिंग रणनीतियों में भाग लेने पर अतिरिक्त करों और शुल्कों के बारे में पता होना चाहिए। कोई भी व्यापार करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप इसके प्रभावों को पूरी तरह से समझते हैं!

शॉर्ट स्क्वीज़

छोटा विक्रेता एक छोटे से दबाव के अधीन हो सकता है। शॉर्ट स्क्वीज़ तब होता है जब बड़ी संख्या में निवेशकों द्वारा एक बार में अपने पदों को कवर करने का प्रयास करने के कारण स्टॉक की कीमत तेजी से बढ़ने लगती है। इससे कीमतों में नाटकीय रूप से वृद्धि हो सकती है, जिससे छोटे व्यापारियों के लिए संभावित नुकसान हो सकता है जो समय पर कवर नहीं कर सकते।

मार्जिन कॉल और जबरन परिसमापन

शॉर्ट सेलर्स मार्जिन कॉल और अपनी पोजीशन के जबरन परिसमापन के अधीन भी हो सकते हैं। मार्जिन कॉल तब होती है जब एक निवेशक का खाता लीवरेज की एक निश्चित डिग्री से नीचे आता है, जो स्थिति को बनाए रखने के लिए ब्रोकर को अतिरिक्त धन या प्रतिभूतियों की मांग करने के लिए ट्रिगर करता है। जबरन परिसमापन तब होता है जब निवेशक इन मांगों को पूरा करने में असमर्थ होता है, जिससे उन्हें महत्वपूर्ण नुकसान उठाना पड़ता है।

नियामक जोखिम

शॉर्ट सेलिंग क्षेत्राधिकार के आधार पर कुछ नियमों के अधीन हो सकती है। कुछ मामलों में प्राधिकरण, जैसे सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन घबराहट और तर्कहीन बिक्री को रोकने के लिए कम बिक्री पर रोक लगा सकता है। इससे स्टॉक की कीमतों में तत्काल वृद्धि हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप छोटे विक्रेताओं को भारी नुकसान हो सकता है, जिन्हें अपनी स्थिति को तेजी से समाप्त करना होगा।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कम बिक्री इसकी जटिलता और संबंधित खतरों के कारण सभी प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। किसी भी व्यापारी को इस रणनीति को अपनाने से पहले, उन्हें खुद को शिक्षित करना चाहिए ताकि वे इस बारे में एक सूचित निर्णय ले सकें कि रणनीति फिट है या नहीं  उनकी जोखिम सहनशीलता। निम्नलिखित खंड कई लोकप्रिय स्टॉक-शॉर्टिंग रणनीतियों के बारे में जानेंगे।

ट्रेडिंग में शार्ट कैसे करें

निवेशक जो स्टॉक या अन्य संपत्तियों को कम करके पैसा बनाना चाहते हैं, उन्हें पहले एक मार्जिन खाता खोलना चाहिए क्योंकि निवेशक को शेयरों को बाजार में बेचने के लिए उधार लेना चाहिए। इस खाते के साथ, व्यापारियों के पास उधार ली गई धनराशि तक पहुंच होगी, जो बाजार में गिरावट आने पर शॉर्ट पोजीशन शुरू करने और मुनाफा कमाने के लिए आवश्यक है। मार्जिन खाता स्थापित होने और उपयुक्त रूप से वित्त पोषित होने के बाद, निवेशक स्टॉक या अन्य संपत्तियों की तलाश शुरू कर सकते हैं, जिनकी वे आशा करते हैं कि मूल्य में गिरावट आएगी। वांछित वित्तीय साधन की पहचान करने के बाद व्यापारी अपने ब्रोकर के साथ एक शोर्ट आदेश दे सकते हैं।

एक सफल लघु बिक्री को निष्पादित करने के लिए, तीन महत्वपूर्ण चरणों को पूरा किया जाना चाहिए: संबंधित प्रतिभूति को उधार लेना, इसे बाजार में बेचना, और इसे कम कीमत पर वापस खरीदना।

एक निवेशक को पहले अपने ब्रोकर से शेयर उधार लेने चाहिए। ब्रोकर इन शेयरों को सट्टेबाजों को उधार देगा ताकि वे उन्हें खुले बाजार में बेच सकें और आय का उपयोग अपनी पसंद की किसी भी संपत्ति को खरीदने के लिए कर सकें। जब उनकी स्थिति को समाप्त करने का समय आता है, तो उन्हें प्रदाता को समान संख्या में प्रतिभूतियां वापस करनी चाहिए।

इसके बाद, निवेशक अपनी नई-उधार ली गई प्रतिभूतियों के लिए “बेचना” आदेश देगा, जो भी मौजूदा बाजार दर उपलब्ध है। यह लेन-देन निवेशक को नकद आय के साथ छोड़ देगा। इन प्रतिभूतियों को बेचकर, निवेशक दांव लगा रहा है कि कीमत जल्द ही गिर जाएगी ताकि वे उन्हें कम कीमत पर वापस खरीद सकें और अंतर से लाभ कमा सकें।

