什么是交易中的做空？

在金融世界中，交易通常既复杂又高度动态化。参与交易可以产生巨大的利润，但在参与之前应了解您该做什么至关重要。交易者应该熟悉的概念之一是“做空”，它允许参与者推测资产价格的潜在下跌。在本文中，我们将解释什么是交易中的做空，为什么交易者可能希望将其用作其投资策略的一部分，以及理解这一概念对于有兴趣在分散投资组合的同时最大化投资回报的有经验的投资者或新手来说至关重要。

什么是交易中的做空？

做空是一种投机性投资或交易技术，因为投资者预计股票或其他资产的价格会下跌。这是一种复杂的方法，只有有经验的交易者和投资者才能使用。做空的工作原理是从经纪公司那里借入公司或资产的股票，然后立即出售借入的股票。然后，投资者必须在未来以较低的价格回购相同数量的股票才能获利。当投资者做空证券时，投资者希望其价格在需要再次回购之前会下跌。如果一切按计划进行，两种价格之间的差异将是交易者的利润。

做空是那些希望从股市走势中获利的交易者必不可少的工具，无论市场走向如何。这可能是比投资股票风险更大的策略，因为它涉及预测市场走向。如果投资者的预测是错误的，他们可能不得不以更高的价格回购股票，并遭受损失。

做空不适合胆小的投资者来操作，因为它涉及承担额外的风险，以可能获得更大的回报。在做空时，市场参与者必须认识到这种策略的高风险，并熟悉任何适用的法规。为了取得成功，做空需要专业知识和股票市场的知识，因此新手在尝试这种投资之前应该寻求专业的帮助。通过制定谨慎且适当的计划，做空可以为经验丰富的交易者提供有利可图的机会，因为他们了解如何利用股价的变动来获利。

为什么交易者要做空？

交易者出于各种原因来做空，最常见的是从资产价格下跌中受益，尤其是在熊市中。如果市场朝着他们预测的方向波动，交易者可能会通过提前出售资产，然后再以更便宜的价格买回资产来获利。这种类型的交易在经验丰富的投资者和熟悉做空策略的交易者中特别受欢迎。

交易者做空的另一个原因是为了保护他们的多头头寸。对冲是持有一种抵消用的头寸，以降低风险，并在发生意外事件或重大市场变动时限制损失。通过这样做，交易者可以保护从其他交易中获得的任何利润，同时也限制了他们的下行风险。

最后，一些交易者使用做空来作为对市场进行投机的一种方式，这涉及采取更激进的立场，并试图利用价格的大幅波动来牟利。虽然这种类型的交易确实会带来更高的风险，但它也可以为那些能够准确预测市场变化的人带来更大的利润。

做空的好处

做空可提供诸多好处，但与传统的多头头寸相比，具有额外的风险，因此在进行任何交易之前应了解这种策略的细微差别，这至关重要。在这里，我们将更详细地探讨做空的有利之处。

在熊市期间获利

做空的第一大好处在于它能够在熊市期间产生利润。与在价格低时买入资产并在价格高时卖出资产（希望获利）的多头交易者不同，做空者在股票或任何其他金融工具的价格较低时进行交易，以当前市场的价格出售他们的资产。随着资产价值的下跌，有经验的投资者会抓住机会以较低的成本和利润回购这些资产。这种方法允许交易者获利，无论市场是上涨还是下跌，因此对于认为股市将继续暴跌的交易者来说，这是一个有吸引力的选项。

更好地利用资本

做空的另一大优点是：它可以帮助交易者更好地利用他们的资本。做空者可能会以较少的现金启动头寸，并有机会在价格   下降时获得更大的回报，因为他们不需要以当前的价格购买资产。对于那些希望限制其下行风险的人来说，做空可以成为一种可行的选择，因为没有必要购买大量资产来利用头寸。

增加的杠杆

做空股票可以让投资者利用增加的杠杆，这使他们能够赚取比典型的多头持股更多的钱。由于杠杆较高，交易者可能会在不预先投入大量资金的情况下发起更大的赌注，这也让交易者承担更多风险，因为潜在利润要高于标准的多头头寸。

增加的流动性

在某些市场，做空也可能增加流动性。投资者可以通过做空股票或其他金融资产来产生更多的市场需求和供应，从而提高整体流动性, 这在流动性或深度较小的市场中特别有用。空头头寸可以通过在特定市场中为买家和卖家提供额外的替代方案来帮助降低点差, 并提高流动性。

改进风险管理

做空可用于帮助管理风险。如前所述，做空可用于对冲现有的多头头寸，并在发生意外事件或大幅市场波动时限制损失。使用做空作为投资策略的一部分，交易者可以保护他们的利润并降低风险。通过将投资分散到多种交易资产中，交易者分散了不稳定市场的波动性。所有这些都为交易者和投资者提供了额外的保护，并使他们能够将利润最大化。 

