ما هو call option؟
أصبح الاستثمار في العملات المشفرة والتداول مقابل العملات الورقية متقدمة جدا. في عام 2023، سيتمتع مستثمرو العملات المشفرة بمزيد من الحرية والخيارات للاستفادة من خبرات الصناعة. التداول مع مارجن، وإدخال المراجحة، وتداول الخيارات واستراتيجيات أخرى، والسوق للخبراء وعمقت فرصها.
يمكن أن تصبح آليات التداول هذه مربحة للغاية في الأيدي المناسبة. ومع ذلك، فهي أكثر تعقيدًا بشكل كبير وتتطلب معرفة صناعية واسعة النطاق. باختصار، أنت بحاجة إلى إتقان خصوصيات وعموميات مشهد العملات المشفرة للنظر في هذه استراتيجيات التداول. اليوم، سنقوم بتحليل إحدى هذه المنهجيات المعقدة – تداول الخيارات وخيارات الاتصال. هيا بنا نبدأ!
ما هو تداول خيارات العملات المشفرة؟
لكي نفهم حقًا خيارات الاتصال وأهميتها، يجب علينا أولاً تحديد تداول الخيارات بشكل عام:
تداول الخيارات هو ممارسة تتيح للمتداولين الحصول على حقوق شراء أو بيع عملة بسعر وفترة محددة.
تعتبر طريقة التداول هذه فعالة للغاية بالنسبة للمتداولين الذين يرغبون في الحصول على أرباح من التغيرات المتوقعة في الأسعار في السوق. في جوهره، تداول الخيارات يشبه أسواق العملات الورقية والعملات المشفرة. وبطبيعة الحال، هناك بعض الاختلافات المتعلقة بشروط العقد.
بشكل عام، يعد تداول الخيارات بمثابة إستراتيجية أخرى مصممة ببراعة تكافئ المتداولين المجتهدين وذوي الخبرة ذوي الميزانيات المحدودة. وبفضل هذه الآلية، لن يضطر المستثمرون المهرة إلى البقاء غير نشطين بسبب عدم كفاية الأموال التي بحوزتهم.
خيارات الاتصال، وخيارات البيع، وسعر التنفيذ
الآن بعد أن قمنا بتغطية نطاقات واسعة من تداول الخيارات دعونا نناقش الاستراتيجيات الأساسية ضمن هذه المنهجية.
- Call Optionsهي القطاع الأكثر شيوعًا في تداول الخيارات. فهي تسمح لأصحابها بالحصول على حقوق شراء عملة مشفرة معينة في فترة معينة.
مع هذه الفرصة، يمكن لمالك العقد، المعروف أيضًا باسم مشتري المكالمة، الحصول على مكافآت كبيرة إذا تحققت توقعاته للتسعير في الفترة المحددة.
- Put Options موجودة على الجانب الآخر من العملة، وتمثل الحق في بيع عملة مشفرة معينة خلال إطار زمني محدد. باستخدام هذه الإستراتيجية، يمكن لأصحاب العقود بيع أصولهم بقيمة سوقية أعلى وتحصين محفظتهم ضد الانخفاض المتوقع في الأسعار.
الآن، دعنا نتفحص المفاهيم الأساسية ضروري في أي عقد تداول خيارات:
- سعر التنفيذ هو سعر الأصل الأساسي المراد بيعه أو شراؤه (اعتمادًا على نوع خيار التداول). هذا الرقم هو المتغير الأكثر أهمية في عقد الخيار لأنه سيحدد ما إذا كان تداول الخيارات الخاصة بك ناجحا أم فشلا مكلفا. ومن الضروري تحديد سعر الإضراب بجدية.
- تاريخ انتهاء الصلاحية هو الموعد النهائي النهائي للوفاء بصفقة الخيار. من المهم ملاحظة أن تاريخ انتهاء الصلاحية يحتوي على دلالة مختلفة في أسواق الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. في الولايات المتحدة الأمريكية، تاريخ انتهاء الصلاحية هو آخر فترة يمكنك فيها ممارسة خيار التداول. في المملكة المتحدة، هذا التاريخ هو الوقت الوحيد الذي يمكنك فيه بيع أو شراء العملة المشفرة المتفق عليها.
