加密货币流动性意味着什么

尽管当今最顽固的怀疑论者都明白加密货币行业已经永久地进入了我们的生活，但一些人仍然经常对加密货币的价值感到困惑。然而，一个简单的互联网搜索提供了一个相当明显的原因 —— 加密流动性。

2022 年初，市场参与者因向去中心化交易所 (DEX) 提供流动性而赚取了巨额利息收入。这一事实表明迫切需要解决加密货币市场的流动性问题。除了最受欢迎的市场外，大额交易会导致资产价格波动剧烈。这些运动通常会导致多米诺骨牌效应并进一步增加/降低价格。

流动性在任何稳定的市场中都起着关键作用。无论参与者是大型投资基金、机构还是小型交易商，开单和平单的能力对于实现下一阶段的行业增长至关重要。

本文将解释什么是加密货币流动性及其在加密货币市场中的作用。您还将了解哪些因素会影响加密货币的流动性，以及未来将使用哪种类型的流动性（中心化或去中心化）。

什么是流动性？

在传统市场中，“流动性” 一词是指用资产进行某些经济交易的难易程度。您越容易以接近市场价格的价格出售资产，它的流动性就越大。在加密市场的背景下，流动性通常是指将加密资产转换为法定货币或其他代币的难易程度。

谈到加密市场的流动性，这个指标越高，在其中进行的资金和交易就越多市场。同时，在流动性强的市场中，每笔单独的交易都不会显着影响资产报价。例如，如果您可以快速买卖大量加密货币，则市场可以称为流动性。

绝对而言，Tether 的 USDT 稳定币是当今流动性最强的加密货币。与此同时，鲜为人知的低资本化山寨币则不然。他们不仅没有足够的交易量来满足可能的兴趣，而且他们还以报价的变化来应对大笔交易。交易对完全缺乏流动性将阻止快速交易。

在流动性强的市场中，应该有一个小的点差：最高买单和最低卖单之间的差额。通常，这种差异通过连续交易来平衡，但前提是市场具有流动性。否则，市场不能被视为具有流动性。

然而，市场上可能同时存在流动性和非流动性资产，这一点也值得牢记。如果您交易顶级加密货币，您可能不会遇到流动性问题。然而，鲜为人知的山寨币的持有者在无法以理想的价格出售时会面临一个问题。低流动性的数字资产就会出现这样的问题。

如果交易者或投资者试图在非流动性货币对中执行大订单，则可能会发生滑点。但是，在这种情况下，需要考虑到这样的订单不能立即执行或根本不执行。这意味着交易将被关闭，但只是以不同的价格关闭，利润可能会少得多。限价订单可用于避免滑点。

流动性在加密货币市场中扮演什么角色？

波动性在任何交易市场中都起着至关重要的作用，尤其是在加密货币中。在传统金融中，波动性是指资产价格随时间波动的程度。如果某项投资的价格每天大幅上涨或下跌，则该投资被视为波动较大。

流动性和波动性密切相关。当交易者在现有订单内买卖时，如果资产供应有限，价格可能会快速上涨或下跌。当一个或多个大型交易商试图进入或退出大量头寸时，缺乏流动性会导致波动性增加。

当有大量的加密资产供应和许多大订单时，需要更多的资金来推动市场。与此同时，随着恐慌性抛售和买卖价差扩大，波动性飙升也可能导致流动性下降。

一般来说，较高的流动性会导致较低的整体波动性。这就是比特币通常在一天内下跌或上涨 30%、50% 甚至更多的原因之一。

主要市场价格波动的许多原因也适用于加密货币。新闻事件和投机活动是加剧加密货币和传统市场价格波动的原因。波动性增加和流动性不足会形成危险的组合，因为两者会相互助长。

影响加密资产流动性的因素

影响 加密货币流动性 的因素非常多样。一般来说，如果不考虑其他因素，就不可能知道一个特定因素本身对市场流动性有什么影响。让我们来看看主要的那些。

1. 交易资产的特性

考虑交易工具特性与市场流动性之间关系的关键因素之一是工具的可替代性。如果工具之间的可替代性高，市场流动性只集中在其中一个：参与者更愿意购买流动性更强的资产，其他条件相同。

同时，如果一种工具在市场上没有对应物，则由于参与者对该工具在危机情况下的流动性的担忧以及可能的金融策略构建的局限性，交易可能会很困难。

2. 交易量

这个因素是帮助交易者了解市场是否具有流动性的关键特征之一。高交易量表明许多投资者有兴趣买卖硬币。应在营业时间内分析交易量。

3. 适用性

一种币种越适用，它的流动性就越大。例如，比特币被全球超过 4000 万卖家接受，而这一因素与加密货币的营业额相关。当某些公司将加密资产添加到他们的支付选项列表中时，它会增加他们的流动性。

4. 合法性

虚拟资产在不同国家受到不同的对待，政府的官方立场也影响着市场。在州一级参与虚拟资产的人越多，加密货币的流动性就越大。例如，在美国的一些州，人们可以用加密货币纳税。

加密货币流动性的未来：中心化还是去中心化？

如今，对于大多数资产而言，加密流动性处于相当低的水平。流动性不足的主要原因之一是市场分散。加密的概念不仅仅是一种投资工具。加密货币是一种全新的处理金钱的方式。但是，由于存在各种不同的代币——甚至是成功的代币——以及缺乏接受加密支付的企业，用户并没有按照最初的预期方式使用加密。

分散市场的复杂性导致了几种不同的解决方案。有些提供集中的流动性方法。通过集中代币和标准化市场，投资者不再面临脱节和复杂的代币和价格迷宫。如果没有这种分散的负面问题，投资者将更愿意快速交易，而不是坚持更大的买卖差价。

虽然乍一看这似乎合乎逻辑，但这样的决定是站不住脚的。首先，中心化与开发加密货币的精神背道而驰。中心化不是固定市场的答案，市场是有意拒绝中心化货币而产生的。它会疏远市场本身的很大一部分。

其次，如果市场采用中心化政策，同样困扰银行的问题（处理时间慢、缺乏透明度和安全性、高费用）最终会出现在数字货币市场上。曾经希望的进步只会重演当前金融体系的失败。

最后，即使在所有市场流动性都有效地集中到少数几个去中心化交易所的明确去中心化系统中，投资者的参与方式仍将受到限制。由于可用的流动资金池更少但更大，不可避免的结果是回归法定金融体系。

另一方面，由于中心化解决方案与数字货币的本质背道而驰，因此需要更稳健的去中心化解决方案来解决市场碎片化带来的问题。权力下放虽然是解决问题的长期解决方案，但可以确保市场继续被其机构接受。这一轨迹与加密货币的愿景一致，并最终提供稳定性。

结论

加密货币流动性一直是并将永远是加密资产交易中不可或缺的，也许是最重要的部分。加密货币市场在不断发展，这一进步的一个结果是流动性和稳定性更高。如今，在大多数情况下，可以在不显着影响其价格的情况下交易大量加密资产。

然而，了解流动性对交易的确切影响并选择将这一因素考虑在内的策略是关键。随着机构资本的涌入，我们可以预期领先市场的流动性会增加，信心也会增强，这反过来又会吸引那些在加密行业寻找新机会的人。