ما هو التداول الخاص، وكيف يعمل؟

جعل تطور التكنولوجيا المالية ورقمنة الأسواق المالية وأتمتة نظام التداول الصناعة أكثر تنوعًا وتنافسية. تحدث اتجاهات جديدة بشكل أكثر تكرارًا، ويصل مشاركون جدد في السوق إلى هذا المجال لتحسين أوضاعهم المالية.

يكتسب التداول الخاص زخمًا واهتمامًا من اللاعبين الرئيسيين في السوق والشركات متعددة الجنسيات والشركات الناشئة. يؤدي هذا الاتجاه إلى طلب مرتفع من الوسطاء والمتداولين لتعزيز أعمالهم.

دعونا نتعمق أكثر في تعريف التداول الخاص، وكيف يعمل وكيف تطلق منصتك.

فهم التداول الخاص

يشير التداول الخاص إلى المستثمرين المحترفين الذين يتخذون قرارات السوق نيابة عن شركة لزيادة ثروتهم. يستخدمون البرمجيات والتكنولوجيا والأنظمة الخاصة بشركة التداول الخاص لاستكشاف السوق وتحليل الفرص وتنفيذ أوامر التداول.

في المقابل، يكسب المتداولون الخاصون من نماذج تعويض محددة مسبقًا مثل العمولات من العوائد، وتقاسم الإيرادات ومخططات أخرى. من ناحية أخرى، تحصل الشركة على وصول سريع إلى السوق المالية من خلال متداولين ذوي خبرة لديهم فرص أعلى للنجاح.

يجذب الوسطاء مجموعة واسعة من المستثمرين المحتملين، يضعون تحديات تداول ويكافئون الفائزين من خلال تقديم قدرات داخلية لتحسين نتائجهم وضمان المزيد من العوائد.

المتداولون الخاصون مقابل المتداولين المؤسسيين

على عكس المتداولين العاديين الذين توظفهم شركة وساطة أو صندوق تحوط أو مؤسسات مالية، يعمل المتداولون الخاصون على أساس تعاقدي.

يكسب المتداولون المؤسسيون من خلال مزيج من المدفوعات الثابتة والعمولات، بينما يكسب المتداولون الخاصون من خلال أنظمة تقاسم العائدات المتقدمة والمكافآت من الأرباح المباشرة في السوق. علاوة على ذلك، يمكنهم العمل مع عدة شركات خاصة في نفس الوقت.

نظرة عامة على الصناعة

التداول الخاص ليس اختراعًا حديثًا. تم تقديمه في الثمانينيات واكتسب شعبية كبيرة في السنوات القليلة الماضية. في عام 2020، قُدرت قيمة السوق بـ 6.7 مليار دولار، والتي من المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 4.2% بين عامي 2021 و2028. هذا يعني أن صناعة التداول الخاص يمكن أن تصل إلى حوالي 9 مليارات دولار بحلول عام 2028.

في أوائل الثمانينيات، أدى ظهور أنظمة البنوك الاستثمارية وتحديث الخدمات المالية إلى زيادة في التداول الخاص، والذي ساد في البنوك الرائدة مثل مورغان ستانلي وغولدمان ساكس.

في التسعينيات، مع تدفق المزيد من التكنولوجيا المالية إلى هذا المجال، مثل عقود المشتقات والتداول عالي التردد (HFT) وصعود الإنترنت، اكتسب التداول الخاص أهمية واعتمادًا أكبر.

ثم كانت العقد الأول من القرن الحادي والعشرين فترة ذروة للتداول الخاص. ومع ذلك، أدت الأزمة المالية إلى تباطؤ هذا الاتجاه وأثارت بعض التدقيق في هذه التكنولوجيا، منسوبة إلى انهيار العديد من البنوك وتهديد الاستقرار الاقتصادي. في عام 2010، تم حظر البنوك من المشاركة في التداول الخاص، مما أسس شركات تداول خاص مستقلة.

عادت هذه الاتجاهات مرة أخرى بعد عام 2020 عندما واجهت الأسواق تقلبات متصاعدة خلال الجائحة العالمية. أدى ذلك إلى زيادة الطلب على التداول عالي التردد والتداول الخوارزمي والتداول الخاص.

