Sabit Gelir Nedir? Nasıl Yatırım Yapılır?

Sabit getirili varlıklar, istikrarlı ve öngörülebilir getiri arayan yatırımcıların ilgisini çeker. Bu yatırımlar belirli bir süre boyunca düzenli faiz ödemeleri sunarak riski azaltmak ve tutarlı gelir elde etmek için idealdir.

Peki, bir varlık sınıfı olarak sabit gelir nedir? Bu makale kavramı anlamanıza yardımcı olacaktır.

Sabit Gelir Nedir?

“Sabit gelir” olarak bilinen bir borç yatırımı biçimi, bir yatırımcının bir borçluya (genellikle bir devlet kurumu veya işletme) tutarlı faiz ödemeleri karşılığında borç para vermesiyle gerçekleşir. Tahviller tipik bir sabit gelir aracıdır. Bunlara yatırım yapmak temelde tahvil ihraç eden kuruluşun ihraç ettiği borcu satın almaktır. İhraççıya bağlı olarak, bunlar şirket veya devlet tahvilleri olabilir.

Tahvilin süresi boyunca, yatırımcı düzenli faiz ödemeleri olan kupon ödemeleri alacaktır. Yatırımcılar için bu ödemeler tutarlı bir gelir kaynağı sunar. Tahvil vadesi dolduğunda ihraççı ilk yatırım anaparasını geri öder. Bu nedenle, sabit gelirli yatırımlar istikrarlı ve güvenilir getiri arayan kişilere hitap etmektedir.

Tahviller ve diğer sabit getirili menkul kıymetler, sermaye kazancı yerine faize dayalı gelir elde etmeye öncelik vermeleri bakımından büyüme odaklı yatırımlardan ayrılırlar.

Daha yüksek riskli yatırımlarla karşılaştırıldığında, sabit getirili yatırımlar genellikle sermayeyi korumak ve istikrarlı getiri sağlamak isteyen kişilere hitap eder. Kredi riski, faiz oranı riski ve diğer değişkenler, belediye, yatırım sınıfı ve devlet tahvilleri dahil olmak üzere sabit gelirli ürün türleri arasında farklılık gösterir. 

Yatırımcılar, sabit geliri sağlam bir şekilde anlayarak hedeflerini karşılayan iyi dengelenmiş bir yatırım portföyü oluşturabilirler.

Nasıl Çalışır

Kavramı daha da netleştirmek için büyük, saygın bir işletmeden bir şirket tahvili satın aldığınızı varsayalım. Bu tahvilin nominal değeri 1.000 $, kupon oranı %4 ve vadesi 10 yıl olsun.

• Nominal değer, tahvilin vadesi dolduğunda elde edeceğiniz tutardır.
• Yatırımınızdan elde edeceğiniz yıllık faiz oranı kupon oranı olarak bilinir.
• Tahvilin vadesi, anaparanın geri ödenmesine kadar geçen süredir.

Şu şekilde çalışır:

Yıllık Faiz Ödemesi: 40$, 1.000$’ın %4’üdür. On yıl boyunca yılda kırk dolar alacaksınız.

Vade Ödemesi: Tahvilin 1.000 dolarlık nominal değeri on yıl sonra size ödenecektir.

Yani, toplam geri ödeme:

Yılda 40$ * 10 yıl = 400$ kazanılan faizdir.

Anaparanın Geri Ödemesi: 1.000 $

400$ + 1.000$ = 1.400$ toplam getiridir.

Bu tahvili satın alarak, ilk yatırımınızın getirisini ve on yıl boyunca belirli bir gelir akışını garanti altına almış olursunuz. Bu, yatırımcıların özellikle dalgalı piyasa dönemlerinde istikrarlı, öngörülebilir getiri elde etmek için kullandıkları tipik bir taktiktir.

Sabit Gelir Türleri

Şimdi, sabit gelirin mekaniğini anladıktan sonra, türlerini tartışalım.  

Devlet Tahvilleri

Federal hükümet tarafından ihraç edilen hazine bonoları, tahviller ve senetler devlet tahvilleridir. Hükümetin tam inancı ve kredisi ile desteklenirler ve istikrar sunmalarıyla ünlüdürler. Yatırımcılar, özellikle piyasanın dalgalı olduğu dönemlerde, bunları düşük riskli bir seçenek olarak görmektedirler.

Kurumsal Tahviller

İşletmeler para toplamak için bunları ihraç eder. Yüksek getirili (önemsiz) veya yatırım sınıfı tahvil kategorilerine girerler. Yatırım sınıfı tahviller genellikle daha düşük faiz oranlarına ve daha düşük temerrüt riskine sahiptir. Öte yandan, artan kredi riskleri nedeniyle, yüksek getirili tahviller daha risklidir, ancak daha yüksek potansiyel getirilere sahiptir.

