本文内容

作者：

Constantine Belov

作為一個勤奮、以目標為導向、全面發展的人，我總是努力做好每一項工作。面對生活中具有挑戰性的任務，我養成了理性思考、創造性地解決問題的習慣，這不僅幫助我成長為一個人，也幫助我成長為一名專業人士。

校對：

Alexander Shishkanov

Alexander Shishkanov在加密貨幣和金融科技行業擁有多年經驗，熱衷於探索區塊鏈技術。Alexander 撰寫的主題包括加密貨幣、金融科技解決方案、交易策略、區塊鏈開發等。他的使命是教育個人如何使用這項新技術來創建安全、高效且透明的金融系統。

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如何推出您自己的ETF？

文章

六月 6, 2023更新九月 1, 2023

隨著加密貨幣的出現，今天的投資行業正在經歷巨大的變化，加密貨幣已成為整個經濟體系轉型的基礎。儘管如此，傳統交易工具並沒有失去控制力，還保持一定的趨勢，提供了一種同樣有利可圖的方式來增加資本。其中一種工具就是交易所交易投資基金。

本文將解釋什麼是ETF以及它們從投資角度所代表的價值。您還將瞭解 ETF 的主要類型及其優勢。最後，您將看到如何創建自己的ETF的基本步驟的簡短指南。

關鍵要點

交易所買賣的投資基金是一種指數基金，其單位（股份）在證券交易所裡交易。ETF的結構通常重複所選標的指數的結構。
ETF可以是主動的，也可以是被動的，在第一種情況下，基金經理為基金提供一籃子工具；而在第二種情況下，基金是指數的副本，其價格隨著指數價格的變化而變化。

什麼是ETF，為什麼從投資角度來看它很有趣？

此 ETF （交易所交易基金）是一種投資於特定資產組的交易所交易基金。ETF的機制非常簡單，公司（ETF發行人）擁有某種資產（例如，指數股票、黃金等）並發行該資產的證券，其價格動態取決於標的資產的價格動態。

ETF最早出現在加拿大。在美國，它們於 1993 年隨著標準& amp;P500指數而獲得SPY稱號。從那時起，ETF在全球範圍內越來越受歡迎，其交易量、管理的資產份額以及在全球證券交易所交易的ETF總數穩步地增長。

交易所交易基金是一種證券投資組合，有時稱為“一籃子”組合，像普通股票一樣交易。也就是說，當投資者購買ETF時，他或她購買的是整個證券投資組合的一部分，而不是構成它的股票。ETF基金也可能由選擇用於跟蹤特定金融指標或商品資產的衍生品組成。

交易所交易基金通常分為主動和被動管理基金。第一組包括專業管理的ETF，旨在在回報方面優於其他金融工具。第二組是被動管理的（指數 ETF），其表現與基準動態掛鉤。在這種情況下，管理公司的任務歸結為盡可能密切地跟蹤指數，因此此類基金的任何潛在利潤都受到指標盈利能力的限制。例如，指數價值變化1.5%將導致ETF價格在扣除稅款和傭金之前發生約1.5%的變化。

儘管如此，被動管理基金比主動管理的ETF具有顯著優勢：其整體費用水準顯著降低。由於這一因素，大多數被動管理基金在交易所交易，而主動管理基金的份額不超過ETF總數的1%。

一些ETF會支付股息和息票。在選擇ETF.時，應澄清這些資訊。

速成事實

ETF的基本種類

同樣，所有交易所交易基金分為兩大類：主動和被動。主動管理的交易所交易基金（ETF）的不同之處在于它投資于經理所選擇的各種金融資產（如股票、債券、貨幣或商品），而不是被動地遵循標的指數或基於規則的 ETF 策略。被動（指數）ETF可複製標的資產的動態，其設計考慮了許多規則。在大多數情況下，基金經理可複製指數的變動。

活躍ETFs

讓我們先來看看活躍ETFs的主要類型。

債券ETFs

債券ETFs是全面的投資組合，包括政府或公司債務證券，並與特定股票指數密切相關。涉及債券ETF的交易與交易所的其他證券交易幾乎沒有區別, 使用所有相同的程式和演算法，並且必須為收入支付與股票相同的稅。

商品 ETFs

這種類型的ETF基金會將資金投資於實物商品。其中最受歡迎的一些是農產品。對石油和礦石等自然資源以及黃金或白銀等貴金屬的投資也很常見。商品ETF通常專注於實物股票所持有的商品或者商品期貨合約的投資。

貨幣ETFs

貨幣ETF是集合投資，使投資者能夠獲得外幣。它們允許投資者評估一種或多種貨幣對的匯率變化。與其他交易所交易基金（ETF）一樣，投資者可以在公司股票等交易所購買貨幣 ETF。這些投資通常是被動管理的，相關貨幣是在一個國家或一攬子貨幣中持有。

