Как Использовать Возможности Треугольного Арбитража?

За десятилетия трейдеры открыли несколько стратегий для динамичных финансовых рынков. Арбитраж — это одна из тех стратегий, которые позволяют извлечь выгоду из неэффективности рынка и превратить ее в выгодные торговые возможности.

Треугольный арбитраж сложен, и многие трейдеры не могут определить оптимальную возможность извлечь выгоду из рыночных различий. Это означает, что он должен проводиться с особой осторожностью. Однако он может быть прибыльным для трейдеров с большим опытом и значительным капиталом. Здесь описано все, что необходимо знать, чтобы начать самостоятельную торговлю треугольным арбитражем.

Что Такое Арбитражная Торговля?

Арбитраж — это процесс использования разницы между различными рынками для получения прибыли, например, покупка одного актива на одном рынке, продажа его на другом по более высокой цене и получение маржинальной прибыли. 

Арбитраж осуществляется в основном в тех случаях, когда один актив можно купить и продать на разных географически расположенных площадках. 

Например, трейдер может купить акции компании ABC на Нью-Йоркской фондовой бирже за 100 долл. и продать их на другой бирже, где котируется компания ABC. В этом случае трейдер может продать эти акции на Лондонской фондовой бирже по 102 долл. за акцию, используя рыночные различия и курсы валют, чтобы получить прибыль в размере 2 долл. на акцию.

Это может показаться дробной прибылью, но если это повторить несколько раз и с большим количеством акций, то торговля будет приносить значительную прибыль.

Эта стратегия может не работать, если актив торгуется на одном рынке. Например, такие индексы, как S&P 500 или FTSE 100 недоступны на географически разбросанных торговых площадках.

Суть Стратегии Треугольного Арбитража

Для того чтобы воспользоваться разницей в ценах и получить прибыль, треугольный арбитраж предполагает торговлю как минимум тремя различными активами на одной или других торговых площадках. Торговля треугольным арбитражем должна осуществляться с осторожностью, так как выявление возможностей треугольного арбитража требует глубоких знаний и анализа рынка.

Трейдеры, занимающиеся треугольным арбитражем, чаще всего используют криптовалюты и валютные рынки, поскольку они более динамичны и имеют лучшие возможности, чем фондовый рынок или облигации. 

Кроме того, валюты торгуются парами, и их цены зависят друг от друга и движутся в паре, что создает хорошие возможности для арбитража. То же самое относится и к криптовалютному рынку, где доступно несколько монет и цифровых валют, и трейдеры могут напрямую обменять BTC, например, на ETH.

Однако волатильность криптовалютного рынка может быть опасна для арбитражных трейдеров, поскольку цены движутся быстро и разнонаправленно, и трейдеры могут потерять арбитражную возможность к моменту завершения цикла.

Как Работает Треугольная Арбитражная Торговля?

Треугольный арбитраж осуществляется путем покупки актива 1, обмена его на актив 2, обмена на актив 3 и, наконец, обратного обмена на актив 1. Этот процесс, сопровождающийся разницей рыночных цен, создает для трейдера возможность получения прибыли.

Например, трейдер может практиковать треугольный трейдинг на криптовалютном рынке с использованием различных валют и возможностью обмена одной криптовалюты на другую.

Трейдер может использовать свои запасы USDT для покупки BTC, обмена его на ETH, а затем обратно на USDT. В конечном итоге разница в цене между этими тремя валютами будет получена.

Альтернативно треугольная торговля может осуществляться на рынке Forex, где различные валютные пары могут обмениваться друг на друга, создавая многочисленные возможности для получения прибыли от неэффективности рынка.

Наиболее известной тройкой, извлекающей выгоду из треугольного арбитража на валютном рынке, являются пары EUR/USD, EUR/GBP и USD/GBP. Другими словами, конвертация долларов в евро, обмен евро на фунты стерлингов, а затем конвертация полученных фунтов обратно в доллары США.

Вместе с парой EUR/USD можно использовать и другие валюты, например японскую иену или швейцарский франк. В конечном итоге трейдеры ищут способы заработать больше денег, чем они вложили в начале, торгуя между двумя активами через третий актив.

Как распознать Возможность Заработка При Помощи Треугольного Арбитража

Согласно приведенному выше примеру криптотреугольного арбитража, предположим, что у трейдера есть $30 000 в USDT и он хочет изучить возможность треугольного арбитража.

