What is liquidity in Forex?

FX endüstrisinde yeni traderler ve aracı kurum sahipleri paradoksla karşı karşıyadır – para mutlak likidite ile işaretlenir, ama işlem çiftleri varsayılan olarak likit değildir ve bazen yüksek ücretler ve fiyat kaymaları meydana gelir. Forex likiditesinin ne olduğunu ve bu kavramın 7 milyar dolardan fazla işlem hacmiyle sektörde nasıl çalıştığını açıklığa kavuşturalım.

Likidite: finansal piyasalarla ilgili terim tanımı

Finansal teori, likiditeyi, piyasaya yakın bir fiyattan hızla alınıp satılan bir varlığın özelliği olarak tanımlar. “Likit” kelimesiyle, uzmanlar “kolayca paraya çevrilebilir” olduğunu anlayabilirler. Peki ya paranın kendisi?

Genel anlamda, itibari para birimleri mutlak likidite ile karakterize edilir, çünkü herhangi bir zaman sahibi bunları mallar, hizmetler, diğer para birimleri veya diğer finansal araçlarla takas edebilir. Bu arada, para parayla karşılaştırıldığında başka bir anlam ortaya çıkar – yani, bir para birimi diğerinden daha likittir.

Birleşmiş Milletler, dünya çapında kullanılan 180 itibari para birimini tanımaktadır. Forex piyasasıyla ilgili olduğunda, bu para birimleri binlerce işlem çifti oluşturabilirken, ilk 10 listesi toplam işlem hacimlerinin %83,14’ünü kapsıyor. Bu nedenle diğer işlem çiftleri piyasada daha az talep görmektedir.

Öncelikle ve en önemlisi, Forex piyasasının çalışma prensibi nedir? Büyük oyuncular orada dev miktarlarda para alıp satarlar ve bunları işlem çiftleri olarak değiştirirler. Örneğin bir yatırım fonu 10 milyon Euro almak istiyor. Şirket havadan Euro satın alamaz – diğer para birimleri uygulanır (örn. USD). Bu nedenle, yatırım fonu USD/EUR işlem çiftini kullanır.

Peki ya özel traderler? Aracı kurumların yardım eli olmadan sektöre doğrudan nüfuz etmek neden imkansız?

Traderler ve Forex piyasası arasında aracı bir aşama olarak aracı kurumlar

Forex piyasası düzenlenmiş bir alandır ve tüm işlemler belirli bir yasal çerçeve içinde mümkündür. Mevcut gereksinimlere göre, bireysel traderler sektöre yalnızca tüzel kişilerin yardımıyla erişebilmektedir.

Açıkçası, traderin başarısı, aracı kurumun ne kadar güvenilir olduğuna bağlıdır. Yüzlerce FX brokeriyle sektör, rekabetin en şiddetli olduğu sektörler arasında yer alıyor; bu nedenle şirketler, müşterilerini doğru seçimi yapmaya ikna etmek için nihai koşulları sunar.

Forex likiditesi, güvenilir bir aracı kurum ararken çok önemli rollerden birini oynar. Kavramı daha derinden inceleyelim.

Düşük likidite genellikle şunlarla birlikte gelir: yüksek ücretler, piyasa boşlukları, fiyat kayması

Profesyonel traderler, terimler, ilkeler ve işlem çiftleri bakımından farklılık gösteren farklı stratejilere güvenirler; bu arada, tüm stratejiler alımların daha düşük fiyatlardan ve satışlardan – daha yüksek fiyatlardan – yapılmasını bekler. Fiyat arttığında ve trader bir varlığı satamadığında veya bunun tersi olduğunda, seçilen strateji düzgün çalışmaz. Bu nedenle, traderler aşağıdaki durumlardan korkmaktadır:

