O que é o Valor Nocional e como é que os Corretores o Calculam?

O comércio à vista deixou de ser a escolha definitiva para os investidores e comerciantes de todo o mundo. Uma vez que o sector do comércio reduziu as suas barreiras e agora acomoda todos os indivíduos com acesso à Internet, tornou-se essencial desenvolver estratégias de comércio alavancadas. Com a alavancagem, os investidores podem superar o seu peso adquirindo posições de negociação multiplicadas, obtendo lucros mesmo com orçamentos limitados.

No entanto, as práticas de negociação alavancadas são bastante complexas, exigindo uma compreensão firme dos pormenores técnicos e das complexidades. Caso contrário, a sua conta de margem levá-lo-á a um margin call, com as empresas de corretagem a apreenderem toda a sua carteira. Este artigo responderá a uma das perguntas essenciais: O que é valor nocional? Como é que se pode calcular o valor nocional? Como utilizar este conceito para cobrir os riscos de mercado?

O que é Leveraged Trading?

Antes de discutir o conceito de valor nocional, analisemos a natureza da alavancagem na negociação moderna. Uma vez que a indústria do investimento já não é exclusivamente acessível a indivíduos ricos, fundos de cobertura ou outras grandes instituições, os corretores e as bolsas formularam novos mecanismos para capacitar o seu público de negociação a retalho.

O trading alavancado também é conhecido como margin trading. Esta prática permite que os investidores aumentem o valor total dos lucros potenciais das suas estratégias de investimento. Suponha que tem apenas $5.000 como investidor e está confiante de que o preço de mercado atual da Nvidia está prestes a aumentar duas vezes nos próximos meses. Embora o crescimento projetado da Nvidia seja extremamente promissor, todo o seu capital de investimento só renderá mais $5.000 em vários meses.

No entanto, como comerciante, pode criar uma conta de corretagem e aumentar o tamanho do contrato para o seu acordo de derivados sobre as acções da Nvidia. Ao adquirir um contrato de futuros, pode obter um rácio de alavancagem de 2 a 50, dependendo do montante do seu investimento inicial e do seu historial.

Isso significa que você poderá comprar ações da Nvidia sem realmente adquirir a propriedade do ativo subjacente e vendê-lo em uma data específica. Como resultado, você pode extrair uma quantia maior de dinheiro de suas previsões corretas.

Para seguir o exemplo da Nvidia, se adquirir um rácio de alavancagem de 5:1, os seus ganhos constituirão 25 000 dólares em vez de 5 000 dólares. Naturalmente, terá de pagar uma taxa de juro para manter a sua posição até à execução, mas esta despesa é geralmente acessível em comparação com a posse do ativo.

Negociação para além das suas capacidades financeiras

Como explicado acima, a alavancagem permite-lhe multiplicar os seus lucros mesmo com capacidades orçamentais limitadas. Se adquirir alavancagem, as suas estratégias de negociação tornar-se-ão mais promissoras e mais arriscadas a longo prazo. 

A negociação alavancada não é para iniciantes, pois apresenta riscos ampliados em comparação com práticas de negociação pontuais. Se as suas estratégias não derem certo e tiver demasiadas perdas na sua carteira, a sua conta será apreendida pela empresa de corretagem. 

No entanto, para os investidores experientes, a negociação com margens pode catalisar o seu caminho para o sucesso. Os investidores podem aumentar rapidamente os seus orçamentos de negociação com alavancagem e aceder a grandes volumes de negociação. Com conhecimentos suficientes, é possível mitigar os riscos da negociação com margens, empregando margens cruzadas ou isoladas para consolidar ou dividir os riscos com base nas suas estratégias específicas.

Como é que os corretores calculam o valor nocional?

O valor nocional desempenha um papel crucial nos instrumentos de negociação alavancados, apresentando o valor potencial total de uma posição. Como exemplo rápido, suponhamos que está a pensar comprar hoje acções da Nvidia para as vender no auge do seu valor nominal de mercado. Atualmente, as acções da Nvidia estão cotadas a cerca de $880. Deseja comprar 100 acções mas só tem 22.000 dólares disponíveis como margem inicial.

Neste caso, o valor nocional do ativo subjacente é de $88.000. Para executar a transação com este volume nocional, será necessário um rácio de alavancagem de 4:1. Se a sua plataforma de corretagem lhe conceder este rácio de alavancagem, poderá executar a transação sem quaisquer complicações.

Portanto, a compreensão do valor nocional é fundamental para investidores individuais e empresas que desejam entender sua exposição ao mercado. Sem saber como o valor nocional é usado, pode não saber quanto risco está a enfrentar ou quanto rendimento potencial os seus negociadores produzirão após uma execução bem-sucedida.

O exemplo acima apresentado de um valor nocional de $88.000 é indicativo de um enorme potencial de lucro, mas também de uma quantidade maior de risco. Ambas as métricas são cruciais para investidores ou empresas que empregam contratos de derivativos ou estratégias de mitigação de risco alavancadas. 

