كيف سيغير تنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) سوق العملات المشفرة؟
المقالات
مهد ظهور شركات العملات المشفرة الطريق لتحديث الأنظمة المالية لجميع البلدان ، ووضع تقنيات الدفع الحالية في شكل جديد. من ناحية أخرى ، أصبحت أوجه القصور التي تم اكتشافها في التطبيق العملي للعملات المشفرة سببًا لمسألة تنظيم منصات تداول العملات المشفرة بين العديد من مؤسسات العالم، وأكثرها تأثيرًا يعتبر بحق الولايات المتحدة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
في هذه المقالة ، ستتعرف على هيئة الأوراق المالية والبورصات ومدى ارتباطها بسوق العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، سننظر في الأسباب الرئيسية التي تجعل لجنة الأوراق المالية والبورصات سوق الكريبتو منظم وكيف ستؤثر عليه في المستقبل. في النهاية ، ستتعرف على آفاق سوق العملات المشفرة بموجب الإجراء التنظيمي للجنة الأوراق المالية والبورصات.
النقاط الرئيسية
- اليوم، تعد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) واحدة من أكثر اللجان الرسمية التي تعمل في مجال تنظيم الأسواق المالية.
- قد تؤدي محاولة إخضاع سوق الكريبتو للسيطرة الكاملة إلى تدفق رأس المال الاستثماري إلى الخارج وانخفاض أسعار العديد من العملات المشفرة.
- من ناحية أخرى ، يمكن أن يساعد تنظيم شركات العملات المشفرة الأكثر صرامة في تحسين الأمان ومنع غسيل الأموال والاحتيال.
ما هي SEC وما علاقتها بسوق الكريبتو؟
SEC (لجنة الأوراق المالية والبورصات) – وكالة تابعة للحكومة الأمريكية وهيئة الإدارة الرئيسية المسؤولة عن تنظيم سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة. تتمثل المهمة الرئيسية للجهة التنظيمية في ضمان شفافية المعاملات ومكافحة المخططات الاحتيالية للحفاظ على ثقة المستثمرين في سوق الأوراق المالية. لهذا الغرض ، تضع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قواعد تسجيل الأوراق المالية وتراقب تنفيذها. كما تراقب الهيئة تداول الأسهم والسندات ، وأنشطة الوسطاء ، وعمليات تداول المستثمرين من القطاع الخاص وشركات الاستثمار والتلاعب وما إلى ذلك. وتهتم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بجميع العمليات مع الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
تتمتع هيئة الأوراق المالية والبورصات بسلطة لا جدال فيها في المجال الاقتصادي ونظام قضائي مستقل ، بسبب مشاركتها في النزاعات القانونية الأكثر تعقيدًا في السوق. أصبحت الأدوات والأساليب التي يستخدمها المنظم لحل العمليات المختلفة وحالات الصراع معيارًا ومثالًا للمنظمين الدوليين. تخضع أي شركة يتم تداول أسهمها في البورصات الأمريكية لسيطرة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. قد تصبح أي انتهاكات للقانون في مجال دوران الأوراق المالية وخدمة المستثمرين أسبابًا للتحقيق من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. من بين هذه الظروف رفض تقديم المعلومات المالية للجهات الرقابية.
أدى ظهور شركات العملات المشفرة إلى زيادة اهتمام المنظمات الإجرامية والاحتيالية ، فضلاً عن الجمعيات المشاركة في تطوير برامج المتسللين لاختراق العناصر الهيكلية للعملات المشفرة ، مما دفع لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى تطوير وتنفيذ مجموعة من الإجراءات للتحكم وتنظيم سوق العملات المشفرة كجزء من تداول العملات المشفرة في بورصات العملات المشفرة. تتضمن خطط SEC للسيطرة على سوق العملات المشفرة أيضًا تتبع العمليات غير القانونية التي تنطوي على غسيل الأموال ورعاية المنظمات الإجرامية.
لجنة الأوراق المالية والبورصات هي واحدة من المنظمات القليلة التي تمتد سلطتها لتنظيم الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم.
