Diversi Tipi di Indici di Liquidità: Cosa Significano?

La liquidità è un prerequisito per un funzionamento senza problemi di un’impresa, in quanto assicura che un’azienda possa adempiere alle sue responsabilità finanziarie a breve termine senza ostacoli. Gli indici di liquidità servono come metro di misura per valutare la capacità di un’azienda di saldare prontamente le proprie spese correnti.

Queste metriche forniscono indicazioni sull’efficienza con cui un’azienda può liquidare i propri asset per saldare i debiti. Un indice di liquidità elevato indica una maggiore capacità di gestire i debiti e di evitare ritardi nei pagamenti. Un business può salvaguardare la propria solidità finanziaria e la propria posizione sul mercato mantenendo una posizione di liquidità ottimale. 

Questo articolo spiegherà gli indici di liquidità e quali tipi di indici esistono; alla fine, verrà fornito un esempio di calcolo di uno di essi per dimostrare le condizioni del loro utilizzo pratico.

Che Cosa si Intende per Indici di Liquidità?

L’indice di liquidità è una metrica statistica utilizzata per valutare la capacità di un’azienda di trasformare gli asset in contanti per soddisfare le passività a breve termine. Questo indice è fondamentale per determinare la sostenibilità finanziaria a breve termine di un’azienda e la sua attitudine ad affrontare gli ostacoli finanziari immediati senza causare interruzioni o difficoltà finanziarie. 

Le metriche di liquidità svolgono un ruolo importante nell’analisi economica, offrendo agli investitori e ai creditori indicazioni essenziali sulla capacità di un’azienda di gestire efficacemente le proprie responsabilità fiscali.

Quando si tratta di analizzare gli indici di liquidità, questi sono più utili se utilizzati in modo comparativo. Questo confronto può essere di natura interna o esterna.

L’analisi interna degli indicatori di liquidità prevede l’esame dei dati di più periodi contabili preparati con gli stessi principi contabili. 

Confrontando i periodi passati con le prestazioni finanziarie attuali, gli analisti possono monitorare i cambiamenti all’interno dell’organizzazione. In generale, un indice di liquidità elevato indica che un’azienda ha una migliore liquidità ed è in una posizione più forte per coprire i debiti in sospeso.

L’analisi esterna, invece, consiste nel confrontare gli indici di liquidità di un’azienda con quelli di altre aziende dello stesso segmento o nicchia. Questo tipo di analisi aiuta a valutare la competitività dell’azienda e a stabilire gli obiettivi di riferimento. 

Al contrario, l’analisi degli indici di liquidità potrebbe rivelarsi meno efficace quando si valutano aziende di settori diversi, perché ogni settore può avere esigenze di finanziamento diverse. Allo stesso modo, confrontare la quantità di denaro che un business ha sul proprio account bancario rispetto ad altri business in luoghi diversi potrebbe non fornire informazioni sufficientemente utili.

Indici di Liquidità ed Esami Finanziari

Tutti gli indici di liquidità sono strumenti importanti nel processo di valutazione delle prestazioni micro e macroeconomiche di qualsiasi azienda e la loro importanza è dovuta alle seguenti caratteristiche:

1. Valutazione della Solvibilità a Breve Termine

Le metriche di liquidità forniscono una visione trasparente della capacità di un’azienda di adempiere alle proprie responsabilità finanziarie immediate. I finanziatori, i venditori e gli azionisti si basano su queste metriche per valutare se un’azienda possiede risorse liquide adeguate per saldare i propri debiti in modo tempestivo. Una solida posizione di liquidità garantisce che un’azienda sia in grado di gestire i propri impegni finanziari di routine in caso di turbolenze fiscali.

2. Valutazione delle Condizioni Finanziarie

Le metriche di liquidità sono strumenti imperativi di valutazione finanziaria che aiutano a valutare le prestazioni finanziarie complessive di un’azienda. Questi indici vengono utilizzati per valutare la capacità di un’azienda di gestire il proprio flusso di cassa, di utilizzare accuratamente i propri asset e di mitigare i rischi finanziari. 

Le organizzazioni che mantengono una solida posizione di liquidità sono comunemente considerate finanziariamente stabili e meno vulnerabili alle incertezze finanziarie. In conclusione, gli indici di liquidità forniscono indicazioni preziose sulla situazione finanziaria di un’azienda e possono aiutare investitori e analisti a prendere decisioni informate.

3. Panoramica della Prestazione Operativa

Gli indici di liquidità possono misurare l’efficienza delle operazioni di un’azienda. Un indice di liquidità basso può indicare la presenza di scorte eccessive o di fatture lente, mentre un indice elevato può suggerire asset sottoutilizzati. Le aziende possono individuare le aree in cui migliorare le proprie operazioni e la gestione del flusso di capitale grazie alla comprensione degli indici di liquidità.

4. Sistema di Avviso Preventivo

Il monitoraggio degli indici di liquidità è fondamentale per le imprese in modo da prevedere le potenziali sfide finanziarie. Un calo improvviso di questi indici può segnalare problemi di flusso di cassa o addirittura una crisi di liquidità incombente, obbligando la dirigenza a intraprendere le azioni più opportune per mitigare rapidamente la situazione ed evitare che si aggravi. 

