마진 거래에 대해 설명해 주시겠습니까? – 작동 방식

전자 거래의 포괄적인 발전 덕분에 다양한 거래 스타일이 고유한 특성과 특징을 가지고 있는 많은 이점을 누릴 수 있게 되었습니다. 이러한 스타일 중 하나는 미리 정해진 조건에서 브로커 또는 거래소의 빌린 자금을 사용하여 거래 할 수있는 가능성 덕분에 엄청난 인기를 얻은 스타일 중 하나입니다 – 마진 거래.

이 글에서는 마진 거래가 무엇이며 어떻게 구성되는지 설명합니다. 또한 이 트레이딩 스타일의 주요 강점과 약점에 대해 알아볼 것입니다. 마지막으로 마진 거래와 밀접한 관련이 있는 몇 가지 중요한 개념, 즉 마진 콜과 포지션 청산, 마진 사용의 주요 모드인 교차 및 격리 마진에 대해 자세히 설명합니다

마진 거래란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

마진 거래는 주식 또는 암호화폐 시장에 대한 투기의 한 유형으로, 거래자가 거래소 또는 사용자가 제공한 차입 자금(마진 대출)을 거래 활동에 사용하는 것을 포함합니다(드문 경우). 다른 신용 대출 상황과 마찬가지로 사용자는 담보를 제공해야 하며, 이 경우 거래소가 정한 규칙에 따라 채무 상환을 보장하는 금액을 예치해야 합니다. 이러한 거래를 개시하기 위해 할당된 자체 자금은 마진입니다(따라서 이러한 유형의 투기의 이름입니다). 이러한 거래를 개시하기 위해 할당된 자체 자금(초기 증거금)이 마진(따라서 이러한 유형의 투기의 이름)입니다. 이러한 가능성 덕분에 특정 증거금 요건 하에서 사용자는 자신의 자금으로만 투기할 때보다 몇 배나 더 큰 수익을 올릴 수 있습니다.

이 서비스를 제공하는 거래소에서 사용자가 개설 할 수있는 포지션은 조건부로 두 가지 유형으로 나뉩니다 : 사용자가 자산의 성장을 기대하는 경우 롱과 가격 하락에 베팅하는 경우 숏. 매수 포지션(매수)을 개설할 때 브로커는 거래자에게 특정 크레딧(레버리지 규모에 따라)을 부여합니다. 이 경우 자금의 일부는 거래자가 직접 투자합니다 (브로커는 포지션을 여는 데 필요한 볼륨을 보충합니다). 숏 포지션(매도)과 같은 작업에도 동일하게 적용됩니다.

자산 가격이 트레이더가 예측한 방향으로 움직이면 거래에서 고정할 수 있는 수익은 선택한 레버리지에 비례하여 증가합니다. 이러한 포지션이 청산되면 담보물은 수수료와 함께 채권자(거래소)에게 반환되며, 받은 수익 잔액은 사용자의 계좌로 입금됩니다. 또한 일부 거래소는 거래 개시/청산 수수료 외에도 각 유형의 오픈 포지션 수에 따라 롱/숏 거래 보유자가 서로에게 지불하는 소위 펀딩 비율을 가질 수 있습니다.

마진 거래의 주요 강점과 약점

오늘날 가장 인기 있는 거래 스타일 중 하나인 마진 거래는 기술적 측면에서 수학적으로 복잡한 고급 거래 수단이 되기까지 많은 개발 단계를 거쳤으며, 채권자(브로커 또는 증권 거래소)로부터 빌린 자금을 사용하여 수익을 높일 수 있는 기회를 제공합니다. 고유 한 특수성으로 인해이 상품은 장단점이 있으므로 다양한 금융 시장에서 많은 초보자와 전문 트레이더의 선택이되었습니다.

마진 거래의 장점

먼저 트레이딩 실전에서 마진 거래를 사용할 때 얻을 수 있는 가장 중요한 이점을 살펴보겠습니다.

레버리지를 통한 수익 잠재력 증대

마진 계좌에서 거래하면 초기 마진 증가에 해당 수준을 곱한 값에 정비례하는 수익(또는 손실)의 기술적 승수인 레버리지를 사용할 수 있습니다. 즉, 레버리지가 높을수록 잠재적 수익이 높아지며, 이는 매수 또는 매도 거래 시 정확한 예측으로 얻거나 두 경우 모두 부정확한 예측으로 손실이 발생할 수 있습니다. 브로커나 거래소와 달리 레버리지 수준은 트레이더가 거래하는 개별 조건에 따라 결정됩니다. 이러한 조건은 일반적으로 개시 증거금 수준, 거래 상품의 변동성 및 위험 계수를 의미합니다.

