O Que São Ações e Como Funcionam?
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Hoje, o mundo da negociação eletrônica é um refúgio para muitos grupos da sociedade, desde especuladores novatos até os jogadores profissionais mais proeminentes representados por investidores institucionais em ações. A polaridade é baseada em vários mercados financeiros, o mais popular dos quais se tornou recentemente o mercado de ativos digitais. No entanto, apesar disso, muitos especialistas na área de negociação ainda preferem tipos clássicos de instrumentos de negociação, entre os quais as ações estão na liderança.
Este artigo abordará a questão do que são ações e suas características. Também veremos os principais tipos de ações no mercado de ações, sua finalidade e o processo de emissão em um IPO. Por fim, você aprenderá sobre algumas das bolsas de valores mais famosas para a compra de ações.
PRINCIPAIS CONCLUSÕES
- As ações são um instrumento de negociação clássico que pode ser encontrado em qualquer bolsa de valores.
- Os tipos de ações mais comuns são as ordinárias e preferenciais. No entanto, também existem ações de crescimento, ações de valor e ações defensivas.
- As ações surgem como resultado do IPO, que inclui várias etapas e serve como o principal processo em que ocorre a emissão de ações.
O Que São Ações e Quais Recursos Elas Oferecem?
Ação é um título nominativo de emissão indicativo de contribuição para o capital autorizado de uma sociedade anônima, emitido por prazo indeterminado na forma escritural e que atesta certo montante de direitos do titular conforme sua categoria (ordinária ou preferencial), digite (para ações preferenciais).
Cada ação tem um valor nominal, que é um requisito essencial e corresponde ao valor da contribuição para o capital autorizado da empresa atribuível à ação. O valor do fundo autorizado de cada sociedade anônima é igual à soma dos valores nominais das ações emitidas por essa sociedade anônima.
Não é permitida a colocação de ações a um preço inferior ao valor nominal; ou seja, cada investidor que adquira ações deve contribuir com um determinado valor (ou outro bem equivalente a esse valor) para o capital autorizado da empresa, e o valor nominal das ações determina o valor mínimo desse valor.
As ações são emitidas na forma não certificada e não possuem qualquer expressão física na forma de um documento assinado de acordo com os requisitos. O registo dos direitos sobre as participações é efetuado pelo depositário através da manutenção de contas especiais registradas – “conta demat” abertas para cada titular. Para confirmar o direito de propriedade, o acionista pode obter um extrato em sua conta bancária do depositário a qualquer momento. Os depositários também realizam atividades relacionadas à transferência de ações entre proprietários com base nos resultados de transações concluídas, por exemplo, transferindo ações da conta demat do vendedor para a conta demat do comprador, provisão e pagamento de dividendos sobre ações.
É possível comprar ações para participar da administração da empresa, mas na maioria das vezes o objetivo de investir dinheiro em ações é receber receita:
Através de Dividendos
Os dividendos podem ser acumulados por deliberação da assembleia geral de acionistas, quer no final do ano, quer trimestralmente. Ressalte-se que havendo lucro à disposição da companhia, o pagamento de dividendos sobre ações preferenciais é de responsabilidade da companhia. Por outro lado, o pagamento de dividendos sobre ações ordinárias (ordinárias) é realizado apenas se a assembleia geral de acionistas decidir encaminhá-lo ao pagamento de dividendos sobre ações ordinárias (ordinárias). Ou seja, a compra de ações não garante uma renda estável no futuro;
Ao aumentar o valor de mercado da ação no momento da venda
Nesse caso, a receita será a diferença entre o preço de venda e de compra das ações. No entanto, você não deve esquecer que o preço da ação no mercado a qualquer momento pode subir e descer, o que, ao contrário, levará a uma perda potencial de dinheiro.
De acordo com as estatísticas, as ações são os instrumentos financeiros mais populares em termos de liquidez de ativos e taxa de risco.
Principais Tipos de Ações no Mercado de Valores Mobiliários e Sua Finalidade
Hoje, o mercado de ações é um sistema de negociação eletrônica de valores mobiliários comprovado pelo tempo, que depois de muitos anos atrai a atenção não apenas dos pioneiros profissionais do setor, mas também dos iniciantes que desejam aprender os fundamentos do investimento em ações. Ao mesmo tempo, o mercado de ações cresceu significativamente e, hoje, contém um número incontável de ações (ou participações) que podem ser divididas nos seguintes tipos:
Ações Ordinárias
As ações ordinárias são um título com maior grau de risco do que os títulos ou ações preferenciais. Os detentores de ações ordinárias precisam ter conhecimento de sua renda com antecedência. Os dividendos dessas ações podem variar de ano para ano. Se a empresa for bem, pode pagar dividendos significativos. Mas quando os tempos estão difíceis, a empresa pode não declarar um dividendo de ações ordinárias. Além disso, mesmo em anos bons, pode decidir não pagar dividendos, mas deixar os lucros para o desenvolvimento da produção. Às vezes, os dividendos podem ser pagos em novas ações.
