如何售出私营公司股份

股票交易是商业中最古老的金融交易形式之一，交易者可以买卖公司股票。但是，私营公司的股票与上市公司的股份处理方式不同。私营公司的股票在纽约证券交易所或伦敦证交所等著名证券交易所找不到，交易也不如上市股票普遍。出售私营公司股票在某种程度上是挺复杂的，需要考虑几个因素。 

好消息是，您可以出售私营公司股票份额，但它采取了不同的方式，我们将在下面说明。

什么是私人股票？

股票是公司整体价值和股本的一部分，其价格表现反映了公司的活动状况。公司最初是私人实体，拥有私人持有的股票，然后将股票向公众公布，并在二级市场和交易所交易股票。

然而，与上市公司不同，私人股票不在二级市场交易，散户交易者也不能购买私营公司股票。公司可以发行私人持有的股票来筹集资金、吸引投资者，或者将其作为内部股东计划的一部分。

此外，由于私人股票不公开交易，因此不需要遵守证券交易委员会的规定。因此，只有机构投资者和公司可以交易私人股票。

私人股票对比上市股票

与上市公司相比，私营公司发行的股票数量较少。因此股价波动幅度不大，只会根据公司的表现和运作情况而变化。

然而，上市公司发行了大量股票，由众多个人和机构持有。因此，除了公司估值和报告外，股票的股价还会根据供需因素而变化。

此外，交易者可以在二级市场和交易所找到上市股票，但私人股票是私下进行交易的。

为了购买私营公司的股票，交易者或公司必须获得美国证券交易委员会的认可，并满足某些要求，这些要求与净值和收入来源有关。这些条件可能包括：需要在金融行业拥有20万美元的净资产。

为什么要售卖私营公司的股份？

私营公司会出售股票有几个原因。初创企业和新兴公司倾向于向投资者、机构和金融公司出售股票，以尝试筹资。 

小公司通常资源有限，依靠筹款活动来产生流动性，并继续开展业务运营、支付工资和工作软件。

此外，私营公司可能会将股票作为抵押品提供给合作伙伴，吸引构建战略合作伙伴关系，让合作伙伴提升其表现和带来的回报，以换取私营公司股票。

私人公司股票也可以用于员工忠诚度或股权计划中，通过提供公司股权来留住员工并激励他们。 

私营公司可以售卖股票股票给公众吗？

私营公司不可以像上市公司那样将其股票出售给二级市场和交易所。您不太可能在证券交易所找到任何私营公司的股票。

私营公司不需要满足美国证券交易委员会的要求。因此，它们没有在证券交易所上市，也不需要向公众披露报告和财务报表，这与上市公司不同，上市公司必须定期发布报告。

如何售出私营公司的股票

私人股票可以买卖，但不像上市股票那么容易买卖。如果一家公司决定上市并且在二级市场上出售其股票，或者如果一名员工想要出售其股权，那么他们能用的方法很少。

公开销售

公司可能希望上市并遵守美国证券交易委员会的规定，执行IPO流程，并向公众发行股票。在证券交易所出售股票能帮助公司筹集更多资金，提高人们对公司业务的认知，特别是如果他们是一家成功的私营实体，并希望扩大其知名度并专注于长期发展时，非常需要这个流程。

公司也通过上市从不同证券交易所和市场中的投资者和交易者那里筹集更多资金。但是，这一步需要全面符合监管规定，包括定期报告其业绩和财务状况。 

私人投资者

私营公司可能会将其股票出售给个人或机构交易者。向私人投资者出售股票可能能有所获益，因为不需要遵守证券交易委员会的规定，私营公司可以与天使投资者、基金、加速工具合作，或者通过其他方式合作筹集资金。