공매도 거래 기회

마진 계좌를 통한 거래는 트레이더와 투자자에게 금융상품 시세 하락으로 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 시장은 모든 시장에서 자산 가격의 연속적인 상승과 하락으로 구성된 주기적 움직임 패턴을 나타내기 때문에 마진 거래 스타일은 시장 하락의 이유와 관계없이 시장 하락에서 확실한 수익을 얻을 수 있습니다. 실제로 숏 트레이딩은 롱 트레이딩과 정반대로 거래 전략을 다양화하고 특정 거래 자산의 변동성에 대한 추가 수익을 위해 시장 움직임을 예측하는 기술을 개발하는 데 도움이됩니다.

리스크 헤징

헤징은 모든 시장에서 금융자산 거래 시 잠재적 손실을 최소화하기 위해 고전적인 금융시장에서 널리 사용되는 메커니즘입니다. 간단히 말해서 헤지는 기초 투자 자산과 가격 상관관계가 반비례하는 자산에 투자하는 것입니다(기초 자산이 상승하면 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지).

헤징의 가장 일반적인 두 가지 용도는 위험 중립 포지션을 형성하는 것과 투자자가 감당할 수 없는 손실이 발생할 수 있는 시나리오에 대비하는 것입니다. 첫 번째 경우 투자자는 위험 없는 기본 거래를 수행하고 마진 수준의 안정성을 보장하기 위해 가능한 이익을 포기할 준비가 되어 있으며, 두 번째 경우 투자자는 위험 한도를 준수하는 전략을 실행합니다

마진 거래의 약점

이제 레버리지 트레이딩 스타일에 내재된 주요 단점을 살펴 보겠습니다.

수수료

차입금을 사용한 경우 투자자는 거래소가 정한 조건에 따라 차입한 금액을 거래소에 반환할 의무가 있습니다. 브로커로부터 빌린 돈을 사용하기 위한 조건 중 하나는 특정 기간 동안 투자자가 지불하는 일정 금액이며, 이를 수수료라고 합니다. 수수료는 각 거래 자산에 대해 개별적으로 계산되며 특정 시간이 만료될 때 지불해야 합니다. 이 경우 차용자가 신용 사용에 대한 이자를 지불해야하는 표준 은행 대출이 이상적인 예가 될 수 있습니다.

높은 리스크

마진 거래의 특성은 초기 마진을 잃을 가능성이 높은 높은 위험을 의미합니다. 유지 증거금의 경우 거래소는 초기 투자 자금과 거래자에게 빌려준 자금의 잔액을 균등화하는 알고리즘을 사용하기 때문에 거래 위험 비율이 증가함에 따라 시장 가격이 거래 진입 가격과 크게 벗어날 때 나타나는 마진 콜의 결과로 마진 대출이 자동으로 상환되며, 이는 궁극적으로 초기 자본의 완전한 손실 위험을 수반하며 경우에 따라 거래소 또는 중개 회사에 대한 부채의 출현을 수반합니다.

제한된 거래 자산 목록

초기 투자금을 늘릴 수 있는 기회에도 불구하고 마진 거래는 기술적으로 복잡한 도구이므로 신중한 취급과 금융 지식이 필요합니다. 주로 경험이 없는 트레이더가 큰 손실을 입는 것을 방지하기 위해 많은 거래소는 등급과 관계없이 레버리지로 거래할 수 있는 자산을 제한하고 있습니다. 이러한 관행은 주식과 암호화폐 시장 모두에서 잘 작동했지만, 특히 레버리지가 다른 거래보다 훨씬 높은 암호화폐 거래에서는 여전히 많은 전문 시장 트레이더의 저항을 받고 있습니다.

마진콜 및 포지션 청산이란 무엇인가요?

마진콜 및 포지션 청산은 금융시장, 특히 주식 및 외환 시장에서 트레이더가 거래 계좌의 자금(개시 증거금) 부족으로 오픈 포지션을 유지할 수 없을 때 사용하는 용어입니다;

투자자가 자신의 자금과 브로커로부터 빌린 돈을 합쳐서 증권을 매매할 때 이를 마진 매수라고 합니다. 투자자의 투자 편일예탁잔고는 증권의 시장가액에서 브로커로부터 차입한 금액을 뺀 금액과 같습니다. 마진콜은 증권의 총 시장가 대비 투자자의 편일예탁잔고가 일정 비율 요건(유지증거금) 미만으로 떨어지면 발동됩니다. 투자자가 포트폴리오 가치를 계좌의 유지 증거금 잔고까지 끌어올리는 데 필요한 금액을 지불할 여유가 없다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 브로커는 계좌에 있는 유가증권을 강제로 청산해야 할 수 있습니다.