الأسباب الرئيسية التي تجعل لجنة الأوراق المالية والبورصات تريد تنظيم سوق الكريبتو
تعمل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، وهي واحدة من الهيئات التنظيمية المالية الأكثر نفوذاً وسمعةً في العالم ، الآن على التخطيط لحزمة من الإجراءات الفعالة التي ستسمح بالتحكم في شركات العملات المشفرة التي تقدم خدمات لتداول أصول العملات المشفرة. بالنظر إلى حقيقة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تعتبر الأصول الرقمية بمثابة أوراق مالية ، فمن المفترض أن تكون الإجراءات التنظيمية للتحكم في سوق العملات المشفرة قائمة على قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. فيما يلي نظرة على الأسباب الرئيسية للجنة الأوراق المالية والبورصات لتنظيم منصات تداول العملات المشفرة والمعاملات.
1. غسيل الأموال
في عالمنا اليوم، مشكلة غسيل الأموال حادة بشكل خاص، ليس فقط عندما يتعلق الأمر بتداول العملات الرقمية. أصبح انتشار الجريمة في صناعة العملات المشفرة في السنوات الأخيرة مصدر قلق شديد لا يهدد فقط أمن العديد من المؤسسات المالية المشفرة ، بل يقوض أيضًا ثقة الجمهور في التكنولوجيا التي أثبتت وجودها بالفعل على الجانب الإيجابي. تسعى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى تنفيذ نظام رقابة شامل لكل مؤسسة في أسواق العملات المشفرة المالية المشاركة في تنفيذ المعاملات المالية باستخدام الأصول الرقمية.
2.الجرائم الإلكترونية
الجرائم الإلكترونية ، بالإضافة إلى غسيل الأموال في سوق العملات المشفرة في السنوات الأخيرة ، أصبح سببًا حقيقيًا للقلق ليس فقط من فئات مختلفة من المستثمرين والتجار ولكن أيضًا من الوكالات الحكومية والمؤسسات المشاركة في مكافحة الأنشطة غير المشروعة المتعلقة بالتمويل الأسواق. على وجه الخصوص ، قررت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) اتخاذ خطوات حاسمة لتأمين شركات الكريبتو ضد المنظمات العاملة في تطوير البرمجيات الخبيثة وأنظمة القرصنة للبرامج والتطبيقات المشاركة في الحفاظ على النظم الإيكولوجية لبورصات الكريبتو.
3. نقص التشريعات
لا يواجه سوق العملات المشفرة الحديث الصعوبات المرتبطة بالعملات المشفرة فحسب ، بل يعاني أيضًا من إطار تنظيمي غير متطور بشكل كاف، وهو ما ينعكس في تعقيد تنظيم بورصات العملات المشفرة ، ولا سيما تداول الأوراق المالية للأصول المشفرة ، والعمليات المتعلقة بحركة الأموال المشفرة. بين المحافظ والحسابات المختلفة ، بالإضافة إلى طرق التخزين ومبادئ تخزين أصول العملات المشفرة الخاصة بالعملاء. عدم وجود الإطار التشريعي في تنظيم العملات المشفرة أيضًا في المحاولات المتكررة للتلاعب بسعر أصل العملة المشفرة ، والذي غالبًا ما تستخدمه الشخصيات الإعلامية المعروفة لمصالحها الخاصة. مثال حي على هذه الشخصيات هو الملياردير الشهير Elon Musk ، الذي تسببت منشوراته على Twitter مرارًا وتكرارًا في إثارة ضجة حول العديد من العملات المشفرة ، مما أثر بشكل كبير على أسعارها.
4. تهديد استقرار النظام الاقتصادي
منذ تطور سوق العملات المشفرة ، وظهور مشاريع الكريبتو وعملات رقمية جديدة ، رغبة العديد من الأفراد في التلاعب في السعر الخاص بالأخير أصبح أيضًا إحدى المشكلات واسعة النطاق في الفضاء الرقمي ، الأمر الذي يعرض استقرار النظام الاقتصادي للخطر على المدى القصير ، مما يؤدي ليس فقط إلى تدفق رأس المال من سوق العملات المشفرة بسبب انخفاض الثقة في أدواته على خلفية القفزات المشبوهة وغير المبررة في أسعار العملات المعدنية ، ولكن أيضًا زيادة الضغط من الهيئات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات لاستبعاد إمكانية التلاعب بالسوق.