كيف يعمل التداول الخاص؟

بعد أن شرحنا ما هو التداول الخاص، دعونا نتعمق في عمليته وكيف تعمل مثل هذه الشركات.

يقوم متداول شركة خاصة بالتسجيل في شركة وساطة لخوض بعض التحديات المالية. بمجرد أن يجتازوا التحديات بنجاح، يصبحون مؤهلين للتداول نيابة عن الوساطة.

وبهذا، يتداول المستثمرون المختارون باستخدام رأس مال الشركة والبرمجيات ومحرك المطابقة وقدرات الوصول إلى السوق وميزات السيولة لتنفيذ أوامر السوق. يسعى المتداولون إلى تحقيق مكاسب مالية لأنفسهم ولشركة الوساطة ويشاركون الأرباح المحققة من خلال أنظمة تخصيص محددة مسبقًا.

يوفر هذا النهج وضعًا مربحًا للطرفين. يضمن الوسطاء أنهم يتداولون من خلال مستثمرين ذوي خبرة مع جهود تسويقية أقل وإمكانيات كسب عالية. من ناحية أخرى، يكسب المتداول الخاص نسبة من أنشطة التداول الخاصة به، مستفيدًا من رأس المال والموارد المؤسسية.

العناصر الأساسية للعمليات

قد تبدو منصة التداول الخاص مشابهة لأي برمجيات وساطة. ومع ذلك، هناك عناصر أساسية ستجدها في أي وسيط خاص.

شركات التداول الخاص

يمكن أن تكون شركة التداول الخاص إما منصة وساطة عادية مع ذراع ممتدة في التداول الخاص أو كيان متخصص مستقل.

تحدد الوساطة الأسواق التجارية والاستراتيجيات وعدد المتداولين المدعوين والتحديات والأموال المخصصة. يمكن لشركات الوساطة تقليل تكاليف التسويق والتوظيف من خلال جذب مستثمرين من الدرجة الأولى وإشراكهم في تحديات مالية مباشرة.

المتداول الخاص

يسجل خبير مالي في شركة تداول خاص، ويشارك في تحديات متعددة قبل أن يتداول بنشاط نيابة عن الوساطة. يفضل هؤلاء المستثمرون الوسطاء الخاصين الموثوقين لضمان مدفوعات آمنة وحواجز دخول منخفضة.

يعمل المتداولون الخاصون بشكل مستقل لصالح الشركة دون أن يكونوا موظفين مباشرةً لديها. وبالتالي، يمكنهم العمل مع عدة وسطاء إذا ضمنوا عدم وجود تضارب في المصالح وتمكنوا من تحقيق مكاسب مالية لأنفسهم وللشركة.

تحديات التداول

تنشئ شركة التداول الخاص تحديات تداول لضمان توظيف أفضل وأكفأ الموظفين. قد تشمل هذه الأهداف تحقيق عائد استثمار معين، تحقيق أهداف ربحية، الربح من حسابات الهامش أو أكثر.

تشارك المؤسسات المالية المتداولين المحتملين من خلال تحديات يمكن تعديلها وفقًا لتفضيلاتهم، متوافقة مع استراتيجيات التداول التجارية وفئات الأصول المتاحة.

من الجدير بالذكر أن المشاركة في هذه التحديات تتضمن دفع رسوم محددة يحددها الوسطاء. يجب على المتداولين الخاصين المؤهلين الدفع للانضمام وإعادة الدفع إذا فشلوا وأرادوا محاولة أخرى. يوفر هذا الدفق مصدر دخل لشركة التداول الخاص.

البرمجيات الخاصة

البرمجيات هي مكون أساسي، وهو الوسيلة التكنولوجية التي تمكن الوسطاء من إنشاء وتخصيص ومراقبة المتداولين الخاصين المحتملين خلال التحديات.

يجب أن توفر المنصة بيئة عمل شفافة للمتحدين والمتداولين الخاصين الذين يجتازون الاختبار وتقاسم الإيرادات. كما أنها متصلة بمنصات التداول والخوادم التي توفر السيولة وتحديثات السوق وخلاصات الأخبار والمزيد.