- الأقساط المدفوعة هي ببساطة سعر شراء خيار التداول. يتم حسابه في الغالب بناءً على ظروف السوق ويختلف اعتمادًا على العملة المشفرة. أسعار الأقساط وأسعار الإضراب هي أهم القيم في تداول الخيارات. من المهم تحليل هذين الرقمين والتأكد من أن أرباحك المحتملة ستكون أعلى من سعر العقد الإجمالي.
كيف تعمل Call Options؟
خيارات الاتصال هي الغذاء الروحي لتجار الخيارات في جميع أنحاء العالم. إنهم يشجعون المضاربة ذات الخبرة والتحليل الدقيق للسوق. الهدف من خيار الاتصال بسيط نسبيا. لتحقيق الربح، يجب عليك شراء خيار الاتصال بسعر الإضراب أقل من سعر السوق خلال فترة محددة. يجب عليك أيضًا حساب الإتاوات المطلوبة لإبرام العقد نفسه.
إذا كانت القيمة السوقية لوحدة كريبتو معينة يمكن أن تتجاوز سعر التنفيذ ورسوم العلاوة مجتمعة، فإن خيار الاتصال الخاص بك هو الخيار الفائز. ومع ذلك، فإن تحقيق هذا الهدف هو أكثر صعوبة في الممارسة العملية. لذلك، دعونا نتفحص التحديات والتفاصيل المتعلقة بتداول خيارات الشراء:
Call Options: حالة استخدام عملية
تخيل المستثمر X الذي كان يتداول في سوق العملات المشفرة لبعض الوقت ويتمتع بسجل حافل بالنجاح. على الرغم من استراتيجياتهم المربحة، كان المستثمر X بحاجة إلى المساعدة في كسر حاجز الميزانيات المحدودة. ففي النهاية، من الصعب تحقيق الربح من المضاربة الناجحة بدون حجم استثمار مناسب.
وهكذا قرر المستثمر X توسيع آفاقه والحصول على عقد خيارات. أولاً، حدد المستثمر X فرصة شراء مربحة في السوق – العملة المشفرة A، والتي تباع حاليًا بقيمة سوقية قدرها 100 دولار. لدى المستثمر X سبب قوي للتكهن بأن العملة المشفرة A سيتم بيعها بسعر 110 دولارات في ثلاثة أشهر.
باستخدام هذه المعلومات، يقوم المستثمر X بمسح السوق للعثور على بائع خيار الاتصال الذي سيقدم شروط عقد مواتية. أخيرًا، يجد المستثمر X عقد خيار اتصال بعلاوة قدرها 1 دولار أمريكي للسهم الواحد وسعر تنفيذ قدره 105 دولارات أمريكية.
يجري مستثمرنا المجتهد الحسابات ويتوقع بشكل صحيح أن العقد يستحق العناء. بصفته مشتريًا تحت الطلب، يشتري المستثمر X حق الاستحواذ على 500 وحدة من Crypto A. وبالتالي، يدفع المستثمر لدينا 500 دولار مقابل العقد بأكمله.
السيناريو أ
بعد مرور ثلاثة أشهر، تصل المضاربة على الأسعار أخيرًا كما هو متوقع. يقرر المستثمر X ممارسة العقد وشراء العملة المشفرة A بسعر التنفيذ وإعادة بيعها على الفور. ونتيجة لذلك، يحصل المستثمر X على ربح قدره 2000 دولار. ويأتي هذا الرقم من أخذ القيمة السوقية لكل وحدة عملة (110 دولارات) وخصم مبلغ سعر الإضراب والقسط لكل عملة (106 دولارات). ونتيجة لذلك، حصل المستثمر X على ربح قدره 4 دولارات لكل وحدة، وهو ما يصل إلى 2000 دولار لكل 500 وحدة.