• Yüksek yayılma. Yayılma, alış ve satış fiyatları arasındaki farktır. Daha düşük yayılma- traderib elde ettiği daha iyi koşullar. Örneğin, en yüksek puanlı işlem çiftleri (ör. EUR/USD, GBP/USD) için yayılma oranı 0’a yakın olmalıdır. Daha az talep gören çiftlere gelince, 5-10 piplik yayılmalar makul kabul edilir. Yayılmalar daha yüksek olduğunda, alış ve satış fiyatları arasındaki kopukluk meydana gelir.
• Boşluk. Fiyatlar arasındaki kırılmalara, işlem seansının başında sıklıkla meydana gelen boşluklar denir. Böyle bir durum, fiyat keskin bir şekilde yükseldiğinde veya düştüğünde meydana gelir. Düşük likidite, traderler fiyatları etkilediğinde manipülasyon olasılığına yol açar.
• Kayma, stop-loss araçlarının bir traderin seçtiğinden daha düşük veya daha yüksek bir fiyatla gerçekleştirildiği piyasa durumunu ifade eder.

Bu nedenle verilen durumlar işlem stratejilerini olumsuz etkiler ve kaotik anlaşmalara yol açar. Forex likiditesi yeterince yüksek olmadığında yüksek yayılmalar, boşluklar ve kaymalar mümkündür. Her şeyden önce, bu kriter büyük ölçüde bir aracı kurum tarafından seçilen iş modeline bağlıdır.

DD (Dealing Desk – Piyasa Yapıcı) ve NDD (No-Dealing Desk – İşlem Masası) brokerleri arasındaki fark

Aracılık modelleri kabaca çeşitli kategorilere ayrılır, ancak DD ve NDD temel bölümlerdir. Temel fark, aracı kurumun likidite sağlayıcısına başvurup başvurmadığıdır.

Forex piyasası kabaca üç katılımcı sınıfına ayrılabilir: piyasa yapıcılar (MM), likidite sağlayıcılar (LP) ve aracı kurumlar.

• Forex endüstrisinde meydana gelen işlem hacimlerinin büyük çoğunluğundan piyasa yapıcılar sorumludur. Piyasa yapıcılar milyonlarca hatta milyarlarca USD, Euro ve diğer para birimlerini alıp satarlar.
• LP, aracılık işletmelerini piyasa yapıcılara bağlayarak emir defterlerinin likiditesini artırır.
• Aracı kurumlar, özel traderler için Forex piyasasına girişin kilidini açan firmalardır.

Bu hiyerarşi, tüm işlemleri piyasa yapıcılara aktaran ve işlemlerden komisyon alan İşlem Masası aracılık şirketleri için çalışır.

DD brokerleri, hiçbir likidite sağlayıcısına bağımlı olmaksızın kendi işlem sürecini yürütür. DD brokerleri, emir defterlerinde Forex endüstrisinin küçük bir kopyasını oluşturdukları için kendi başlarına piyasa yapıcılardır.

Örneğin, bir aracı kurum 100.000 traderi birbirine bağlamıştır ve Forex likiditesi onların faaliyetlerine bağlıdır. Eşleştirme motoru, alım ve satım emirleri arasında bağlantıyı kurar. Eşleşme olduğunda, emirler anında yerine getirilir. Böyle bir aracılık iş modeli söz konusu olabilir, ancak bazen traderler son derece yüksek yayılmalarla karşı karşıya kalabilir.

DD aracı kurumunun ayda 1 milyon işlem gerçekleştirdiğini düşünelim. İşlem çiftlerinin istatistiklerine göre, EUR/USD tüm işlem hacimlerinin %27,95’ini (279 500 işlem), USD/JPY hacmin %13,34’ünü (133 400 işlem), GBP/USD – %11,27’sini (112 700 işlem) kapsıyor. İlk 10’un dışında yer alan işlem çiftleri ne olacak? İstatistikler, AUD/JPY işlem çiftinin toplam işlem hacimlerinin yalnızca %2.73’ünü kapsadığını, AUD/NZD – %0.96’nın bu çiftlerin sırasıyla 27.300 ve 9.600 aylık işlemlerde yer alacağını gösteriyor.

En yüksek puanlı çiftlerle uğraşırken, DD brokerlerinin müşterileri hiçbir zaman sorunla karşılaşmazlar, ancak düşük popülerliğe sahip işlem çiftleri söz konusu olduğunda, yüksek yayılmalar, boşluklar ve kaymalar sıklıkla meydana gelir.