反向ETFs

反向ETF是與指數掛鉤的交易所交易基金，其價值隨標的資產的價格或基準而變化。例如，當S&P 500指數下跌時呈正趨勢，上升時則呈負趨勢。

外國市場ETFs

投資外國ETF可以讓投資者進入美國以外的市場，例如日本的日經指數或香港的恒生指數。這些基金除了獲得對不同國家和地區的敞口外，還可以為投資者提供國際的增長機會。

加密貨幣ETFs

加密貨幣 ETFs 理論上就像任何其他 ETF 一樣運作。雖然大多數 ETF 可跟蹤一個指數或一籃子資產，但加密貨幣 ETF可跟蹤一個或多個數字代幣。與任何其他 ETF 一樣，加密貨幣 ETF 像普通股票一樣在交易所裡交易，並且隨著投資者的買賣，它們也會全天受到價格變化的影響。

替代型投資ETFs

投資者可以使用替代型ETF來獲得其他難以獲得的或昂貴的資產類別，例如房地產和商品。與直接投資於標的資產相反，這些基金提供了一種具有成本效益且直接的投資方法。

杠杆型ETFs

杠杆型ETF的價值上漲速度要快於其跟蹤的指數，杠杆型ETF的目標回報率是其指數每日回報率的兩倍甚至三倍。例如，基於S&P500的三重杠杆ETF指數在指數上漲1%的當天應該上漲3%。雙重杠杆ETF的目標是雙倍回報。由於杠杆ETF的結構方式，它們最適合在幾天內尋求目標指數短期回報的交易者，而不是長期投資者。

被動 ETFs

被動ETFs（也稱為指數基金）可模仿指數，僅受指數變化的影響。典型的例子是VOO（S&P 500指數的Vanguard 公司的ETF）或QQQ（納斯達克100指數的 Invesco ETF）。

ETFs 所固有的主要好處

基金在本質上是現成的證券，因此投資者無需為其投資組合選擇資產並花時間詳細研究個別公司的業務。與共同基金一樣，投資各種ETF具有一定的優勢，為實現投資目標創造了絕佳的機會。讓我們來看看它們中的每一個。

多樣化

ETFs是為數不多的交易工具之一，可以訪問可用於投資過程的令人難以置信的廣泛資產列表。如上所述，ETF是一組工具，其中標的資產可能是加密貨幣、貴金屬、外匯或農產品。有了如此廣泛的資產類別選擇，投資者能夠實施最大膽的策略，同時分散他們的投資組合。由於這些機會的存在，投資活動變得更加多樣化，並可以從不同的金融工具組獲得收入。

透明度

ETF基金（尤其是指數基金）的投資組合結構是絕對透明的。作為知名市場指數的類似物，ETF使投資者能夠瞭解其風險和預期回報，並改變其投資組合的特徵。由於ETF的價格會隨著相關指數成分股價格的變化而不斷更新，因此投資者應始終瞭解其ETF投資組合的價值。ETF資產淨值（NAV）的資料會每天發佈。

靈活性

ETFs沒有到期日，在交易所的整個交易時段內可進行活躍的交易。投資者可根據特定目標投資交易所交易基金：短期、日內交易或長期投資。由於ETF的交易簡單，投資者可以實現長期投資規劃的有效性。考慮到最小手數等於一個單位（一個ETF），即使只有少量的初始資本，投資者也可以在幾個不同的指數中開倉。

股息

當基金從其資產中獲得股息時，它有兩種選擇：向投資者支付股息或保留資金來購買新證券，並且通過股息來增加ETF的價值。選擇取決於基金的政策和註冊地國家/地區的法律。

投資此類 ETF 不會使投資者有權獲得股息，但是該 ETF 的股票價值會隨著基金升值而增加，並且支付股息的ETF將以一定的週期將收到的股息轉入投資者的帳戶。

低成本

投資ETF的最顯著好處之一是成本低。ETF的費用率通常低於共同基金，這意味著投資者可以節省費用。與ETF相關的低費用會對長期投資回報產生重大影響。同樣值得一提的是，無論您喜歡交易哪種類型的 ETF，與投資任何共同基金相比，它們的購買價格都會低很多倍。

啟動ETF的主要步驟

許多新手投資者在決定在哪裡投資時面臨兩個關鍵問題：有多少可支配或投資資產可用，以及在建立投資組合時選擇哪些投資。在決定選擇哪個投資目的地時，有多種選擇，從共同基金到交易所交易基金（ETF）、股票購買等等。然而，許多高級投資者想知道：應如何創建自己的 ETF？以下是説明您執行此操作的一系列步驟。

選擇啟動平臺

創建自己的ETF時需要考慮幾個要點，其中第一個是選擇推出的商業模式。迄今為止，有兩種相反的選擇可以做到這一點。第一種選擇涉及從頭開始在內部創建基金，注意所有細節，包括基金會計、行銷、預算等。第二種方法涉及使用白標解決方案，為ETF專案提供現成的解決方案。它們高效可靠，但也可能很昂貴。

計算預算

規劃您的預算是其他一切的基礎，因為推出 ETF 的成本可能很高。您可以預期成本會因基金類型而異，包括金融業監管機構（SEC）的監管成本 100000 至 500000 美元。下限適用于不偏離單一大型股指數的基本策略的常規基金，約250萬美元可用於設立ETF，並進行初始資產購買。每年約200000美元可用於管理和適當監督該基金。該基金成本的一小部分是在交易所上市。當然，這些成本會隨著基金價值的增長而增加。