السيناريو B
بما أننا تناولنا السيناريو الذي يسير فيه كل شيء كما هو مخطط له، فلنفحص حالة معاكسة. تخيل أن سعر العملة المشفرة A لم يحقق التوقعات وارتفع إلى 104 دولارات فقط في مدة ثلاثة أشهر. الآن، سيتكبد المستثمر X خسائر إذا قرر المضي قدمًا في عملية الشراء.
نظرًا لأن سعر الإضراب والقسط يصل إلى 106 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة تشفير، فإن تنفيذ خيار الاتصال سيؤدي إلى خسارة قدرها 2 دولار أمريكي لكل وحدة. لذلك، سيقرر المستثمر X تحمل نفقات شراء خيار الاتصال دون تنفيذه على الإطلاق.
لماذا يعتبر call Option حقًا وليس التزامًا
أحد الجوانب الأكثر أهمية التي تفصل خيارات الاتصال عن الآليات المالية الأخرى هو طبيعتها التحررية للمالكين. على عكس الطبيعة الإلزامية للتداول بالهامش، فإن ممارسة call Option، كما يوحي الاسم، اختيارية تمامًا. على الرغم من أن call options تتضمن أحيانًا رسومًا مميزة باهظة، إلا أنها تضمن المرونة.
إذا كنت من متداولي العملات المشفرة المهتمين بالاستفادة من تغيرات أسعار العملات المشفرة، فإن التداول مع المارجن والخيارات يمثل مقايضة مثيرة للاهتمام. مع الخيار الأول، لا يتعين عليك دفع أي نفقات مقدمًا، ولكنك ستكون ملزمًا بإعادة الأصل في فترة معينة. مع الأخير، فإن القسط المدفوع على عقد الخيارات هو المسؤولية الوحيدة.
الأفكار الرئيسية
- تمنح Call options أصحابها الحرية والمرونة في اختيار عقد الخيارات المثالي لنواياهم.
- تساعد Call options أيضًا المستثمرين على تخفيف المخاطر والتحوط منها في محفظتهم الإجمالية.
- على الجانب الآخر، تعاني خيارات العملات المشفرة من التقلبات العامة في السوق، والافتقار إلى لوائح صارمة، والتعقيد المتأصل المطلوب لاستخدام هذه الأداة المالية بنجاح.
إيجابيات وسلبيات Call options
تداول الخيارات و تعتبر Call options، على وجه الخصوص، بمثابة تطابق رائع لمتداولي العملات الرقمية ذوي الكفاءة والمهارة. ومع ذلك، فإن التعامل مع هذه الأداة المالية المعقدة قد يكون غير عملي في بعض الحالات. لذلك، دعونا نسرد مزايا وعيوب Call options:
المزايا
الحرية والمرونة
كما تمت مناقشته أعلاه، تتيح خيارات الاتصال للمستثمرين البقاء أحرارًا من الالتزام مع الحفاظ على مركز متميز عند شراء العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن مستوى الحرية يتجاوز الحقوق والواجبات. لقد أصبح سوق خيارات الاتصال متنوعًا وناضجًا بخيارات مختلفة.
ببساطة، إذا كنت تبحث عن عقد خيارات بأرقام واقعية إلى حد ما، فمن المحتمل أنك ستجده. يقدم بائعو المكالمات خيارات وفيرة فيما يتعلق بفترات العقد، وسعر السهم الأساسي، ورسوم الأقساط.
الحد الأدنى من المخاطر والحد الأقصى من التحكم
يمكن لعدد قليل من الأدوات المالية أن توفر قدرًا محدودًا من المخاطر والتحكم في الأموال الكبيرة في وقت واحد. خيارات الاتصال تستوعب ذلك تمامًا. بمجرد شراء عقدك من بائع اتصال، لن تتحمل أي التزامات أخرى وتتمتع بكل المرونة للتحوط من رهانات العملات المشفرة الخاصة بك.