Belediye Tahvilleri

Belediyeler veya yerel yönetimler tarafından ihraç edilen bu fonlar, genellikle vergiden muaf statüye sahip oldukları için vergi açısından verimli çözümler arayan yatırımcılara cazip gelmektedir. Daha az vergi yükümlülüğü ile tutarlı bir gelir akışı sunarlar ve kamu girişimlerini finanse ederler.

Para Piyasası Fonları ve Mevduat Sertifikaları (CD’ler)

Her ikisi de güvenli yatırım seçenekleri olarak kabul edilir. Para piyasası fonları kısa vadeli borçlanma araçlarına yatırım yaparken, mevduat sertifikaları (CDs) belirli bir süre boyunca faiz öder. Öngörülebilir getiri sağladıkları için güvenilir çözümler arayan riskten kaçınan yatırımcılar için uygundurlar.

Tahvil ETF’leri

Tahvillere odaklanan borsa yatırım fonları (ETF’ler) sayesinde yatırımda çeşitlendirme ve esneklik mümkün olmaktadır. Yatırımcıları bir dizi enstrümana maruz bırakarak portföy yönetimini kolaylaştırır ve değişen piyasa koşullarına tepki vermelerini sağlar. Tahvil ETF’leri çeşitli şirket, belediye ve devlet tahvillerini içerebilir ve farklı endeksleri takip edebilir.

Sabit Gelire Nasıl Yatırım Yapılır

Sabit bir gelir akışı ve sermayenin korunması, yatırım yapmanın iki faydasıdır. Aşağıda, bu süreci başarıyla yönetmek için bazı stratejileri ve ipuçlarını tartışıyoruz.

1. Doğrudan Tahvil Yatırımları

Doğrudan tahvillere yatırım yaparken, vadelerine ve kredi değerliliklerine bağlı olarak belirli varlıkları seçebilirsiniz. İşte bunu nasıl yapacağınız:

• Karar verin: Başlangıç olarak, şirket, belediye veya devlet tahvilleri gibi hangi tür tahvilleri satın almak istediğinize karar verin. Her birinin kendine özgü bir risk ve ödül profili vardır. Örneğin ABD Hazine tahvilleri genellikle düşük risklidir, yüksek getirili olanlar ise daha risklidir ancak daha büyük potansiyel ödüllere sahiptir
• Kredi kalitesini değerlendirin: Kredibilitelerini değerlendirmek için kredi derecelendirme kuruluşlarını kullanın. İhraççının geri ödeme kabiliyeti S&P veya Moody’s gibi kuruluşlardan alınan derecelendirmelerle gösterilir. Yatırım sınıfı olmayan (junk) tahviller daha yüksek getiriye sahip olmakla birlikte daha riskliyken, yatırım sınıfı tahviller genellikle daha güvenlidir
• Vade tarihlerini inceleyin: Düşündüğünüz tahvillerin ne zaman vadesinin dolacağını öğrenin. Daha kısa vadeli tahviller genellikle faiz oranlarındaki dalgalanmalardan daha az etkilenir. Buna karşılık, daha uzun vadeli olanlar daha yüksek getiriye sahip olabilir ve faiz oranı dalgalanmalarına daha duyarlı olabilir.
• Satın alma işleminizi yapın: Seçiminizi yaptıktan sonra bir aracılık hesabı kullanarak tahvilleri satın alabilirsiniz. Tahvil fiyatları piyasanın durumuna bağlı olarak değişebilir, bu nedenle gözünüz üzerlerinde olsun. Uygun bir fiyattan tahvil satın alma şansını kaçırmayın

2. Tahvil Yatırım Fonları ve ETF’ler

Gelir yatırımı için daha çeşitlendirilmiş bir strateji istiyorsanız, ETF’ler ve tahvil yatırım fonları iyi seçeneklerdir:

• Yapıyı Bilin: Tahvil yatırım fonları, birkaç yatırımcının fonlarını bir araya getirerek çeşitli varlıkları satın alır. ETF’ler hisse senetlerine benzer şekilde çalışır, ancak borsalarda işlem görürler. Her iki alternatif de çok çeşitli tahvillere maruz kalma imkanı sunar
• Fonun Performansını Değerlendirin: Fonun yönetimini, ücretlerini ve geçmiş performansını inceleyin. Risk toleransınıza ve yatırım hedeflerinize uygun fonları arayın.
• Tahvil Fonlarını Seçin: Şirket, belediye ve devlet tahvili fonları dahil olmak üzere çeşitli tahvil fonu seçenekleri arasından seçim yapın. Her kategori, belirli varlıklara odaklanarak özelleştirilmiş risk sunar.
• Aracı Kurum Aracılığıyla Yatırım Yapın: Tahvil yatırım fonları veya ETF’leri satın almak için bir aracı kurum hesabı kullanılabilir. Piyasadaki avantajlı giriş noktalarına dikkat edin. Bu fonlara para yatırmak bireysel tahvillerin riskini azaltabilir ve çeşitlendirme sağlayabilir.

