什么是隔夜交易，它对市场有什么影响？
根据Broker Notes 的《现代交易者》（The Modern Trader）报告，全球有 960 万交易者。基本上，每 781 人中就有 1 人积极参与金融市场，寻求获利机会。最近，隔夜交易已成为一种有力的手段。这种做法发生在延长交易时段，允许金融从业者对国际新闻做出反应。
主要知识点
- 隔夜交易是一种非常灵活的策略，它让投资者能够在常规交易时间后对全球事件和市场变化做出反应。
- 不同市场（包括外汇、美股等）在延长交易时段内会表现出特有的特征。
- 流动性减少、买卖价差扩大以及波动性增加是隔夜交易的典型特征。
- 成功的隔夜交易策略包括基本面分析和技术分析、持续监控和良好的适应性。
理解隔夜交易
隔夜交易，顾名思义，是指在交易所收盘后、开盘前进行的交易。与常规市场交易时间不同，隔夜头寸为金融家从业者提供了一个独特的窗口，让他们可以对常规交易时段外发生的新闻事件和市场变化做出反应。
隔夜交易时间可以包括盘后交易和盘前交易，但一般来说，也可能根据不同的货币交易类型和金融工具而有所不同。
投资者可以在隔夜交易中采用各种策略，例如从市场收盘到次日开盘期间持有头寸或利用市场变化获利。
各种市场上的隔夜交易
不同市场上的隔夜交易表现各有不同，影响市场的因素和法规也不一样。让我们仔细看一看。
外汇市场
庞大的外汇市场全周每天 24 小时全天候运行。与其他市场不同，外汇市场没有隔夜交易的概念，因为外汇市场永不停盘。在夜间，不同时区会表现出特有的市场动态。例如，亚洲交易时段以波动小闻名，而欧洲和北美重叠的交易时段则会出现更多的市场活动。
交易者可以利用不同地区重叠的当地市场交易时间随时执行交易。
美国股票
虽然美股的标准交易时间为东部时间上午 9:30 至下午 4:00，但某些经纪商会将交易时间延长至隔夜时段。嘉信理财 和 Robinhood 等经纪商提供从美国东部时间晚上 8:00 到凌晨 4:00 的隔夜交易服务。这种扩展交易涉及电子通信网络（ECNs），允许投资者在主要交易所收盘期间进行交易。
共同基金和债券
共同基金遵循一些特定的规则，在市场收盘后下达的订单将收到第二天收盘时的NAV（净资产）价格。另一方面，债券可以延长交易时间，允许在东部时间上午 4:00 到晚上 8:00 之间进行交易。
股票市场
在股指期权交易中，延长交易时间允许投资者对收盘后发布的收益报告做出反应。与常规交易时段相比，延长交易时间带来了机遇和挑战，流动性更低，波动性更大。交易者必须巧妙地利用这些条件，利用价格波动获取利润。
加密货币市场
加密货币市场是去中心化的全球市场，全天候运作。在监管发展、技术进步和宏观经济趋势等因素的推动下，加密货币的隔夜交易尤其活跃。加密货币领域的交易者经常在非传统时段看到价格大幅波动。
大宗商品市场
石油和黄金等大宗商品市场也有隔夜交易。地缘政治事件、经济数据发布和全球供需动态都会影响这些市场。商品的隔夜交易需要保持警惕，因为突发新闻或地缘政治变化可能导致股价在当地市场交易时间内大幅下跌。
Robinhood 是最受所有客户青睐的 24 小时股票市场，客户可以在这里使用 43 种最受欢迎的股票和 ETF（交易型开放式指数基金）对特斯拉、亚马逊和苹果等公司的资产下达限价订单。
隔夜交易机制
隔夜交易涉及一套不同于常规市场时段内的机制，为交易者带来了挑战和机遇。其中一个关键的特点是流动性下降，因为参与延长交易的人减少了。这个特点有可能导致买卖价差扩大和价格波动加剧。交易者必须善于管理这种情况下的风险，利用限价订单 减少可能出现的滑点风险。
市场跳空，即开盘价与前一天收盘价之间存在明显的价差，在隔夜交易中很常见。跳空通常是由影响情绪的盘后新闻或事件造成的。交易者可以使用跳空分析策略评估这些价差的意义并做出明智的交易决策。
此外，ECN 还可以匹配非常规市场交易时间的买卖订单，从而促进隔夜交易。该技术允许连续交易，并提供盘后流动性。
了解隔夜交易机制必须了解这些动态变化，并有能力适应可预测性较低、波动较大的市场环境。交易者如果能克服流动性减少和市场跳空的复杂性，并有效利用 ECN，就能抓住隔夜交易带来的机遇，同时控制相关的投资风险。
成功的策略
隔夜交易的成功需要具备战略判断力并且能够适应延长市场交易时间内的挑战。交易者应随时了解全球事态发展和新闻，特别是常规交易时间后发生的事件，因为这些事件可能会对资产价格产生重大影响。
基本面分析和技术分析
成功的隔夜交易通常需要结合基本面分析和技术分析。
在发生重大经济新闻期间，评估证券内在价值的基本面分析显得尤为重要。技术分析基于免费的隔夜市场数据，有助于识别趋势和模式，寻找有利可图的交易机会。
图表形态、支撑位和阻力位以及趋势分析有助于做出明智的决策。不过，在进行技术分析的同时，还必须全面了解影响市场的基本因素。
成功的隔夜交易可以分为以下几个步骤：
- 了解市场：深入了解隔夜交易动态，包括相关的投资风险和潜在回报。
- 关注最新消息：及时关注隔夜时段内发生的可能影响市场的全球新闻和经济事件。
- 使用适当的工具：利用技术分析和基本面分析工具指导交易决策。
- 管理风险：为减少潜在损失，应采用风险管理技术，包括止损订单。
优势和挑战
隔夜交易既有诱人的利益，也有不可忽视的风险，因此非常吸引市场参与者。
优点
- 利用全球时间活力：交易者可以对常规市场交易时间之外发生的新闻事件做出反应。
- 进入 24 小时市场：尤其是在外汇、加密货币和期货领域，交易者可以全天候参与市场交易。
- 提高收益的潜力：由于波动较大，成功的交易可能会带来更可观的利润。
缺点
- 流动性风险：隔夜市场流动性可能下降，导致买卖价差扩大。
- 波动风险：流动性下降通常会导致价格波动加剧，可能会造成重大损失。
- 有限的准入渠道和更高的价格：并非所有经纪商都提供隔夜交易，提供隔夜交易的经纪商可能会收取更高的费用。
成功的隔夜交易取决于对这些风险和收益的细致理解。
全球市场对隔夜交易的影响
全球市场对隔夜交易影响很大。经济市场联系十分紧密，一个领域的新闻可能会在非传统交易时间内引起另一个领域的重大反应。
突发新闻、经济数据发布或全球地缘政治事件都有可能导致市场波动和价格波动。
因此，隔夜交易者需要保持警惕，随时准备好应对这些全球性影响，因为它们会对市场情绪和资产交易的方向产生长时间的重大影响。
结束语
了解事件的来龙去脉、使用成功的方法、认识国际事件对全球金融网络的影响，这些都是隔夜交易中需要考虑的重要因素。尽管对突发新闻做出快速反应很有帮助，但必须谨慎权衡流动性降低和波动加剧的风险。