يمنح عدد لا يحصى من الخيارات المتاحة في السوق للمستثمرين القدرة على تحصين محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم ضد التهديدات والتوقعات المختلفة لتقلبات الأسعار. يستخدم بعض المستثمرين خيارات الاتصال للتحوط من مخاطرهم بشكل جيد في المستقبل، وشراء عقود الخيارات بنفس سعر الإضراب ولكن بأطر زمنية مختلفة بشكل كبير.
العيوب
التقلبات وغياب التنظيم
ومن ناحية أخرى، هناك مخاطر متأصلة في العملات المشفرة. كما هو الحال مع المنتجات الأخرى، يجب على متداولي العملات الرقمية المجتهدين أن يأخذوا دائمًا التقلبات بعين الاعتبار في استراتيجياتهم. خيارات الاتصال ليست استثناءً ويمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة إذا تغيرت أسعار العملات المشفرة بشكل غير متوقع.
على الرغم من أن call options بالعملات المشفرة لها اتجاه صعودي أكثر ربحًا من الأسهم العادية والأسواق الورقية، فإن التقلبات الحالية تجعل العديد من خيارات الاتصال قديمة. لذا، ضع في اعتبارك الرسوم المميزة على عقد الخيارات الخاص بك، حيث يمكن أن تتحول بسرعة إلى تكاليف غارقة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن مشهد العملات المشفرة أقل تنظيمًا من الأسواق التقليدية. وبالتالي، فإن خيارات الاتصال والأدوات الأخرى تشمل عموما المخاطر الكامنة في الاحتيال والجرائم المالية، وببساطة عدم احترام العقود. ولهذا السبب، يجب على المستثمرين في مجال العملات المشفرة توخي الحذر والالتزام بالأسماء المعروفة.
سيولة محدودة وتعقيد عام
على الرغم من الجهود الحثيثة التي يبذلها مزودي السيولة عبر مشهد العملات المشفرة، لا يزال السوق يفتقر إلى السيولة إلى حد كبير مقارنة بقطاع الأوراق المالية. وبسبب هذا التدفق غير المستقر للأموال، فإن شراء خيار الاتصال قد يشكل مخاطر التنفيذ. ببساطة، قد لا تتاح لك دائمًا الفرصة لبيع العملات التي حصلت عليها بسعر مناسب بسبب عدم وجود مشترين على منصة معينة.
لذلك، من الضروري دمج مخاطر السيولة ضمن استراتيجيات خيارات الاتصال الخاصة بك وما إذا كنت تريد شرائها على الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعقيد العام لهذه الأداة المالية يشكل عائقًا كبيرًا آخر. يتم تضمين العديد من المتغيرات والتعقيدات في اختيار عقد خيار الشراء وممارسته والاستفادة منه.
هناك العديد من السيناريوهات التي قد يكون فيها خيار الاتصال الذي يبدو مثاليًا بمثابة استثمار خاسر. لذلك، يوصى بشدة بعدم النظر في خيارات الاتصال إلا بعد اكتساب خبرة عالية في مجال العملات المشفرة.
Call Options vs Put Options
الآن بعد أن قمنا بتحليل طبيعة وأهمية ومزايا ومخاطر call options، دعونا نتفحص نظيره المتماسك بإحكام – put option. على عكس الطبيعة الانتهازية لcall options، تم تصميم هذه الأداة المالية للاستفادة من انخفاض سعر عملة مشفرة معينة.
يستخدم متداولو العملات المشفرة خيارات البيع لحماية أنفسهم من الانكماش المتوقع في السوق. لنفترض أن العملة المشفرة A تباع بمبلغ 250 دولارًا، ولكن بعد ثلاثة أشهر، من المتوقع أن تنخفض إلى 200 دولار. في هذه الحالة، سيسعى المستثمرون إلى شراء خيار الشراء بسعر الإضراب، الأمر الذي سيفيدهم حتى مع إضافة الرسوم.