3. Portföy Oluşturma Stratejileri

Dengeli bir portföy oluşturmak için dikkatli bir hazırlık gerekir:

• Risk Toleransınızı Belirleyin: Yaşınıza, yatırım ufkunuza ve finansal hedeflerinize bağlı olarak risk tolerans düzeyinizi belirleyin. Erken emeklilik yatırımcıları daha fazla istikrar isterken, daha genç yatırımcılar büyümeye öncelik verebilir.
• Tahvil Merdivenini Uygulamaya Koyun: Farklı vade tarihlerine sahip tahvillere yatırım yapmak tahvil merdiveni olarak bilinir. Bu yöntem, çeşitli aralıklarla vadesi gelen tahvillere erişim sağlayarak ve cari oranlarda yeniden yatırım yapılmasına olanak tanıyarak faiz oranı riskinin yönetilmesine yardımcı olabilir
• Verim Eğrilerini İnceleyin: vadelere karşı tahvil getirilerini gösteren verim eğrisi incelenmeye değerdir. Yukarı doğru eğimli düzenli bir eğri daha uzun vadeler için daha yüksek getirilere işaret ederken, ters bir eğri ekonomik belirsizliğe işaret edebilir. Bu bilgiyi kullanarak bilinçli yatırım kararları alın.
• Sık Sık Gözden Geçirin ve Değiştirin: Tahvil portföyünüzü düzenli olarak değerlendirerek yatırım hedeflerinizle uyumlu olduğundan emin olun. Özellikle mali durumunuz değişirse veya faiz oranları yükselir ya da düşerse, gerektiğinde yeniden dengeleme yapın.

4. Sürekli Eğitim ve Adaptasyon

Tahvil fiyatlarını, faiz oranı dalgalanmalarını ve piyasa hareketlerini etkileyen ekonomik değişkenlerin farkında olmak önemlidir. Akıllıca yatırım seçimleri yapmak, ekonominin durumu hakkında kapsamlı bir anlayışa sahip olmakla desteklenebilir.

Yatırımlarınız veya stratejileriniz hakkında sorularınız varsa bir finansal danışmanla iletişime geçin. Hedeflerinize ve mali durumunuza göre özelleştirilmiş tavsiyeler sunabilirler.

Riskler ve Faydalar

Gördüğünüz gibi, Yatırımın birçok avantajı vardır. İstikrar ve sabit bir gelir kaynağı sunduğu için riskten kaçınan yatırımcılar için çok sevilen bir seçenektir. Vergi avantajları, toplam getiriyi artıran belediye tahvilleri başta olmak üzere birçok gelir aracının bir özelliğidir. 

Ayrıca, hisse senetleri ve sabit getirili enstrümanlar genellikle ters bir ilişkiye sahiptir ve portföy çeşitlendirmesine katkıda bulunur.

Yine de bununla ilişkili riskler vardır. İhraççı faiz ödemelerini yapamadığında kredi riski oluşur. Enflasyon riski, getiriler fiyat artışlarının gerisinde kalırsa satın alma gücünü azaltabilir. Tahvil değerleri faiz oranı riskinden etkilenir, özellikle de faiz oranları satın alındıktan sonra artarsa. Piyasa riski tahvil değerlerini etkileyebilecek dalgalanmaları içerdiğinden, tahvil yatırımcıları bu olası dezavantajlara dikkat etmelidir.

Yatırımların avantaj ve dezavantajlarını bilirseniz tahvil portföylerini daha akıllıca seçebilirsiniz.

Sonuç

Uzun vadeli finansal istikrar, sabit gelirli ürünler dahil edilerek geliştirilebilir. Bu strateji, gelir üretirken daha değişken yatırımlarla bağlantılı aşağı yönlü riski azaltabilir. Her şey göz önünde bulundurulduğunda, dikkatli bir dağılım, özellikle istikrarsız piyasalarda genel yatırım hedeflerine ulaşılmasına yardımcı olabilir.