المزايا والعيوب

هناك فوائد وعيوب متعددة للعمل كوسيط تداول خاص. توسع عملك بمصادر جديدة لتوليد الدخل وتدمج أفضل المتداولين في منصاتك، لكن عدم اليقين يخلق عامل خوف. دعونا نستعرض هذه الإيجابيات والسلبيات.

المزايا

• استكشاف مصادر دخل جديدة من التحديات مثل رسوم المشاركة، تقاسم الإيرادات، وأنشطة التداول.
• تعظيم الأرباح حيث تحتفظ شركات التداول الخاص بعوائد التداول بدلاً من إعطائها للعملاء، مثل وسطاء الخصم.
• الحرية في استخدام أي نهج آلي أو شبه آلي دون قيود، مثل التداول الخوارزمي ونسخ التداول.
• الاستفادة من فرص السوق من خلال متداولين من الدرجة الأولى يتم اختبارهم واختيارهم بعناية.
• إن غياب التنظيم يجعل من الأكثر تفضيلاً للشركات إطلاق وتشغيل شركات التداول الخاص بها.

العيوب

• التداول برأس مال الشركة يعرض الحساب المؤسسي لمخاطر السوق.
• التغييرات التنظيمية المحتملة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على طريقة عمل شركات التداول الخاص ونموها المحتمل.
• الاعتماد على المتداولين المستقلين يخلق شعورًا بعدم اليقين بشأن النتائج وتقلبات السوق.

بالنسبة للمتداولين

إذا نظرنا من منظور المتداول الخاص، فإن القدرة على العمل باستقلالية واستخدام أصول الشركة وتقنياتها ورأس مالها هي أهم المزايا. ومع ذلك، يواجهون بعض التحديات، مثل الرسوم المسبقة، وعدم الاستقرار، وزيادة الضغط لأنهم يجب أن يقدموا تقاريرهم ويكونوا مسؤولين أمام الوسيط الخاص.

شركات التداول الخاص مقابل صناديق التحوط

قد تكون صناديق التحوط والتداول الخاص متشابهة من حيث أنهما وضعان من الخدمات المالية التي خضعت للتدقيق خلال الأزمة المالية لعام 2008 وواجهت تطورات مختلفة لتصبح أفكار أعمال مربحة اليوم.

ومع ذلك، فإنهما يعملان ويقدمان الإيرادات بشكل مختلف. صندوق التحوط هو مؤسسة مالية تستخدم أموال العملاء ذات رأس المال الكبير لتنمية هذه الأموال. ينفذون أوامر تداول ماكرو عالمية نيابة عن الشركات والمؤسسات الاستثمارية ويكسبون عمولات تداول كبيرة.

من ناحية أخرى، تستثمر شركات الوساطة الخاصة في السوق باستخدام أموالها وحساباتها لتنمية ثروتها. لا تكون مسؤولة أمام أي عميل خارجي وتعمل من خلال متداولين خاصين ذوي خبرة.

استراتيجيات تحقيق الدخل

عادة ما يربح الوسطاء من أنشطة التداول في كل مرة يفتح أو يغلق المتداول مركزًا في السوق، وهو مبلغ ثابت أو قيمة نسبية أو قائم على الفارق. ومع ذلك، فإن المتداولين الخاصين لديهم مصادر دخل مختلفة.

تقاسم الإيرادات

إحدى الطرق الشائعة لتحقيق الدخل كشركة تداول خاص هي تقسيم الأرباح مع المستثمر الخاص. يتفق الطرفان على مخطط لتقاسم الأرباح، سواء كان تقسيمًا بنسبة 40-60% أو 50-50%.

عندما يكون المتداولون تحت الاختبار أثناء إكمالهم للتحديات، قد يحصلون على 20% إلى 30% من عوائدهم. تزداد هذه الحصة عندما يجتازون الاختبار ويصبحون متداولين خاصين، ليحصلوا على 40% إلى 50%.