Ações Preferenciais
As ações preferenciais ocupam uma posição intermediária entre as títulos e as ações ordinárias. As ações preferenciais, como os títulos, na maioria das vezes pagam uma renda fixa como uma porcentagem do valor de face da ação. Ao contrário dos títulos, as ações preferenciais não são uma dívida da empresa que as emitiu, não têm vencimento e não criam reivindicações de propriedade contra a empresa por parte de seus detentores, mesmo que nenhum dividendo seja pago sobre elas.
A emissão de ações preferenciais permite que as sociedades anônimas levantem o capital necessário e, simultaneamente, permite que os detentores de ações ordinárias mantenham o controle da empresa. As ações preferenciais geralmente não têm direito a voto. Mas, às vezes, nos termos de algumas emissões, eles podem ser investidos de direitos de voto se nenhum dividendo for pago.
Ações de Crescimento
As ações de crescimento são títulos de uma empresa com receitas em rápido crescimento e potencial significativo para valorização futura do preço. Os títulos desses emissores geralmente crescem mais rapidamente do que as ações de valor, que são de propriedade de empresas grandes e estáveis. No entanto, os representantes de ações de crescimento raramente pagam dividendos e podem cair fortemente se surgirem problemas financeiros na empresa emissora.
As ações de crescimento são emitidas por empresas que estão crescendo a uma taxa superior à média de crescimento do mercado e têm potencial de mercado dominante daqui para frente. A maioria dos lucros das empresas em crescimento geralmente está longe no futuro, com incerteza. Assim, o preço dos ações depende das expectativas: se o mercado vai crescer, se a administração pode lidar com a escala do negócio e se haverá dinheiro suficiente para desenvolvê-lo antes que que se torna lucrativa.
Ações de Valor
As ações de valor (ou empresas) são o oposto das ações de crescimento. Se você observar indicadores-chave, como dividendos ou lucros, essas empresas estão significativamente subvalorizadas e geralmente são mais baratas do que suas contrapartes no mercado. Frequentemente, os títulos são subavaliados devido a fatores externos, não a indicadores financeiros reais. Por exemplo, se uma empresa está passando por dificuldades temporárias, típicas de todo o setor. Os investidores compram esses tipos de ações na esperança de que algum dia o mercado reconheça o verdadeiro valor da empresa e o preço das ações suba.
Ações Defensivas
As ações defensivas são títulos de empresas estáveis que lucram e são menos reativas às flutuações do mercado, fatores externos e choques econômicos. Via de regra, são ações de empresas que produzem um produto com demanda estável e previsível, independentemente da situação do mercado.
As ações defensivas frequentemente oferecem aos investidores altos retornos em comparação com os títulos e riscos menores em comparação com as ações “populares”. Uma fonte de altos retornos ao comprar essas ações é seu rendimento estável de dividendos, independentemente do estado da economia. Normalmente, as empresas não cíclicas que pagam dividendos o fazem de forma constante por um longo período de tempo (10 anos ou mais). Isso porque o desempenho financeiro dessas empresas independe da fase do ciclo econômico.
Como as Ações Surgem no Mercado: Oferta Pública Inicial (IPO)
A Oferta Pública Inicial (IPO) refere-se a fontes de financiamento baseadas em ações. O processo de IPO consiste em uma empresa privada oferecer suas ações pela primeira vez em uma bolsa de valores por meio de uma subscrição aberta organizada para um número ilimitado de potenciais investidores, durante o qual recebe financiamento em troca da cessão de uma participação na empresa. A empresa utiliza os recursos arrecadados para seus próprios fins e objetivos, e os investidores tornam-se acionistas.
A emissão de ações pode ser dividida em três estágios: o estágio preliminar, o estágio preparatório, o estágio de colocação e o estágio de trabalho com investidores após a colocação. Cada estágio pode consistir em vários estágios. Os detalhes e o tempo específico dos vários estágios podem variar, mas a sequência do processo em si permanece constante. A cada etapa do IPO, é formado o preço de oferta das ações da empresa. O processo de oferta pública é demorado e exige certas despesas do emissor.
A Fase Preliminar
Na fase preliminar, a administração terá que determinar a preferência por ofertas públicas iniciais sobre outras fontes de financiamento. No caso de empresas tradicionais, a alta administração deve analisar os indicadores financeiros do período retrospectivo: se a taxa de crescimento for superior à média do setor, bem como bons valores de rentabilidade e liquidez, a empresa tem mais chances de sucesso IPO. Caso contrário, os investidores podem não se interessar pelos participações de uma empresa de capital aberto e, como resultado, o montante necessário de financiamento não será levantado.
A Fase Preparatória
Aproximadamente dois anos antes de abrir o capital, uma empresa que decidiu se listar publicamente toma algumas medidas internas para aumentar a transparência de sua estrutura jurídica, demonstrações financeiras e melhorar sua governança. A direção da empresa desenvolve princípios de governança corporativa, cria divisões estruturais adequadas e prepara a base de informações necessária para a emissão. A fase preparatória inclui muitas etapas, mas sua essência é a seguinte.
