Что такое ETF и Как Он Работает?
Статьи
ETF (биржевые инвестиционные фонды) произвели революцию в сфере инвестирования, предоставив индивидуальным и институциональным инвесторам мощные инструменты для достижения их финансовых целей. Предлагая универсальность, диверсификацию и доступ к различным классам активов, ETF быстро стали одним из самых популярных инвестиционных инструментов для современных инвесторов.
Ключевые выводы
- ETF — это экономически эффективный способ получить доступ ко многим классам активов и диверсифицировать свой портфель.
- ETF бывают разных типов, включая инверсные, фондовые, иностранные, с плечом, альтернативные инвестиционные и другие.
- Инвестирование в ETF может предложить более низкие издержки и комиссии, чем взаимные фонды, а также более легкую торговлю и возможность ориентироваться на конкретные отрасли или рынки.
- Однако ETF могут быть связаны с проблемами ликвидности и ошибками отслеживания, а также с определенными расходами, которые со временем могут увеличиться.
Что такое ETF и как он работает?
ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund, и это инвестиционный продукт, который позволяет инвесторам получить доступ ко многим различным типам активов одновременно. Основная идея этих инвестиционных продуктов заключается в том, что вместо покупки одной акции или облигации инвестор приобретает целую корзину различных активов — все в одной ценной бумаге.
ETF могут отслеживать множество различных типов базовых активов, таких как акции, товары, валюты или даже индексы и криптовалюты. ETF могут владеть разнообразными активами из разных отраслей или ограничиваться одной конкретной областью. Некоторые нацелены только на рынки США, в то время как другие обращаются к зарубежным компаниям. Например, ETF, связанные с банковским делом, будут владеть акциями многих банков и финансовых учреждений.
Биржевые инвестиционные фонды можно обменять на обычном рынке, таком как фондовая биржа, в любое время в течение дня. Благодаря разным ценам на акции их легко покупать и продавать. Более того, трейдеры могут использовать ETF для торговли в шорт.
ETF отличаются от акций тем, что в них постоянно добавляются и выкупаются акции, то есть количество акций в обращении может меняться ежедневно. Благодаря такому постоянному циклическому движению цены ETF соответствуют ценам базовых ценных бумаг, поэтому инвесторам не нужно беспокоиться о расхождениях цен на рынке.
Биржевые Фонды и Паевые Инвестиционные Фонды
ETF и паевые (взаимные) инвестиционные фонды похожи тем, что оба предлагают инвесторам доступ к различным акциям и другим ценным бумагам. Однако между ними есть и ключевые различия.
Паевой фонд — это тип профессионально управляемого инвестиционного механизма, который объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в различные ценные бумаги, такие как акции и облигации.
Основным отличием ETF от ПИФов является их структура. Цены взаимных фондов определяются в конце каждого торгового дня на основе стоимости чистых активов (СЧА). Цены ETF определяются рынком, поскольку инвесторы покупают и продают акции на бирже в течение дня.
Кроме того, взаимные фонды часто имеют более высокие комиссионные, чем ETF. Это объясняется тем, что они требуют постоянного управления со стороны профессиональных менеджеров, в то время как ETF обычно не требуют активного участия.
Виды ETF
Инвесторам доступны многочисленные ETF — от широких рыночных индексов до специализированных отраслевых фондов.
Пассивные и Активные ETF
Пассивные (Индексные Фонды)
Пассивные ETF отслеживают определенный индекс или эталон, например S&P 500. Эти фонды предлагают широкий спектр акций и служат для инвесторов эффективным способом отслеживания общего состояния рынка.
SPDR S&P 500 ETF, самый первый биржевой фонд в истории, который до сих пор активно торгуется. Этот ETF отслеживает цену популярныого индекса S&P 500 и с момента своего запуска является основным ориентиром рынка для инвесторов.
Активные
Активные ETF управляются профессиональными менеджерами и обычно ориентированы на определенный сектор рынка или регион. Эти фонды могут стремиться превзойти более широкие рынки и обеспечить более целенаправленное воздействие на инвесторов.
Секторальные или Отраслевые ETF
Отраслевые или секторальные ETF помогают инвесторам отслеживать результаты деятельности активов или компаний определенной отрасли (фондовые ETF). Например, ETF энергетического сектора включает в себя различные компании энергетической отрасли, такие как нефтегазовые компании.
Облигационные ETF
Облигационные ETF позволяют инвесторам получить доступ к различным типам облигаций. Эти ETF могут отслеживать различные долговые ценные бумаги, такие как корпоративные и государственные облигации или ипотечные ценные бумаги. В отличие от облигаций, которые они отслеживают, облигационные ETF не имеют заранее установленной даты экспирации. Как правило, такие ETF оцениваются с премией или дисконтом по сравнению с фактической стоимостью базовых ценных бумаг.
Товарные ETF
Товарные ETF отслеживают конкретные сырьевые товары, такие как золото или нефть. Они также могут включать фьючерсные контракты, которые позволяют инвесторам спекулировать на будущей цене товара. Эти фонды могут предложить преимущества диверсификации для инвесторов, желающих застраховаться от волатильности рынка.