Valor nocional vs. valor nominal

Agora que entendemos o significado do valor nocional, vamos avaliar a diferença entre os valores nominais e nocionais na negociação. O montante nominal do contrato também é referido como um preço de mercado do contrato subjacente. O valor nominal ou de mercado no nosso exemplo da Nvidia seria o preço de um contrato de futuros adquirido pelo comerciante.

Por exemplo, se desejar comprar 100 acções da Nvidia no futuro, o valor de mercado deste contrato é muito inferior ao montante nocional de $88.000. Suponhamos que o contrato de futuros para cada ação é igual a $10. Isto significa que o preço total do contrato será de apenas $1.000. No entanto, o valor da posição pode mudar dependendo do desempenho da ação ou de qualquer ativo subjacente.

Pelo contrário, o valor nocional é calculado com base no preço de mercado do ativo e não no acordo contratual. Conhecer ambos os valores em qualquer altura permite-lhe ter uma compreensão firme das suas posições de negociação.

Por exemplo, a venda do contrato adquirido pode ser mais rentável do que a execução da posição para os seus próprios lucros. Para efetuar esta análise, é necessário saber como o seu contrato é avaliado em comparação com os lucros potenciais adquiridos com o montante do capital nocional.

Aplicação do valor nocional em diferentes sectores

O conceito de valor nocional é útil em vários cenários e em diferentes domínios de negociação. Uma vez que a negociação alavancada se tornou popular em todos os principais sectores de investimento, o número do valor nocional nunca foi tão proeminente no panorama da negociação. Vamos discutir…

FOREX

O valor nocional no FOREX é determinado pelas duas partes que criam um acordo de derivados. No Forex, os derivados são utilizados principalmente para trocar moedas numa data específica e com um montante fixo. O valor nocional, neste caso, é a moeda principal de troca, conforme acordado por ambas as partes.

Considerando as margens de lucro apertadas do sector FOREX, o valor nocional é fundamental nos derivados de FX. As moedas populares no mercado cambial estão muito saturadas, o que resulta em lucros mínimos para os comerciantes a retalho. Assim, multiplicar os seus lucros através da aquisição de posições alavancadas é uma estratégia dominante se os comerciantes estiverem dispostos a assumir o risco de exposição ao mercado. 

Swaps

Os contratos de swap podem ser aplicados a uma variedade de classes de activos em todos os sectores. No entanto, a sua popularidade e utilização única transformaram os swaps numa indústria. Desde swaps de taxas de juro e swaps de retorno total a divisas, mercadorias e acções, o mercado de swaps pode ajudá-lo a alterar a sua situação financeira de várias formas.

Os swaps de taxas de juro são uma opção fascinante para os investidores e, sobretudo, para as organizações trocarem entre si os juros a receber. Além disso, os total return swaps permitem às partes criar um acordo em que uma parte paga taxas específicas em troca de ganhos de capital de um volume de activos pré-determinado. Os valores nominais são cruciais em ambos os contratos, decidindo o volume total e a base dos acordos e permitindo que as partes determinem os seus potenciais níveis de rendimento.

Como utilizar o valor nocional na cobertura de riscos

A definição do montante nocional é útil não só para maximizar os lucros, mas também para cobrir os riscos. Imagine que tem o ativo X na sua carteira e que acabou de descobrir que este pode estar a ser subvalorizado em breve. Pode comprar um contrato de futuros a uma taxa fixa para reduzir a exposição ao mercado.

O contrato de futuros permite-lhe estabelecer um preço de venda fixo para os seus activos, permitindo-lhe cobrir os seus riscos contra a desvalorização dos activos. Como resultado, terá a oportunidade de vender o ativo a um preço preferido, mesmo que o seu valor nocional vs. valor de mercado se torne desfavorável.

Considerando o preço fraccionado dos contratos de futuros, a cobertura dos seus riscos com esta estratégia é uma excelente forma de garantir a sua solvência a longo prazo enquanto investidor ou agência. 

Pensamentos finais

O valor nocional é uma parte proeminente da negociação alavancada em todas as indústrias e sectores, facilitando aos indivíduos e empresas a avaliação da sua exposição ao mercado e poder de compra. Por conseguinte, é importante compreender o valor nocional, independentemente da sua função e responsabilidades, quando lida com negociação de margens ou derivados.

Este valor simples determina se os investidores serão rentáveis ou se os corretores fornecerão um rácio de alavancagem suficiente para obter lucros significativos com os contratos de derivados. O valor nocional também é fundamental para avaliar a exposição contínua ao risco dos seus contratos, permitindo-lhe ajustar as estratégias, se necessário.

Portanto, antes de decidir criar um novo contrato ou assumir uma posição alavancada, certifique-se de que verifica o número do valor nocional do seu acordo e avalie-o cuidadosamente.