تعد خيارات البيع أداة رائعة لتقليل المخاطر لأنها توفر للمستثمرين فرصًا كبيرة لتعزيز محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم وتجنب الانخفاضات الكبيرة في الأسعار. إذا كان أي متداول فردي يشعر بالقلق إزاء تقلبات السوق، فيمكنه ببساطة شراء خيار البيع، مما يمنحه الحق في بيع المحفظة بأكملها بسعر محدد مسبقًا. لذلك، عندما تقرر نوع عقد الخيارات الذي تريد متابعته، يجب أن يكون لديك فكرة جيدة عن الاتجاه الذي يتجه إليه سوق العملات المشفرة.
كيفية الحصول على Call Options وبيعها
مع توفر عقود الخيارات على العديد من منصات التبادل، يستطيع المستخدمون شراء وبيع خيارات الاتصال بسلاسة. ما عليك سوى إنشاء حساب صرف مطابق وإيداع أموال كافية لدفع قسط العقد المقابل للحصول على مثل هذا العقد. هناك العديد من الخيارات للاختيار من بينها، والشيء المهم هو العثور على خيار اتصال بسعر تنفيذ مناسب وتاريخ انتهاء الصلاحية وقسط التأمين.
اختر مصادر موثوقة
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو سمعة منصة التداول أو الطرف المقابل الفردي. كما ذكرنا في الأقسام السابقة، تفتقر صناعة العملات المشفرة إلى تنظيم صارم وتتطلب العناية الواجبة عند اختيار الأطراف المقابلة. كانت هناك العديد من حالات الاحتيال وتحويل الأموال في عالم تداول الخيارات، لذا اختر مزود الخدمة الخاص بك بعناية.
ممارسة أو بيع Call Options
من خلال شراء العقد المناسب من مصدر حسن السمعة، فإنك تتحمل الملكية الكاملة للحقوق. الآن، يمكنك إما ممارسة الخيار أو بيعه في السوق المفتوحة. إذا كانت مرتبطة بمنصة تداول، فإن ممارسة هذه الوظيفة تكون بسيطة للغاية لأن كل شيء يتم تنفيذه من خلال العقود الذكية. يعتمد بيع خيار الاتصال على ما إذا كان من الممكن العثور على مشتري صعودي في السوق. يقوم معظم مستثمري العملات المشفرة بنقل ملكية خيارات الاتصال الخاصة بهم من خلال منصات التداول من أجل الأمان.
يعتمد سعر إعادة البيع لcall option على ظروف السوق الحالية. سيدفع مشتري خيار الاتصال علاوة للشراء عندما يرتفع سعر العملة المشفرة الأساسية بما يتجاوز أي توقعات، والعكس صحيح. لذلك، في ظل ظروف محدودة معينة، قد ترتفع قيمة خيار الاتصال الخاص بك، وقد يكون من الأسهل في الواقع تحقيق ربح من بيعه بدلاً من ممارسته.
خلاصة الحديث
تعد Call options واحدة من الأدوات المالية الأكثر ربحية في السوق في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن المزايا الكبيرة التي يمكن أن تقدمها تتناسب مع نفس العمليات المعقدة والمستوى المتأصل من التحديات. في حين أن المستثمرين أحرار في استخدام خيارات الاتصال والتحوط من تعرضهم المحتمل، إلا أنهم بحاجة إلى أن يكونوا على دراية بحالة عدم اليقين الشاملة في سوق العملات المشفرة.
تعد Call options معقدة للغاية حتى في الأسواق التقليدية، ويضيف سياق العملات المشفرة مزيدًا من عدم اليقين. تعاني Call options من مشكلات التقلب، ونقصالتنظيم وسيولة السوق محدودة، ويمكن أن تتحول Call options بسرعة إلى نفقات دون بذل العناية الواجبة. ولذلك، كما هو الحال مع الآليات المالية المتطورة الأخرى، من المهم فهم Call options بشكل كامل واستخدامها بحذر شديد.