Валютные ETF
Валютные ETF отслеживают динамику курсов различных иностранных валют. Эти фонды, как правило, торгуются парами, что позволяет инвесторам спекулировать на изменении курса одной валюты по отношению к другой. Валютные ETF могут стать для инвесторов эффективным способом хеджирования от колебаний валютных курсов.
Инверсные ETF
Инверсные ETF предназначены для обеспечения доходности, противоположной доходности индекса или сектора. Например, если определенный индекс падает в цене, то инверсный ETF будет расти в цене. Эти фонды могут использоваться для хеджирования рисков от падения рынка или спукуляций на краткосрочных колебаниях цен.
Инверсные ETF используют деривативы для коротких позиций. Важно отметить, что многие инверсные ETF представляют собой биржевые индексные облигации (ETN). ), которые ведут себя как акции, но обеспечены эмитентом, например банком, и не являются настоящими ETF.
Стилевые ETF
Стилевые ETF отслеживают показатели конкретных инвестиционных стилей в рамках классов активов, например акций, ориентированных на стоимость или рост. Эти фонды, как правило, состоят из акций, отвечающих определенным критериям, и могут быть использованы для целевого инвестирования в различные типы инвестиций. Например, стоимостной ETF может включать акции с низким отношением цены к прибыли и дивидендной доходностью.
Иностранные ETF
Иностранные ETF предлагают инвесторам доступ к рынкам, расположенным за пределами США, таким как японский индекс Nikkei или гонконгский индекс Hang Seng. Эти фонды предлагают диверсифицированный подход к получению информации о различных странах и регионах, что позволяет инвесторам получить выгоду от международного роста.
ETF с Кредитным Плечом
ETF с кредитным плечом обеспечивают кратную доходность базового индекса или сектора. Например, ETF с кредитным плечом 2X удвоит производительность своего базового эталона. Эти фонды могут предложить инвесторам способ увеличить свою прибыль как на растущих, так и на падающих рынках, но они также сопряжены с более высокими рисками.
Альтернативные Инвестиционные ETF
Альтернативные ETF предлагают инвесторам возможность получить доступ к сложным или дорогостоящим активам, таким как недвижимость или товары. Эти фонды обеспечивают более простой и рентабельный подход, чем инвестиции непосредственно в базовый актив.
Криптовалютные ETF
Криптовалютные ETF отслеживают динамику криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и др. Эти фонды предоставляют инвесторам более доступный способ получить доступ к цифровым активам и могут использоваться для спекуляций или хеджирования.
Зачем Инвестировать в ETF?
Если вы хотите получить доступ ко многим классам активов, не разоряясь при этом, инвестиции в ETF могут стать идеальным вариантом для ваших нужд. Существует множество других причин, по которым эти фонды имеют смысл для широкого круга инвесторов:
Диверсификация
ETF позволяют диверсифицировать портфель по различным классам активов, минимизируя риск.
Снижение Затрат
ETF, как правило, дешевле паевых инвестиционных фондов и более эффективны с точки зрения налогообложения благодаря пассивной структуре управления.
Простота Торговли
Такие фонды позволяют инвесторам легко корректировать распределение средств без необходимости покупать или продавать отдельные ценные бумаги.
Ориентация на Конкретную Отрасль
ETF могут использоваться для ориентации на определенную отрасль, сектор или рынок. Это позволяет инвесторам использовать возможности различных областей без необходимости покупать отдельные акции или облигации.
Используя инновационные инвестиционные инструменты, такие как ETF, инвесторы могут стратегически диверсифицировать свои портфели, оптимизируя при этом расходы. Торговля ETF дает возможность торговать волатильностью или получать экспозицию к определенной инвестиционной стратегии, что позволяет создать более рациональную и экономически эффективную структуру портфеля.
Недостатки ETF-инвестирования
Несмотря на многочисленные преимущества ETF, они сопряжены с определенными рисками, включая:
Проблемы Ликвидности
Некоторые ETF могут быть мало торгуемыми, что затрудняет покупку или продажу акций в больших количествах.
Стоимость
Хотя ETF, как правило, предлагают более низкие издержки, чем активно управляемые фонды, они все же имеют комиссионные, которые со временем могут увеличиваться, особенно если речь идет об активно управляемых ETF.
FAQ
Что представляет собой фондовый ETF?
Фонды ETF — это биржевые фонды, инвестирующие в портфель акций. Эти фонды дают инвесторам возможность получить широкую экспозицию на рынке без необходимости покупать отдельные ценные бумаги.
Что такое криптовалютный ETF?
Криптовалютный ETF дает инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели за счет выбора криптовалют без необходимости приобретать каждую монету лично. Биржевые фонды предоставляют новичкам и опытным трейдерам простой и доступный способ изучения инвестиций в цифровые активы.
В чем разница между ETF и ПИФом?
ETF, как правило, имеют более низкие издержки и комиссии, чем взаимные фонды, а также более эффективны с точки зрения налогообложения. Кроме того, ETF могут торговаться на фондовом рынке в течение дня, в то время как сделки с взаимными фондами заключаются в конце дня.
Может ли ETF обанкротиться?
Технически ETF может обанкротиться, но это крайне маловероятно. Базовые активы ETF хранятся в трасте, который управляется и контролируется банком-кастодианом. Такая схема позволяет гарантировать, что фонд никогда не станет неплатежеспособным и у него всегда будет достаточно активов для покрытия любых обязательств.