独立投资者和企业家也可能有兴趣购买私人公司的股票，他们可以成为私人实体的重要资金来源。 

员工

与员工分享公司股权正成为公司吸引和留住员工的一种越来越常用的方法。由于小公司和初创公司的资金有限，他们使用这种方法补偿员工。 

股票也可以作为奖金制度的一部分提供给员工，以确保将员工留在公司，他们期待公司能够成长，股票价格能够上涨。 

回购计划

向员工提供股份的公司可以提供回购机制，即公司从员工手中购回股票。 

员工可以利用这个机会获得金钱补偿。但是，这种方法很少见，因为基本上，公司提供这些股票就是因为他们缺钱。 

出售私人股票的特别注意事项

私人股票与上市股票的处理方式不同，因为私人股票不像上市股票那样普遍，对于上市股票，在 二级市场上任何人都可以购买任何股票。因此，您需要考虑一些因素。

IPO前股份

私营公司和初创公司可以考虑上市并申请首次公开募股（IPO），这样股票可以在二级市场和证券交易所公开交易。 

当公司宣布其上市意图时，它会在IPO前市场筹集资金，从对该公司股票感兴趣的风险投资家和机构投资者那里筹集资金。

机构和个人投资者可能会购买IPO前股票，希望股票上市后价格会上涨，这样他们可以在二级市场上以更高的价格转售，并获得一些收益。

因此，公司的股东（如员工）可以抓住这个机会，在几个IPO前私募股权市场上出售他们的股票和股份，在这个市场中的价格会高于非IPO前时的股票价格。

非IPO前股票

机构投资者和风险投资公司发现绕过非IPO前股票具有挑战性，因为私营公司不打算上市。因此，对这些公司的兴趣要么来自于其成功的商业模式，要么来自于投资者对公司未来的猜测。

没有市场可以买卖非IPO前公司的股票，希望购买这些股票的投资者可以联系发行公司，了解股票可售卖与否，或者他们是否能从现有股东那里回购股票。

想要购买这些股票的企业家和投资者也可以利用员工对现有股东的了解，尝试从他们那里或直接从私营公司手中购买股票。

组织限制

与上市股票不同，私人股票在所有权和所有权转让方面几乎没有限制。因此，如果您持有私营公司的股份，在向投资者或外部买家出售股份之前，您必须首先征得公司的同意。

公司有权拒绝您对外出售的提议，并可能为您提供回购计划，根据他们的政策和估价从您手中回购股票。

或者，如果公司同意您通过招标或其他方式对外出售您的股份，您可以继续寻找投资者购买您的股份。但是，要确保您符合公司可能设定的任何条件（比如在出售股份之前持有股份一段时间，或者允许您出售指定的股份数量）。

价差

价差是卖出（要价）和买入（出价）价格之间的差额，这是在二级市场或向投资者出售私人股票时需要考虑的因素。 

例如，如果一只股票价值150美元，而您收到的最高出价是140美元，那么价差就是10美元。这看起来可能是一个很小的差额，但如果您持有多只股票，这个数字就会积累起来，您可能会蒙受相当大的损失。

一方面，在市场上如果能寻找到更高和最好的出价，这是最好的。另一方面，投资者并不总是愿意满足您的期望，因为私募股权具有风险性，而且您可能会错失亏本出售的机会，将股票套牢在手中。

出售私营公司股份的步骤

如果您已经找到了机会，并获准在二级市场出售或向外部投资者出售您的私人持有股份，那么是时候确定您的股份的价值以及在哪里出售它们了。

股票价格评估

由于私人股票不在公开市场上市，在缺乏供需和市场动态信息的情况下，确定其价值具有挑战性。 

发行公司可以设定股票价值，您可以在出售私人股票时使用此估值。但是，还有其他方法可以确定您的股票价值。

1. 内部收益率 (IRR)

IRR分析是一种复杂的财务工具，用于衡量投资的盈利能力，这是评估股票价值的一种方法。IRR越高，股票就越适合投资，它为您提供了股票定价的方向。

计算过程更加复杂，因为它们需要计算债务、企业表现、经济状况和公司的市场份额。

2. 折扣现金流分析

折扣现金流分析是一种标准的财务模型，用于衡量公司未来产生现金的能力。 

这个概念确定投资该公司是否能活力，这取决于它未来产生现金流的潜力。如果分析结论是肯定的，并且一家公司具有出色的现金流生成潜力，那么就会产生积极信号，表示该股票应该更受重视。

3. 可对比上市股份价值

寻找一家业务类似的上市公司是估算私营公司股票价格最简单、最常见的方法之一。 

通过这种方式，股东可以真实地了解股票价格以及员工在市场上或向投资者出售股票的价格。

股票配售

私募股票不放在公共证券交易所和二级市场出售。但是，私募股权公司可以向符合条件的投资者和企业家出售股票。

这样，私营实体可以在不上市的情况下筹集资金并出售股票，无需遵守美国证券交易委员会的规定，也无需向公众报告财务报表。 

因此，私营公司发现私募配售很有意义，能出售其股票，特别是如果他们的企业具有极好的潜力并且能吸引风险投资家和机构投资者的时候，意义更大。 

但是，私人市场不具有流动性，出售股票可能并不容易，因为只有少数投资者、金融公司和高净值个人才能进入私人配售市场。 

在这种情况下，公司可能需要以最高出价的价格出售股票，即使这会导致相当大的价差或损失也得执行，这样才能增加流动性。 

总结

出售私营公司股票具有挑战性，并且不如上市公司灵活。上市股票在二级市场上市，许多交易商和个人可以买卖股票，股票价格随着市场状况和商业活动而波动。

但是，私募股权是在私募市场上出售给指定的投资者、风险投资家和富有的个人，这些人可能对公司的商业模式或盈利能力感兴趣。