A Fase de Colocação
Com base na demanda do investidor gerada durante o processo de inscrição, a administração da empresa e o banco de investimento tomam a decisão final sobre o preço da oferta e o número de ações. Uma vez acordado o preço final da oferta e o tamanho da emissão, a versão final do prospecto e a alteração do preço são impressas e, alguns dias depois, o IPO entra em vigor. A operação é considerada concluída quando a empresa entrega os títulos ao banco de investimento líder, que transfere os recursos captados para a conta da empresa, sujeito à sua remuneração. É assim que a etapa de colocação é realizada.
Estágio do Trabalho com Investidores Após a Colocação
Nesta etapa, o emissor fornece um relatório de IPO que contém informações básicas sobre a abertura de capital: a data de início e término do IPO, o preço da oferta e o valor dos recursos captados. Neste momento, o gerente líder é o responsável pela estabilidade dos preços das ações, pois a eficácia do IPO depende muito de como o preço da ação se comporta nos primeiros dias após a colocação. O banco de investimento líder também garante que a demanda pela oferta seja mantida para fornecer liquidez secundária, o que é de grande interesse para os investidores.
As Principais Bolsas de Valores para Compra de Ações
A bolsa de valores é o ponto central onde ocorre o processo de negociação de valores mobiliários. Possuindo um complexo sistema de elementos interligados, a bolsa de valores oferece acesso a uma ampla gama de sistemas necessários à interação com o mercado. Entre as maiores e mais conhecidas bolsas de valores atualmente estão as seguintes:
Associação Nacional de Cotação Automática de Negociantes de Valores Mobiliários (NASDAQ)
NASDAQ é uma bolsa de valores americana especializada em ações de empresas de alta tecnologia, uma das 3 principais bolsas de valores dos EUA, juntamente com a NYSE.
O índice composto NASDAQ é baseado no valor ponderado pelo mercado de ações de emissores de alta tecnologia. Isso significa que o título de cada empresa afeta o índice proporcionalmente ao valor de mercado da empresa. Durante uma sessão de negociação, o índice Nasdaq calcula o valor de mercado de mais de 5.000 empresas.
Bolsa de Valores de Tóquio (TSE)
A Bolsa de Valores de Tóquio é a maior das oito bolsas de valores do Japão. É responsável por 85% do volume de negociação de valores mobiliários japoneses. A primeira seção inclui ações de 1.200 empresas influentes. A segunda seção, onde os requisitos para inclusão na lista de cotações são menos rigorosos, inclui títulos de 450 emissores. A terceira seção lista títulos estrangeiros. A bolsa também opera um mercado de ações de balcão (OTC) registrado pela Associação Japonesa de Corretores de Valores Mobiliários. Os membros da bolsa são membros permanentes que atuam em transações ou agentes que podem ser apenas intermediários entre os membros permanentes.
Bolsa de Valores de Xangai (SSE)
A Bolsa de Valores de Xangai é a maior da Ásia, com sede na China. Os principais instrumentos financeiros negociados na maior bolsa de valores da China são ações, títulos e vários índices de ações. A Bolsa de Valores de Xangai é uma das poucas, e a única, das principais organizações desse tipo que não interrompeu suas operações por um único dia, mesmo durante a crise econômica e financeira global de 2008-2009.
Bolsa de Valores de Londres (LSE)
A Bolsa de Valores de Londres (LSE) é considerada a bolsa mais internacional, respondendo por cerca de 50% do comércio internacional de ações. Ela própria é uma empresa pública cujas ações são negociadas nela. É uma das maiores e mais antigas bolsas de valores da Europa e um dos mercados de valores mobiliários mais famosos do mundo. Esta bolsa também possui várias divisões essenciais, incluindo a bolsa de metais não ferrosos.
Conclusão
As ações são uma ótima ferramenta para elevar o capital, e hoje continuam sendo uma das ferramentas de negociação mais confiáveis e comprovadas pelo tempo. Elas possuem recursos próprios e podem ser compradas em qualquer bolsa de valores internacional conhecida, que juntas tornam o mercado de ações uma das maiores tendências e de crescimento mais rápido de todos os tempos.
Perguntas Frequentes
Qual é o maior mercado de ações do mundo?
Em março de 2023, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tinha uma capitalização de mercado de aproximadamente 25,1 trilhões de dólares americanos, tornando-a a maior bolsa de valores do mundo.
O que são participações privadas?
No modelo de private equity, as empresas são adquiridas e gerenciadas antes de serem vendidas por parcerias de investimento
Por que as ações são voláteis?
A causa fundamental da volatilidade das ações são as grandes flutuações na demanda e oferta de ações. A volatilidade também pode ser causada por mudanças dentro da empresa, nas economias nacionais ou globais em que competem.
Como investir em ações?
O mais simples de fazer é abrir uma conta demat com uma corretora confiável e escolher os instrumentos preferenciais do mercado de ações.