Трейдер может обменять авуары USDT на Bitcoin, затем использовать имеющуюся у него сумму BTC для обмена на Ethereum. После этого трейдер продает полученные ETH за BTC. Это происходит за счет арбитража различных цен покупки и продажи на рынке. 

Если итоговая сумма после этой трехсторонней сделки отличается от 30 000 долларов, то это была треугольная арбитражная возможность. Нет необходимости говорить о том, что трейдеры хотят получить больше, чем первоначально инвестированная ими сумма, а в данном примере – больше, чем 30 000 долларов.

Трейдер использует 30 000 USDT для покупки BTC, приобретая 1,13205899 BTC. Затем на приобретенные BTC он покупает ETH, получая 18,38846931 ETH. Затем трейдер продает ETH за USDT, получая взамен 29 825 USDT.

В данном сценарии трейдер потерял 175 USDT от этой треугольной сделки, что не является выигрышным треугольным арбитражем. Поэтому, прежде чем приступать к треугольному арбитражу, необходимо провести аналогичный анализ различных валютных трио.

Существуют различные способы совершения сделок в треугольной арбитражной сделке с использованием ордеров на покупку-покупку-продажу, как в примере выше, или ордеров на покупку-продажу-продажу.

Треугольные Торговые Стратегии на Рынке Forex

Рынок Forex — один из самых динамичных рынков, на котором колебания многих торговых инструментов происходят по несколько раз в день. На нем представлены десятки валютных пар, что дает прекрасную возможность для треугольной торговли.

Forex арбитражеры используют ценовые расхождения с помощью спотовых и фьючерсных контрактов на валютном рынке, стремясь купить пару с низкой ценой и продать пару с высокой ценой. 

Треугольная торговля на Forex похожа на торговлю на других рынках, и есть несколько известных способов начать треугольную арбитражную торговлю.

Треугольный Арбитраж Forex

В традиционной валютной позиции трейдеру необходимо определить две валюты и обменять одну на другую, например, EUR/USD, которая выражает, сколько долларов США можно получить за 1 евро.

Однако при треугольном торговом арбитраже трейдер должен определить три валюты, обмен которых на B и C более выгоден, чем прямой обмен A на C.

Например, если «подразумеваемая стоимость» валютных пар EUR/USD, затем GBP/USD, затем EUR/GBP отличается от «реальной стоимости» прямого обмена EUR/GBP, то существует возможность арбитража.

В настоящее время пара EUR/USD торгуется на уровне 1,07, или 1,07 доллара США; пара GBP/USD —1,24 доллара США. Тогда нам необходимо найти курс EUR/GBP, выраженный в долларах США, который равен 1,07/1,24 = 0,8629, то есть подразумеваемое значение.

Теперь необходимо проверить текущую рыночную стоимость пары EUR/GBP, которая в настоящее время торгуется на уровне 0,8607, что является реальным значением.

Различия в ценах между тремя валютами привели к тому, что подразумеваемая стоимость оказалась больше реальной, поэтому мы должны ее купить.

С другой стороны, если бы подразумеваемая стоимость была меньше реальной, то мы бы его продали.

Статистический Арбитраж Forex

Несмотря на то, что стратегия треугольного арбитража не является таковой, статистический арбитраж на валютных рынках предполагает сравнение двух видов валют и выявление их ценовых различий, которые с большей вероятностью сохранятся в будущем.

Статистический арбитраж на валютном рынке предполагает создание двух валютных корзин, в одну из которых входят валюты с высокой доходностью, а в другую — с низкой. В этом случае трейдер продает корзину с высокой стоимостью и покупает корзину с низкой стоимостью.

Идея заключается в том, что стоимость при сравнении двух корзин, скорее всего, будет колебаться, а затем в будущем вернется к средней цене. Используя эту информацию, трейдер может найти треугольные арбитражные возможности на валютных рынках. 

Прибыль Без Риска

Некоторые могут назвать треугольные арбитражные сделки безрисковыми сделками или прибылью без риска. Однако это далеко не так. Успешная стратегия треугольного арбитража требует тщательной и своевременной реализации. В противном случае трейдер будет застигнут врасплох, и цены изменятся не в его пользу.