من ناحية أخرى، تكسب شركة التداول الخاص بين 50% إلى 80% من نشاط المتداول، وهو دخل قوي مع تدخل بسيط من الوسيط. تقدم الوساطة فقط رأس المال التجاري والبرمجيات والتكنولوجيا.

رسوم التحديات

مصدر آخر للدخل لشركات الوساطة الخاصة هو سعر المشاركة في التحدي. قد تحدد الشركة رسومًا تتراوح بين 100 دولار إلى 500 دولار للدخول وإكمال مهام التداول، مثل تحقيق أهداف الأرباح، معدل عائد الاستثمار المستهدف أو الحد الأدنى للخسارة المستهدفة.

قد تفرض المؤسسات الأكبر التي تدير مكاتب تداول خاص رسومًا أعلى تصل إلى 1,000 دولار، اعتمادًا على الأدوات ورأس المال والأسواق المقدمة.

تجذب شركات التداول الخاص عشرات أو مئات المرشحين الذين يدفعون هذه الرسوم للتأهل كشركاء تداول، مما يخلق دخلاً كبيرًا. علاوة على ذلك، عندما يفشل المشارك في التحديات، يمكنه إعادة خوضها مقابل رسوم إضافية، مما يخلق مصدر دخل آخر للوسيط.

فتح شركتك للتداول الخاص

إطلاق مكتب التداول الخاص بك هو طريقة ممتازة للاستفادة من الاتجاهات الصاعدة والمستقبل الواعد لهذا الابتكار. ومع ذلك، فقط بخطوات وخطط محسوبة يمكنك القيام بذلك. إليك كيف يمكنك البدء.

استيفاء المتطلبات القانونية والتجارية

حاليًا، يوفر السوق فرصة ممتازة لأنه لا توجد رخصة خاصة للتداول الخاص. قد يكون الحصول على رخصة مزود خدمات مالية أو وسيط كافيًا للعمل كشركة خاصة.

ومع ذلك، يجب عليك الالتزام بتنظيمات منظمك المحلي. على سبيل المثال، تضع FCA الأساس لشركات الوساطة والاستثمار في المملكة المتحدة. في نفس الوقت، تشرف FINRA على الأنشطة المالية والتجارية للمؤسسات في الولايات المتحدة من خلال رخصة وسيط-تاجر.

بجانب الجانب القانوني، قم بإعداد خطة عمل وحدد أهدافك ومهمتك ورؤيتك لإنشاء شعور مشترك بالهدف عبر المنظمة.

وضع استراتيجيات التداول الخاص

عند التخطيط لهيكل عملك ووضع التشغيل، حدد استراتيجياتك. وبالتالي، حدد سوقك المستهدف والأدوات المالية وفئات الأصول وغيرها من منتجات الاستثمار.

قم بتطوير توجهات لمتداوليك، بما في ذلك استراتيجيات الاستثمار وتخصيص المحفظة والأهداف لضمان نمو ملفك الشخصي في السوق أو المجال المطلوب.

على سبيل المثال، إذا كانت الأصول المؤسسية تهمك، ركز على أسواق الأسهم والسندات. تحتاج أيضًا إلى مصدر للسيولة وتوفير وصول سلس إلى هذه المنصات لدعم متداوليك الخاصين.

جمع رأس المال الابتدائي

حدد ميزانيتك التشغيلية، سواء كنت تستخدم أموالك الخاصة أو التمويل الجماعي أو جمع رأس المال من مصادر أخرى. وجود خطة عمل مقنعة أمر حيوي لجذب المستثمرين الملاك والمشاريع المشتركة إلى عملك وجمع رأس مال ابتدائي كبير.

خطط إدارة المخاطر، الأرباح المقدرة، العائد على الاستثمار، والميزانيات العمومية هي وثائق مالية حاسمة ضرورية لجذب وجمع الأموال.

دمج حزمة التكنولوجيا

بيئتك التكنولوجية حيوية في إدارة وتشغيل أعمال التداول الخاص بك. يقطع حل منصة تداول خاص موثوق شوطًا طويلاً في تحسين عروضك ومراقبة أدائك وإنشاء تقارير متعمقة عن أموالك وعملياتك.