마진 거래 사용은 짧은 기간의 거래에 적합합니다. 특히 스캘핑이나 단기간에 여러 번 거래하는 경우 마진 포지션을 사용하는 것이 일반적입니다. 다른 경우에는 포지션 보유에 따른 비용과 위험이 급격히 증가합니다. 레버리지가 높을수록 오류 비용이 높아집니다. 1~3은 심각한 손실을 초래하지 않지만 1~10의 레버리지는 30%의 자기자본 손실을 초래합니다. 그러나 포지션이 긍정적인 추세라면 레버리지가 1~10인 자산 가격이 3% 상승 또는 하락하면 30%의 수익을 얻을 수 있습니다. 그렇기 때문에 많은 입찰자가 전략을 실행할 때 마진 포지션을 사용하기 시작했습니다.

반면 포지션 청산은 매수 및 매도 포지션 모두에서 거래 개시 가격과 자산 시장 가격의 편차가 허용 수준을 초과하여 거래 계좌의 자금 부족으로 인해 브로커 또는 거래소가 트레이더의 포지션을 자동으로 청산하는 프로세스입니다. 이러한 상황은 마진콜을 받은 후 트레이더가 계좌에 자금을 보충하지 않거나 거래하는 자산 가격이 급격히 하락하여 오픈 포지션을 유지할 수 없는 경우에 발생합니다.

일반적으로 마진콜과 포지션 청산은 브로커와 트레이더를 손실로부터 보호하는 메커니즘입니다. 트레이더가 마진콜을 받으면 포지션 청산을 피하기 위해 신속하게 대응하고 자금을 입금해야 한다는 뜻입니다. 트레이더가 이 요건을 준수하지 않으면 포지션이 자동으로 청산되어 손실을 입게 됩니다. 따라서 마진 콜과 포지션 청산을 피하기 위해 거래 계좌의 마진 수준을 모니터링하고 제때 마진을 보충하는 것은 필수입니다.

교차 증거금과 격리 증거금이란?

교차 증거금은 사용 가능한 잔고의 총 자금을 사용하여 오픈 포지션에 할당된 증거금으로, 손실 포지션을 청산할 위험을 줄여줍니다. 다른 포지션에서 실현된 손익(손익)은 손실 포지션에 마진을 추가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 교차마진 모드에서는 모든 포지션이 총 증거금과 계좌 잔고에 의해 보장됩니다. 즉, 단일 포지션의 손실이 해당 포지션의 증거금보다 클 수 있습니다. 수익성이 없는 포지션이 청산 시점에 도달하면 모든 포지션이 동시에 강제 청산되고 트레이더는 투자한 자금을 모두 잃게 됩니다.

교차 증거금 모드에서는 설정된 최소 요건에 따라 초기 증거금만큼 포지션에 증거금이 예약됩니다. 예를 들어 ETHUSD 계약의 경우 포지션 진입을 위한 개시 증거금으로 1%만 예약됩니다. 그러나 해당 포지션에서 마이너스 움직임이 발생하면 트레이더의 전체 잔액(해당 코인의)이 자동으로 인출되어 손실을 충당합니다. 즉, 최대 교차 마진 손실은 개시 증거금과 사용 가능한 계좌 잔액의 합계로 계산됩니다. 교차마진 포지션을 오픈하면 사용 가능한 전체 잔액이 0으로 줄어들 수 있으므로 사전 설정 레버리지 수준은 의미가 없습니다. 유효 교차 마진 레버리지는 포지션의 가치와 사용자의 사용 가능한 잔고에 따라 결정됩니다.

분리 증거금이란 일부 거래의 증거금을 다른 거래의 증거금과 분리하는 도구입니다. 이 기능을 구현하는 가장 간단한 예는 하나의 사용자 계좌 내에서 서로 독립된 두 개 이상의 트레이딩 계좌에서 거래하는 것입니다. 따라서 계좌 간 증거금은 분리되므로 한 계좌에서 손실이 발생해도 다른 계좌의 잔액에 변동이 발생하지 않습니다. 따라서 이 증거금 방식은 청산 위험이 높지만 손실은 전체 계좌가 아닌 일정 금액의 담보로 제한됩니다

투기적 포지션에 격리 증거금을 사용할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이 증거금 전략을 사용하면 설정한 초기 증거금에서 손실을 제한할 수 있습니다. 이는 데이 트레이더와 단기 투자자가 거래가 예상대로 진행되지 않을 경우 노출을 줄이는 데 도움이 됩니다.”

결론

마진 대출을 이용한 트레이딩 스타일은 다양한 금융 시장에서 자본을 증식하는 인기 도구가 되었습니다. 높은 레버리지와 투기에 사용할 수 있는 다양한 거래 자산을 제공하는 이 트레이딩 전략은 향후 수익 창출에 대한 생각을 심각하게 바꿀 수 있는 발전 가능성이 매우 높습니다.