Ayrıca, DD aracı kurumu artan ücretlerle ilgilenmez, çünkü karlar esas olarak bu faktöre bağlı değildir.

İşlem Masası brokerler, traderler ve piyasa yapıcılar arasındaki yolda üçüncü bir taraf olarak düşünülebilir, çünkü bu tür şirketler, müşterilerin fiyat hareketi tahminlerini yapmalarına ve pozisyon açmalarına yardımcı olmak için platformlar ve diğer özellikler sunarken, emirler doğrudan piyasa yapıcılar tarafından yürütülür. NDD firmaları her işlemden komisyon alır – bu da, böyle bir şirketin müşterilerinin mümkün olduğunca çok işlem yapmasını istediğini anlamına gelir.

Likidite sağlayıcı nasıl çalışır: kısa bir açıklama

Likidite sağlayıcı fonların, bankaların ve diğer finansal kurumların birleştiği likidite havuzlarının oluşturulmasından sorumlu bir piyasa oyuncusudur. Havuz, daha küçük katılımcılar için fiyat, haber ve diğer önemli verileri görüntüler. Yüksek likidite, yayılmaları azaltır ve fiyat boşlukları veya piyasa kayması riskini ortadan kaldırır.

LP türleri hakkında konuşurken, Tier 1 ve Tier 2 sağlayıcıları her zaman ana hatlarıyla belirtilir. Birinci kategori, en büyük finans kuruluşuna (geniş piyasa yapıcıları ağı) erişimin kilidini açarken, ikinci sınıf sağlayıcılar bir veya birkaç bankaya erişim sağlar.

Verilen iki türün yanı sıra, en fazla sayıda piyasa yapıcıya sahip kendi likidite havuzlarından sorumlu Prime-of-Prime likidite sağlayıcıları vardır. Tier 1 bankaları veya Forex Prime brokerlerinin yanı sıra, bu tür bir havuz Tezgah Üstü oyuncuları, karanlık havuzları ve daha fazlasını içerebilir. PoP likidite havuzları, Forex piyasasındaki en derin havuzlardır.

Likidite sağlayıcılarla nasıl bağlantı kurulur?

Aracı kurumun derin bir likidite havuzuna erişimin kilidini açmak istediğini ve likidite sağlayıcısına başvurması gerektiğini varsayalım. Bağlantı mekanizması nedir?

• Forex piyasasında bulunan şirketler arasından güvenilir bir sağlayıcı seçin.
• Başvuru formu gönderin ve işbirliği ayrıntılarını tartışın (LP’ler işlemlerden ücret alır).
• Likidite havuzlarına bağlanmak için en iyi likidite toplamasını (örn. PrimeXM, OneZero) ve likidite yerlerini (MetaTrader 4/5, DX Trade, B2Trader) seçin.

Güvenilir LP ararken hangi faktörler dikkate alınmalıdır? Önerilen koşullar hiç şüphesiz önemlidir – mevcut işlem çiftlerinin listesine, emir gerçekleştirme süresine, teknik destek koşullarına, ücretlere vb. bakın. Bu arada, teknik yön de önemlidir – likidite toplayıcıları ve mevcut yerleri unutmayın.

Zamanın ötesinde bir çözüm olarak B2Broker

B2Broker, sektöre öncülük eden Prime-of-Prime likidite sağlayıcısıdır. Müşterilerini etkilemek için hiçbir şeye sahip olmayan güvenilir LP’ler. B2Broker başka bir yol izliyor – şirket, FX aracılık işlerini güçlendirmeye ve müşterilerin rakipleri kolayca aşmasına yardımcı olmaya hazır nihai çözümlerle ilgileniyor.

Dünyaca ünlü likidite ve teknoloji sağlayıcısı, finansal piyasalara yolculuğunuzu yeterince başarılı kılmak için 1 marj hesabından 700 işlem aracına erişimin kilidini açar: Forex, kripto CFD’leri, hisse senetleri, emtialar ve daha fazlası.

Gelişmiş özellikler ve yeniliklerin yanı sıra şirket, B2Broker ile ara bağlantıyı FX işletmeleri için son derece faydalı kılan ultra rekabetçi koşullar önermektedir.