Tenendo d’occhio gli indici di liquidità, le imprese possono assicurarsi di avere riserve di denaro sufficienti per far fronte agli obblighi fiscali e mantenere l’economia stabile nel lungo periodo.

5. Decisioni di Investimento

Quando si tratta di effettuare un investimento, gli indici di liquidità giocano un ruolo particolarmente importante. Queste metriche aiutano gli investitori a determinare la capacità di un’azienda di generare liquidità e di gestire efficacemente i propri impegni finanziari. 

Inoltre, i creditori utilizzano gli indici di liquidità per valutare il rischio di credito quando concedono prestiti o condizioni di credito a un’azienda. Di conseguenza, questi indici sono fondamentali per farsi un’idea della stabilità e della salute finanziaria di un’azienda, aiutando gli stakeholder a prendere decisioni ponderate.

Diversi Tipi di Indici di Liquidità

La prassi odierna consiste nel valutare la capacità di un’azienda di trasformare gli asset (liquidità degli asset) in denaro liquido per soddisfare le passività a breve termine utilizzando una serie di indici di liquidità, ognuno dei quali prevede l’utilizzo di diversi indicatori e variabili per determinare il grado di liquidità dei fondi. Ecco i principali indici di liquidità:

Indice di Liquidità Corrente

L’indice di liquidità corrente è una metrica finanziaria che confronta gli asset di un’azienda con i suoi impegni correnti. Le attività correnti (o fluttuanti) comprendono i contanti, i titoli emessi, i debiti e le scorte, mentre le passività correnti comprendono tutte le obbligazioni a breve scadenza che devono essere saldate entro un anno o meno.

Moltiplicando l’indice corrente per 100 si può esprimere una percentuale. Questa percentuale riflette la capacità dell’azienda di pagare le passività correnti utilizzando le attività correnti. Un indice di liquidità corrente più alto indica che l’azienda dispone di maggiori risorse e di una posizione di liquidità più solida.

Se l’indice corrente supera il 100%, l’azienda possiede più attività correnti rispetto a passività correnti non garantite. Questo è tipicamente considerato uno scenario favorevole per un’azienda finanziariamente solida. 

Al contrario, se l’indice corrente scende al di sotto del 100%, l’azienda potrebbe avere difficoltà a rimborsare le passività correnti con le attività esistenti. Nonostante ciò, questa situazione dovrebbe destare immediata preoccupazione solo se diventa un fenomeno ricorrente.

Indice Acid Test (Indice di Liquidità Immediata)

L’indice di liquidità immediata è un parametro finanziario che valuta la capacità di un’azienda di far fronte alle proprie passività a breve termine utilizzando asset liquidi, escludendo le scorte. Condivide le stesse variabili dell’indice corrente, ma senza considerare le scorte in inventario nel calcolo. La formula dell’indice di liquidità immediata è la seguente:

Obbligazioni che sono facilmente vendibili sono inclusi nel calcolo dell’indice di liquidità immediata, in quanto sono considerati strumenti registrabili. Questi strumenti sono altamente liquidi e possono essere prontamente trasformati in contanti in un breve periodo di tempo. Incorporando i titoli emettibili nell’indice di liquidità immediata, si ottiene una valutazione più precisa della capacità di un’azienda di portare a termine la prima obbligazione.

L’indice di liquidità immediata è un indicatore essenziale della solidità finanziaria di un’azienda. Misura quanto un’azienda può contare sul proprio capitale liquido, escluse le scorte in inventario, per far fronte agli impegni di finanziamento a breve termine. 

Un indice di liquidità immediata più alto indica che un’azienda ha una maggiore capacità di pagare i debiti e le altre passività senza dipendere dalla vendita delle scorte in inventario. Questo indice è utile per valutare la posizione di liquidità di un’azienda e la sua capacità di affrontare sfide finanziarie inaspettate.

Indice di Liquidità Assoluta (Indice Cash)

L’indice assoluto, o indice di liquidità cash, esclude scorte in inventario e fatture nel calcolo della posizione di liquidità. La formula dell’indice di liquidità è la seguente:

Concentrandosi esclusivamente sui fondi più liquidi, questo indice fornisce un’analisi più dettagliata della volontà dell’azienda di aderire ai suoi impegni attuali. 

Questi fondi liquidi sono prontamente disponibili per l’azienda, consentendo di pagare tempestivamente importi superiori inaspettati, quando necessario. Questo aspetto rappresenta un prezioso vantaggio nella gestione degli impegni fiscali a breve termine.

Indice di Intervallo Difensivo

L’indice di intervallo difensivo, detto anche defensive interval ratio (DIR), defensive interval period (DIP) o basic defence interval (BDI), è una misura finanziaria che quantifica il numero di giorni in cui una società può sostenere le proprie attività senza attingere a capitale non corrente o a risorse finanziarie di terzi. Questa misura prende in considerazione gli asset a lungo termine che non possono essere completamente realizzati nell’arco dell’anno fiscale corrente.

Verdetto

Gli indici di liquidità sono uno strumento indispensabile per la valutazione finanziaria di diversi indicatori economici di un’azienda. Aiutano a determinare con precisione lo stato economico dell’organizzazione e a identificare le aree problematiche che riguardano i processi di business e l’efficienza complessiva del suo funzionamento.