5. حماية مستثمري العملات المشفرة
على الرغم من أن ليس الجميع إيجابي بشأن سياسة SEC في ضوء التنظيم الصارم لبورصات الكريبتو من خلال قوانين الأوراق المالية ، والتي تهدف إلى التحكم في المعاملات في شكل ما يسمى عقد الاستثمار ، واليوم يجري العمل ليس فقط لتطوير برنامج لتنظيم عمليات تبادل العملات المشفرة والوسطاء والمؤسسات المالية المشفرة الأخرى ، ولكن أيضًا بشأن إدخال قواعد لحماية المشاركين في السوق ، مثل المستثمرين من القطاع الخاص والمؤسسات ، والتجار ، وما إلى ذلك ، والتي ستحد من مقدار القروض التي تستخدمها شركات العملات المشفرة.
كيف سيؤثر تنظيم SEC على سوق العملات المشفرة؟
الانهيار غير المتوقع لـ Luna العملات المشفرة في مايو 2022 ، وإفلاس بورصة FTX ، الذي صدم صناعة الكريبتو، كان إشارة واضحة لـ الجهات التنظيمية لإيلاء اهتمام وثيق لشرعية معاملات الأصول الرقمية. من جانبها ، أظهرت لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل متكرر عزمها على بذل كل ما في وسعها لضمان السيطرة الكاملة على جميع عناصر سوق العملات المشفرة ، دون استثناء. سيكون لمثل هذا الموقف عواقب بالتأكيد ، لكن ليس من الواضح ما إذا كان سيكون إيجابيًا أم سلبيًا. أدناه قائمة من الناحية النظرية النتائج المحتملة السياسة التنظيمية للجنة الأوراق المالية والبورصات في سوق العملات المشفرة.
الحد من جاذبية الاستثمار في الأصول المشفرة
تختلف عن طريقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في تنظيم أسواق الأوراق المالية ، فإن التحكم في أسواق العملات المشفرة يتضمن الأخذ في الاعتبار حقيقة أن سوق العملات المشفرة ديناميكي وغير مركزي بشكل استثنائي ، وهو ما قد يكون مهمة صعبة من حيث الرقابة الكاملة. ومع ذلك ، من ناحية أخرى ، إذا تحققت النوايا ، فمن المرجح أن تنخفض جاذبية الاستثمار للعديد من أصول التشفير بسبب الرقابة الأكثر صرامة على المعاملات المالية بمشاركتها ، مما قد يؤدي إلى تدفق رأس المال من سوق العملات المشفرة وانخفاض حاد في عروض الأسعار ، مما قد يؤدي نظريًا إلى انهيار صناعة الكريبتو بالكامل.
زيادة أمان تداول العملات المشفرة
سيساعد تشديد قواعد تنظيم منصات تداول العملات المشفرة، على وجه الخصوص ، على تحسين الأمان على جميع مستويات عملية التداول والأنشطة الأخرى المتعلقة بتداول أصول التشفير. في الوقت نفسه ، سيكون من الممكن تبسيط وتنظيم إجراءات اجتياز عملية تحديد الهوية والأدوات الأخرى التي تتيح الوصول إلى التداول في سوق الكريبتو بمساعدة نظام المصادقة. علاوة على ذلك ، سيتم القضاء تمامًا على احتمالية الإجراءات الاحتيالية والأنواع الأخرى من العملات المشفرة.
تقييد استخدام العملات المشفرة
يمكن أن تؤدي اللوائح الشاملة للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لسوق العملات المشفرة إلى قيود صارمة على استخدام العملات المشفرة ، سواء أكان ذلك في شكل رهانات أو إقراض أو إقراض عملة مشفرة أو تداول العقود الآجلة. من الناحية النظرية ، من المحتمل أن يتم استخدام اختبارات خاصة أو أنظمة تقييم أخرى لتقييم قابلية استخدام أدوات تداول محددة لمستثمرين محددين ، وبناءً على النتائج ، سيتم اتخاذ قرار السماح لهم بالتداول. اعتبارًا من اليوم ، كانت هناك تقارير غير مؤكدة أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تعتزم منع المستثمرين من القطاع الخاص من استخدام Staking .