总体而言，对于那些希望利用熊市或增加杠杆来限制下行风险的交易者来说，做空可能是一种强大的工具。现在，让我们来探讨如何开立空头头寸吧。

空头头寸的风险和陷阱

做空可能是一种强大的交易工具，但它确实伴随着风险，交易者在进入任何空头头寸之前应该了解一下。

巨额亏损

由于股票具有无限的发展潜力，做空也就具有很高的损失风险，且损失会大于初始资本投资。因此，如果价格继续上涨，而不能迅速退出交易，交易者可能会遭受难以想象的损失。

税务影响

与做空相关的另一个潜在风险是负税的可能性。根据交易的地点和交易的资产，交易者在参与某些类型的做空策略时可能需要了解额外的税费和费用。在进行任何交易之前，请确保完全了解了后果！

轧空

做空者可能会受到轧空的影响。当股票价格由于大量投资者试图立即补仓而开始迅速上涨时，就会发生轧空。这可能会导致价格急剧飙升，导致那些无法及时弥补的空头交易者遭受潜在损失。

追加保证金和强制平仓

做空者也可能受到追加保证金和强制平仓的影响。当投资者的账户低于一定程度的杠杆时，就会出现追加保证金通知，这会触发经纪商要求额外的资金或证券来维持头寸。如果投资者无法满足这些要求，就会发生强制清算，导致他们遭受重大损失。

监管风险

做空可能受到某些规定的约束，具体取决于所在的司法管辖区。在某些情况下，当局，例如证券交易委员会（Securities and Exchange Commission），可能会禁止做空，以防止恐慌和非理性的抛售。这可能会导致股价立即上涨，导致那些必须快速平仓的做空者遭受巨大损失。

值得注意的是，由于其复杂性和相关风险，做空可能并不适合所有类型的投资者。在交易者采用这种策略之前，他们必须先进行自我教育，以便能够就该策略是否合符合 他们的风险承受能力做出明智的决定。以下部分将介绍几种流行的股票做空策略。

如何在交易中做空

想要通过做空股票或其他资产来获利的投资者必须首先开设保证金账户，因为投资者必须借入股票，才能在市场上出售。有了此账户，交易者将可以获得借入的资金，这是启动空头头寸并在市场下跌时获利所必需的。在建立保证金账户并得到适当的资金后，投资者可能会开始寻找他们预计会贬值的股票或其他资产。交易者可以在确定所需的金融工具后向其经纪商下达做空订单。

要执行成功的做空操作，必须完成三个关键步骤：借入相关证券，在市场上出售，并以较低的价格回购。

投资者必须首先从其经纪商那里借入股票。然后，经纪商将这些股票借给投机者，以便他们可以在公开市场上出售股票，并用收益购买他们选定的任何资产。当需要清算他们的头寸时，投资者必须将相同数量的证券退还给提供商。

接下来，投资者将以当前可用的市场利率为其新借入的证券下达“卖出”订单，这笔交易将给投资者留下现金收益。通过出售这些证券，投资者会押注价格将很快下跌，因此他们可以以较低的成本购买它们，并从差价中获利。

当需要平仓时，投资者必须回购相同数量的股票，才能将其返还给贷方。如果一切按计划进行，交易者可以通过成功的做空赚取大量资金。 

做空的策略

除了应了解与做空相关的风险外，交易者还应该熟悉不同的策略，这些策略可以被用来利用市场。

交易者什么时候应该做空

在决定何时应开立空头头寸时，交易者应该了解可能导致潜在损失的市场条件。以下是一些迹象，表明市场可能要进行调整。

熊市中被高估的股票

当市场处于看跌阶段时，投资者应注意那些与市场其他部分相比可能被高估的股票。当整体市场进行调整时，这些股票可能会面临重大损失，做空它们可以有效地利用它们的下跌趋势。

负面新闻或丑闻

当一家公司卷入争议或宣布负面消息时，其股票价格可能会大幅下跌。这为做空者创造了一个有吸引力的机会，通过出售他们不拥有的股票来获利，并希望以更便宜的成本回购它们，将差额作为利润收入囊中。

收入或收益下降的公司

随着公司的利润或盈利开始下降，其股价也可能下跌。做空操作为那些希望从当前危机中获利的人提供了独特的机会。

行业或产业低迷

当一个行业或产业下跌时，该板块中的股票也可能下跌。做空这些资产可能是从价格下跌中获利的有效方法。

技术分析信号表明存在潜在的下跌趋势

技术分析可用于识别市场的模式和趋势。当出现短期的看跌信号时，交易者可能会去开空头头寸，因为这可能表明股票可能会遭受重大损失。

结论

交易中应该谨慎进行做空操作，如果执行得当，这可能是获利的好方法。为了能够正确操作，在承担做空等任何风险之前，研究并了解市场动态非常重要。有经验的交易者可能知道什么时候是做空的最佳时机; 然而，即使是有经验的交易者也会认识到这是一种固有的风险策略。尽管有潜在的回报，但仍有许多变量需要考虑，如果不事先仔细研究，这些变量可能会给散户投资者带来沉重的负担。应始终认真对待做空操作，并在适当了解市场和可能的权衡情况下进行。但是，有了正确的方法和充分的准备，做空可能是在交易时增加盈利的好方法。