تأكد من أنه يمكنك تخصيص تحديات التداول الخاصة بك وفقًا لتفضيلاتك. هذا يساعد في العثور على متداولين يناسبون أهدافك وغاياتك.

توفر المنصة الشفافة أيضًا نظرة عامة عادلة للمتداولين، حيث يمكنهم التحقق من تحديات التداول مسبقًا، وتحديث أصولهم في الوقت المناسب، والإبلاغ عن أرباحهم بدقة لضمان منافسة عادلة.

سواء كنت تشارك في التداول الخاص كمنصة مستقلة أو كجزء من شركة وساطة أكبر، من الضروري العثور على حل سهل الدمج يتناسب مع برمجياتك ويوفر وصولاً واسعًا إلى فئات الأصول والأسواق المالية. 

إنشاء وتعديل التحديات

ضع تحديات مالية معقولة تختبر كفاية وقدرة المتداولين المرشحين على تحقيق عوائد موثوقة من السوق المالية.

تضع معظم شركات التداول الخاص 4-5 أهداف مثل ما يلي:

• أهداف الربح التي يجب الوصول إليها ضمن ميزانية ووقت محددين.
• أقصى خسائر يمكن أن يخسرها المتداول من إجمالي رأس المال.
• حدود الخسارة اليومية على المراكز المفتوحة في التداول اليومي.
• تحقيق أرباح متوسطة ثابتة على عدد معين من الأيام.

روّج لمنصة التداول الخاص بك

أنشئ استراتيجية تسويقية لنشر الكلمة عن علامتك التجارية. على الرغم من أن المتداولين الخاصين يخفضون تكاليف اكتساب العملاء، وتوليد العملاء المحتملين وإدارة الحسابات، لا تزال بحاجة إلى الترويج لمنصتك.

استفد من المنتديات عبر الإنترنت حيث يتواصل المتداولون والمستثمرون عبر الإنترنت، مثل تيليجرام وReddit. يمكنك أيضًا الترويج لخدماتك من خلال الشخصيات والجهات المؤثرة على الإنترنت للوصول إلى جمهورك المستهدف.

حسّن رؤية موقعك وصفحات الويب الخاصة بك باستخدام تقنيات تحسين محركات البحث لجذب المستخدمين من محركات البحث وتوليد حركة مرور عضوية.

إدارة مخاطر

يجب أن تأخذ في الاعتبار عدة مخاطر عند العمل في التداول الخاص، مثل إلغاء التنظيم، عدم اليقين والاعتماد.

إن غياب التنظيم يفتح الباب أمام تغييرات قانونية محتملة في التداول الخاص، والتي يمكن أن تعيق أو تعزز عملك. الاعتماد على أداء المتداولين الخاصين يرفع أيضًا مخاطر غير قابلة للتحكم حيث تعتمد أرباحك على حدس وتحليلات وقرارات المستثمر.

علاوة على ذلك، فإن عدم القدرة على التنبؤ بأسواق التداول يجعل من المستحيل الحصول على توقعات أرباح محددة. لذلك، يجب أن تعد دائمًا خطة طوارئ إذا سارت السوق بشكل جانبي أو حدثت أحداث غير متوقعة.

الخلاصة

يتضمن التداول الخاص مستثمرين محترفين مستقلين ينفذون أوامر السوق، ويؤمنون عوائد لشركة خاصة ويشاركون الإيرادات على مخطط تقسيم محدد مسبقًا.

يشارك المتداولون المرشحون في تحديات مختلفة لإثبات قدراتهم. بمجرد أن يكملوا الأهداف، يصبحون متداولين خاصين يستخدمون حساب الوسيط ورأس المال والبرمجيات والتكنولوجيا.

يقدم هذا النموذج تنوعًا في الدخل لشركات الوساطة ويضمن أن الأفراد ذوي الخبرة فقط يتداولون نيابة عنهم. من ناحية أخرى، يستفيد المستثمرون من استخدام الميزانية الكبيرة لزيادة مراكزهم واستخدام برمجيات التنفيذ المتقدمة والوصول إلى السوق.