Кроме того, полученная прибыль обычно невелика, и для получения реальной прибыли, превышающей несколько десятков долларов, трейдеру необходимо попытаться провести треугольную арбитражную торговлю, используя значительный капитал, например 100 000 или даже 1 000 000 долларов.

Автоматизированные Торговые Стратегии Треугольного Арбитража

Финансовые рынки движутся в быстром темпе, и арбитражные возможности возникают редко. Однако рынок самокорректируется, и если появится треугольный арбитражный шанс, то цены вскоре вернутся назад, а арбитражные возможности исчезнут.

Кроме того, как видно из приведенных ранее примеров, треугольный арбитраж предполагает проведение ряда расчетов для выявления таких возможностей и определения, является ли эта возможность выигрышной или какова ожидаемая прибыль.

Эти расчеты могут занять несколько секунд или минут, достаточных для того, чтобы рынок перестроился, и оценки стали недействительными.

Поэтому некоторые трейдеры используют треугольные арбитражные боты, чтобы автоматизировать этот процесс и быстро вступить в треугольный арбитраж, если он обнаружен, до того, как цена вновь скорректируется.

Для этого необходимо использовать торговые платформы, предлагающие автоматические торговые боты или функции автотрейдинга, где трейдер вводит условия, по которым торговый бот совершает действия, входит и выходит из рынка и т. д.

Преимущества Треугольного Арбитража

Использование треугольной торговли может принести прибыль в кратчайшие сроки, используя динамику рынка и ценовые дивергенции для получения следующих преимуществ.

Снижение Торговых Рисков

Треугольные арбитражные сделки заключаются с использованием просчитанных цифр и рисков, не оставляя места случайности и везению. Кроме того, это своевременная сделка, не предполагающая длительного удержания актива, что не дает возможности для непредсказуемых колебаний в будущем.

Высокая Ликвидность Рынка

Треугольные арбитражные возможности лучше всего проявляются на валютном и криптовалютном рынках, где можно обменять одну валюту на другую, что дает больше возможностей для проведения таких сделок с использованием дисбаланса рыночных цен.

В то же время эти два рынка являются высоколиквидными и динамичными, где цены быстро меняются каждый день, создавая многочисленные арбитражные возможности. 

Возможность Автоматизации

Торговые операции осуществляются по заданным правилам и условиям, и даже если они проводятся вручную, трейдеру необходимо выполнять одни и те же действия. Однако эти шаги можно автоматизировать с помощью торговых ботов, что сделает процесс более быстрым и безопасным.

Недостатки Треугольного Арбитража

С учетом этой информации треугольная арбитражная торговля может показаться идеальной торговой стратегией для получения прибыли. Однако трейдеру необходимо помнить о следующих проблемах.

Риск Проскальзывания

Цены меняются быстро, и доля секунды может разрушить всю возможность арбитражной торговли. Различные торговые платформы имеют разные системы исполнения, и риск проскальзывания может преобладать, в результате чего вы покупаете/продаете позицию по цене, отличной от запланированной.

Требует Высокоскоростного Исполнения

Арбитраж требует своевременного и быстрого исполнения, поэтому трейдеры используют ботов для автоматизации этого процесса. 

Однако если бы боты были недоступны, это могло бы стать сложной задачей, поскольку трейдеру необходимо найти возможность, рассчитать риски и ожидания и совершить сделку до того, как изменятся рыночные цены.

Сложность

Ввиду сложности расчетов и концепции данная торговая стратегия может оказаться не самой лучшей для начинающих трейдеров. Кроме того, для получения значимых результатов могут потребоваться значительные капиталовложения, которые могут быть недоступны начинающим трейдерам.

Заключение

Арбитражная торговля с использованием треугольного подхода предполагает совершение сделок между двумя активами с использованием третьего актива, извлекая выгоду из разницы в ценах и неэффективности рынка. Таким образом, трейдер может занять позицию на покупку или продажу через третью валюту или актив, потенциально получая более высокую прибыль, чем при прямых сделках с тем же активом.

Это требует тщательного анализа, чтобы найти подходящую арбитражную возможность, рассчитать ожидаемые результаты и определить, какую позицию трейдер должен занять — на покупку или на продажу. Однако этот процесс сопряжен с меньшими рисками, поскольку он начинается и завершается в течение нескольких секунд, не оставляя возможности для дальнейших колебаний цен или непредсказуемых движений рынка.