जब स्थिति को बंद करने का समय आता है, तो निवेशक को ऋणदाता को वापस करने के लिए उसी राशि के शेयरों को वापस खरीदना चाहिए। अगर सब कुछ योजना के अनुसार चला, तो व्यापारी एक सफल शॉर्ट सेल के साथ बड़ी रकम कमा सकता है। 

शोर्ट बिक्री रणनीतियाँ

कम बिक्री से जुड़े जोखिमों को समझने के अलावा, व्यापारियों को खुद को विभिन्न रणनीतियाँ से भी परिचित होना चाहिए। जिनका उपयोग बाज़ारों का लाभ उठाने के लिए किया जा सकता है।

महत्वपूर्ण नुकसान को रोकने के लिए, सुरक्षात्मक उपायों जैसे स्टॉप लॉस ऑर्डर और पोजीशन साइजिंग का उपयोग दृष्टिकोण की परवाह किए बिना किया जाना चाहिए। इसके अलावा, अनुशासित रहने और सूचित चयन करने के लिए एक सुसंगत ट्रेडिंग रणनीति का होना आवश्यक है।

ट्रेडर्स को कब शॉर्ट करना चाहिए

शॉर्ट पोजीशन कब खोलनी है, यह तय करते समय, व्यापारियों को बाजार की स्थितियों को जानना चाहिए जिससे संभावित नुकसान हो सकता है। यहां कुछ स्पष्ट संकेत दिए गए हैं जो बताते हैं कि बाजार में सुधार हो सकता है।

मंदी के बाजार में ओवरवैल्यूड स्टॉक

जब बाजार मंदी के चरण में हो, तो निवेशकों को उन शेयरों की तलाश करनी चाहिए जो बाकी बाजार की तुलना में अधिक मूल्यवान हो सकते हैं। समग्र बाजार में सुधार होने पर इन शेयरों को महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ सकता है, और शॉर्ट सेलिंग उनकी गिरावट का प्रभावी ढंग से लाभ उठा सकती है।

नकारात्मक समाचार या घोटालों

जब कोई निगम किसी विवाद में फंस जाता है या नकारात्मक समाचार की घोषणा करता है, तो उसके शेयरों की कीमत काफी गिर सकती है। यह छोटे विक्रेताओं के लिए उन शेयरों को बेचकर लाभ कमाने का एक आकर्षक अवसर बनाता है जो उनके पास नहीं हैं और उन्हें कम कीमत पर पुनर्खरीद करने की उम्मीद है, अंतर को लाभ के रूप में पाकेट करते हुए।

घटती आय या आय वाली कंपनियां

जैसे-जैसे कंपनी का मुनाफा या कमाई घटने लगती है, वैसे-वैसे उसके शेयर की कीमत भी गिर सकती है। शॉर्ट सेलिंग मौजूदा संकट से लाभ की उम्मीद करने वालों के लिए एक अनूठा अवसर प्रदान करता है।

उद्योग या क्षेत्र में मंदी

जब कोई उद्योग या क्षेत्र गिरावट में होता है, तो उस सेगमेंट के शेयरों में भी गिरावट आने की संभावना होती है। कीमतों में गिरावट से लाभ के लिए इन संपत्तियों की शॉर्ट सेलिंग एक प्रभावी तरीका हो सकता है।

तकनीकी विश्लेषण संकेत एक संभावित गिरावट का संकेत देते हैं

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग बाजार में पैटर्न और रुझानों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। जब एक अल्पकालिक मंदी का संकेत होता है, तो व्यापारी एक शोर्ट स्थिति खोल सकते हैं, क्योंकि यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक को महत्वपूर्ण नुकसान का अनुभव हो सकता है।

निष्कर्ष

व्यापार में शोर्ट बिक्री सावधानी के साथ की जानी चाहिए और यदि सही तरीके से प्रदर्शन किया जाए तो पैसा बनाने का एक शानदार तरीका हो सकता है। इसे ठीक करने के लिए, शॉर्टिंग जैसा कोई भी जोखिम लेने से पहले बाजार की गतिशीलता पर शोध करना और उसे समझना महत्वपूर्ण है। एक अनुभवी ट्रेडर को पता चल सकता है कि शॉर्ट सेल करने का सही समय कब है; हालाँकि, वे ट्रेडर भी यह पहचानेंगे कि यह स्वाभाविक रूप से जोखिम भरी रणनीति है। संभावित पुरस्कारों के बावजूद, विचार करने के लिए कई चर हैं, जो खुदरा निवेशकों पर भारी पड़ सकते हैं यदि पहले से सावधानी से विचार नहीं किया गया। शॉर्टिंग को हमेशा गंभीरता से लिया जाना चाहिए और बाजार के उचित ज्ञान और संभावित ट्रेड-ऑफ के साथ प्रवेश किया जाना चाहिए। हालांकि, सही दृष्टिकोण और पर्याप्त तैयारी के साथ, ट्रेडिंग करते समय शॉर्ट सेलिंग आपके लाभ को बढ़ाने का एक शानदार तरीका हो सकता है।