Explicar a rotação do flutuador – Como é que o ajuda a identificar padrões de mercado ocultos?

O comércio tornou-se uma das carreiras mais viáveis e lucrativas nos últimos anos. Anteriormente, o comércio só estava disponível para profissionais altamente qualificados com fundos de negociação substanciais para poupar. Atualmente, as tecnologias digitais permitem que muitas pessoas participem no comércio global e obtenham rendimentos significativos pelos seus esforços. No entanto, o aumento da acessibilidade não significa que o panorama do comércio seja mais acessível do que no passado. Pelo contrário, o comércio tornou-se muito mais difícil e complexo devido ao aumento da concorrência global.

Este artigo discutirá um dos tópicos mais essenciais no campo da negociação – a rotação de flutuadores e seu benefício para potenciais investidores. 

Começando pelo básico – O que é o Float nas acções?

Para compreender o conceito de rotação de acções flutuantes, comecemos por explorar a definição de acções flutuantes. Vamos responder a uma pergunta simples – todas as acções emitidas estão disponíveis para negociação ativa no mercado? Em teoria, todas as acções emitidas deveriam estar disponíveis para os operadores, certo? Mas, na prática, uma parte das acções está quase sempre indisponível devido ao facto de ser detida por empregados com informação privilegiada, quadros superiores ou instituições financeiras. Algumas acções estão completamente impedidas de serem negociadas devido a várias razões regulamentares.

Acções em circulação vs. Acções em circulação

Assim, a oferta total de acções, chamadas acções em circulxação, e a quantidade de acções negociáveis são dois números diferentes, e as acções em circulação representam estas últimas. Inúmeras variáveis afectam a flutuação das acções, incluindo a recompra de acções, a aquisição de executivos ou a reestruturação dos modelos de negócio da empresa. Por conseguinte, é importante monitorizar as empresas e as suas decisões para compreender a percentagem potencial de acções flutuantes.

Como é que a flutuação afecta o preço?

Mas qual é o objetivo das acções flutuantes? Afinal, as acções sujeitas a restrições não retiram nada às acções negociáveis. Também não afectam diretamente o preço das acções. No entanto, a restrição de acções continua a ser uma parte essencial dos movimentos de preços das acções no mercado. As acções flutuantes afectam tremendamente a liquidez dos mercados de acções. Em termos simples, a proporção flutuante dita a disponibilidade de acções de empresas específicas.

Por exemplo, se as acções flutuantes da Google estiverem a 70% do número total emitido e o mercado exigir 80%, então as acções restritas causarão falta de liquidez. Os preços das acções da Google aumentarão devido à procura do mercado, tornando muito mais difícil para os investidores comprar acções da Google. Pelo contrário, se as acções flutuantes fornecidas excederem a procura no mercado, então as acções serão fáceis de comprar a preços de mercado razoáveis.

No entanto, as percentagens de acções flutuantes tendem a mudar drasticamente em alguns casos, tornando certas acções da empresa líquidas ou ilíquidas numa questão de horas. As acções de alta e baixa flutuação requerem estratégias dramaticamente diferentes, e os investidores devem abordá-las em conformidade. Por exemplo, as acções de baixa flutuação são altamente voláteis.

Permanecer com elas durante um certo período pode beneficiar os comerciantes se o pico da procura for esperado em breve, uma vez que podem vender as acções de baixa flutuação com prémios substanciais. Por outro lado, a detenção de acções de elevada flutuação é muitas vezes inútil, uma vez que não são recursos escassos no mercado. No entanto, isso pode mudar se o mercado mostrar tendências de alta num determinado período de tempo. Assim, monitorizar os montantes flutuantes das acções desejadas é gratificante e crucial, uma vez que a sua compra pode tornar-se extremamente difícil na próxima janela de negociação.

Como calcular a rotação do flutuador?

Como descrito acima, a fórmula de rotação de acções flutuantes é relativamente trivial de calcular. A rotação da flutuação tem duas variáveis cruciais – acções flutuantes e o seu montante negociado durante um período específico. Para identificar as acções flutuantes, é necessário deduzir as acções restritas de todas as acções em circulação de uma determinada empresa. Em seguida, a fórmula de rotação do float divide o total de vendas de acções pelo montante das acções flutuantes. O rácio derivado mostra o número total de vezes que as acções flutuantes trocaram de mãos durante o período de negociação diária. Também é aconselhável examinar um gráfico de flutuação para visualizar o volume de negociação de uma forma simples e compreensível.

Porque é que a rotação do flutuador é essencial na negociação?

A rotação de flutuação utiliza a quantidade de flutuação de determinadas acções da empresa para identificar o número total de rotações dentro de um período especificado, normalmente um único dia de negociação. Imagine-se uma empresa com 10.000 acções em circulação mas apenas 5.000 acções em circulação para visualizar este conceito. As 5.000 acções em circulação foram transaccionadas 20.000 vezes durante o horário de negociação. Neste caso, a rotação do float é de 4, uma vez que o mercado apenas incluía 5.000 acções da empresa X, mas todas as acções foram negociadas quatro vezes mais durante o dia.

Assim, a rotação de flutuação é uma fórmula para calcular a razão de rotação das acções. É outro conceito vital no domínio da negociação, mostrando quantas vezes a oferta total de acções trocou de propriedade. Calcular e analisar este rácio é importante, pois pode esclarecer os movimentos do preço das acções. Cada vez que a oferta total de acções em circulação troca de proprietários, os interesses de negociação são completamente reiniciados.

Os novos proprietários têm novas aspirações. Se o objetivo anterior era aumentar o preço para 100 dólares, os novos accionistas teriam a missão de aumentar ainda mais esse valor. Por outro lado, os novos proprietários podem estar em baixa e decidir manter as acções, o que causará um efeito de ondulação diferente em todo o mercado de acções. Assim, os investidores que desejam curtar esta ação em particular devem considerar que as acções são detidas por partes completamente diferentes, o que pode afetar drasticamente o sucesso da posição curta.

Para enfatizar ainda mais este ponto, imaginemos um cenário em que as acções da empresa X têm uma taxa de flutuação inferior a um. Isto significa que as 5.000 acções mencionadas acima nem sequer foram totalmente negociadas durante o horário de abertura. Assim, a estratégia geral sobre os accionistas permanece a mesma para o próximo intervalo de negociação. Se a rotação do float excedesse o rácio de um, a estratégia geral do mercado provavelmente mudaria. Assim, os comerciantes devem investigar as potenciais mudanças estratégicas dos novos detentores para antecipar corretamente os futuros movimentos de preços. 

Pensamentos finais 

A rotação flutuante é muitas vezes um conceito-chave para descobrir os padrões e as causas dos movimentos de preços no mercado de acções. Com esta fórmula, os investidores podem compreender melhor a atividade do mercado e derivar estratégias de negociação mais informadas em vez de darem tiros no escuro. Calcular e examinar as rotações de flutuação em quaisquer acções desejadas é crucial, pois podem sinalizar mudanças consideráveis na estratégia geral do mercado em torno de acções de empresas específicas.