تقليل حجم معاملات العملات المشفرة
اليوم ، وفقًا لتقديرات مختلفة ، معاملة العملة يتقلب حجم حول 350 مليون ، ناهيك عن حجم المعاملات لجميع العملات الرقمية. باستخدام التكنولوجيا المتقدمة لشبكة blockchain ، أصبحت معاملات الدفع بالعملات المشفرة وسيلة فعالة حقًا لمحاولة دفع أقل وتسريع مدفوعات التحويل بشكل كبير. يمكن أن تؤثر السياسات التنظيمية للجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل كبير على أحجام معاملات العملة المشفرة اليومية ، وبالتالي تقليل فوائد استخدام blockchain ، والتي تنبع من المشكلة الأولى في هذه القائمة.
تطوير نظام ترخيص شركات العملات المشفرة
يعد الحصول على رخصة خطوة مهمة في جعل مؤسسة مالية مزودًا موثوقًا به وقانونيًا لخدمات معينة. حاليًا ، لا يزال نظام الترخيص الخاص بمنصات العملات المشفرة غير مطور بسبب نقص الميزات التي توفر سوقًا للعملات المشفرة ، وقد تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتطوير نظام خاص يأخذ في الاعتبار عملية الترخيص الكاملة للمؤسسات المالية التي تستخدم الأصول الرقمية.
قد تؤثر هذه المتطلبات التنظيمية على بورصات العملات المشفرة ، بالإضافة إلى العديد من الشركات المشاركة في تطوير البرامج والتطبيقات للتعامل مع أصول العملات المشفرة ، بما في ذلك محافظ العملات المشفرة وأدوات التحكم في المحافظ الاستثمارية ومديري الأصول ، مستشاري الاستثمار ، إلخ.
آفاق تطوير سوق العملات المشفرة تحت سيطرة SEC والإطار التنظيمي
تخطط المنطقة التنظيمية للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتشمل تحويل العملات الورقية التقليدية إلى العملات المشفرة ، وتبادل العملات المشفرة ، والوسطاء الذين يوفرون الوصول إلى محافظ وخدمات العملات المشفرة ، وأي كيان اقتصادي يقبل المدفوعات بكل من العملات التقليدية والعملات المشفرة. سيتم توحيد أنظمة الدفع وإصدار شهادات تخزين المعاملات ومقدمي الخدمات. ستتم مراقبة تعدين العملات المشفرة وحظره بشكل فردي في بعض البلدان.
وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات ، بغض النظر عن الصلاحيات الأولية ، يجب منح المنظمين في جميع البلدان ، من البنوك المركزية والمنظمين الماليين والماليين إلى منظمي الأوراق المالية ، صلاحيات إضافية لتنظيم أصول التشفير وتنسيق إجراءاتهم على المستوى الدولي للقضاء على جميع أنواع المخاطر الناشئة عن استخدام العملات المشفرة ومشتقاتها.
بينما يتكيف العالم مع خطط المنظمين والمنظمات الحكومية الأخرى ، من المتوقع أن يظل سوق العملات المشفرة محايدًا لبعض الوقت. ومع ذلك ، على المدى القصير ، سيكون من الممكن ملاحظة الإدخال التدريجي للوائح التي بموجبها سيكون للنظام المصرفي التقليدي حاجة ملحة لمراقبة سوق الأصول المشفرة بسبب التهديد الذي يشكله التمويل اللامركزي ، حيث أن الأموال من البنوك سيكون (قانونيًا وطبيعيًا) في أيدي الأفراد الذين سيعملون خارج المجال القانوني ، ويسعون إلى الحصول على حصة كبيرة من سوق العملات المشفرة ومقاومة التنظيم.
ملخص القول
في الوقت الحالي ، يعتبر مفهوم تنظيم سوق العملات الرقمية جديداً ويتطلب فهماً كاملاً لجميع جوانب تشغيله. تحاول هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) السيطرة على البنية التحتية لشركات العملات المشفرة بالكامل و فرض لوائح على القطاع المصرفي وتحد في النهاية من استخدام العملات المشفرة، والتي من المحتمل أن تؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج وانهيار شركات العملات المشفرة، أو في حال عدم تنفيذ الخطط، ستساعد في الحفاظ على حيادية السوق ليزيد من أمان التعامل ب أصول العملات المشفرة.
